摘 要：互聯(lián)網(wǎng)科技的不斷發(fā)展帶來了金融服務方式的變革，目前互聯(lián)網(wǎng)信貸的發(fā)展與應用為金融產(chǎn)品的創(chuàng)新提供了便利條件，而互聯(lián)網(wǎng)金融主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)信貸、投資和理財?shù)确矫妗Ｄ壳盎ヂ?lián)網(wǎng)信貸作為一個相對比較新的事物其產(chǎn)生和發(fā)展對金融服務方式創(chuàng)新起著至關重要的作用，其應用和發(fā)展也將為整個金融體系的繁榮和發(fā)展做出貢獻。本文對互聯(lián)網(wǎng)信貸的風險進行分析，并就如何加強互聯(lián)網(wǎng)信貸的風險管理提出了對策建議。

關鍵詞：壓力測試；農(nóng)信社；利率風險；利率市場化

中圖分類號：F830.5 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2014）03-0049-03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.03.11

一、互聯(lián)網(wǎng)信貸的產(chǎn)生

隨著網(wǎng)絡技術的不斷發(fā)展，p2p，c2c等新的交易模式開始被廣泛應用。這些網(wǎng)貸平臺的建立為投融資者提供了一個交易的平臺，它可以使不同國家、不同地區(qū)的人們通過互聯(lián)網(wǎng)進行交易，打破了傳統(tǒng)借貸在地域上的限制。這種借貸關系可以使資金得到充分利用，使大衛(wèi)李嘉圖的比較優(yōu)勢學說在實際中得到充分的應用。人們可以從融資成本比較低的地方籌集資金，以降低融資成本，提高資金的利用率。這樣，資金成本較低的地方就比成本較高的地方存在優(yōu)勢，有利于貨幣資金市場的均衡發(fā)展。然而，在這個平臺中也存在著很多的問題和不安全因素。例如業(yè)務風險、操作風險、法律風險等。也正是這些電子商務平臺的興起，引發(fā)了金融體系的創(chuàng)新，產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)信貸這個在網(wǎng)絡上籌集資金的方式。然而，它的發(fā)展卻不是一帆風順的。在2005年英國zopa網(wǎng)站推出網(wǎng)貸模式后，世界各國開始紛紛效仿推出不同的網(wǎng)貸產(chǎn)品。我國也順應著世界金融體系發(fā)展的需要，在2007年誕生了像“拍拍貸”這樣的網(wǎng)貸公司，但當時的年交易額只有2000萬左右。隨后網(wǎng)貸平臺便得到了飛速的發(fā)展，開展網(wǎng)貸業(yè)務的公司也增至300多家，截止到2012年全行業(yè)的成交額更是高達200多億元。目前市場上的產(chǎn)品主要有：一是拍拍貸這種無擔保的純信用的網(wǎng)貸交易平臺和以阿里信貸為主的第三方信用擔保的借款方式，以及以支付寶為主體的第三方擔保交易。二是以好貸網(wǎng)這種幫助資金的供求雙方提供一個可以相互交換信息的中介網(wǎng)站。這些產(chǎn)品的開發(fā)為活躍金融市場奠定了堅實的基礎，但也因此產(chǎn)生了很多的問題。據(jù)不完全統(tǒng)計，僅2013年10月至今就有8-9家公司經(jīng)營困難甚至倒閉，更有甚者攜款逃跑。其實，這些問題的產(chǎn)生很大程度上是因為沒有一個嚴格的監(jiān)管制度。但是，創(chuàng)新就是希望就是重生，在國際金融危機之后，我們必須尋找一個新的突破口來帶動經(jīng)濟的復蘇，因此互聯(lián)網(wǎng)信貸的崛起將是一個不爭的事實。那么，如何解決這些風險以及如何通過立法來約束投融資雙方的行為就成了大家關注的焦點[1]。

二、互聯(lián)網(wǎng)信貸存在的風險

（一）互聯(lián)網(wǎng)信貸的業(yè)務風險

1.信用風險。所謂信用風險是指由于債務人未能按照之前簽訂的合同條款履行或按約定行事，而使投資者受損失的可能性。面對當前這個復雜的經(jīng)濟環(huán)境我們應該建立健全信用制度，加強信用監(jiān)管，發(fā)揮政府在信用監(jiān)管中的重要地位。

2.市場風險。是指由于國際政治經(jīng)濟形勢以及不可抗力對市場價格所產(chǎn)生的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)信貸是一個基于Internet開放網(wǎng)絡環(huán)境的網(wǎng)絡金融，因此它的風險是各種金融產(chǎn)品風險的總和。所以，這種風險的不可預知性和影響力是我們無法估計的。既然如此，我們就更應該加大對網(wǎng)絡信貸這個互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的監(jiān)管和預警，以減低這種風險對我國經(jīng)濟的影響。

3.安全性風險。由于互聯(lián)網(wǎng)信貸處于一個開放性的平臺中，巨大的資金量使其成為廣大黑客關注的重點。然而，一旦資金被盜用無論對投資者還是融資者來說打擊都是巨大的。

