余岱均

摘要：本文以我國上海證券交易所A股885家上市公司為樣本，將上市公司審計費用作為被解釋變量，建立我國年度審計費用影響因素計量經(jīng)濟模型。通過實證分析發(fā)現(xiàn)，影響我國上市公司年度審計費用的主要因素是上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險因素和會計師事務(wù)所的特征（是否四大），其中最關(guān)鍵的影響因素是上市公司的規(guī)模。而上市公司的應(yīng)收款項與資產(chǎn)總額之比、獨立董事人數(shù)則對年度審計費用沒有重大影響。

關(guān)鍵詞：上市公司；審計費用；影響因素

一、引言

審計費用是指被審計單位為會計師事務(wù)所對其所提供的專業(yè)審計服務(wù)支付的報酬，是會計師事務(wù)所與被審計單位之間審計服務(wù)供需關(guān)系的價值表現(xiàn)。

在對審計服務(wù)的研究中，人們一般會關(guān)注審計質(zhì)量審計意見等領(lǐng)域，隨著研究的不斷深入，審計費用本身作為審計服務(wù)工作的價格，它的高低不僅關(guān)系著審計服務(wù)供給方的生存發(fā)展?fàn)顩r，也直接反映了證券市場或公眾對于審計服務(wù)工作的需求及依賴程度，因而審計費用本身也逐漸成為研究的對象。隨著2001年12月24日中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第6號——支付給會計師事務(wù)所報酬及披露》，上市公司必須在年報中對支付給會計師事務(wù)所的報酬進行披露，為我國審計費用研究提供了數(shù)據(jù)前提，使得基于上市公司審計費用影響因素的研究成為可能。本文的目的在于，利用中國證券市場中上海證券交易所A股上市公司2011年年報及其他相關(guān)資料，以實證分析的方法，對年度審計費用的影響因素進行研究，檢驗其是否符合現(xiàn)有審計理論的成果，并對原因進行分析。通過此研究，為投資者正確解讀審計費用信息提供幫助，也為證券監(jiān)管部門制定相關(guān)監(jiān)管措施提供理論依據(jù)。

二、文獻綜述

國外關(guān)于審計費用影響因素的研究始于1980年Simunic的研究。Simunic（1980）首次構(gòu)建了審計收費定價模型，對1977年美國397家上市公司的數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)影響會計師事務(wù)所審計收費的因素包括上市公司資產(chǎn)規(guī)模、控股子公司個數(shù)、行業(yè)類型、資產(chǎn)負(fù)債率、前兩年的盈余狀況、年度審計意見類型以及上市公司的內(nèi)部審計成本，而會計收益率、審計任期和事務(wù)所的規(guī)模這三個因素對審計費用的影響并不顯著。而Anderson和Zeghal（1994）對Simunic的研究模型進行了修正，以加拿大的審計市場為樣本，研究發(fā)現(xiàn)審計收費與被審計單位的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度顯著相關(guān)，并且與內(nèi)部審計成本成正相關(guān)的關(guān)系，這一結(jié)論與Simunic（1980）的研究結(jié)論相反。

針對事務(wù)所的規(guī)模，F(xiàn)ranesi（1987）對澳大利亞審計市場進行回歸分析得出，上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、子公司個數(shù)與審計收費顯著相關(guān)，對于規(guī)模小的上市公司，事務(wù)所的規(guī)模與審計收費呈正相關(guān)關(guān)系，而對于規(guī)模大的上市公司，事務(wù)所規(guī)模對審計收費不具有重要影響。

針對公司治理結(jié)構(gòu)，Osullivan（1999）以英國倫敦國際證券交易所1995年184家上市公司為研究樣本，得出CEO與董事長兼職、非執(zhí)行董事的任期、審計委員會中是否有執(zhí)行董事以及審計委員會人數(shù)對審計費用不存在顯著影響。Abbott等（2003）以公司規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜性和審計意見相關(guān)因素為控制變量，研究審計委員會特征對審計費用的影響，結(jié)果表明獨立董事比例、審計委員會至少有一位財務(wù)專家與審計費用顯著正相關(guān)，而一年內(nèi)審計委員會會議次數(shù)對審計費用影響不顯著。

