摘 要 本文從研究商譽(yù)的本質(zhì)入手，提出商譽(yù)是內(nèi)部作用產(chǎn)生的外部影響，并對(duì)影響商譽(yù)的因素進(jìn)行了總結(jié)，提出影響商譽(yù)的五個(gè)因素。隨后商譽(yù)的計(jì)量方法進(jìn)行了總結(jié)。本文旨在對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行梳理和提出一定的觀點(diǎn)，希望充實(shí)商譽(yù)問(wèn)題的研究。

關(guān)鍵詞 商譽(yù) 本質(zhì) 公允價(jià)值 計(jì)量

一、商譽(yù)的本質(zhì)

楊汝梅先生最早對(duì)商譽(yù)的本質(zhì)進(jìn)行了總結(jié)，“凡足以使一企業(yè)產(chǎn)生一種較尋常收益為高之收益者”，這一概念是對(duì)商譽(yù)產(chǎn)生根源的總結(jié)，并且在近一個(gè)世紀(jì)的發(fā)展中，一直影響對(duì)商譽(yù)問(wèn)題的研究。Hendrickson教授在《會(huì)計(jì)理論》（Account Theory）一書(shū)中，提出了著名的關(guān)于商譽(yù)本質(zhì)的“三元論”：好感價(jià)值論、超額利潤(rùn)論和總計(jì)價(jià)賬戶(hù)論。總計(jì)價(jià)賬戶(hù)論指商譽(yù)是企業(yè)總資產(chǎn)大于可辨認(rèn)資產(chǎn)的部分。亨德里克森最重要的貢獻(xiàn)是從量化角度為如何確定商譽(yù)價(jià)值莫定了基礎(chǔ)。

對(duì)分析商譽(yù)本質(zhì)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該分析商譽(yù)產(chǎn)生的根本因素，以及這些因素帶來(lái)的外部的影響。毫無(wú)疑問(wèn)它們的產(chǎn)生來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部的作用，對(duì)于合并過(guò)程中產(chǎn)生的購(gòu)買(mǎi)價(jià)差，需要對(duì)相關(guān)因素進(jìn)行分析，剔除其他的外部因素，把企業(yè)內(nèi)部影響的因素單獨(dú)歸結(jié)為商譽(yù)的影響內(nèi)容。

二、商譽(yù)的影響因素

影響企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的因素來(lái)自很多方面，對(duì)于商譽(yù)的影響同樣觸及企業(yè)的各個(gè)方面，可以毫不夸張的說(shuō)，任何因素都可能影響到企業(yè)的商譽(yù)。因此很難將所有因素概括其中，可以將影響企業(yè)商譽(yù)的相關(guān)因素總結(jié)為：

1、悠久的歷史

一個(gè)品牌的建立與發(fā)展需要經(jīng)歷漫長(zhǎng)的過(guò)程，并在不斷發(fā)展過(guò)程中積累、擴(kuò)大其影響力，進(jìn)行品牌的沉淀，形成一個(gè)優(yōu)秀的品牌，獲得廣泛的市場(chǎng)認(rèn)可。2006年4月，國(guó)家商務(wù)部發(fā)布了《“中華老字號(hào)”認(rèn)定規(guī)范（試行）》“振老字工程”方案，表示在3年內(nèi)由國(guó)家商務(wù)部在全國(guó)范圍認(rèn)定1000家“中華老字號(hào)”，并以中華人民共和國(guó)商務(wù)部名義授予牌匾和證書(shū)。獲得中華老字號(hào)認(rèn)證的企業(yè)在市場(chǎng)中獲得了更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)帶來(lái)巨大的潛在收益。

2、地理位置優(yōu)勢(shì)

橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳。這一諺語(yǔ)是對(duì)地理位置因素恰當(dāng)?shù)慕忉專(zhuān)瑢?duì)于企業(yè)的生產(chǎn)來(lái)說(shuō)，需要環(huán)境、氣候因素的支撐，當(dāng)這些因素達(dá)到一定量度之后，可能會(huì)為企業(yè)的生產(chǎn)帶來(lái)更大的便捷，因此產(chǎn)生區(qū)別于其他企業(yè)超額利潤(rùn)來(lái)源。

茅臺(tái)酒產(chǎn)出于黔北赤水河畔的茅臺(tái)鎮(zhèn)，所處地理位置的優(yōu)勢(shì)造就了茅臺(tái)獨(dú)特的品質(zhì)和風(fēng)格。上世紀(jì)六、七十年代全國(guó)有關(guān)專(zhuān)家曾用茅臺(tái)酒工藝及原料、窖泥，乃至工人、技術(shù)人員進(jìn)行異地生產(chǎn)，所出產(chǎn)品均不能達(dá)到異曲同工之妙。

3、人力資源優(yōu)勢(shì)

人力資源對(duì)于企業(yè)的影響已經(jīng)從簡(jiǎn)單的生產(chǎn)、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)向復(fù)雜的研發(fā)環(huán)節(jié)擴(kuò)張，影響到企業(yè)的每一個(gè)環(huán)節(jié)。尤其是研發(fā)領(lǐng)域，科技的創(chuàng)新與發(fā)展不僅為企業(yè)帶來(lái)了巨大的收益，同時(shí)滿足人們更廣泛的需求。企業(yè)在研發(fā)領(lǐng)域的投入一旦得到市場(chǎng)的認(rèn)可，就可以為企業(yè)帶來(lái)超額的經(jīng)濟(jì)利益。

