周德全

2013年中國(guó)航運(yùn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了初步的復(fù)蘇，中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)連續(xù)兩個(gè)季度處于景氣區(qū)間，并且復(fù)蘇的力度有所加大。本期，中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)延續(xù)了上漲態(tài)勢(shì)，達(dá)到106.86點(diǎn)（見圖1）。這是自全球金融危機(jī)以來，中國(guó)航運(yùn)業(yè)第二次進(jìn)入復(fù)蘇通道，但是支撐因素依然薄弱，仍然存在再次下探的可能。2013年第四季度中國(guó)航運(yùn)信心指數(shù)為98.66點(diǎn)，繼續(xù)逼近景氣分界線。

1.1 船公司景氣狀況穩(wěn)步復(fù)蘇，干散貨運(yùn)輸企業(yè)景氣度首次迎來拐點(diǎn)

本期，船舶運(yùn)輸企業(yè)的景氣指數(shù)為106.43點(diǎn)，處于微景氣區(qū)間，其中：干散貨運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)為106點(diǎn)，自2011年第三季度該指數(shù)發(fā)布以來首次進(jìn)入景氣區(qū)間，干散貨運(yùn)輸企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)了轉(zhuǎn)好的趨勢(shì)；集裝箱運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)為111.80點(diǎn)，已經(jīng)連續(xù)3個(gè)季度處于景氣區(qū)間，集裝箱運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)向好。伴隨著經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)向好，船舶運(yùn)輸企業(yè)的信心指數(shù)也逐步靠近景氣指數(shù)臨界點(diǎn)，本期信心指數(shù)達(dá)到93.63點(diǎn)，其中：干散貨運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)較上期上漲20.66點(diǎn)，達(dá)到98.77點(diǎn)；集裝箱運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)較上期大跌49.90點(diǎn)，跌出景氣區(qū)間（見圖2）。

圖2 船舶運(yùn)輸企業(yè)、干散貨運(yùn)輸企業(yè)、集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的

景氣指數(shù)和信心指數(shù)走勢(shì)

1.2 港口企業(yè)景氣度穩(wěn)步向好，企業(yè)盈利穩(wěn)步提升

本期，港口企業(yè)的景氣指數(shù)延續(xù)穩(wěn)步上升趨勢(shì)，攀升至115.42點(diǎn)（見圖3），進(jìn)入相對(duì)景氣區(qū)間。港口企業(yè)信心指數(shù)為114.17點(diǎn)，雖較上期有所下滑，但仍然處于景氣區(qū)間。港口企業(yè)多數(shù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)持續(xù)向好，其中，港口吞吐量和企業(yè)盈利指標(biāo)連續(xù)多季度大幅轉(zhuǎn)好，景氣指數(shù)值分別達(dá)到156.67點(diǎn)和143.33點(diǎn)，處于較強(qiáng)景氣區(qū)間和較為景氣區(qū)間。港口企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)步向好。

1.3 航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)依舊未進(jìn)入復(fù)蘇通道

本期，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)依舊徘徊在景氣分界線以下，為98.88點(diǎn)（見圖4），處于微弱不景氣區(qū)間。航運(yùn)服務(wù)企業(yè)的信心指數(shù)為89.86點(diǎn)，仍舊處于相對(duì)不景氣區(qū)間。航運(yùn)服務(wù)企業(yè)流動(dòng)資金異常充裕，但多數(shù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)依舊不斷惡化，營(yíng)運(yùn)成本、盈利狀況及投資情況等依舊不容樂觀。

2 2014年第一季度預(yù)測(cè)

2.1 中國(guó)航運(yùn)企業(yè)景氣狀況將繼續(xù)改善

中國(guó)航運(yùn)景氣調(diào)查報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱“調(diào)查”）顯示，4.94%的航運(yùn)企業(yè)持樂觀態(tài)度，認(rèn)為2014年的運(yùn)價(jià)走勢(shì)較2013年會(huì)出現(xiàn)大幅好轉(zhuǎn)；58.02%的航運(yùn)企業(yè)認(rèn)為運(yùn)價(jià)會(huì)較2013年有略微好轉(zhuǎn)，30.86%的航運(yùn)企業(yè)保守地認(rèn)為運(yùn)價(jià)基本會(huì)與2013年持平；而有6.17%的航運(yùn)企業(yè)并不看好2014年的市場(chǎng)，認(rèn)為航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)將再次出現(xiàn)探底。因此，逾六成的航運(yùn)企業(yè)認(rèn)為航運(yùn)市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。