（二）互聯(lián)網(wǎng)信貸的技術風險

1.操作風險。由于欺詐、錯誤和無力傳送產(chǎn)品和服務而使投資者的資金遭受損失。其實，在實際業(yè)務中的操作風險有好多種，有安全性風險，系統(tǒng)設計、實施和維護方面的風險，認證系統(tǒng)風險等。由于互聯(lián)網(wǎng)具有開放性，因此它可能受到很多外部或者內(nèi)部的攻擊。一旦投資或者融資的系統(tǒng)存在漏洞，那么網(wǎng)絡黑客就有可能對該系統(tǒng)進行攻擊并卷走大量的資金。因此，這些風險的存在嚴重制約著互聯(lián)網(wǎng)信貸的發(fā)展。

2.認證系統(tǒng)風險。認證中心是網(wǎng)絡銀行進行交易所必須的關鍵機構(gòu)，它主要負責數(shù)字證書的產(chǎn)生、發(fā)展和管理。因此，其存在的風險主要集中在用戶證書發(fā)放過程中所面臨的風險、證書內(nèi)容設置的風險、證書生成、分發(fā)和接受過程中的風險以及CA內(nèi)部安全面臨的風險。因為證書在發(fā)放的過程中可能會出現(xiàn)錯誤地識別申請方信息的情況從而產(chǎn)生操作風險和聲譽風險，而證書所使用的時間越長其被攻擊和未授權(quán)訪問的概率就越大，所以說在日常的管理中應當注意及時更新證書并增加其限制的范圍，以保證資金的安全性。當一個證書生成時證書的限制與簽署方的簽名要保持一致。如果發(fā)生錯誤依舊會給CA造成操作風險和信用風險。CA系統(tǒng)的主要任務就是保護組成系統(tǒng)的自身簽名，一旦出現(xiàn)差錯，不法分子很有可能發(fā)放偽造的證書，這將對互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)生致命的打擊[2]。

3.跨國交易的風險。這是一種綜合性風險，它可以涵蓋前面所寫的風險又能夠包含法律風險甚至是國家風險。由于投融資者所處的社會環(huán)境差異，各國都有本國的法律制度。那么，跨國交易很難不會受到影響。既然各國都要發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)信貸，當務之急就是要建立一個國際通用的標準，這樣可以避免很多糾紛，也為跨國交易的迅速發(fā)展創(chuàng)造了便利條件。

（三）互聯(lián)網(wǎng)信貸的法律風險

1.法律制度不健全的風險。由于互聯(lián)網(wǎng)信貸屬于新興的信貸模式，因此到目前為止沒有一個完善的法律監(jiān)管體系，使不法分子有機可乘。但是，為了讓該行業(yè)能夠安全、健康的發(fā)展，相關的法律法規(guī)還在制定中。

2.跨國法律的風險?；ヂ?lián)網(wǎng)技術將地球變成地球村，但是相關的法律、法規(guī)卻還沒有發(fā)展到這個程度。各國的法律在責任劃分和管轄權(quán)限上都存在很大的差異，如果是兩個國家的人進行這種網(wǎng)絡信貸必須先將各自的權(quán)利、義務劃分清楚。

3.法律監(jiān)管的風險。即便是有了完善的法律制度，互聯(lián)網(wǎng)信貸在監(jiān)管上依舊存在著困難。因為它不同于傳統(tǒng)的市場監(jiān)管，在這個市場中都是運用互聯(lián)網(wǎng)進行操作，在監(jiān)管的過程中要通過電子計算機進行操作，讓網(wǎng)絡警察充分發(fā)揮自身職責是今后互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的又一重大任務。

三、互聯(lián)網(wǎng)信貸的風險管理

（一）互聯(lián)網(wǎng)信貸的監(jiān)管過程

1.風險的評估。投資者自身要對融資者的情況進行仔細的核實，以確定融資者的實際情況。要對損失進行充分的估計，使其在自己可以承受的范圍內(nèi)。一旦風險過大超過了自己的承受范圍，就要量力而行，選擇相對安全一些的投資。

2.風險的管理。風險的管理有很多種，但是在眾多風險之中最重要的一條就是要制定一個應急的計劃和資金的合理利用。再完備的風險評估機制也有不準確的時候，一個完善的應急機制會增強資金的安全性。而資金的合理利用則是限制資金的使用范圍，防止融資者濫用資金而造成損失。兩者相輔相成，資金的合理利用是保障資金安全的前提，建立應急機制是保障資金安全的必要條件。

3.風險的監(jiān)控。對于風險來說主要有兩大類，一方面是系統(tǒng)性風險，另一方面是非系統(tǒng)性風險。針對系統(tǒng)性風險，我們只能建立一個損失的準備。因為，既然是投資就一定會有風險，由于天災人禍及全球經(jīng)濟環(huán)境的影響必然會對個人投資者造成的損失。但是，針對非系統(tǒng)性風險則可以加強監(jiān)管的力度，建立一個監(jiān)測平臺，實時監(jiān)控自己資金的去向，一旦發(fā)現(xiàn)問題及時溝通，如果無效也可以移交司法機關。

