丁保祥

雨后春筍，用這個(gè)詞形容互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)絕對(duì)沒錯(cuò)。在2013年底，以互聯(lián)網(wǎng)金融自居的企業(yè)已經(jīng)超過1000家。但是良莠不齊，其中不乏上線4天后，創(chuàng)始人就攜款潛逃的類似鬧劇。2014年，已經(jīng)有近百家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)倒閉或資金鏈斷裂。

而我們?cè)噲D在狂熱的互聯(lián)網(wǎng)金融中尋找一種理性、接地氣的商業(yè)模式。高新盛似乎為我們給出了答案，這個(gè)結(jié)合實(shí)體經(jīng)濟(jì)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，嘗試用實(shí)業(yè)、金融、互聯(lián)網(wǎng)三種思維，摸索出一套穩(wěn)健的操作模式。

實(shí)業(yè)基因與分外之事

幾年前，金融危機(jī)尚未爆發(fā)，許多人將利潤投向了地產(chǎn)與資本市場去賺快錢，而利潤薄如刀鋒的實(shí)業(yè)受到冷落?；窝?年過去，資本市場熱度有所下降，但實(shí)業(yè)經(jīng)營又遇到了融資難的困局，中小企業(yè)尤甚。在“錢荒”的背景下，銀行、小額貸款公司、擔(dān)保公司也不能提供合理的借貸利率與額度。

互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，則給了實(shí)業(yè)企業(yè)一個(gè)契機(jī)，一個(gè)金融有效反哺實(shí)業(yè)的契機(jī)。

2013年春，帶著實(shí)業(yè)與金融互動(dòng)共生的使命，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)高新盛上線。與眾多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)側(cè)重P2P或理財(cái)搜索的操作模式不同，高新盛嘗試打造一個(gè)以P2B為業(yè)務(wù)重心的網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)。其中，對(duì)接個(gè)人投資者與中小企業(yè)的P2B業(yè)務(wù)，凝聚了高新盛的使命，也成就了高新盛的核心優(yōu)勢(shì)。

只專注服務(wù)高速成長的中小微實(shí)體企業(yè)；絕不投資礦產(chǎn)、股票、藝術(shù)品等“華而不實(shí)”的產(chǎn)業(yè)。每個(gè)融資企業(yè)必須接受實(shí)地考察，必須有廠房、有機(jī)器、有債權(quán)，以便融資擔(dān)保。傳統(tǒng)的銀行一向如此操作，但未必每一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都如此操作。

山東濟(jì)寧是座傳統(tǒng)的工業(yè)城市，有著悠久的農(nóng)機(jī)制造歷史。一家經(jīng)營了五年多的農(nóng)機(jī)企業(yè)，因?yàn)閺S房老化、產(chǎn)能落后、區(qū)位偏遠(yuǎn)等問題難以從銀行獲得融資。高新盛團(tuán)隊(duì)親自去做了實(shí)地調(diào)查，發(fā)現(xiàn)企業(yè)雖然有困難，但領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)能力與企業(yè)口碑皆屬良好，雖盈利較少卻穩(wěn)定。他們認(rèn)為這個(gè)企業(yè)只需要快速更新設(shè)備、提升產(chǎn)能就能拿到市場。

于是，2013年下半年高新盛為其融資1000萬元，派專人監(jiān)督其設(shè)備采購并聘請(qǐng)高管。3個(gè)月后該農(nóng)機(jī)廠的產(chǎn)能增加了230%。2014年初，該廠在河南簽單5600萬元，實(shí)現(xiàn)了歷史上的最大發(fā)展。2月，該農(nóng)機(jī)廠以18%的利率提前向高新盛償還了本息。

崇實(shí)務(wù)本，回歸實(shí)業(yè)，雙腿加雙眼。高新盛雖然有著互聯(lián)網(wǎng)金融的光環(huán)，卻在追求著最樸素的商業(yè)思路。不單從融資企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營狀況上進(jìn)行研究，高新盛還從投資角度分析企業(yè)未來發(fā)展，提供多元化的經(jīng)營建議，切實(shí)參與并服務(wù)于實(shí)體企業(yè)的經(jīng)營。

在融資之外，高新盛也會(huì)給實(shí)業(yè)企業(yè)注入貸后管理，追蹤款項(xiàng)的使用方向，盡可能降低企業(yè)的財(cái)務(wù)成本。如投融資顧問方案設(shè)計(jì)、企業(yè)融資平臺(tái)搭建規(guī)劃、財(cái)務(wù)管理咨詢服務(wù)、融資企業(yè)資產(chǎn)管理和升值方案等。

對(duì)很多企業(yè)來說，經(jīng)營不規(guī)范和財(cái)務(wù)項(xiàng)目不清晰是融資困難的重要因素。高新盛會(huì)在這些方面做出輔導(dǎo)，幫助企業(yè)提高未來獲得其他金融機(jī)構(gòu)融資的可能，針對(duì)合作企業(yè)建立數(shù)據(jù)庫，以跟蹤企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，給予長期性的金融和財(cái)務(wù)支持。