由此可見，在西方學(xué)者的研究中較為一致的結(jié)論是，上市公司規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度會對審計收費造成重大影響。

我國在2001年之前對審計收費影響因素的研究主要是規(guī)范研究，主要側(cè)重從理論上分析解釋審計費用，解決審計收費是什么的問題。2001年證監(jiān)會要求上市公司公開披露審計費用后才開始進行嘗試性的實證研究。

王善平（2004）以2002年我國深市上市公司為研究對象，發(fā)現(xiàn)上市公司的規(guī)模、子公司個數(shù)、事務(wù)所規(guī)模與上市公司所在地是影響我國上市公司審計收費的主要因素，而存貨與資產(chǎn)總額之比、應(yīng)收款項與資產(chǎn)總額之比、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率、審計任期、審計意見類型及審計任期與審計意見類型的交互效應(yīng)對審計收費的影響不顯著。而李軼琳（2005）以深交所上市公司公布的2003年數(shù)據(jù)為研究對象，發(fā)現(xiàn)存貨和應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比率、流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、審計意見、事務(wù)所任期、事務(wù)所是否屬于四大以及地區(qū)差異與審計費用不顯著相關(guān)。

可以看出，基于不同的環(huán)境背景，各因素可能帶來不同的影響效果。本文以上海證券交易所A股885家上市公司為樣本，進行理論研究與實證分析，為投資者正確解讀審計費用信息，也為證券監(jiān)管部門制定相關(guān)監(jiān)管措施提供理論依據(jù)。

三、研究假設(shè)

（一）與審計成本相關(guān)的變量

假設(shè)一：上市公司資產(chǎn)總額越大，審計收費越高。

被審公司的規(guī)模越大，其經(jīng)濟業(yè)務(wù)和會計事項就越多，面臨的審計調(diào)整事項也就越多。而且其固有風(fēng)險和控制風(fēng)險的水平也相對較高，注冊會計師需要相應(yīng)地投入更多的時間和精力，擴大審計測試的范圍，收集更多的審計證據(jù)，以保證審計質(zhì)量和控制審計風(fēng)險。由于不同規(guī)模的公司其資產(chǎn)總額的規(guī)模不一樣，并且總額不在一個數(shù)量級上，因此本文采用公司的年末總資產(chǎn)的自然對數(shù)作為代表公司規(guī)模，假設(shè)這一變量與審計收費正相關(guān)。

假設(shè)二：上市公司應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例越高，審計收費越高。

應(yīng)收賬款項目是上市公司進行盈余管理的一個重要項目，而且是最有可能被公司用來操縱利潤的項目。應(yīng)收賬款賬戶的審計較其他賬戶復(fù)雜，審計這類科目所需的時間較審計其他科目多，相應(yīng)的審計費用也就更高。作為資產(chǎn)負(fù)債表中的“風(fēng)險”項目，注冊會計師針對其特殊性制定并實施了包括取證和判斷在內(nèi)的具體的審計過程（如函證、對未來事項的預(yù)測和查證等）。相對于被審公司自身的規(guī)模，這些項目的比重越大，審計費用就會提高。本文采用應(yīng)收款項占年末總資產(chǎn)的比例代表這一影響，假設(shè)它與審計收費也呈正向關(guān)系。

假設(shè)三：上市公司現(xiàn)存資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例越高，審計費用越低。

對于現(xiàn)存資產(chǎn)總資產(chǎn)比例較大的公司來說，財富在所有者、債權(quán)人和經(jīng)營者之間轉(zhuǎn)移比較困難，所以代理成本就比較低，各利益相關(guān)方對高質(zhì)量審計服務(wù)的需求并不強烈，從而支付給會計師事務(wù)所的年度審計費用就較低。本文以固定資產(chǎn)和存貨之和占總資產(chǎn)的比例為變量，假設(shè)它與審計收費負(fù)相關(guān)。

