作者簡介：伍賽君（1989-），女，漢族，湖南長沙人，長沙理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院在讀碩士，研究方向：審計(jì)理論與實(shí)務(wù)。

摘要：本文從持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見的視角出發(fā)，結(jié)合我國上市公司2011-2013審計(jì)意見的總體情況以及上市公司財(cái)務(wù)經(jīng)營等具體情況，分析上市公司持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見的退市風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作用，為我國退市制度的完善提供建設(shè)性意見。

關(guān)鍵詞：持續(xù)經(jīng)營；審計(jì)意見；退市風(fēng)險(xiǎn)

一、持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見分類

持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見是指由于被審計(jì)單位持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性，以致注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)其持續(xù)經(jīng)營假設(shè)產(chǎn)生重大疑慮，從而在審計(jì)報(bào)告中明指出被審計(jì)單位存在持續(xù)經(jīng)營不確定性的一種非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。跟據(jù)被審計(jì)單位持續(xù)經(jīng)營能力的評(píng)估狀況，其具體可以分為以下四種情況：

（一）無保留加強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見

《審計(jì)準(zhǔn)則第1324號(hào)—持續(xù)經(jīng)營》指出：“被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)財(cái)務(wù)非財(cái)務(wù)信息披露真實(shí)公允，如果財(cái)務(wù)報(bào)表已充分披露，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)出具無保留意見，但是需要在審計(jì)意見段之后增加強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段予以說明，指出可能導(dǎo)致對(duì)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)產(chǎn)生重大疑慮的事項(xiàng)或存在重大不確定性的事實(shí)，比如說或有事項(xiàng)，預(yù)計(jì)負(fù)債，債務(wù)擔(dān)保給企業(yè)未來發(fā)展帶來的一些不確定性，著重提醒財(cái)務(wù)報(bào)表使用者關(guān)注此類信息，謹(jǐn)慎投資，降低風(fēng)險(xiǎn)?！贝祟愐庖妼儆诔掷m(xù)經(jīng)營審計(jì)意見影響程度最小，其判別準(zhǔn)則主要是依靠注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專業(yè)判斷，從深滬證交所上市公司的年報(bào)來看，此類型的審計(jì)意見出具頻率最高。

（二）保留意見加強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見

《審計(jì)準(zhǔn)則第1324號(hào)—持續(xù)經(jīng)營》強(qiáng)調(diào)被審計(jì)單位所依據(jù)的持續(xù)經(jīng)營假設(shè)是合理的，但是存在可能導(dǎo)致對(duì)其持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不確定性的事項(xiàng)或情況，且被審計(jì)單位拒絕部分披露，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)根據(jù)事項(xiàng)的嚴(yán)重程度，出具保留或否定意見的持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見，并在審計(jì)意見后增加強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段，提醒財(cái)務(wù)報(bào)告使用者關(guān)注。根據(jù)深滬證交所上市公司的年報(bào)分析，此類型的審計(jì)意見出具頻率偏小，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在保留意見和保留意見加強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段兩種審計(jì)意見中傾向于出具保留意見。

（三）否定意見的持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見

《審計(jì)準(zhǔn)則第1324號(hào)—持續(xù)經(jīng)營》提出：“如果判斷被審計(jì)單位將不能持續(xù)經(jīng)營，但財(cái)務(wù)報(bào)表仍然按照持續(xù)經(jīng)營假設(shè)編制，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)出具否定意見的審計(jì)報(bào)告。”當(dāng)被審計(jì)單位存在可能導(dǎo)致無法在可預(yù)見將來正常生產(chǎn)變現(xiàn)資產(chǎn)、清償債務(wù)，并且它們對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表造成極其嚴(yán)重的影響，最終導(dǎo)致被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)報(bào)表失去了使用價(jià)值，不能在所有重大方面公允反映被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，無法被公眾接受，在這種情況中下注冊(cè)會(huì)計(jì)師將出具否定的持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見。從該準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定中可以看出，否定意見是有很強(qiáng)的退市風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作用。

（四）無法表示意見的持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見

《審計(jì)準(zhǔn)則第1324號(hào)—持續(xù)經(jīng)營》指出，當(dāng)被審計(jì)單位的持續(xù)經(jīng)營假設(shè)存在多項(xiàng)不確定行時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)根據(jù)合理情況出局無法表示意見。這表明注冊(cè)會(huì)計(jì)師很難判斷被審計(jì)以持續(xù)經(jīng)營假設(shè)作為編制基礎(chǔ)是否恰當(dāng)合理，應(yīng)將其視為審計(jì)范圍受到重大限制，出具無法表示意見的持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見。

二、我國上市公司2013年財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)意見總體分析

截止2014年4月，共2534家上市公司披露了其審計(jì)報(bào)告（不包括3家未如期披露的企業(yè)，分別為博匯紙業(yè)、ST成城和*ST國恒），其中標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見共計(jì)2450份，占比96.69%，帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見57份，占比2.25%；非無保留審計(jì)意見共計(jì)27份，占比1.07%。具體分析如下：