高新盛一直強(qiáng)調(diào)要“做分外之事”。比如，建筑工程配套鏈條上，核心企業(yè)提供的產(chǎn)品不應(yīng)局限于門窗幕墻的生產(chǎn)和施工，而是整合性地覆蓋行業(yè)所有鏈條的解決方案，該解決方案集成了產(chǎn)業(yè)鏈條的各個(gè)環(huán)節(jié)。

產(chǎn)業(yè)鏈搭配互聯(lián)網(wǎng)

當(dāng)前，企業(yè)實(shí)際負(fù)債和核心經(jīng)營狀況往往都是里外兩張皮，但互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的性質(zhì)決定其很難全面地了解一個(gè)企業(yè)的真實(shí)信息。

對(duì)于企業(yè)的融資前審核，高新盛在考慮其自身的經(jīng)營狀況的同時(shí)，也看重上下游企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定性，把客戶企業(yè)放到產(chǎn)業(yè)鏈條當(dāng)中去觀察和剖析。從上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)獲取融資企業(yè)的運(yùn)營狀況、市場空間、管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰Α⑵髽I(yè)資源等多方面的數(shù)據(jù)，這樣就能夠還原一個(gè)企業(yè)的真實(shí)情況，判斷出企業(yè)實(shí)力是虛高還是有潛力可挖。

依然用建筑工程產(chǎn)業(yè)鏈為例，具備施工資質(zhì)的企業(yè)往往是鏈條上的核心企業(yè)。它不僅擁有大批優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商資源，而且掌控了產(chǎn)業(yè)鏈上的物流、信息流、服務(wù)流。通過核心企業(yè)，高新盛就可以掌控優(yōu)質(zhì)的客戶企業(yè)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)、企業(yè)自身經(jīng)營去判斷授信的額度。既能保證對(duì)企業(yè)的有效支持，也將借貸風(fēng)險(xiǎn)盡可能降低。對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)整體分析與掌控，單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)就變?yōu)橐粭l相對(duì)可控的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)。

傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)中，不少銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸采取了供應(yīng)鏈金融模式。高新盛強(qiáng)調(diào)的產(chǎn)業(yè)鏈金融不僅包含供應(yīng)鏈要素，還包含產(chǎn)業(yè)集群的跨界與融合。比如，玻璃原片生產(chǎn)商、鋼化玻璃生產(chǎn)商、建筑安裝企業(yè)是一條簡單的產(chǎn)業(yè)鏈條模型。高新盛將三者作為一個(gè)整體，對(duì)其客戶資源、市場空間、經(jīng)營情況做整體評(píng)估，找出核心企業(yè)梳理鏈條的運(yùn)作機(jī)制和健康狀況，然后對(duì)整個(gè)鏈條企業(yè)提供適當(dāng)?shù)娜谫Y服務(wù)。

但是，在產(chǎn)業(yè)鏈兩端的企業(yè)，往往資金周轉(zhuǎn)需求較高，有效的抵押物卻不足。而在鏈條上，核心企業(yè)對(duì)上下游企業(yè)的經(jīng)營具備實(shí)質(zhì)性的影響，它承載著產(chǎn)業(yè)鏈組織者與協(xié)調(diào)者的功能。于是，圍繞核心企業(yè)，高新盛開始執(zhí)行“1+N”的產(chǎn)業(yè)鏈金融模式。核心企業(yè)擔(dān)保貸款、聯(lián)保貸款、信用貸款，再結(jié)合應(yīng)收賬款的融資服務(wù)，給了兩端的企業(yè)以充分融資支持。

河北省某門窗幕墻生產(chǎn)龍頭企業(yè)，多年來所面臨的主要問題不是產(chǎn)能也不是資金，而是周邊眾多的上下游企業(yè)融資困難，運(yùn)營能力受限，設(shè)備低下等問題所導(dǎo)致的本地供應(yīng)鏈不完善，使其經(jīng)營成本居高不下。

如果該企業(yè)直接借款給上下游企業(yè)，收益無法保障，且有法律風(fēng)險(xiǎn)，但不提供扶持就只能眼看著供應(yīng)鏈不斷萎縮，自身在產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)也會(huì)降低。

這些上下游企業(yè)就是高新盛典型的目標(biāo)客戶。

2013年，高新盛向20家小型五金、玻璃、木材企業(yè)提供融資2000萬元，扶持了一大批上下游企業(yè)，有效降低了成本，獲得了極大的供應(yīng)品定價(jià)權(quán)，完全控制了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈條。

以點(diǎn)帶線，這種模式在幫助產(chǎn)業(yè)鏈某一節(jié)點(diǎn)企業(yè)的同時(shí)，增加了產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的聯(lián)系和粘度。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈提高了生產(chǎn)效率，降低了經(jīng)營成本。實(shí)體產(chǎn)業(yè)鏈與高新盛就有了穩(wěn)定和持續(xù)的合作機(jī)制。同時(shí)，通過對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的掌控，將資本運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)大幅降低，盡可能地幫助投資者降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

