楊琴

【摘要】在全球經(jīng)濟一體化發(fā)展的大環(huán)境下，我國越來越多的企業(yè)已經(jīng)“走出去”了，這些企業(yè)一方面緊抓在國內(nèi)市場的發(fā)展，穩(wěn)定自身在國內(nèi)市場的地位，另一方面，不斷探索海外的發(fā)展市場，將自身的產(chǎn)品推向海外，在海外市場也占據(jù)著一定的地位。中國石油企業(yè)就是其中之一。本文主要結(jié)合筆者經(jīng)驗，分別從中國石油企業(yè)在國內(nèi)跟國外發(fā)展面臨的財務(wù)風險著手，探討解決國內(nèi)外經(jīng)營面臨財務(wù)風險的對策。

【關(guān)鍵詞】中國石油；財務(wù)風險；解決對策

一、企業(yè)財務(wù)風險的含義分析

顧名思義就是企業(yè)經(jīng)營過程中財務(wù)方面潛在的風險，企業(yè)在開展財務(wù)工作的過程中會有很多的因素導致財務(wù)風險的產(chǎn)生。通常而言，企業(yè)的財務(wù)風險有資產(chǎn)上產(chǎn)生的風險、投資上產(chǎn)生的風險、資本上潛在的風險等。而且，企業(yè)在經(jīng)營的過程中，籌集資金跟現(xiàn)金支付的環(huán)節(jié)也潛藏著風險，如籌集資金會有未來不確定的各種因素使得企業(yè)面臨財務(wù)風險。企業(yè)面臨的財務(wù)風險對其投資收益有很大的影響，通常情況下企業(yè)籌集資金多那么投資收益就較高，但也有例外。

二、中國石油企業(yè)經(jīng)營中面臨的財務(wù)風險

1.籌資風險

石油企業(yè)要正常運作就必須有足夠的資金作為保障，資金的來源通常都是看企業(yè)如何去籌集。在市場經(jīng)濟的環(huán)境下，各企業(yè)之間逐漸確立了合作關(guān)系、資金市場也逐步確立、企業(yè)的籌資渠道也越來越多，可以借助各種方式籌集資金。但就整體情況而言，石油企業(yè)籌集的資金主要來自兩種渠道：一是企業(yè)所有者自己的資金，二是借助他人的資金。事實上，每一個企業(yè)自身的資金都是有限的，要維持正常的運作適度借助他人資金（負債經(jīng)營）也是不可避免的，這也不失為一種合理的經(jīng)營方式。經(jīng)營得好，就會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟效益；反之，企業(yè)的經(jīng)營負擔會加重，面臨嚴峻的財務(wù)風險，最終走向破產(chǎn)的道路。

2.投資風險

投資是石油企業(yè)經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)，企業(yè)是根據(jù)市場變化情況進行投資的，而市場的發(fā)展具有多變性，因此企業(yè)的投資具有一定的風險。如果企業(yè)投資市場的收益率跟期望市場的收益率相差很小，那么企業(yè)的投資風險就?。环粗?，投資風險就大。石油企業(yè)投資風險包括系統(tǒng)性的風險和非系統(tǒng)性的風險兩種，前者是企業(yè)在各種投資中不可避免會產(chǎn)生的風險。通常而言，投資風險跟其經(jīng)濟收益是成正比的，投資風險越高經(jīng)濟收益也就越多，反之則越少。石油企業(yè)要進行投資就必須要找到資金的來源，不管是企業(yè)自身的還是借助他人的，亦或是企業(yè)通過發(fā)行債券等形式籌集的，都要面臨資金成本的問題。如果企業(yè)投資的回收率超出企業(yè)的成本資金，那么企業(yè)就能夠獲得經(jīng)濟收益，不然企業(yè)就要面臨財務(wù)風險。這種企業(yè)收益情況跟成本資金多少導致的風險，就是石油企業(yè)在投資上產(chǎn)生的財務(wù)風險。