（一）帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見

2013年2450家上市公司，共有57家企業(yè)由于財(cái)務(wù)方面、經(jīng)營方面以及其他方面的問題，造成了對(duì)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)的影響，被出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留審計(jì)意見，占比2.25%，雖然目前這些企業(yè)運(yùn)作良好，但是強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段強(qiáng)調(diào)，這些企業(yè)的因?yàn)樨?cái)務(wù)、經(jīng)營、法律糾紛等相關(guān)的其他問題，持續(xù)經(jīng)營能力遭到疑慮，是投資者投資時(shí)應(yīng)重點(diǎn)考慮的問題。

（二）保留意見分析

2013年共有22家上市公司被出具了保留意見，其中萬福生科被出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的保留意見。通過對(duì)這22家上市公司的情況進(jìn)行分析，本文發(fā)現(xiàn)這些事項(xiàng)可以歸納為以下六類：

第一，11家公司存在重大不確定事項(xiàng)影響其持續(xù)經(jīng)營能力，并于審計(jì)報(bào)告后增加強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段予以說明，主要有證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查尚未結(jié)束、應(yīng)收賬款可收回性不確定、正在處理的訴訟糾紛、司法機(jī)關(guān)認(rèn)定結(jié)果尚未明確以及尚未合理計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債、股權(quán)交易尚未完成、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款可收回性不確定等。第二，有8家公司存在無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)判斷某項(xiàng)會(huì)計(jì)處理及交易事項(xiàng)的合理性與真實(shí)性，包括預(yù)付款項(xiàng)的處理、應(yīng)收賬款的沖減、往來賬的處理、減值準(zhǔn)備的提取、前期差錯(cuò)更正等。第三，有7家公司無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)核實(shí)某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的存在性、真實(shí)性以及準(zhǔn)確性認(rèn)定，主要有結(jié)算價(jià)格尚未協(xié)商一致、無法認(rèn)定存貨、固定資產(chǎn)的存在性、應(yīng)收賬款未得到第三方確認(rèn)、股權(quán)收購未披露。第四，有3家公司無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)判斷關(guān)聯(lián)方交易的完整性、擔(dān)保等的真實(shí)性、準(zhǔn)確性。第五，有2家公司無法判斷內(nèi)部控制制度的缺陷對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響程度，主要包括貨幣資金管理的內(nèi)控制度和關(guān)聯(lián)方關(guān)系內(nèi)控制度。第六，有1家公司因主營業(yè)務(wù)的終止而無法按照持續(xù)經(jīng)營假設(shè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表。

從上述歸納中可以看出，“存在重大不確定事項(xiàng)”是保留意見報(bào)告涉及最多的事項(xiàng)，根據(jù)《審計(jì)準(zhǔn)則——持續(xù)經(jīng)營》所規(guī)定，存在重大不確定事項(xiàng)屬于對(duì)持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生疑慮的事項(xiàng)，并且所涉及的11家公司中有6家上市公司被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，面臨退市風(fēng)險(xiǎn)，而其余五點(diǎn)分析，或多或少造成了注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)其持續(xù)經(jīng)營能力的疑惑，這些企業(yè)在未來是否會(huì)面臨退市風(fēng)險(xiǎn)，需要后來學(xué)者進(jìn)行研究，不過從現(xiàn)有數(shù)據(jù)及相關(guān)資料來看，保留意見的持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見，是能夠在一定程度上作為上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)來考慮。

（三）無法表示意見分析

2013年共有5家上市公司被出具了無法表示意見審計(jì)報(bào)告（ST新都，ST霞客，ST超日，退市長油和ST國創(chuàng)）。在5家上市公司中，有3家涉及虧損導(dǎo)致對(duì)被審計(jì)單位的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮。其余事項(xiàng)為關(guān)聯(lián)方違規(guī)擔(dān)保，借款逾期，或有事項(xiàng)，無法對(duì)境外子公司實(shí)施審計(jì)，應(yīng)收賬款的收回不確定以及融資事項(xiàng)的真實(shí)公允性，也導(dǎo)致持續(xù)經(jīng)營能力、存在重大不確定性，并且該5家企業(yè)已遭受特別處理或已退市。從這些數(shù)據(jù)和資料的分析，無法表示意見的持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見是能夠作為上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。

三、結(jié)論和局限

通過本文以上分析，本文可以得出如下結(jié)論：（1）標(biāo)準(zhǔn)無保留意見有很強(qiáng)的非退市作用。（2）無保留意見的持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見以及無法表示意見的持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見有顯著的退市風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作用。研究結(jié)論對(duì)持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見在市場中的運(yùn)用，以及從審計(jì)意見的角度完善我國上市公司退市制度具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文的局限在于持續(xù)經(jīng)營審計(jì)意見樣本較少，并且在研究方法上，由于我國上市公司退市企業(yè)較少，不能直接以上市公司退市企業(yè)為對(duì)象選取審計(jì)意見，進(jìn)行實(shí)證研究是本文的不足。（作者單位：長沙理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

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