（二）風險管理的具體措施

1.業(yè)務風險的管理。由于互聯(lián)網(wǎng)信貸的業(yè)務存在信用風險、市場風險和安全性風險，因此在投融資者之間建立一個相互約束的機制是極為重要的。建立個人信用的積累機制，讓個人的每一次交易都記錄在自己的誠信記錄卡上，可以很大程度上減少信用風險的產(chǎn)生。而對投資者進行定期教育，使之了解國際大環(huán)境，對于市場的風險有一個合理的評估，并且使之充分了解互聯(lián)網(wǎng)的不安全因素，防止釣魚網(wǎng)站的侵襲。

2.技術風險的監(jiān)管。針對操作風險、系統(tǒng)認證風險以及跨國交易風險這些復雜的風險而言安全控制是互聯(lián)網(wǎng)信貸重要的風險防范措施之一。首先是對密碼的加密，使明碼文本數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成密碼數(shù)據(jù)，以防止未經(jīng)授權(quán)的訪問。其次是防火墻和病毒的防護，防火墻是用來檢查并限制外部通路訪問內(nèi)部系統(tǒng)，而病毒則可能是計算機感染并對計算機內(nèi)部信息造成損壞，而防火墻并不能發(fā)現(xiàn)病毒。因此，應當開發(fā)一種家庭計算機的電腦病毒預防和檢測的軟件。最后是在進行跨國交易時，要了解國情和相應的法律、法規(guī)，必要時要簽訂補充性的文件，以保障自身的合法權(quán)益[3]。

3.法律風險的監(jiān)管。針對法律不健全的風險，應該加快立法的速度，使這個新興的信貸方式能夠有法可依。在監(jiān)管上應該嚴格要求資金的去向，加強信息的公開制度，同時對于機構(gòu)的融資者來說要加強內(nèi)部的審計工作，了解公司的資產(chǎn)負債情況。對于跨國的互聯(lián)網(wǎng)信貸來說，建立一個國際性的組織機構(gòu)對于各國來說都有著重要的意義。它可以避免產(chǎn)生很多經(jīng)濟糾紛。通過這個平臺的設置，可以同時約束投融資雙方的行為，為國際互聯(lián)網(wǎng)信貸的健康發(fā)展奠定堅實的基礎。

四、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)信貸的健康發(fā)展離不開健全的監(jiān)管制度，他為互聯(lián)網(wǎng)交易的安全提供了重要的保障。通過這一系列的監(jiān)管和風險防范措施會使整個市場變得更加活躍，從而可以帶動各個產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。同時，這種信貸方式的創(chuàng)新，也為民營企業(yè)和小微企業(yè)的生存創(chuàng)造了更好的融資平臺，使其可以迅速得到資金以投入生產(chǎn)，減少融資成本增加利潤，為今后的發(fā)展提供資金保障，也為我國資本市場的繁榮創(chuàng)造了機會。人們可以有更多的投資渠道，資金的利用率得到了提高，市場變得更加的活躍，人們的貨幣資金能夠創(chuàng)造出更大的價值。一旦這種產(chǎn)品在國際市場中迅速發(fā)展，那么它的影響力將不亞于當年國際貿(mào)易的產(chǎn)生。它將加快世界經(jīng)濟一體化的進程。同時，這種信貸模式的產(chǎn)生也必然會對銀行業(yè)產(chǎn)生不小的影響。因為，銀行是一個主要依靠存貸款利差來經(jīng)營的中介機構(gòu)，那么如果人們真的在互聯(lián)網(wǎng)上將自己的資金貸給需求者，這會使銀行失去很多客戶。不僅僅是銀行業(yè)，近兩年困擾我國社會經(jīng)濟發(fā)展的房地產(chǎn)業(yè)泡沫問題也會因此有所改觀。投資者的投資方向不僅僅是股票、地產(chǎn)還有這種互聯(lián)網(wǎng)信貸的投資形式。當大量的投資者將手中的房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金資產(chǎn)時，房地產(chǎn)的泡沫將會被擊碎，與此同時股票市場也將逐漸復蘇。這樣，經(jīng)濟將會呈現(xiàn)出一個平穩(wěn)上升的態(tài)勢。那么，嚴格的監(jiān)管制度將是今后該行業(yè)健康發(fā)展的基石，是社會發(fā)展的強勁動力，是社會經(jīng)濟安全的必然保障。它將會使經(jīng)濟活動趨于透明化，增強資金運用的安全性，使社會經(jīng)濟呈現(xiàn)出一片繁榮的景象。

（責任編輯：張恩娟）

參考文獻：

[1]張成虎.網(wǎng)絡金融[M].北京：科學出版社，2005.

[2]葉龍.我國網(wǎng)絡銀行IT風險監(jiān)管研究[D].江蘇：蘇州大學，2007.

[3]安俊鳳.淺析商業(yè)銀行個人貸款業(yè)務的風險管理[J].時代金融，2011（11）.