陳偉

摘要：會計的穩(wěn)健性原則又稱謹慎性原則，它是會計的理論與實踐的基本原則之一，近年來在業(yè)內(nèi)備受關(guān)注。因其深遠的歷史，影響著很多國家的會計實務(wù)。本文將研究會計穩(wěn)健性在中國上市公司中的應(yīng)用，通過重點分析會計穩(wěn)健性與上市公司債務(wù)成本之間的關(guān)系，論述中國上市公司中會計穩(wěn)健性的應(yīng)用價值。

關(guān)鍵詞：中國上市公司 會計穩(wěn)健性 應(yīng)用價值 債務(wù)成本 最終控制人的特征

作為會計實務(wù)中的最具影響性的原則之一，會計穩(wěn)健性也在協(xié)調(diào)著企業(yè)中各方利益的沖突。盡管我國會計制度經(jīng)過多次改革，貫徹會計穩(wěn)健性原則，主體盈余穩(wěn)健性依舊為改革的主要基調(diào)。

一、會計穩(wěn)健性的分類

（一）條件穩(wěn)健性

它意味著對“好消息”與“壞消息”的不同反應(yīng)，且更加及時的反映消息。

（二）非條件穩(wěn)健性

非條件穩(wěn)健性不會根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化而變化，它意味著會計在處理資產(chǎn)時就應(yīng)經(jīng)確立，也不會存在不可確認的商譽。

條件穩(wěn)健性與非條件穩(wěn)健性有著不同的驅(qū)動。平衡無條件事件發(fā)生時管理層調(diào)高財務(wù)報告收益的趨勢是條件穩(wěn)健性的主要動機，它意味著公司管理層擁有更多的的判斷空間，是一種原則導向型準則；對特定經(jīng)濟資產(chǎn)和負債定價存在困難是非條件穩(wěn)定性產(chǎn)生的原因，它意味著公司管理層不具有更多的判斷余地，是一種規(guī)則導向型準則。

兩者的區(qū)別在于條件穩(wěn)定性應(yīng)用了資產(chǎn)未來信息，而非條件穩(wěn)定性則應(yīng)用了資產(chǎn)已知信息。

二、會計穩(wěn)健性的重要性

將企業(yè)看成是各種契約的集合這被稱作是現(xiàn)代企業(yè)理論。各企業(yè)者為了提高企業(yè)價值從而使用會計信息降低成本，這就使得對會計信息的及時性和可驗證性提出了要求。存在于公司契約中的最為重要的契約就是股東和管理層之間以及管理層和債權(quán)人之間的契約。另外，管理層與債權(quán)人的契約中，企業(yè)盈利時，債權(quán)人能拿回本金和利息；而當企業(yè)處于非盈利狀態(tài)下的時候，債權(quán)人卻無法收回自己的投資，這就意味著債權(quán)人處于非對稱的收益狀態(tài)中。也正因如此，債權(quán)人就更關(guān)注企業(yè)的最低價值，而會計穩(wěn)健性能夠使管理層對資產(chǎn)和利潤做出更準確的評估，限制對股東清算股利的發(fā)放，這些都保障債權(quán)人的利益，同時也提高企業(yè)價值。

會計穩(wěn)健性的產(chǎn)生和存在需要會計準則的制定者以及監(jiān)管者的支持。當進行凈資產(chǎn)評估時，如果公司選擇高估凈資產(chǎn)，這會導致準則制定者及監(jiān)管者政治成本的增加，也會受到更多指責。準則制定者和會計監(jiān)管者要想減少政治成本，就必須及時確認損失并推遲收益。

公司保守估計其凈資產(chǎn)是響應(yīng)會計穩(wěn)健性的要求，這樣不僅降低了股東面臨法律訴訟的風險，也降低了訴訟成本。Basu（1997）在檢驗美國穩(wěn)健性時間序列上的變化就發(fā)現(xiàn)，美國公司的會計穩(wěn)健性在不斷提高時，同時間也是美國高訴訟時期。

