陸慶花

【摘要】從全球第一例上市公司財務報表舞弊的曝光到現(xiàn)在，舞弊的問題已經(jīng)成為全球性的焦點問題，它給會計報表信息的傳遞帶來了危害，損害了相關(guān)利益者的利益，導致社會信用危機下滑，擾亂市場經(jīng)濟秩序。如果對于上市公司的虛假財務報表不進行嚴厲的打擊和根治，將很難維持和發(fā)展健康的中國資本市場。本文結(jié)合中國實際情況，分析研究上市公司虛假財務報表的手段及相關(guān)的對策，對于規(guī)范健康的中國資本市場，建立有效的預警機制具有深遠意義。

【關(guān)鍵詞】上市公司；虛假財務報表；動因；防范

一、上市公司虛假財務報表動因分析

1.我國證券市場現(xiàn)存制度弊端

現(xiàn)今我國的股票市場技術(shù)不熟練，導致上市公司財務信息的準確性不高，真實性和完整性較差，社會透明度低，造成證券市場的參與者嚴重的信息不對稱。同時，證券市場現(xiàn)存制度的弊端眾多，主要體現(xiàn)在：中小股東的利益得不到應有的保護；新股的發(fā)行制度存在漏洞，定價體系混亂不合理；退市制度不完善；證券監(jiān)管法律制度缺乏配套性和實效性；缺乏健康的資本市場文化和誠信制度等。這些不利的因素為上市公司從事欺詐、內(nèi)部交易和暗箱操作的等等作假行為提供了“良好”的條件。

2.相關(guān)部門監(jiān)管力度不夠

在我國對上市公司負有廣義監(jiān)管責任的機構(gòu)包括證監(jiān)會、證券交易所、銀行、審計機構(gòu)。其中中國證監(jiān)會的職責大致如下：（1）制定和監(jiān)管上市公司的規(guī)則、實施細則，并組織檢查實施條例；（2）負責對上市公司董事、監(jiān)事證券知識培訓；（3）對發(fā)生重大政策問題的上市公司做專題調(diào)研；（4）監(jiān)督和審核境內(nèi)上市公司合并分立等事項；（5）開展地方證管辦和交易所的監(jiān)管任務，指導和檢查證券交易所對上市公司信息披露的一線監(jiān)管；（6）對股票上市公司的規(guī)范運作、信息披露、如何使用募集資金、財務會計報告進行巡回檢查和專項核查；（7）對進行兼并收購、資產(chǎn)重組的境內(nèi)上市公司實施監(jiān)管；（8）處理與證券市場有關(guān)的上市公司重大突發(fā)事件等。但是由于上市公司的信息披露不規(guī)范，監(jiān)管部門的監(jiān)管手段也沒有到位，使得監(jiān)管部門往往不能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)的造假行為，甚至還出現(xiàn)審計人員的“合謀舞弊”現(xiàn)象。

3.報酬契約動因

在西方國家，上市公司一般通過契約來規(guī)定企業(yè)高級管理人員的工資報酬，并且將工資報酬與本公司的經(jīng)營業(yè)績進行掛鉤。中國也逐步向國際靠攏，將業(yè)績考核與工資掛鉤。一般的，與經(jīng)營業(yè)績考核相關(guān)的財務指標主要有：銷售收入增長率、銷售利潤率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率及經(jīng)營性現(xiàn)金流量等等。無論工資報酬由誰進行發(fā)放，基本上都可以看出與其業(yè)績、國有資產(chǎn)的保值與增值情況有關(guān)聯(lián)，所以用來反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的會計財務報表是相當重要的。因此為能夠獲取更多報酬，上市公司的高級管理層便會產(chǎn)生粉飾公司財務報表的動機。

4.避免被摘牌和停牌的動因

即使經(jīng)營出現(xiàn)很小的虧損，也會對上市公司產(chǎn)生很大的負面影響。隨著《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法》的施行，那些已經(jīng)瀕臨虧損邊緣的上市公司被停牌或者摘牌的危險便會日益顯露出來。因此，公司會利用一些虛假手段來提升公司的經(jīng)營業(yè)績，讓公司扭虧損為盈利，從而避免受到停牌或摘牌的處罰。

5.稅收動機

現(xiàn)階段的會計準則與稅法之間的分離程度還比較小，一些會計準則規(guī)定的本身就是稅法的規(guī)定。例如，固定資產(chǎn)折舊，存貨計價方法等。在這種情況下，繳稅是公司實實在在的現(xiàn)金流出，公司對于會計政策選擇便會影響到公司的現(xiàn)金流量。因此上市公司便有動機來進行粉飾財務報表，以便達到降低繳稅額的目的。

