摘 要：2008年美國經(jīng)濟危機和2009年歐洲主權(quán)債務(wù)危機的相繼爆發(fā)，給全世界各個國家都帶來了不同的影響，經(jīng)濟的衰退帶來了社會福利的縮水，尤其是養(yǎng)老政策改革。面對這種情況，歐美國家針對養(yǎng)老政策進(jìn)行了不同的變化。從歐美各國的養(yǎng)老政策變化出發(fā)，來探究后危機時代養(yǎng)老政策發(fā)展趨勢以及對我國養(yǎng)老政策改革的啟示。

關(guān)鍵詞：主權(quán)債務(wù)危機；公共養(yǎng)老金；私人養(yǎng)老金

中圖分類號：C913 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1002-2589（2014）25-0104-02

2008年由美國次貸危機引發(fā)的金融危機和2009年風(fēng)靡歐洲各國的主權(quán)債務(wù)危機對全球經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了嚴(yán)重影響，危機爆發(fā)后，歐美各國福利支出與財政赤字之間矛盾加深，福利支出劇增，財政赤字?jǐn)U大，失業(yè)率高等問題使社會福利制度面臨困境，尤其是養(yǎng)老金制度改革刻不容緩。

一、歐美國家公共養(yǎng)老金改革

（一）歐洲：參數(shù)式改革和結(jié)構(gòu)化改革并行

1.歐洲地區(qū)參數(shù)式改革

（1）提高法定退休年齡。歐洲許多國家通過提高法定退休年齡來推遲領(lǐng)取養(yǎng)老金時間，以期縮短養(yǎng)老金給付期限，減少財務(wù)壓力。歐洲各國為了應(yīng)對危機，開展了以提高法定退休年齡為主要內(nèi)容的改革。2010年1月，西班牙決定從2013年開始將法定退休年齡由65歲延長至67歲；同年意大利政府宣布，女性公務(wù)員退休年齡將向男性公務(wù)員看齊，從61歲提高至65歲；希臘議會也在2010年通過養(yǎng)老金改革法案，將希臘人退休年齡從60歲提高到65歲；同年，法國議會通過了退休制度改革法案，退休年齡提至62歲，可領(lǐng)取全部養(yǎng)老金的退休年齡從65歲提高至67歲。

（2）改革待遇計發(fā)方式。許多歐洲國家都延長了計算待遇的時限。法國公共養(yǎng)老金待遇計發(fā)依據(jù)，由最好10年的收入改為最好25年的收入；奧地利由最好15年增加至最好40年的收入；芬蘭、波蘭、葡萄牙、瑞典則以終身平均收入來計發(fā)養(yǎng)老金待遇。一般而言，用于計算收入的時期越長，平均收入也就越低，計發(fā)方式的改革在一定程度上降低了養(yǎng)老金待遇。

（3）調(diào)整養(yǎng)老金待遇指數(shù)。養(yǎng)老金指數(shù)是指依據(jù)物價或收入等的變化而調(diào)整養(yǎng)老金待遇，以維持養(yǎng)老金的實際購買力?，F(xiàn)行的改革多是將與收入指數(shù)掛鉤轉(zhuǎn)變?yōu)椴糠只蛉颗c物價掛鉤。德國養(yǎng)老金指數(shù)是與凈工資增長的稅收以及社會保障繳費聯(lián)系在一起的，但現(xiàn)在更加注重依據(jù)制度撫養(yǎng)率以及繳費和受益的關(guān)系來調(diào)整待遇。

2.歐洲地區(qū)養(yǎng)老金制度結(jié)構(gòu)性改革

建立個人儲蓄賬戶制度。2008年3月，葡萄牙在現(xiàn)收現(xiàn)付制公共養(yǎng)老金之外，建立了個人自愿退休儲蓄賬戶制度。羅馬尼亞開始實施作為第二支柱的個人退休儲蓄賬戶制度，以此來補充第一支柱現(xiàn)收現(xiàn)付型養(yǎng)老金制度。2011年波蘭政府對公共養(yǎng)老金制度進(jìn)行改革，在現(xiàn)收現(xiàn)付制下增設(shè)子賬戶，增加第二支柱個人賬戶的繳費，期望能夠降低政府財政赤字。

（二）美洲：側(cè)重財務(wù)的可持續(xù)

1.美國強調(diào)防止財務(wù)危機

為了應(yīng)對危機，美國政府一方面加強對社會保障稅的稽核，增加社會保障稅收；另一方面采取優(yōu)惠政策，鼓勵第二支柱的各種私人部門退休金計劃發(fā)展；同時美國對退休年齡進(jìn)行了改革，自2010年起，美國領(lǐng)取退休金的年齡由原來的65歲增加到66歲。

