廣發(fā)基金明星基金經(jīng)理劉明月表示，目前來看，穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)的改革，將對(duì)周期性行業(yè)繼續(xù)形成利空，相比之下，一批符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略目標(biāo)的新經(jīng)濟(jì)行業(yè)，存在著良好的投資機(jī)會(huì)，值得深挖。

三基金勁迎開門紅

2014開年伊始，劉明月管理的三只基金以強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)齊迎開門紅，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率全部進(jìn)入同類前十。特別是廣發(fā)聚優(yōu)年內(nèi)錄得16.45%的收益率，在35只股票上限95%的靈活配置型基金中位列第1。

好開局的背后，是劉明月面對(duì)市場(chǎng)急劇變化，主動(dòng)積極調(diào)整投資思路。

“喝酒”為例，白酒股曾經(jīng)為廣發(fā)聚瑞帶來了豐厚的收益，塑化劑事件后，劉明月認(rèn)為白酒的估值水平還在，但隨即而來的反腐成為壓倒白酒股的最后一根稻草。劉明月一度發(fā)現(xiàn)按照曾經(jīng)的思路方法找不到好的標(biāo)的。“后來通過不斷學(xué)習(xí)，，調(diào)整心態(tài)，重新選行業(yè)和公司，找到了新的投資方向?！?/p>

從2013年的表現(xiàn)來看，劉明月的糾錯(cuò)意識(shí)和靈活變化直接在基金業(yè)績(jī)上得到反映。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)聚瑞當(dāng)年回報(bào)為30.01%，當(dāng)年2月新成立的廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)收益率達(dá)32%，為投資者帶來了豐厚的回報(bào)。

看好新經(jīng)濟(jì)類行業(yè)

落實(shí)到選行業(yè)方面，劉明月表示，在全球經(jīng)濟(jì)增速和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速有限的前提下，鋼鐵地產(chǎn)和大宗商品的投資時(shí)代已經(jīng)變成過去式。相比之下，調(diào)結(jié)構(gòu)將促使一批新行業(yè)崛起?！敖?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整受益的行業(yè)，具體來說包括TMT、醫(yī)藥、消費(fèi)等，是我中長(zhǎng)期比較看好的?！眲⒚髟路Q。

在劉明月看來，環(huán)保、農(nóng)村農(nóng)業(yè)等行業(yè)都有著不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)；消費(fèi)行業(yè)才剛剛起來；在醫(yī)療改革的推動(dòng)下，大健康產(chǎn)業(yè)既是消費(fèi)、又是長(zhǎng)期、且目前的投資起點(diǎn)非常低，提供了非常好的投資環(huán)境；勞動(dòng)力成本越來越高和勞動(dòng)紅利越來越小將推動(dòng)機(jī)器人、機(jī)械化、信息化相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。

此外，“跟著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移去選擇行業(yè)也非常有意思?！眲⒚髟卤硎荆姽ぜ夹g(shù)、芯片軟件之類的產(chǎn)業(yè)正加大力度向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，而信息安全的相關(guān)事件推動(dòng)著國(guó)家對(duì)安全信息化軟件投入加大，也都將成為投資的新熱點(diǎn)。

注重長(zhǎng)期投資

劉明月認(rèn)為，2014年主題板塊下個(gè)股表現(xiàn)的分化，如去年大熱的游戲行業(yè)，有些是真正賺錢的公司，有些可能就是概念，一兩款游戲不好時(shí)，股價(jià)就會(huì)大幅度下跌。

個(gè)股表現(xiàn)的差異將更加考驗(yàn)投資人的選股能力。劉明月認(rèn)為，在行業(yè)分析的基礎(chǔ)上，精選個(gè)股最重要的是對(duì)公司競(jìng)爭(zhēng)力的分析，然后公司的團(tuán)隊(duì)、治理架構(gòu)、過往業(yè)績(jī)等都是選股的依據(jù)，最后才落實(shí)到具體的估值水平。

此外，劉明月更注重的是個(gè)股的長(zhǎng)期收益，注重個(gè)股的基本面和內(nèi)在的成長(zhǎng)價(jià)值?！巴ㄟ^企業(yè)由小變大、或者周期由不景氣到景氣這樣的階段所帶來的利潤(rùn)增長(zhǎng)來賺錢。現(xiàn)在最想找到的是如近十年前的地產(chǎn)股、茅臺(tái)、蘇寧這樣的投資標(biāo)的?！?/p>