3.現(xiàn)金流量風險

這類風險就是指石油企業(yè)在經(jīng)營狀況良好的基礎(chǔ)上，由于銷售實現(xiàn)原則的差異導致的財務(wù)風險。在權(quán)責發(fā)生制原則的基礎(chǔ)上，良好的經(jīng)濟收益不代表已經(jīng)收到銷售貨款，利潤資金能夠用于支付，如果石油企業(yè)對債務(wù)期限結(jié)構(gòu)設(shè)置不科學或是債務(wù)預(yù)估量過大，就很容易使自身陷入財務(wù)困境中，最終有損石油企業(yè)的形象和信譽。流動資金就像石油企業(yè)的“血液”，市場上因為流動資金受阻而經(jīng)營受挫的企業(yè)也有很多，因此，現(xiàn)金流量對石油企業(yè)的發(fā)展是很關(guān)鍵的。石油企業(yè)為了生存，就必須要通過各種渠道、各種方式獲得現(xiàn)金，維持企業(yè)的正常運作。就長遠的發(fā)展來看，石油企業(yè)要發(fā)展，籌集到的現(xiàn)金金額必須要比實際經(jīng)營需要支付的現(xiàn)金金額多，否則就會面臨現(xiàn)金流量的財務(wù)風險。

三、中國石油企業(yè)面臨財務(wù)風險的解決對策

1.創(chuàng)建石油企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)

石油企業(yè)要對自身財務(wù)風險進行有效的防范，要及時、準確洞悉自身可能面臨的財務(wù)風險。通常而言，就盈利能力的層面來說，石油企業(yè)的營業(yè)利潤率越高，就說明其在市場上的競爭能力就越強，發(fā)展的空間和潛力就很大，最終獲利能力越來越強；石油企業(yè)成本資金率越高，就說明其獲取相同的利潤付出的成本越少，企業(yè)對自身成本的控制能力也越好，獲利的能力也更強；石油企業(yè)總資產(chǎn)的報酬率越高，就說明企業(yè)對自身資產(chǎn)的利用能力越高，獲利的能力也就越強，自身經(jīng)營管理能力就越強；反之，也就越低。就償還債務(wù)能力層面來說，資金流動能力越強，償還債務(wù)能力就越強。通常來說，企業(yè)資產(chǎn)的負債率應(yīng)該低于或等于50%，但在國際上則認為60%的比例較為恰當。

2.提升石油企業(yè)財務(wù)決策能力和水平

在石油企業(yè)的經(jīng)營過程中，財務(wù)決策的能力和水平對財務(wù)工作的開展有決定性的影響，如果只是憑經(jīng)驗和主觀意識進行決策，那么會出現(xiàn)決策失誤的幾率很大。為了盡量減少財務(wù)風險，石油企業(yè)必須要選擇科學合理的決策方式。在財務(wù)決策時，要全方位考慮可能影響決策的因素，最大限度使用定量計算、定量分析方式以及科學合理的決策模型進行最終決策。對提出的可行的多種方案都要謹慎分析和評價，擇選最優(yōu)方案。如石油企業(yè)要對油氣資產(chǎn)進行投資，就必須要使用科學合理的計算方式對各種投資方案進行全面計算和分析，包括凈現(xiàn)值的計算、投資回收期的計算、內(nèi)涵報酬率的計算、投資報酬率的計算，然后對結(jié)果進行綜合性、全方位的評價，最終擇選出最優(yōu)秀的投資方案。

3.強化石油企業(yè)員工的財務(wù)風險及其防范意識

石油企業(yè)財務(wù)風險的有效防范是在企業(yè)全員一條心共同參與和完善制度的基礎(chǔ)上進行的。因此，石油企業(yè)必須要強化員工的財務(wù)風險意識和防范意識，改變以往員工“財務(wù)風險跟我無關(guān)”的思想，呼吁企業(yè)所有員工共同重視財務(wù)風險問題，并在日常工作中養(yǎng)成善于發(fā)現(xiàn)和評估財務(wù)風險的意識和行為，自覺形成企業(yè)團隊化的財務(wù)風險控制體系，讓人人意識到財務(wù)風險、人人有責任防范財務(wù)風險。

4.完善石油企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風險管理機構(gòu)和制度

石油企業(yè)財務(wù)風險管理具有復(fù)雜和多樣的特點，因此，石油企業(yè)內(nèi)部必須建立完善的財務(wù)風險管理機構(gòu)和相應(yīng)制度，對財務(wù)風險進行及時高效地防范和管理。只有將石油企業(yè)的財務(wù)風險落實到實處，才能真正提升石油企業(yè)對財務(wù)風險的重視，讓財務(wù)風險管理工作有成效。石油企業(yè)可以單獨創(chuàng)建財務(wù)風險管理部門，分派專業(yè)的工作人員對企業(yè)財務(wù)風險進行預(yù)估、分析、研究、監(jiān)控等，幫助企業(yè)及時洞悉并解決財務(wù)風險，真正達到防范財務(wù)風險的目的。