（二）與審計風(fēng)險相關(guān)的變量

假設(shè)四：上市公司資產(chǎn)負(fù)債率越高，審計收費越高。

一家公司的財務(wù)狀況包括其流動性、資本結(jié)構(gòu)、獲利能力等，能夠反映出公司的持續(xù)經(jīng)營能力以及破產(chǎn)風(fēng)險。公司的財務(wù)狀況越差，需要的審計證據(jù)越多，審計測試的范圍越大。另外，財務(wù)狀況較差的委托人更可能粉飾財務(wù)報表，提供虛假的會計信息，這會加大審計的難度。因為財務(wù)上的困境可能導(dǎo)致公司的破產(chǎn)，事務(wù)所可能承擔(dān)連帶責(zé)任，投資者及利益相關(guān)人會通過申請訴訟賠償來彌補自己的損失。如果沒有相應(yīng)的風(fēng)險溢價收入，事務(wù)所是不會貿(mào)然嘗試的。上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率在一定程度上反映了上市公司的經(jīng)營風(fēng)險，本文以資產(chǎn)負(fù)債率來衡量風(fēng)險因素，并假設(shè)它與審計收費正相關(guān)。

（三）與審計質(zhì)量相關(guān)的變量

假設(shè)五：事務(wù)所的規(guī)模越大，審計收費越高。

事務(wù)所的規(guī)模越大、名譽越佳、資歷越深，其審計質(zhì)量相對越高。因為這樣的事務(wù)所面臨的競爭壓力較小，失去某一客戶對其生存威脅較小，因而它不易被客戶的不合理要求所威脅，可保持其獨立性。同時大事務(wù)所一旦遭受訴訟，其財產(chǎn)損失和名譽損失的潛在成本是不可限量的。因此，大的事務(wù)所會充分考慮審計風(fēng)險、關(guān)注審計質(zhì)量，相應(yīng)的會制定較高的定價策略。本文將會計師事務(wù)所以“四大”和“非四大”進行區(qū)分，設(shè)置虛擬變量“0”和“1”，并假設(shè)“四大”較之于“非四大”會計師事務(wù)所的審計收費更高。

（四）其他影響因素

假設(shè)六：上市公司擁有的獨立董事人數(shù)越多，審計費用越高。

上市公司的獨立董事人數(shù)越多，獨立董事在董事會中就越有發(fā)言權(quán)，獨立董事為了減輕自身責(zé)任，在上市公司與會計師事務(wù)所簽訂業(yè)務(wù)約定書時，獨立董事就會要求會計師事務(wù)所提供高質(zhì)量的審計服務(wù)，從而年度審計費用也提高。本文直接選取上市公司獨立董事的人數(shù)作為變量，假定該變量與審計收費正相關(guān)。

四、研究設(shè)計

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文以上海證券交易所A股上市公司為研究樣本，上市公司2011年年度報告各項財務(wù)與非財務(wù)指標(biāo)來源于國泰安CSMAR中國上市公司財務(wù)報表數(shù)據(jù)庫，中國上市公司財務(wù)報告審計意見數(shù)據(jù)庫，中國上市公司治理結(jié)構(gòu)研究數(shù)據(jù)庫。在研究中，對923家上市公司剔除了部分無效數(shù)據(jù)：（1）未按要求在年報中披露年度審計費用的公司，（2）不存在應(yīng)收款項的公司，共得到885個有效樣本。數(shù)據(jù)分析處理主要是通過eviews7完成。

