孫琪

【摘 要】隨著貨幣型基金收益率的減少和類似產(chǎn)品同質(zhì)化的加重，“寶寶軍團”越來越受到創(chuàng)新產(chǎn)品的挑戰(zhàn)，不斷創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品成為開拓互聯(lián)網(wǎng)金融增量市場的主導(dǎo)力量。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品；優(yōu)勢；風(fēng)險分析

一、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是在互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)上發(fā)展而來的新興投資理財產(chǎn)品，典型的產(chǎn)品有阿里巴巴旗下的余額寶、百度旗下的百度百發(fā)和網(wǎng)易旗下的添金產(chǎn)品等貨幣型基金理財產(chǎn)品，新興的京東旗下的“京東8.8”、網(wǎng)易旗下的收益寶和阿里巴巴旗下的新華阿里一號等混合型基金理財產(chǎn)品。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品現(xiàn)狀

進入2014年，以余額寶為代表的“寶寶軍團”收益率日漸難以滿足投資者越來越廣泛的投資理財需求，從收益上看，“寶寶軍團”收益率在持續(xù)下滑。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示今年一月份余額寶的七日年化收益率接近7%，五月份減少到5.2%。有關(guān)專家預(yù)測，收益率可能繼續(xù)下跌，甚至?xí)∮?%。

自第二季度以來，一批創(chuàng)新的定期理財產(chǎn)品集中上市，主要包括京東金融和國泰基金聯(lián)合推出的混合型基金理財產(chǎn)品“京東8.8”、網(wǎng)易理財推出的理財型保險產(chǎn)品“收益寶”和新華基金與阿里巴巴合作推出的新華阿里一號保本混合基金。其中，最新推出的“京東8.8”募集規(guī)模達到2.07億元，發(fā)行規(guī)模也與同期成立的中低風(fēng)險證券投資基金水平相當(dāng)。

值得一提的是本年度新推出的混合型基金理財產(chǎn)品“京東8.8”中的8.8%為現(xiàn)金支付比率，而非年化收益率。所謂的現(xiàn)金支付比率指的是每個月進行現(xiàn)金支付的年化比率，假設(shè)某月實際的年化收益率為6%，按照3%年化支付率進行支付，意味著當(dāng)月支付的現(xiàn)金只是實際收益的一部分，而剩余未支付的收益將留存進行滾動投資，也就是說如果基金的收益率小于現(xiàn)金支付比率，其支付給投資者的現(xiàn)金包含了用戶的本金，資產(chǎn)本金就會越來越少，直至資產(chǎn)消耗殆盡，只有當(dāng)基金的收益率超過現(xiàn)金支付比率時，才能保證本金的完整。所以說，這款主投于債券的創(chuàng)新的理財產(chǎn)品，相對于“寶寶軍團”這些貨幣基金來說風(fēng)險要高，而在這款產(chǎn)品的購買流程中，也已經(jīng)加入了“風(fēng)險測評”的環(huán)節(jié)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的優(yōu)勢

1.操作便捷

金融投資者可以直接通過互聯(lián)網(wǎng)這一媒介進行投資理財，無需到指定的金融機構(gòu)排隊購買，自己用鼠標(biāo)就可以完成一系列的操作過程。

2.選擇范圍廣

層出不窮的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品為金融投資者提供了更多可選擇的理財產(chǎn)品，投資者可以根據(jù)自己的需要隨意選取，無需受時間空間數(shù)量上的限制，可以選取混合型，單一型，保本型等等各種類型的金融產(chǎn)品。

3.認(rèn)購額度低

與傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的認(rèn)購額度為100元起，而且許多產(chǎn)品單個用戶認(rèn)購無上限，一些擔(dān)心投資風(fēng)險的投資者可以用較少的投資獲取相對較高的收益。

4.中間成本低

許多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不收取任何費用，少量會收取一些認(rèn)購費用，但是相對于傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品而言，由于中間環(huán)節(jié)的縮減，交易成本也相應(yīng)減少。

5.透明度強

投資者可以直接通過官方網(wǎng)站直接獲取金融產(chǎn)品的最新信息，無需通過其他媒介間接獲得，一目了然的產(chǎn)品收益情況給投資者更及時準(zhǔn)確的信息，投資者無需擔(dān)憂數(shù)據(jù)的不真實性，可以放心認(rèn)購。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險分析

1.監(jiān)管風(fēng)險

按照央行對第三方支付管理辦法，非金融機構(gòu)在收付款人之間作為中介機構(gòu)提供部分或全部資金轉(zhuǎn)移服務(wù)需根據(jù)《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定進行申請取得《支付業(yè)務(wù)許可證》成為支付機構(gòu)。支付機構(gòu)之間的貨幣資金轉(zhuǎn)移應(yīng)當(dāng)委托銀行業(yè)金融機構(gòu)辦理，不得通過支付機構(gòu)相互存放貨幣資金或委托其他支付機構(gòu)等形式辦理，不得辦理銀行業(yè)金融機構(gòu)之間的貨幣資金轉(zhuǎn)移。市面上的好多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品都是通過與一些基金的合作提供互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，實際上是在打擦邊球，在監(jiān)管層面上，有可能會被叫停。

2.與銀行競爭風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品吸引資金從銀行轉(zhuǎn)移到其他媒介，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融具備了“吸儲”能力，同銀行形成了直接正面的競爭關(guān)系。許多新興金融產(chǎn)品的出現(xiàn)使得銀行資金大量轉(zhuǎn)移，很可能會影響到銀行利益，這可能會給搭建在各大銀行系統(tǒng)之上的支付機構(gòu)帶來潛在的危機，銀行可能通過一定的措施抑制互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的繼續(xù)發(fā)展。

3.收益風(fēng)險

同許多投資理財產(chǎn)品一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也存在著一定的收益風(fēng)險，因為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品本質(zhì)上就是一種投資性金融產(chǎn)品，其風(fēng)險是由市場來決定的。相對于傳統(tǒng)投資理財產(chǎn)品，可以選擇低投入的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在數(shù)量上風(fēng)險較低，但是本質(zhì)上的風(fēng)險并沒有因為媒介的不同而有所降低。

4.操作風(fēng)險

由于媒介的不同，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的交易可能存在一定的風(fēng)險，網(wǎng)絡(luò)畢竟是個虛擬的空間，網(wǎng)絡(luò)的監(jiān)管總有些不到位的地方，而網(wǎng)民也可能對一些業(yè)務(wù)并不是很熟悉，一些不法分子可能利用網(wǎng)絡(luò)的一些特性對交易過程產(chǎn)生一定的干擾，甚至?xí)霈F(xiàn)詐騙行為。

考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的這一系列優(yōu)勢和風(fēng)險，金融投資者應(yīng)該在了解相關(guān)知識的基礎(chǔ)上謹(jǐn)慎投資，在獲得收益的基礎(chǔ)上盡可能將一系列風(fēng)險降到最低。

參考文獻：

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