四、中國石油企業(yè)海外經(jīng)營面臨的財務(wù)風險

1.項目前期調(diào)研工作對成本的計算不夠精確

跟西方國家相比，中國石油企業(yè)步入海外市場的時間較短，對資源國家的相關(guān)法律政策、政治風險、投資標準、地緣環(huán)境、國際合作慣例、周圍地區(qū)供應(yīng)鏈情況等都了解不夠深入、不夠透徹。就當前國際石油市場的發(fā)展情況來說，可以說競爭十分激烈，中國石油企業(yè)在投資海外石油項目時，附帶較強的功利性，沒有充分進行相關(guān)成本工作的計算，給企業(yè)的投資增加了潛在的財務(wù)風險。往往很多石油項目在進行之后，石油企業(yè)才發(fā)現(xiàn)項目前期調(diào)研工作對成本的計算還存在不足，項目的實際投資和經(jīng)濟收益與預(yù)期的存在很大差距，甚至石油企業(yè)自身還會承擔部分經(jīng)濟損失。

2.石油項目操作成本的管理和控制不嚴謹

當前中國石油企業(yè)在海外的經(jīng)營項目通常都是將重心放在保障資金安全、最大限度發(fā)揮資金利用率、提升財務(wù)核算的精準性幾方面，對于項目操作成本的管理和控制不夠嚴謹。實際上，財務(wù)成本的管理和控制并不完全是財務(wù)會計部門的責任，海外經(jīng)營石油項目的成本管理和控制亦是如此，需要整個團隊共同參與，通力合作，全面分析合同各個程序在實施的過程中可能會遇見的政策、人力資源、法律等方面的風險，采用科學的考核制度及業(yè)績評價方式，最大程度地避免經(jīng)濟損失和傷害。在石油項目合同的簽訂和執(zhí)行過程中，如果簽訂雙方對合同上的條款有相異的理解或是說合同相關(guān)內(nèi)容不夠詳細，也會給合同的操作成本造成潛藏的風險。

3.外匯匯率存在的風險給石油企業(yè)海外經(jīng)營造成影響

最近幾年，中國石油企業(yè)在海外的經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)展腳步較快，但在發(fā)展過程中因為外幣的交易跟結(jié)算問題導致的各種貨幣匯率變化給中國石油企業(yè)在海外的發(fā)展造成的影響越來越突出。外匯匯率風險問題是石油企業(yè)以往單純在國內(nèi)市場發(fā)展過程中不曾遇到的，本就使得石油企業(yè)在海外的經(jīng)營受到嚴重影響，加之，金融危機爆發(fā)給國際市場造成的沖擊以及經(jīng)濟發(fā)展的不景氣造化曾的資源通過膨脹等問題，更是加劇了外匯匯率風險問題對中國石油企業(yè)在海外經(jīng)營的負面影響。就中國石油企業(yè)在海外的經(jīng)營狀況可以分析出，海外石油企業(yè)因為外匯匯率的風險問題導致的匯兌損失有逐漸增多的趨勢，可以說，外匯匯率風險問題已經(jīng)成為中國石油企業(yè)在海外經(jīng)營中必須要迫切解決的問題了。外匯匯率風險問題主要包括會計風險、交易風險以及經(jīng)濟風險等。其中交易風險就是指外幣結(jié)算交易造成的經(jīng)濟損失或是事項發(fā)生前后因為匯率浮動而造成的經(jīng)濟損失，石油企業(yè)為了維持正常的運作將所持有的外幣敞口因為外匯匯率變動而造成的經(jīng)濟損失也涵蓋在內(nèi)。石油企業(yè)海外經(jīng)營處理相關(guān)賬務(wù)或是編制企業(yè)集團合并財務(wù)報表時，將外幣轉(zhuǎn)換成記賬本位幣因匯率變動所導致的賬面損失稱為會計風險。

外匯匯率的變化也會對海外市場的勞務(wù)價格、商品價格、市場需求情況等造成影響，進而產(chǎn)生對中國石油企業(yè)在海外經(jīng)營的不利因素，這些不利因素就是外匯匯率變化給石油企業(yè)海外經(jīng)營造成的經(jīng)濟風險。而經(jīng)濟風險會給石油企業(yè)在未來的經(jīng)營中造成現(xiàn)金流量不確定的風險，進而影響石油企業(yè)的經(jīng)濟效益。

