離岸慈善：日上三竿

近日，以賣DVD起家的萬利達(dá)又要沖擊“中國富豪先鋒榜”了。只不過，這次讓萬利達(dá)IQ飆升的不是它的DVD，而是該企業(yè)領(lǐng)袖為自家財富管理謀劃的“慈善超人新思路”。

6月初萬利達(dá)迎來了30周年慶，同時，該企業(yè)出口有望實(shí)現(xiàn)8億美元，產(chǎn)值有望突破60億元人民幣。為此，作為中國富二代企業(yè)家的典型代表，萬利達(dá)二代掌舵人吳凱庭宣布，該企業(yè)正在計劃籌建萬利達(dá)慈善基金會。但是，對于萬利達(dá)慈善基金會具體如何運(yùn)營，吳凱庭語焉不詳。

吳凱庭建慈善基金的做法，顯然與馬化騰、馬明哲等知名企業(yè)家?guī)煶鐾T——看來，他們都頗得比爾·蓋茨的真?zhèn)鳌?/p>

14年前，比爾·蓋茨發(fā)起了非營利性機(jī)構(gòu)比爾·蓋茨基金。6年前，比爾·蓋茨宣布把全部身家捐給這只基金。但是，對于比爾·蓋茨基金如何投資運(yùn)營、如何搭建管理架構(gòu)、如何分配利潤、如何指定收益人等事項，比爾·蓋茨口風(fēng)甚緊，不對外界透露絲毫。

連比爾·蓋茨都不對外透露的信息，吳凱庭、馬化騰、馬明哲這些人自然不會多說一句。

可是無巧不成書，世上沒有不透風(fēng)的墻。

就在吳凱庭繼馬化騰、馬明哲之后，努力學(xué)習(xí)比爾·蓋茨的同時，瑞銀慈善基金會在亞太地區(qū)也有了新動向。而這些新動向，為中國人深刻了解慈善基金推開了一扇門。

6月初，去年剛在香港設(shè)立辦事處的瑞銀集團(tuán)，心急火燎地對外宣布，該集團(tuán)旗下瑞銀慈善基金已經(jīng)在亞太各國推出了18項慈善項目。瑞銀慈善基金透露，他們的目標(biāo)人群是投資資產(chǎn)在100萬美元及以上級別的中國高凈值人群，可為有意參與慈善的亞洲家族提供系統(tǒng)咨詢及解決方案服務(wù)。

長期跟蹤財富規(guī)劃的人都知道，兩年前瑞銀曾專門發(fā)布報告稱：與高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)相比，亞洲慈善事業(yè)相對滯后，亞洲家族慈善事業(yè)要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)、可轉(zhuǎn)化的影響力，還有很長的路要走。

時隔兩年，瑞銀便心急火燎地追進(jìn)了亞洲，而且高調(diào)鎖定中國高凈值人群，不惜重金大力開拓中國企業(yè)家離岸慈善市場?？磥恚袊邇糁等巳旱碾x岸慈善事業(yè)，極有可能要發(fā)生翻天覆地的變化。

核心訴求：傳家TRUST

為什么瑞銀和比爾·蓋茨這么熱衷于搞慈善基金？為什么國內(nèi)富豪紛紛效仿，爭著搶著要沖進(jìn)慈善基金領(lǐng)域？

對于這些問題，《CM華夏理財》記者從諾亞財富知情人士處拿到一份有關(guān)“家族財富管理”報告。這份報告是諾亞財富專門針對國內(nèi)成功企業(yè)家、高凈值人群發(fā)布的，在圈內(nèi)引發(fā)強(qiáng)烈反響。

該報告以臺灣臺塑企業(yè)王永慶家族為例，詳盡分析了企業(yè)家投資家族慈善基金個中機(jī)密。

據(jù)透露，1976 年，王永慶以自己父親的名字建立了一只慈善基金——長庚紀(jì)念醫(yī)院。長庚紀(jì)念醫(yī)院成立30多年，為王永慶帶來了無數(shù)的慈善光環(huán)，同時也為他帶來了巨大的投資便利和利潤。

王永慶生前把優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入長庚紀(jì)念醫(yī)院，并讓其控股臺塑集團(tuán)。由于長庚紀(jì)念醫(yī)院屬于非營利性機(jī)構(gòu)，王永慶死后，他的遺產(chǎn)免于征收高昂的遺產(chǎn)稅，分文不少地保留在王氏產(chǎn)權(quán)報表上。