6.融資與再融資動因

從已經(jīng)被暴露出來上市公司典型案例分析可以看出，雖然我國法律法規(guī)對企業(yè)的上市有著相當嚴格的規(guī)定，但公司發(fā)行股票可以在很短的時期之內(nèi)籌集到上市所需要的資金，所以在這種巨大市場的驅(qū)使下，不少擬發(fā)行股票的公司為了能夠達到公司上市的目的不惜進行造假。已經(jīng)上市的公司也千方百計的虛增經(jīng)營業(yè)績，當然也不排除是企業(yè)為了能夠使得凈資產(chǎn)收益率達到10%這一項增資配股，對于那些暫時被拒之門外的上市公司也以業(yè)績的不斷提升向債權(quán)人展現(xiàn)自己其盈利能力的增強，從而使的自己能夠更方便地舉債。

二、粉飾虛假財務報表的手段

1.掩蓋、虛構(gòu)交易事實

掩蓋和虛構(gòu)交易事實是最為常見的一種粉飾財務報表的手段。首先，虛構(gòu)的交易事實通過各種子虛烏有的經(jīng)營業(yè)務對報表進行粉飾。具體來說是通過與幾個客戶簽訂虛假的銷售合同和采購合同，開具虛假的增值稅發(fā)票，同時辦理完備的商品出入庫手續(xù)，給人造成業(yè)務真實性的錯覺，這樣既虛增了企業(yè)的收入和利潤，同時又避免了需要多交增值稅的目的。其次，許多上市公司會在財務報表附注中掩蓋交易事實。對于比較重大的交易事項不能做到及時披露，甚至進行刻意隱瞞，導致投資者不能做出正確的抉擇和投資。

2.利用減值準備對報表進行粉飾

基于穩(wěn)健性原則，為使公司的財務報表能夠真實的反映公司資產(chǎn)的價值，會計核算從原先的四項基本減值準備擴展到現(xiàn)在的八項減值準備，這一改變恰好變成了企業(yè)操縱利潤的有效手段。這些企業(yè)通過減值準備來操縱企業(yè)利潤的方法有：利用減值準備來減低下一年的費用；利用減值準備增加企業(yè)的利潤；利用減值準備為大股東買單等等。上市公司會在一個會計年度報表中多提了減值準備，在一個會計季度中一次性虧到了底，以待下個年度可以“扭虧為盈”，在下個年度中不提或者少提減值準備對財務報表進行粉飾。

3.調(diào)節(jié)收入

上市公司對收入進行調(diào)節(jié)的方法主要有多次確認收入、提前確認收入、偽造收入和循環(huán)“創(chuàng)造收入”等。在我國及國際會計準則下，確認收入都是屬于導向型，僅僅做出了一些原則性的規(guī)定。這樣就給一些想通過粉飾報表調(diào)節(jié)收入的企業(yè)帶來了機會。企業(yè)通過規(guī)避公認的會計準則和管理監(jiān)督對收入確認的規(guī)定，進行一次性的包裝成為主營業(yè)務收入，這樣便可對經(jīng)營業(yè)績進行粉飾，為企業(yè)虛增利潤。

4.操控現(xiàn)金流量

在財務報表中由于現(xiàn)金流量表避開了諸多會計的假設(shè)，并且企業(yè)管理者無法利用會計政策和會計方法來改動現(xiàn)金流量，但是企業(yè)仍然可以通過對經(jīng)濟業(yè)務和結(jié)算方法等方式恰當?shù)陌才艁碚{(diào)控年度內(nèi)現(xiàn)金流量情況。比如為了使當年的現(xiàn)金流入增加，可以通過與公司有銷售業(yè)務往來的單位在年底一次性打入一筆錢款，作為公司的預收款核算；為了使當年的現(xiàn)金流出減少，可以采用大量使用現(xiàn)有的庫存和減少年底采購等方式，使得購貨中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出大幅度的減少；還有些企業(yè)通過混淆費用核算，把本應費用化的經(jīng)營費用作為資本化來核算，這樣也可以減少經(jīng)營性現(xiàn)金的流出。企業(yè)通過對現(xiàn)金流量表的粉飾為企業(yè)帶來利益最大化的目的。

三、防范上市公司虛假財務報表對策

1.建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制

（1）企業(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)。內(nèi)部控制建設(shè)是一項系統(tǒng)工程，需要企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層及內(nèi)部各職能部門共同參與并承擔相應的職責，分別從以下幾個層面進行控制：①企業(yè)層面控制，包括：組織架構(gòu)控制、發(fā)展戰(zhàn)略控制、人力資源控制、社會責任控制、企業(yè)文化控制；②業(yè)務層面控制，包括：資金活動控制、采購活動控制、資產(chǎn)管理控制、銷售業(yè)務控制、研究與開發(fā)控制、工程項目控制、擔保業(yè)務控制、業(yè)務外包控制、財務報表編制、對外提供與分析利用、全面預算控制、合同管理控制、內(nèi)部信息傳遞控制、信息系統(tǒng)控制；③內(nèi)部信息系統(tǒng)建設(shè)。