（二）模型及變量定義

為了驗證上述假設(shè)一至假設(shè)六，本文的實證研究采用的是國外運用最為普遍的審計費用模型：

Y=C+β1TZC+β2YSB+β3ZCFZ+β4XCB+β5DIDS+β6SD+ε

模型中所使用的各變量定義如表1：

五、實證分析與結(jié)果

（一）多元線性回歸分析

多元回歸下回歸方程的F值為305.5277，P值為0.000000，說明該模型的擬合還是比較滿意的，審計收費模型在整體上是高度顯著的，且模型具有較強的解釋力，R-squared達到0.676653，Adjusted R-squared為0.674439。其他各變量的分析結(jié)果如表3所示。

從表2中對各系數(shù)多元回歸的結(jié)果可以看到，本文中的假設(shè)一、三、四、六均得到了驗證。針對假設(shè)一，上市公司資產(chǎn)規(guī)模越大，審計收費越高。表中客戶資產(chǎn)對年度審計收費的t統(tǒng)計量為17.64591，P值為0.0000，上市公司的規(guī)模對審計收費有顯著性影響。資產(chǎn)規(guī)模越大，審計的工作量越大，反映了審計所花的成本也相應(yīng)越大。統(tǒng)計結(jié)果和我國會計師事務(wù)所實際上以各地財政部門和物件部門制定的審計收費標(biāo)準(zhǔn)中多以客戶資產(chǎn)為依據(jù)一致。針對假設(shè)三，現(xiàn)存資產(chǎn)比例與審計費用顯著負(fù)相關(guān)。針對假設(shè)四，資產(chǎn)負(fù)債率與審計費用顯著正相關(guān)，根據(jù)“深口袋”理論，公司財務(wù)上的困難會導(dǎo)致公司破產(chǎn)，會計師事務(wù)所可能因此承擔(dān)連帶責(zé)任，投資者及相關(guān)利益人會申請訴訟賠償來彌補損失。針對假設(shè)六，是否是“四大”會計師事務(wù)所與審計收費也是顯著相關(guān)?？梢灶A(yù)想更大規(guī)模，更高品牌的事務(wù)所更容易吸引審計人才?！八拇蟆币３制渎曌u、品牌與公眾信任度，更具有保持其高審計質(zhì)量的內(nèi)在經(jīng)濟需求。一方面，“四大”會計事務(wù)所收取高審計收費并出具高質(zhì)量的審計報告；另一方面，上市公司尤其是大公司也愿意為高品牌事務(wù)所支付高費用。

而對假設(shè)二的檢驗結(jié)果是，P值為0.3460大于5%，接受了β為零的原假設(shè)，故上市公司應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例對審計收費的影響是不顯著的，與預(yù)期的假設(shè)不相符，說明審計師在進行審計收費時，并沒有將這一指標(biāo)考慮進去，或者說是審計師在執(zhí)行業(yè)務(wù)時對應(yīng)收賬款的審計重視不夠，而這恰恰應(yīng)該是審計的重點。

同樣對假設(shè)五的檢驗也發(fā)現(xiàn)獨立董事的人數(shù)對審計費用沒有顯著影響，更不是顯著的正相關(guān)。這應(yīng)該是由于我國董事會制度尚不完善，獨立董事不能很好的履行自己的職責(zé)，對公司治理的影響不明顯。

六、研究結(jié)論

本文以我國上海證券交易所A股上市公司為研究樣本，對可能影響我國A股上市公司年度審計費用的主要因素進行了實證分析，研究發(fā)現(xiàn)上市公司資產(chǎn)總額、資產(chǎn)負(fù)債率以及是否聘請四大會計師事務(wù)所與年度審計費用顯著正相關(guān)，而現(xiàn)存資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例與年度審計費用顯著負(fù)相關(guān)。應(yīng)收款項與資產(chǎn)總額之比、獨立董事人數(shù)對年度審計費用的影響并不顯著。在我國審計市場中，應(yīng)當(dāng)加強應(yīng)收賬款這個環(huán)節(jié)的審計，在公司治理上應(yīng)當(dāng)優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，加強董事會的獨立性。（作者單位：中南財經(jīng)政法大學(xué)會計學(xué)院）

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