華為是成立于深圳的一家民營(yíng)企業(yè)，現(xiàn)已經(jīng)成為世界第三大移動(dòng)通信設(shè)備供應(yīng)商。華為的跨越式發(fā)展被稱(chēng)為企業(yè)發(fā)展史中的奇跡。但是如果認(rèn)真研究華為的歷史，不難發(fā)現(xiàn)對(duì)于核心技術(shù)的保護(hù)以及人力資源的優(yōu)勢(shì)，特別是對(duì)于高級(jí)技術(shù)人才的保護(hù)，是華為發(fā)展中至關(guān)重要的一環(huán)。

4、企業(yè)文化優(yōu)勢(shì)

企業(yè)文化是一個(gè)組織由其價(jià)值觀、信念、處事方式等組成的其特有的文化形象。一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)必然存在優(yōu)秀的企業(yè)文化，企業(yè)文化的范圍十分廣泛，對(duì)企業(yè)的影響較之前幾個(gè)因素也更為廣泛和深遠(yuǎn)。企業(yè)文化優(yōu)勢(shì)對(duì)于企業(yè)的影響是潛移默化的，從細(xì)節(jié)上影響企業(yè)的生存，使企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

海爾開(kāi)始為人們所知，是從其CEO張瑞敏將不合格的冰箱砸爛開(kāi)始，以后這家借鑒德國(guó)企業(yè)利勃海爾技術(shù)的公司走上了快速發(fā)展的道路，成為一家家喻戶(hù)曉的企業(yè)?？v觀海爾二十多年的發(fā)展歷程，其成功的影響因素有管理制度的變遷與革命、領(lǐng)導(dǎo)者的才能和技術(shù)的不斷革新，但最為重要的因素是過(guò)硬的產(chǎn)品質(zhì)量、優(yōu)秀的售后服務(wù)和卓越的人才隊(duì)伍。

5、客戶(hù)關(guān)系優(yōu)勢(shì)

從簡(jiǎn)單的吸納客戶(hù)成為企業(yè)的會(huì)員到與企業(yè)有密切聯(lián)系的客戶(hù)以及更深層次的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系都是企業(yè)客戶(hù)優(yōu)勢(shì)的所在。這些優(yōu)勢(shì)的存在是企業(yè)培養(yǎng)客戶(hù)依賴(lài)度和忠誠(chéng)度的結(jié)果，可以為企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中帶來(lái)較大的影響，擴(kuò)大其市場(chǎng)的占有率，培養(yǎng)消費(fèi)者的認(rèn)可度，提高其競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)于上述因素的影響，為企業(yè)帶來(lái)了巨大的潛在經(jīng)濟(jì)利益價(jià)值，這些因素也不可能脫離企業(yè)單獨(dú)存在，而是與企業(yè)的發(fā)展存在密切的聯(lián)系。得到影響商譽(yù)的因素，并且合理估計(jì)和計(jì)算商譽(yù)的價(jià)值，這是對(duì)商譽(yù)本質(zhì)的探究。

三、商譽(yù)的計(jì)量

（一）商譽(yù)采用公允價(jià)值計(jì)量的必要性

新頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中將商譽(yù)從無(wú)形資產(chǎn)的范疇中剔出，但毫無(wú)疑問(wèn)商譽(yù)仍是資產(chǎn)的重要組成部分。對(duì)于企業(yè)的這一資產(chǎn)，不管是自創(chuàng)商譽(yù)，還是外購(gòu)商譽(yù)，都應(yīng)從資產(chǎn)的本質(zhì)出發(fā)，研究其經(jīng)濟(jì)利益的價(jià)值。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)—企業(yè)合并》中指出將合并成本與被并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額作為商譽(yù)，這是基于“總計(jì)價(jià)賬戶(hù)觀”的觀點(diǎn)，即購(gòu)買(mǎi)價(jià)差法的處理。但是簡(jiǎn)單的將購(gòu)買(mǎi)的價(jià)差數(shù)額作為商譽(yù)來(lái)處理，不符合會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性的要求，同時(shí)為企業(yè)操縱利益留下隱患。建立在公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)上的收益更加符合經(jīng)濟(jì)學(xué)收益的概念，因而能提供更真實(shí)和全面的收益信息，因此對(duì)于商譽(yù)從初始的確認(rèn)及計(jì)量、及后續(xù)計(jì)量，應(yīng)該遵循公允價(jià)值的計(jì)量原則，按照一定的程序確定其價(jià)值。

（二）商譽(yù)的初始計(jì)量及后續(xù)計(jì)量

公允價(jià)值的可靠性離不開(kāi)獲取方法的恰當(dāng)選擇和技術(shù)上的各項(xiàng)保證措施，因此應(yīng)該采取合理的方法估計(jì)公允價(jià)值，估計(jì)公允價(jià)值的三個(gè)步驟：（1）如何估計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量；（2）如何合理地選擇折現(xiàn)率；（3）通過(guò)現(xiàn)值如何估計(jì)公允價(jià)值。對(duì)于商譽(yù)的計(jì)量來(lái)說(shuō)，不管是自創(chuàng)商譽(yù)還是外購(gòu)商譽(yù)，都應(yīng)該通過(guò)預(yù)計(jì)未來(lái)的現(xiàn)金流量估計(jì)其價(jià)值。

對(duì)于自創(chuàng)商譽(yù)，在使用現(xiàn)值法進(jìn)行重估時(shí)，根據(jù)相應(yīng)的分析合理估計(jì)未來(lái)的現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，對(duì)于外購(gòu)商譽(yù)，首先需要分析合并之后，對(duì)被購(gòu)買(mǎi)方和合并方兩者產(chǎn)生的影響，然后分析購(gòu)買(mǎi)后產(chǎn)生的影響，并根據(jù)其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)。

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