（2）企業(yè)內(nèi)部控制評價的完善。企業(yè)董事會或類似權(quán)力機構(gòu)應當定期對內(nèi)部控制的有效性進行全面評價、形成評價結(jié)論、出具評價報告。內(nèi)部控制評價應當涵蓋企業(yè)及其所屬單位的各種業(yè)務和事項。

（3）建立一個有效的績效評價標準。隨著中國證券市場的持續(xù)發(fā)展和公司治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，我們應該逐步引入發(fā)達國家的EVA管理模式。它可以使股東與管理者的利益緊緊的捆綁，更精確的描述管理者的實際價值創(chuàng)造。EVA獎勵計劃使管理者像股東一樣的思考和行為，鼓勵其更多地關(guān)注公司的長期可持續(xù)發(fā)展能力，既使能力強的管理者可以獲得高回報，但也使管理者承擔巨大的壓力，真正把管理者利益和企業(yè)利益聯(lián)系在一起。最大限度地避免現(xiàn)代公司治理中的“內(nèi)部人控制”及舞弊等問題。

2.完善相關(guān)的會計制度、準則

我國現(xiàn)行的企業(yè)會計制度、準則仍存在不少問題，需要進一步修訂和完善。比如：我國在公允價值運用方面，會計準則中規(guī)定限制公允價值的應用范圍和運用方式，這樣可以適當降低企業(yè)操縱利潤的空間，為規(guī)范資本市場的有效運行提供較好的會計計量基礎(chǔ)，但企業(yè)利用公允價值操縱利潤的現(xiàn)象仍無法根治；現(xiàn)有的會計準則內(nèi)容和方法存在導致宏觀經(jīng)濟失真的可能性，其根源之一就是微觀主體依會計準則對交易事項進行會計確認和計量的非對稱性。？宏觀經(jīng)濟決策中所需信息有很大一部分來自于會計，要保證宏觀經(jīng)濟管理的準確性，必然要求微觀會計的高質(zhì)量。因此，在制訂我國會計準則時，其制定者應把主要精力放在會計行為規(guī)范的系統(tǒng)性研究上，使理論研究與會計實務緊密結(jié)合。在會計準則制定和修訂的程序上，應本著“多頭研究、廣泛討論、集中歸納、個別試點、全面推廣”的原則，安排立項研究和出臺實施工作，把準則實施中的各種可能產(chǎn)生的不良后果消滅在研究階段，而非出臺后拾遺補漏，以保證會計準則內(nèi)容和方法的權(quán)威性和相對穩(wěn)定性。？另外，會計準則制定者應把會計的確認、計量、報告、披露等理論性問題與會計監(jiān)管等控制性問題通盤考慮，使制定的會計準則不僅科學有效，而且利于監(jiān)管。

3.主管部門的監(jiān)督

應建立起以財政部門為主，證監(jiān)會和審計機構(gòu)為輔的監(jiān)督管理系統(tǒng)，循序漸進的增加檢查和處罰的范圍及處罰力度，嚴格要求，對不符合標準或是執(zhí)業(yè)質(zhì)量有問題的會計師事務所進行從嚴處理。在會計師事務所中要實行會計師強制輪換制度，以防被審計單位與注冊會計師熟悉后進行聯(lián)合舞弊。

4.社會公眾監(jiān)督

利用社會輿論工具，加強公眾監(jiān)督。要發(fā)揮行業(yè)的自律作用，引導注冊會計師誠信執(zhí)業(yè)。在政府進行監(jiān)管之外，注冊會計師必須繼續(xù)加強行業(yè)自律，自我監(jiān)督。在會計事務所應繼續(xù)加強對會員的管理和培訓，循序漸進的提高他們的專業(yè)能力和職業(yè)道德水平；必須建立“誠實、個人誠信、堅持原則的職業(yè)理念，不做假賬”，建立“獨立、客觀、公正”的職業(yè)形象。

5.投資者的投資方式

中小投資者應該考慮企業(yè)的長期發(fā)展前景，無需將全部的注意力集中到企業(yè)的當期收益中去，通過這一方法來決定是否能夠?qū)ζ渫顿Y，以免被企業(yè)短期的虛假報表所迷惑。并且要與同行或同類型的其他上市公司的財務狀況進行比較和分析，在了解該公司的優(yōu)劣地位后，來判斷該公司的財務報表信息是否真實有效，最后決定是否可以進行投資。

總之，防范與治理上市公司財務報表的舞弊行為，提高會計信息披露質(zhì)量，是一項非常復雜的系統(tǒng)工程，其治理路程是非常困難和漫長的。完善上市公司的信息披露制度，信息披露體系的發(fā)展是唯一途徑。我們可以大膽的借鑒發(fā)達國家的信息披露體系，結(jié)合我國的實際情況，制定出適合中國上市公司信息披露的系統(tǒng)。

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