2.加拿大養(yǎng)老金市場化投資及制度改革

“加拿大養(yǎng)老金計劃”的改革首先體現(xiàn)在養(yǎng)老金投資上。2010年，為了緩解金融危機對養(yǎng)老金制度財務(wù)影響，實現(xiàn)財務(wù)可持續(xù)，聯(lián)邦政府對“加拿大養(yǎng)老金計劃”的具體內(nèi)容進(jìn)行了改革，主要包括三個方面：第一，2012年以后，60歲退休者領(lǐng)取養(yǎng)老金的數(shù)額不會減少，60～65歲者如果繼續(xù)工作仍需要向制度繳費，65歲以上者可以選擇是否繼續(xù)繳費；第二，提前或延遲退休的待遇調(diào)整辦法發(fā)生變化。2012年后，65歲提前退休者每提前一個月待遇減少0.6%（改革前是0.5%），而65歲延遲退休者每延長一個月待遇增加0.7%（改革前是0.5%），直至70歲。

2008年加拿大對魁北克養(yǎng)老金計劃進(jìn)行改革，從2008年12月31日至2012年1月1日，魁北克養(yǎng)老金制度接管破產(chǎn)企業(yè)的企業(yè)年金。對接管的企業(yè)年金管理期限為5年，并保證提供按接管時金額計算的養(yǎng)老金待遇。

二、歐美國家私人養(yǎng)老金改革

（一）歐洲國家應(yīng)對危機的改革措施

1.瑞士調(diào)整企業(yè)年金最低回報率標(biāo)準(zhǔn)

受2008年金融危機的影響，歐洲金融市場效益日益下滑。為此瑞士2009年1月1日起調(diào)整了強制型企業(yè)年金的最低回報率標(biāo)準(zhǔn)，由原來的2.75%降低到2%。這一決定是瑞士政府在咨詢勞工代表以及養(yǎng)老基金業(yè)內(nèi)代表的基礎(chǔ)上做出的。

2.芬蘭調(diào)整養(yǎng)老金賠付比率

2008年金融危機對芬蘭金融市場以及私人養(yǎng)老基金沖擊大，在此情形下，芬蘭調(diào)整了養(yǎng)老金賠付比率，允許養(yǎng)老金管理者投資于一些緩沖基金，以提高其償付能力水平，這一調(diào)整的時間期限為兩年。2010年又將調(diào)整期限延長至2012年底，并進(jìn)一步放寬了對基金公司以及養(yǎng)老基金償付比率的要求。

3.斯洛伐克可以選擇退出私人養(yǎng)老金計劃

斯洛伐克對其強制儲蓄賬戶進(jìn)行改革，自2008年11月15日至2009年6月30日，強制儲蓄賬戶制度的參與者可以選擇退出該制度。斯洛伐克強制儲蓄賬戶制度建立于2005年1月，是第一支柱現(xiàn)收現(xiàn)付制度的補充，雇主為強制儲蓄賬戶繳納雇員工資總額的9%，雇員無須繳費。雇員可以選擇養(yǎng)老基金管理公司參保，每年可以在基金公司之間轉(zhuǎn)換一次。改革后，若雇員選擇退出強制性儲蓄賬戶，可將賬戶基金轉(zhuǎn)入到現(xiàn)收現(xiàn)付制度，并按相同的繳費年限計入其中。

（二）北美地區(qū)養(yǎng)老金投資與監(jiān)管變化

1.美國養(yǎng)老金投資變化

2008年美國次貸危機引發(fā)了金融危機的爆發(fā)，對美國養(yǎng)老金市場產(chǎn)生了較為深遠(yuǎn)的影響。為了減輕金融危機的沖擊，美國在養(yǎng)老金投資上進(jìn)行了一些調(diào)整，主要表現(xiàn)在三個方面：第一是降低養(yǎng)老金資產(chǎn)投資于股票的比例，2007-2009年間，美國用于股票投資的比例從59.6%下降至47.3%；二是加大了養(yǎng)老金投資于國債以及高評級債券等固定收益資產(chǎn)的比例；三是增加了對沖基金以及私募基金的投資比例。

2.加拿大加強對私人養(yǎng)老金的監(jiān)管

2009年10月，加拿大財政部對聯(lián)邦政府管理的私人養(yǎng)老金制度提出了改革方案，改革目的主要是期望在金融危機下，通過加強對私人養(yǎng)老金的監(jiān)管，以保障雇員及退休者養(yǎng)老金待遇的安全性。改革具體內(nèi)容包括：加大對制度參與者的保護(hù)力度，設(shè)定償付比率，即總資產(chǎn)與總負(fù)債的比率要低于105%；減輕私人養(yǎng)老基金波動對DB型制度的影響；建立現(xiàn)代化的基金投資規(guī)則等。在加拿大，私人養(yǎng)老金計劃是自愿參加的，但必須在聯(lián)邦或地方機關(guān)注冊。

三、歐美國家養(yǎng)老金改革趨勢分析

（一）調(diào)整制度參數(shù)

從歐美各國的改革動態(tài)來看，調(diào)整制度參數(shù)，尤其是提高法定退休年齡是首要手段。因為DC型積累制的脆弱性在于不能抵御貨幣變化的沖擊，但可以從容應(yīng)對人口變化的影響。而DB型現(xiàn)收現(xiàn)付制的弱點是對人口的沖擊較為脆弱，但具有良好的適應(yīng)貨幣變化因素的功能。決定現(xiàn)收現(xiàn)付制財務(wù)狀況的參數(shù)是制度平衡運轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，即替代率、繳費率和贍養(yǎng)率。任意參數(shù)的變化，都會對制度的財務(wù)平衡發(fā)生影響。