更為巧妙的是，王永慶還通過以下架構(gòu)設(shè)計，確保了王氏家族對長庚紀(jì)念醫(yī)院的控制——他為醫(yī)院設(shè)計了一個由15人組成的理事會，理事會成員含王氏家族成員5人、專業(yè)投資人士5人、社會知名賢達(dá)5人。任何人如想獲得臺塑企業(yè)董事會席位，必須經(jīng)過上述15 位理事投票決定，而且得票率必須超過2/3。

通過上述設(shè)計，王氏后人整體成為了慈善基金的受益人，同時臺塑企業(yè)也得到了一個一以貫之的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。

“王永慶這個精心設(shè)計的傳承計劃，可謂一箭三雕?！敝Z亞財富在報告中分析：

首先，這種設(shè)計能讓企業(yè)和家族其他財產(chǎn)脫鉤，即使未來有遺產(chǎn)糾紛，企業(yè)的營運(yùn)、股權(quán)、價值等也不會受到牽連。

其次，能夠避免不孝子女出售或爭奪慈善基金股份，從而能夠避免企業(yè)被瓜分殆盡。

第三，能夠確保王氏家族對企業(yè)的所有權(quán)和收益權(quán)，同時能夠確保基金理事會穩(wěn)定結(jié)構(gòu)，確保臺塑科學(xué)治理。

“王永慶用慈善基金管理家族資產(chǎn)，其實(shí)受益于歐美猶太家族的天才創(chuàng)意?！狈治鋈耸恐赋?，早在20世紀(jì)初，洛克菲勒便為自己的家族創(chuàng)辦了世界上最早的私人財富信托管理機(jī)構(gòu)——洛克菲勒基金、先鋒基金等多個機(jī)構(gòu)。100多年來，洛克菲勒基金對營銷推廣洛克菲勒家族旗下的生物、醫(yī)藥產(chǎn)品或技術(shù)起到了莫大的作用；而先鋒基金等財富托管機(jī)構(gòu)，更為洛克菲勒家族實(shí)現(xiàn)最大可能的社會融資，為服務(wù)家族資本操作戰(zhàn)略做出了不可估量的貢獻(xiàn)。

離岸魅惑：轉(zhuǎn)讓定價

做慈善也好，財富傳承也罷，在中國大陸做不就得了嗎，為何非要離岸呢？對于這個問題，土豪圈之外的人士很難理解。

“一個民營企業(yè)家，如果資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模，他就必須考慮全球?qū)崢I(yè)與資本配置問題，必須考慮公司資產(chǎn)與家族資產(chǎn)的分配、轉(zhuǎn)化、繼承問題，而全球資產(chǎn)的安全性、隱密性更是他要考慮的首要問題?！蹦硣猩虡I(yè)銀行國際業(yè)務(wù)部的劉洪對《CM華夏理財》記者表示，從這種意義上說，全球轉(zhuǎn)讓定價是國內(nèi)富豪實(shí)現(xiàn)更高水平發(fā)展必須要掌握的戰(zhàn)略技能。

“比如國內(nèi)有一家汽車制造商，”劉洪分析道，“它多半需要從美國進(jìn)口零部件，然后在中國銷售，而且多半想把銷售利潤最大限度地保留在家族不受監(jiān)管的賬戶上，還多半想自由調(diào)撥利潤給家族其他企業(yè)使用，而不產(chǎn)生各種外匯風(fēng)險。如果是這樣，那么他就必須要精心設(shè)計一套全球轉(zhuǎn)讓定價方案?！?/p>

據(jù)分析，上述汽車制造商要實(shí)現(xiàn)上述財富管理目的，完全可以先在中國香港或美屬維爾京群島，設(shè)立一家離岸家族慈善基金，通過這一基金持有家族旗下不同業(yè)務(wù)模塊，其中就包含一家離岸發(fā)票公司。

“他可以通過離岸發(fā)票公司，從美國低價買入汽車零部件，然后高價賣給國內(nèi)企業(yè)，這樣利潤就滯留在該發(fā)票公司賬上了?！眲⒑榻榻B，如果設(shè)計得好，該家族離岸基金還可以免稅、免于監(jiān)管地在企業(yè)與家族賬戶間隨時自由調(diào)配相關(guān)利潤，并規(guī)避全球匯率風(fēng)險。如預(yù)期人民幣貶值，其中國公司可以提前從離岸發(fā)票公司虛擬進(jìn)口產(chǎn)品，從而將資本提前抽離中國，置換成美元資產(chǎn)保值。

“轉(zhuǎn)讓定價容易誘發(fā)跨國偷稅漏稅，因此歷年來都是中國政府嚴(yán)厲規(guī)范和監(jiān)管的，但實(shí)際上越來越多的人正在使用這種手法?！眲⒑檎f。