產(chǎn)業(yè)鏈金融模式不只是應(yīng)用于建筑安裝配套領(lǐng)域，高新盛已經(jīng)在多個(gè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了嘗試，繼而形成“N個(gè)鏈條+N個(gè)核心+N個(gè)企業(yè)”的業(yè)務(wù)模式。核心企業(yè)帶動(dòng)上下游企業(yè)，形成產(chǎn)業(yè)鏈金融；多個(gè)核心企業(yè)帶動(dòng)多條產(chǎn)業(yè)鏈，又織成了一張網(wǎng)。點(diǎn)線面結(jié)合，高新盛用鏈條降低了風(fēng)險(xiǎn)，用規(guī)模放大了優(yōu)勢(shì)。

風(fēng)險(xiǎn)控制與普惠金融

互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年的紅火，有互聯(lián)網(wǎng)思維被廣泛應(yīng)用的原因，更是一個(gè)時(shí)代大環(huán)境的滋養(yǎng)。當(dāng)前，一方面，中小微企業(yè)難以滿足銀行嚴(yán)苛的要求，融資困難成為實(shí)體企業(yè)的最大難題；另一方面，面對(duì)通貨膨脹的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)，對(duì)億萬公眾來說，金融理財(cái)成為必然的選擇，然而卻又因?yàn)橘Y金實(shí)力被傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)拒之門外，難以找到安全有效的投資渠道。

小額投資和中小企業(yè)融資，兩個(gè)被“冷落”的群體，實(shí)際上是一對(duì)完美的供需關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)接實(shí)體產(chǎn)業(yè)平臺(tái)的市場空間比P2P還要巨大，并且模式也更富有可操作性。

與所有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)一樣，高新盛為年輕工薪族群開辟了一條收益較高的理財(cái)渠道。當(dāng)前，高新盛的投資人群七成以上來自于月收入在1萬元以內(nèi)的白領(lǐng)族群。這類人群資金實(shí)力有限，而高新盛建立在產(chǎn)業(yè)鏈金融的平臺(tái)產(chǎn)品“產(chǎn)業(yè)通”，具有門檻低、回報(bào)率高的特點(diǎn)，十分符合這部分人群的投資需求。提升資源配置效率，讓大多數(shù)人都享受到應(yīng)有的財(cái)務(wù)性收入和金融紅利，“普惠金融正是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的先天使命”，高新盛總經(jīng)理聶鶴輝這樣分析。

自始至終，做金融平臺(tái)業(yè)務(wù)最難的都是風(fēng)險(xiǎn)控制，在傳統(tǒng)金融借貸業(yè)務(wù)中，風(fēng)險(xiǎn)控制是首要的，也是最耗費(fèi)成本的一個(gè)必要程序。產(chǎn)業(yè)鏈金融模式讓高新盛和企業(yè)之間的了解更加深入，那么在高新盛平臺(tái)和投資者之間，如何建立深入的溝通和信任機(jī)制？如何在這一環(huán)節(jié)給投資者的資金再加個(gè)保險(xiǎn)？為了進(jìn)一步取得投資者的信任，高新盛寧愿自己多走幾步，建立自己的風(fēng)控模型。

高新盛邀請(qǐng)投資者成立投資人工會(huì)，參與項(xiàng)目、賬目的管理，參與對(duì)企業(yè)的考察。投資人工會(huì)有權(quán)隨時(shí)要求公布平臺(tái)賬目，隨時(shí)要求考察貸款企業(yè)的資金使用情況。同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)墊付儲(chǔ)備保證金制度，以高新盛名義單獨(dú)開設(shè)賬戶，作為風(fēng)險(xiǎn)墊付儲(chǔ)備保證金，再由第三方進(jìn)行托管，增強(qiáng)原有的保障機(jī)制，保證理財(cái)人的資金安全。

在融資人、擔(dān)保公司均無法歸還投資者投資時(shí)，高新盛將代為墊付，然后根據(jù)擔(dān)保及多邊協(xié)議，依次向擔(dān)保公司、融資者追收。

引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)讓平臺(tái)和投資人資金得到保障，與多家金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體企業(yè)簽署的風(fēng)險(xiǎn)保障協(xié)議，從多方面保障平臺(tái)資金安全。

“高新盛成立以來，一年之內(nèi)投資規(guī)模超過200%，投資人年回報(bào)均超過15%”高新盛運(yùn)營副總范俊說?；蛟S，專注實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈的金融模式，才是更穩(wěn)健和可靠的新模式。

在高新盛所有創(chuàng)始人看來，金融只有和實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合，才能產(chǎn)生價(jià)值并得以回報(bào)。這就像硬幣的兩面，一面是實(shí)體經(jīng)濟(jì)因金融而突破經(jīng)營瓶頸，而另一面則是一個(gè)新金融平臺(tái)的借力崛起。