黃琮翔

近年來，隨著理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，其風險也逐步顯現(xiàn)，監(jiān)管部門和商業(yè)銀行內(nèi)部管理機構(gòu)都對理財業(yè)務(wù)的發(fā)展和風險管控提出了更高的要求。從各商業(yè)銀行現(xiàn)行的要求看，無論是信貸替代類理財產(chǎn)品1還是非信貸替代類理財產(chǎn)品2，對融資客戶準入標準相對信貸客戶都較高，但與貸后管理相比，理財業(yè)務(wù)投后管理尚未達到貸后管理的細致程度，管理相對薄弱。在此，筆者從制度建設(shè)、崗位設(shè)置、系統(tǒng)功能等方面對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)投后管理存在的問題進行初步探討。

一、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)投后管理存在的缺陷

（一）投后管理制度體系尚不健全

1.未根據(jù)各類理財業(yè)務(wù)的不同特點出臺系統(tǒng)性的投后管理辦法。在信貸業(yè)務(wù)方面，各商業(yè)銀行都通過對貸后管理環(huán)節(jié)涉及的內(nèi)容進行了全方位梳理，針對貸后資金監(jiān)控、貸后檢查與分析、擔保管理、風險分類、資產(chǎn)保全、檔案管理、考核激勵等方面做出了系統(tǒng)地、明確地規(guī)定，操作性較強。但理財業(yè)務(wù)目前作為各商業(yè)銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，很少針對各類產(chǎn)品制訂系統(tǒng)性的投后管理辦法，僅對“非標準化債權(quán)資產(chǎn)”的理財產(chǎn)品明確了投后管理原則是“比照信貸業(yè)務(wù)執(zhí)行”，但理財產(chǎn)品類型多樣，不同類型的產(chǎn)品對融資客戶的管理要求不同，信托貸款類、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓類、未貼現(xiàn)票據(jù)類、資產(chǎn)收益權(quán)類等信貸替代類理財產(chǎn)品可以參照信貸業(yè)務(wù)貸后管理辦法進行投后管理，但是超短期融資票據(jù)、短期融資票據(jù)、中期票據(jù)、企業(yè)債、上市公司股票、基金、債券、金融衍生品、同業(yè)存款等非信貸替代類的理財產(chǎn)品與信貸替代類理財產(chǎn)品投后管理工作的內(nèi)容有一定區(qū)別，不宜完全參照信貸業(yè)務(wù)貸后管理的辦法進行投后管理。

2.缺乏對投后管理工作進行考核評價的辦法。絕大部分商業(yè)銀行對于理財業(yè)務(wù)僅重視對融資客戶營銷端和資金募集銷售端的考核，對于融資客戶投后管理的考核評價則往往被忽視，投后管理的好壞缺乏科學的評判方式和評價指標，易滋生“重投輕管”的經(jīng)營理念，不利于商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的長期健康發(fā)展。

（二）信息管理系統(tǒng)功能不完善

就信貸業(yè)務(wù)而言，各商業(yè)銀行已經(jīng)建立了完備并覆蓋貸款全流程的對公信貸業(yè)務(wù)流程系統(tǒng)，但是理財業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)的建設(shè)相對滯后，尚未建立流程化的控制系統(tǒng)，信息傳遞的及時性較差，與信貸業(yè)務(wù)之間互通、互聯(lián)不足，容易出現(xiàn)產(chǎn)品之間的信息不對稱，不利于銀行對融資客戶的統(tǒng)一風險控制。

（三）管理效能不佳

由于上述制度體系的缺失，無明確的崗位職責要求，無科學的考核評價體系，理財業(yè)務(wù)投后管理尚不能形成像信貸業(yè)務(wù)貸后管理一樣較為完整的職責分工、責任認定和追究機制，導致了上級行對理財產(chǎn)品投后管理工作的要求和壓力不能有效地傳導落實到理財產(chǎn)品基層管理機構(gòu)，基層機構(gòu)的投后管理的積極性、主動性不足，再加上信息系統(tǒng)的不完善，投后管理效果往往不佳，近期國內(nèi)屢次爆發(fā)的理財產(chǎn)品剛性兌付危機和各商業(yè)銀行投后管理工作不到位均有著密切的關(guān)系。

二、加強商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投后管理的主要措施

針對以上問題，建議從以下幾方面做好理財業(yè)務(wù)的投后管理：

（一）完善理財業(yè)務(wù)投后管理制度體系建設(shè)

1.根據(jù)非信貸替代類的理財業(yè)務(wù)的不同特點分別制訂系統(tǒng)性的投后管理辦法。由于非信貸替代類的理財業(yè)務(wù)投后管理的內(nèi)容和重點與信貸替代類理財業(yè)務(wù)不同，各商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)管理部門應進行全流程梳理，總結(jié)歸納非信貸替代類下不同類型理財業(yè)務(wù)投后管理的環(huán)節(jié)和工作要點，針對性的制訂投后管理辦法，讓經(jīng)辦機構(gòu)有章可循。