五、中國石油企業(yè)海外經(jīng)營財務(wù)風險的解決對策

1.嚴謹前期調(diào)研對成本的計算工作

中國石油企業(yè)在穩(wěn)定國內(nèi)市場發(fā)展的基礎(chǔ)上，逐步走向了海外市場。不難看出，很多海外的石油項目前期調(diào)研工作的重心都在東道國的資源情況以及基于有限資料的經(jīng)濟型評價上面，對于很多潛在的可能對財務(wù)成果造成影響的風險因素不夠重視，對于各種潛在的風險因素最終會給石油企業(yè)造成何種程度的影響也沒有嚴謹?shù)墓烙嫛Ｒ坏┻@些潛在的風險因素爆發(fā)出來，之前花費大量工作所做的經(jīng)濟性評價也就不能發(fā)揮很大的作用了。在中國政府的全力支持和鼓勵之下，中國石油企業(yè)在海外的經(jīng)營已經(jīng)渡過了“第一次吃螃蟹”的時期，對資源國的經(jīng)濟情況、政策情況、地緣情況等都已經(jīng)有一定程度的了解，甚至對石油資源豐富地區(qū)的投資環(huán)境、政治局勢等也有了一定程度的掌握。

2.強化石油企業(yè)內(nèi)部控制制度的創(chuàng)建和完善

強化內(nèi)部控制制度的創(chuàng)建和完善是石油企業(yè)提升管理質(zhì)量和水平的重要基礎(chǔ)。中國石油企業(yè)進入海外市場后，以往在國內(nèi)使用的良好的內(nèi)部控制制度卻漸漸顯示出各種問題，跟海外市場的經(jīng)營模式和環(huán)節(jié)不能完全吻合。就管理跟決策系統(tǒng)的層面而言，中國石油企業(yè)在拓展海外市場的時候，對效率的重視度超出對科學性重視度很多，這就使得石油企業(yè)在面對各種風險的意識跟防范能力遠遠不能達到海外市場經(jīng)營的標準。石油企業(yè)在海外市場的經(jīng)營風險很多時候都是不可預(yù)測的，但是石油企業(yè)可以借助科學的管理方式和經(jīng)營方式將各種風險給企業(yè)自身造成的經(jīng)濟損失控制在能夠承受的范圍之內(nèi)。也就是說，石油企業(yè)在海外市場經(jīng)營的過程中，必須要創(chuàng)建完善的風險管理系統(tǒng)，將風險管理的思想意識跟防范措施貫穿到企業(yè)投資、企業(yè)績效評價、企業(yè)經(jīng)營決策等各個環(huán)節(jié)，把風險的管理工作納入石油企業(yè)在海外市場發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃中。另外，在創(chuàng)建和完善內(nèi)部控制制度的同時，還應(yīng)該強化對員工的培訓工作，真正打造一支高素質(zhì)、高水準、高效率的國際員工隊伍，共同為中國石油企業(yè)海外市場經(jīng)營的風險防范做出努力。

3.積極主動采取海外投資保險、套期保值等措施

在財務(wù)風險管理方面的工作，國外很多企業(yè)的做法值得我們參考和借鑒，我國石油企業(yè)要想在海外市場長期穩(wěn)定發(fā)展，就應(yīng)該積極主動采取這些措施。如，美國的跨國企業(yè)充分借助期貨合約、貨幣互換、遠期合同、貨幣期權(quán)等貨幣市場工具進行衍生金融交易，通過這樣的方式減少在市場匯率變化時給企業(yè)造成的匯率損失。又如，面對石油企業(yè)要跨國經(jīng)營對資金需求量極大的問題，在允許的情況下，海外的分公司可以適當?shù)亟柚Y源國的國際金融機構(gòu)貸款、商業(yè)銀行貸款等，來滿足自身企業(yè)融資量大的需求，進而最大限度降低由于當?shù)刎泿刨H值給企業(yè)造成的風險。

六、結(jié)語

綜上所述，中國石油企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨的財務(wù)風險包括國內(nèi)市場經(jīng)營情況下的財務(wù)風險和海外市場經(jīng)營情況下的財務(wù)風險，針對存在財務(wù)風險的不同石油企業(yè)應(yīng)該采取有針對性的財務(wù)風險防范措施，進行有效的財務(wù)風險防范和管理。但不管是國內(nèi)還是海外的財務(wù)風險，歸根究底，都需要石油企業(yè)自身有防范財務(wù)風險的意識和能力，都需要石油企業(yè)全員參與共同努力，才能真正達到防范財務(wù)風險的目的。

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