【摘要】隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不足問題日益凸顯。本文對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀以及金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)中存在的主要問題進(jìn)行了分析和總結(jié)，在此基礎(chǔ)上提出了完善互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)理財(cái) 金融消費(fèi)者 權(quán)益保護(hù)

互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)通信、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交平臺(tái)、搜索引擎等信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、結(jié)算等金融相關(guān)服務(wù)的金融業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)正由單純的支付業(yè)務(wù)拓展到融資、理財(cái)?shù)葌鹘y(tǒng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。支付寶聯(lián)手天弘基金推出的“余額寶”自2013年6月13日上線以來，其規(guī)模和客戶數(shù)均呈現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，僅數(shù)月就搶占了華夏基金雄踞七年之久的公募基金頭把交椅。隨后，現(xiàn)金寶、活期寶、微信理財(cái)通等各種貨幣基金型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品紛紛面市，同樣受到熱捧。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)依托互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通訊、云計(jì)算等高新技術(shù)，以高效便捷、成本低廉為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，成為普惠金融的一支新軍。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的特殊性、專業(yè)性和復(fù)雜性，我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面存在明顯不足。

一、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展現(xiàn)狀

2013年號(hào)稱“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等新業(yè)態(tài)以意想不到的驚人速度迅猛發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)的元素使得金融操作變得更為靈活多樣，最新穎的金融投資消費(fèi)理念不斷被國(guó)民所認(rèn)識(shí)和接受。

國(guó)內(nèi)銀行、保險(xiǎn)、投資等金融控股集團(tuán)很早之前就已借助互聯(lián)網(wǎng)向用戶提供金融理財(cái)服務(wù)，但與傳統(tǒng)的理財(cái)服務(wù)無本質(zhì)區(qū)別，因而并未受到太多關(guān)注。2013年橫空出世的余額寶等新興互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品既有和活期存款一樣的靈活性，又具有“操作簡(jiǎn)單”、“支付便捷”、“收益較高”、“無資金限制門檻”等特點(diǎn)，正逐漸改變?cè)瓉砘ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)模式，備受年輕人追捧。據(jù)現(xiàn)代國(guó)際市場(chǎng)研究有限公司對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品使用情況的調(diào)研結(jié)果顯示：受訪者中超過85%使用過互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，僅購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的受訪者年齡小于25歲的占比為47.9%，這一年輕群體樂于接受新事物，但自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對(duì)較弱、風(fēng)險(xiǎn)承受能力也較低。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)拓寬了社會(huì)公眾的投資理財(cái)渠道，提高了中小投資者閑散資金的收益，實(shí)踐著惠普金融的理念。余額寶得到市場(chǎng)充分認(rèn)可后，更多的電商、銀行、證券及基金公司之間加強(qiáng)了合作，陸續(xù)推出了多款類似“余額寶”的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)工具（詳見下表），并拓展了余額寶的部分理財(cái)功能，以滿足客戶多樣化的金融理財(cái)需求。

國(guó)內(nèi)部分互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)工具一覽表

資料來源：基金公司網(wǎng)站和媒體材料。

二、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)存在的主要問題及原因分析

（一）存在的主要問題

1.法律風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚未出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，存在明顯的法律盲區(qū)，金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)面臨諸多問題?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)本身也沒有一個(gè)成熟的模式，其過度擴(kuò)張將引發(fā)一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。如互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與影子銀行、與非法集資的界限還不是特別清晰；銷售互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的公司不是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，沒有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。近期發(fā)生的理財(cái)平臺(tái)用戶資金被盜案中，某互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要求客戶先舉證“不能歸責(zé)于客戶自身原因”方可“全額賠付”，導(dǎo)致客戶索賠無門。

2.過度宣傳風(fēng)險(xiǎn)。新發(fā)售的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品往往采用過度宣傳手段，對(duì)此需保持謹(jǐn)慎態(tài)度，尤其是有些宣傳放大產(chǎn)品收益性，而對(duì)虧損等風(fēng)險(xiǎn)提示不足，很容易對(duì)金融消費(fèi)者產(chǎn)生誤導(dǎo)。如某些互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品公開宣傳其“7日年化收益率”能達(dá)到多少，是銀行活期存款的多少倍，但那其實(shí)只是動(dòng)態(tài)時(shí)點(diǎn)數(shù)，投資者很難獲得那么高的收益率?？浯笮麄鞑焕跇淞⒒ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品良好的公眾形象。