2.制訂科學的投后管理考核評價制度。良好的投后管理效果離不開科學的考核評價體系，嚴謹科學的考核評價制度，可以對投后管理工作的效果做出客觀的評判，明確投后管理人員的工作目標，提高工作積極性。各商業(yè)銀行管理部門應參照信貸業(yè)務(wù)貸后管理考核評價的經(jīng)驗，結(jié)合理財業(yè)務(wù)的特點，制定系統(tǒng)的考核評價制度。通過完善的制度體系建設(shè)，將精細化和規(guī)范管理的要求體現(xiàn)在投后管理的過程中，使每個環(huán)節(jié)有章可依、有跡可循，以此形成健全、完善和操作性強的制度體系。

（二）建立專業(yè)從事投后管理的崗位或團隊

比照信貸崗位設(shè)置的制衡要求，逐步建立專職投后管理崗位?？茖W的崗位設(shè)置是投后管理工作正常有序開展的前提，在此可積極借鑒信貸業(yè)務(wù)崗位設(shè)置的經(jīng)驗，統(tǒng)一協(xié)調(diào)管理盲區(qū)，將投后管理崗位設(shè)置貫徹到業(yè)務(wù)的每個環(huán)節(jié)。建議可先建立非信貸替代類理財業(yè)務(wù)的投后管理崗位，然后逐步將信貸替代類理財業(yè)務(wù)的投后管理也納入專職投后管理崗位的工作范圍，與信貸業(yè)務(wù)團隊或崗位相對獨立，專項從事理財產(chǎn)品投后管理、監(jiān)督檢查工作。

（三）完善理財業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)的建設(shè)

各商業(yè)銀行應從管理客戶的角度出發(fā)，完善理財業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)建設(shè)，實現(xiàn)將理財業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)的規(guī)定動作納入系統(tǒng)操作，并以同一客戶、不同產(chǎn)品間數(shù)據(jù)共享為前提，創(chuàng)建不同操作系統(tǒng)的數(shù)據(jù)接口，讓同一客戶辦理的不同條線產(chǎn)品在系統(tǒng)內(nèi)實現(xiàn)電子化的信息共享，提高理財產(chǎn)品電子化管理水平，變“人控”為“機控”。

1.信貸替代類理財產(chǎn)品資金用于融資客戶生產(chǎn)經(jīng)營活動，還款來源主要為融資客戶的綜合經(jīng)營收益。其具體產(chǎn)品包括信托貸款類、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓類、未貼現(xiàn)票據(jù)類、資產(chǎn)收益權(quán)類等信貸類理財產(chǎn)品，以及以相關(guān)方回購作為還款主要或唯一來源的股權(quán)投資類（含私募投資）、股權(quán)收益權(quán)投資類、并購融資類、資產(chǎn)支持投資類、項目投資類等理財產(chǎn)品。

2.非信貸替代類理財產(chǎn)品投資標的為特定資產(chǎn)，該資產(chǎn)一般具有公開透明的交易市場，變現(xiàn)能力較強，且理財產(chǎn)品的償付資金來源主要為該資產(chǎn)自身產(chǎn)生的收益。具體產(chǎn)品包括投資于超短期融資票據(jù)、短期融資票據(jù)、中期票據(jù)、企業(yè)債、上市公司股票、基金、債券、金融衍生品、銀行存款等的理財產(chǎn)品以及另類投資等其他類理財產(chǎn)品。

注釋

{1}信貸替代類理財產(chǎn)品資金用于融資客戶生產(chǎn)經(jīng)營活動，還款來源主要為融資客戶的綜合經(jīng)營收益。其具體產(chǎn)品包括信托貸款類、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓類、未貼現(xiàn)票據(jù)類、資產(chǎn)收益權(quán)類等信貸類理財產(chǎn)品，以及以相關(guān)方回購作為還款主要或惟一來源的股權(quán)投資類（含私募投資）、股權(quán)收益權(quán)投資類、并購融資類、資產(chǎn)支持投資類、項目投資類等理財產(chǎn)品。

{2}非信貸替代類理財產(chǎn)品投資標的為特定資產(chǎn)，該資產(chǎn)一般具有公開透明的交易市場，變現(xiàn)能力較強，且理財產(chǎn)品的償付資金來源主要為該資產(chǎn)自身產(chǎn)生的收益。具體產(chǎn)品包括投資于超短期融資票據(jù)、短期融資票據(jù)、中期票據(jù)、企業(yè)債、上市公司股票、基金、債券、金融衍生品、銀行存款等的理財產(chǎn)品以及另類投資等其他類理財產(chǎn)品。