會計穩(wěn)健性的重要性體現(xiàn)在稅收與財務(wù)報表的機密聯(lián)系。損益的不對稱性有助于公司減少稅收支出及現(xiàn)值，從而增加公司價值。及時確認費用而推遲確認收益的會計穩(wěn)健性為公司降低應(yīng)稅所得，減少納稅支出起到重要作用。

三、會計穩(wěn)健性在中國上市公司中的應(yīng)用

（一）會計穩(wěn)健性與債務(wù)成本的關(guān)系

企業(yè)的會計穩(wěn)健性通常是債權(quán)人預測風險所考慮的因素，當公司的會計穩(wěn)健性越高，債務(wù)的籌資成本也就越低，反之，債務(wù)成本會越高。會計穩(wěn)健性減少了盈利和留存收益，從而減少了企業(yè)可分配給股東的股利和過度發(fā)放股利給股東的風險。避免對利潤及凈資產(chǎn)的高估是對會計穩(wěn)健性對收益和損失非對稱的確認標準，一定程度上債務(wù)成本與會計穩(wěn)健性存在負相對關(guān)系。

通過總結(jié)重視上市公司中會計債務(wù)成本與會計穩(wěn)健性關(guān)系的因素主要包括以下幾點：

1、會計政策的選擇

公司股東與管理層可以通過分配股權(quán)、稀釋債權(quán)、風險投資來所害債權(quán)人利益，因此債權(quán)人在簽訂契約時會制定明細的會計準則，并嚴格執(zhí)行以確保自身利益。

2、公司治理

為能確保獲得期望投資回報，降低公司制度中的隱藏代理成本是公司治理的核心。從國內(nèi)上市公司的現(xiàn)狀不難看出，目前債務(wù)融資仍是上市公司融資的來源。

3、負債水平

就負債成本的絕對定義而言，負債越多利息越多，因此，影響負債成本的重要因素便是是負債水平。

4、公司信譽

一個公司信譽的好壞決定了債權(quán)人能否保障自身利益，因此，選擇信譽良好的公司，債權(quán)人所承擔的風險也越小。

5、匯率

匯率是國家與國家之間流通貨幣的折算方法，匯率的波動對債務(wù)成本造成影響。

6、所得稅

因為債務(wù)的利息均為稅前支付，具有抵稅功能，因此所得稅的不同會導致債務(wù)成本不同。

7、市場利率

債務(wù)成本的主要部分由市場利率和債務(wù)規(guī)模共同決定。

（二）會計穩(wěn)健性在上市公司的應(yīng)用價值

上市公司有著極大的財務(wù)流通，稍有不慎就會產(chǎn)生極大的問題，因此，會計的穩(wěn)健性在其中起到極大的作用。他保持了上市公司的財產(chǎn)可預見性，為上市公司提供更大的市場盈利。同時也為上市公司進行財政稅收提供了更準確的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。應(yīng)用好會計穩(wěn)健性，對上市公司來說是極為重要的。

四、結(jié)束語

在現(xiàn)實制度背景下，國內(nèi)對會計穩(wěn)健型的的研究集中在會計穩(wěn)健性是否存在，分析影響其存在性的因素，基于穩(wěn)健性研究國內(nèi)問題，其客觀原因還是因為中國股權(quán)市場的分割，以及股市的時間序列比較短。在我國上市公司中，會計穩(wěn)健性越高，公司的債務(wù)成本越低。會計穩(wěn)健性在上市公司中顯著存在的，且在不同的行業(yè)中，會計穩(wěn)健性程度也不同。會計穩(wěn)健性作為協(xié)調(diào)公司內(nèi)部各契約方利益沖突、保證契約有效執(zhí)行的機制，對我國上市公司產(chǎn)生的影響。

參考文獻：

[1]蔚藍.會計穩(wěn)健性與我國上市公司債務(wù)成本[D].西南財經(jīng)大學，2009

[2]王瑩.會計穩(wěn)健性與我國上市公司債務(wù)成本關(guān)系的研究[D].重慶交通大學，2011endprint