隨著物質(zhì)條件和醫(yī)療技術(shù)的提高，目前的壽命預(yù)期大大延長了，這就意味著贍養(yǎng)率發(fā)生變化。因此要維持制度運轉(zhuǎn)，只有兩種方式：一是通過政府轉(zhuǎn)移支付的方式補貼，二是通過調(diào)整制度參數(shù)讓其恢復(fù)自我平衡。

通過歐美各國的改革可以發(fā)現(xiàn)，在參數(shù)式改革中，提高退休年齡最為普遍，調(diào)整待遇率和繳費率的改革比較謹(jǐn)慎。參數(shù)式改革的效果非常明顯，特別是提高退休年齡的改革。

（二）深化制度結(jié)構(gòu)改革

提高退休年齡等參數(shù)式改革目的在于試圖降低財政支出并控制老齡化成本。但是這種方式只是臨時性的措施，并不能徹底根除危機隱患。而結(jié)構(gòu)化改革則是治本的制度性改革。DC型積累制的個人賬戶將養(yǎng)老的個人責(zé)任與國家義務(wù)明確分開，中東歐新興市場普遍引入個人賬戶和建立混合型制度，發(fā)達(dá)國家的改革中積極引進(jìn)賬戶因素就是將養(yǎng)老責(zé)任開始向個人轉(zhuǎn)移。引入個人賬戶之后，不管賬戶是虛擬的還是真實的，都是想調(diào)動參保人繳費積極性和部分轉(zhuǎn)移國家財政責(zé)任的改革目標(biāo)。保留賬戶并徹底實行名義賬戶制是有效的替代性制度安排和可供選擇的過渡性改革路線，既可以避免轉(zhuǎn)型成本，又可以調(diào)動個人積極性，進(jìn)而實現(xiàn)控制“老齡化成本”的制度目標(biāo)。

（三）強化市場作用，引入多責(zé)任供給主體

在進(jìn)行養(yǎng)老金改革中，引入多元福利理念非常必要，尤其是在面臨人口老齡化化危機時，不僅要調(diào)動個人的積極性，還要充分發(fā)揮市場作用。強制性基本養(yǎng)老金是由國家提供的公共養(yǎng)老金，而自愿性的企業(yè)補充養(yǎng)老金則是由市場提供的私人養(yǎng)老金。福利支出可以分為福利的公共支出與私人支出，強制性的基本養(yǎng)老保險和基本醫(yī)療保險支出屬于公共支出，而自愿性的企業(yè)補充養(yǎng)老保險和補充醫(yī)療保險屬于私人支出。

發(fā)達(dá)的自愿性企業(yè)年金會大大彌補公共養(yǎng)老金替代率和待遇率低下引發(fā)的福利水平困境。發(fā)揮補充養(yǎng)老金的市場化作用，將部分政府責(zé)任向市場轉(zhuǎn)移不僅可以緩解公共財政壓力，還可以利用市場來提高養(yǎng)老金待遇水平，在減輕政府財政壓力的同時還可以促進(jìn)金融市場資金充裕。但是這都是建立在私人養(yǎng)老金相關(guān)法律規(guī)范和監(jiān)管嚴(yán)密的基礎(chǔ)上。

四、歐美國家養(yǎng)老金改革對中國的啟示

世界各國國情均不一樣，但是歐美國家養(yǎng)老金改革的共同趨勢也給我國養(yǎng)老政策提供了經(jīng)驗和啟示。

首先，養(yǎng)老水平必須和經(jīng)濟發(fā)展相一致。經(jīng)濟發(fā)展始終是社會保障能夠良好運行的基石，尤其對養(yǎng)老政策而言，養(yǎng)老金的籌措、運營增值及發(fā)放的任何環(huán)節(jié)都是關(guān)鍵。養(yǎng)老金涉及的替代率、待遇率、養(yǎng)老金財富總值等參數(shù)在設(shè)計之初就必須和經(jīng)濟發(fā)張狀況相掛鉤。

其次，要避免福利水平大起大落的情況發(fā)生。經(jīng)濟高增長時與經(jīng)濟危機來臨時都容易誘發(fā)附加福利項目和提高水平的傾向。經(jīng)濟繁榮時制定的政策一定要充分考慮蕭條時的適應(yīng)性，高速增長時一定要預(yù)測到未來經(jīng)濟進(jìn)入穩(wěn)態(tài)后的福利剛性問題。

最后，要防止經(jīng)濟環(huán)境產(chǎn)生的錯覺影響，目前中國經(jīng)濟總量發(fā)展良好，但是人均水平較低。因此，中國養(yǎng)老金水平的確定應(yīng)在經(jīng)濟總量和人均水平之間尋找一個平衡點，而不應(yīng)該簡單地就某一個具體指標(biāo)向其他國家看齊。

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