2.2 2014年第一季度中國(guó)航運(yùn)企業(yè)景氣度持續(xù)向好趨勢(shì)不改

調(diào)查顯示，2014年第一季度中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為101.38點(diǎn)，依舊處于景氣區(qū)間。船舶運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)將受季節(jié)性因素的沖擊，進(jìn)入不景氣區(qū)間，預(yù)計(jì)為98.22點(diǎn)。港口企業(yè)景氣指數(shù)將逼近景氣分界線，預(yù)計(jì)為103點(diǎn)，較本季度下跌12.42點(diǎn)。航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)自2011年第三季度以來，將首次進(jìn)入景氣區(qū)間，邁入復(fù)蘇的通道。

3 市場(chǎng)焦點(diǎn)

3.1 復(fù)蘇中存在危機(jī)，下行壓力依然較大

3.1.1 船舶訂單“井噴”，存三次探底可能

受新船建造價(jià)格較低及市場(chǎng)階段性復(fù)蘇的影響，干散貨運(yùn)輸企業(yè)運(yùn)力投資意愿在低迷了兩年多之后空前高漲起來。調(diào)查顯示，60.49%的船公司認(rèn)為當(dāng)前訂單的爆炸式增長(zhǎng)無疑會(huì)加劇運(yùn)力過剩的現(xiàn)狀，市場(chǎng)很可能會(huì)繼續(xù)下探；32.10%的船公司認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)觸底，此時(shí)訂船時(shí)機(jī)最佳；而有7.41%的船公司認(rèn)為市場(chǎng)進(jìn)入復(fù)蘇通道，需求在不斷增長(zhǎng)。

3.1.2 惡性競(jìng)爭(zhēng)成港口發(fā)展最大障礙

調(diào)查顯示，73.33%的企業(yè)認(rèn)為周邊港口激烈的競(jìng)爭(zhēng)是企業(yè)生存發(fā)展的最大阻礙，其中，大型企業(yè)對(duì)此反應(yīng)尤為強(qiáng)烈。近八成的大型港口企業(yè)表示與周邊港口的惡性競(jìng)爭(zhēng)，影響了企業(yè)的良性發(fā)展；僅有少部分港口企業(yè)認(rèn)為基礎(chǔ)設(shè)施條件差制約其發(fā)展（見圖5），這表明在過去的幾年里，港口現(xiàn)代化建設(shè)的推進(jìn)使得港口的硬件設(shè)施已經(jīng)基本滿足了我國(guó)港口發(fā)展的需要。

3.2 企業(yè)家不懼自貿(mào)區(qū)航運(yùn)開放

3.2.1 放寬外資從事國(guó)際船舶運(yùn)輸業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入 門檻對(duì)我國(guó)航運(yùn)企業(yè)影響不大

調(diào)查顯示，19.66%的航運(yùn)企業(yè)認(rèn)為允許外資控股公司從事國(guó)際船舶運(yùn)輸業(yè)務(wù)會(huì)對(duì)我國(guó)航運(yùn)業(yè)的國(guó)際船舶運(yùn)輸業(yè)務(wù)量帶來較大沖擊；56.74%的航運(yùn)企業(yè)認(rèn)為其影響不大，但是擔(dān)心外資控股公司會(huì)通過各種方式參與國(guó)內(nèi)船舶運(yùn)輸；23.60%的航運(yùn)企業(yè)則認(rèn)為我國(guó)航運(yùn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境較境外地區(qū)存在一定的差距，境外船公司進(jìn)入的可能性不大。

3.2.2 近半數(shù)航運(yùn)企業(yè)認(rèn)為外商獨(dú)資的國(guó)際船舶管理公司進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)將產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)

調(diào)查顯示，近半數(shù)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)認(rèn)為外商獨(dú)資國(guó)際船舶管理公司進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)后將會(huì)成為一個(gè)促進(jìn)我國(guó)船舶管理行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)遇。首先，外商獨(dú)資國(guó)際船舶管理公司意味著中國(guó)航運(yùn)服務(wù)業(yè)可以進(jìn)一步與國(guó)際接軌，勢(shì)必將會(huì)給國(guó)內(nèi)企業(yè)帶來先進(jìn)的國(guó)際船舶管理業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，有利于我國(guó)航運(yùn)業(yè)的整體發(fā)展；其次，外商獨(dú)資國(guó)際船舶管理公司進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)后，將使得船舶所有人和船舶管理人的分工更為清晰，市場(chǎng)專業(yè)化程度進(jìn)一步提升，進(jìn)一步改善我國(guó)的航運(yùn)軟環(huán)境；再次，在競(jìng)爭(zhēng)的條件下，我國(guó)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)勢(shì)必將提升自身管理水平以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

約兩成的航運(yùn)服務(wù)企業(yè)存在一定的擔(dān)憂，認(rèn)為境外船舶管理企業(yè)相較于國(guó)內(nèi)企業(yè)，理念更科學(xué)、業(yè)務(wù)更專業(yè)、流程更規(guī)范，將給我國(guó)航運(yùn)服務(wù)市場(chǎng)帶來一定的沖擊。