3.網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)多通過外包模式實(shí)現(xiàn)科技保障，而自身對(duì)系統(tǒng)安全保障和應(yīng)急管理的資源投入相對(duì)不足，與銀行、直銷等渠道相比，其抵御黑客攻擊和防范突發(fā)事件能力較弱。就互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)而言，一旦用戶信息泄漏或竊賊利用技術(shù)手段導(dǎo)致用戶資金被盜，不僅舉證困難，還存在侵權(quán)人難以找到的維權(quán)困境。因此，在缺乏嚴(yán)格有效技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的環(huán)境中，一味追求簡(jiǎn)潔、便利，忽視技術(shù)安全必然存在嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)隱患。

4.收益兌付和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。投資理財(cái)類中第三方支付機(jī)構(gòu)將原有的客戶保證金轉(zhuǎn)換成貨幣基金等投資理財(cái)產(chǎn)品，是今年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)的新業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)直銷基金大多提供7×24小時(shí)交易服務(wù)，而貨幣市場(chǎng)基金有固定交易時(shí)間，有的產(chǎn)品為保證流動(dòng)性需要墊付自有資金。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨收益兌付風(fēng)險(xiǎn)和墊付資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）原因分析

1.立法處于空白。目前，我國(guó)包括互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融立法幾乎處于空白狀態(tài)，屬于典型的“監(jiān)管空白”，涉及金融理財(cái)方面的基本法律主要有《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《商業(yè)銀行法》，以及《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等部門規(guī)章，但對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)谋O(jiān)管機(jī)構(gòu)、法律主體資格、業(yè)務(wù)范圍、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)及法律責(zé)任等尚無明確的法律規(guī)定，需盡快予以完善。目前針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)慕鹑诒O(jiān)管規(guī)范規(guī)定，很少涉及金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者承擔(dān)的義務(wù)和法律責(zé)任，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)消費(fèi)者造成的損失賠償問題的規(guī)定更是空白，對(duì)不當(dāng)銷售行為僅有原則性且抽象的規(guī)定，難以為金融消費(fèi)者提供有效救濟(jì)。

2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺位。我國(guó)目前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)谋O(jiān)管主體和創(chuàng)新行為均沒有明確規(guī)定。以“余額寶”為例，該產(chǎn)品涉及基金銷售及支付結(jié)算，應(yīng)屬證監(jiān)會(huì)監(jiān)管；同時(shí)它又是支付寶旗下的產(chǎn)品，而支付寶是由人民銀行監(jiān)管的。在實(shí)際操作中，由于監(jiān)管主體不明確，往往導(dǎo)致被動(dòng)的事后監(jiān)管或無從監(jiān)管。此外，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，還缺乏嚴(yán)禁變相吸收存款、資金來源及應(yīng)用的要求及監(jiān)管、產(chǎn)品宣傳未充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、禁止夸大收益等方面的監(jiān)管規(guī)定。

3.行業(yè)自律亟待加強(qiáng)。目前，我國(guó)已成立的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織較為分散，參與機(jī)構(gòu)和類型不多，行業(yè)紀(jì)律尚不明確，缺乏有效管理機(jī)制。其發(fā)揮實(shí)質(zhì)性自律作用仍然有限，特別是缺乏統(tǒng)一的行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)部約束機(jī)制，缺少行業(yè)公認(rèn)的示范合同文本以平衡金融消費(fèi)者與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，行業(yè)誠(chéng)信積分激勵(lì)和失信懲戒機(jī)制還有待建立。

三、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的對(duì)策建議

（一）完善相關(guān)法律制度規(guī)定，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)健康發(fā)展

從法律法規(guī)層面上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)進(jìn)行規(guī)范，是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展的新形勢(shì)和新需要，盡快填補(bǔ)法制空白，在密切關(guān)注信息技術(shù)、業(yè)務(wù)范圍、產(chǎn)品創(chuàng)新等變化情況的基礎(chǔ)上，及時(shí)出臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示，適時(shí)修訂完善《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》和《票據(jù)法》等金融法律法規(guī)的相應(yīng)條款，建議增加說明義務(wù)、適當(dāng)性原則、禁止投資勸誘行為等規(guī)定，同時(shí)引入金融交易舉證責(zé)任倒置及損害金額推算機(jī)制等，以加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)力度。

（二）明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)和原則，建立健全協(xié)調(diào)合作機(jī)制

按照“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的原則，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)實(shí)施鼓勵(lì)創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并重的功能監(jiān)管，嚴(yán)格規(guī)范資金運(yùn)用、杜絕虛假宣傳、遵守合規(guī)銷售、風(fēng)險(xiǎn)揭示、信息披露等規(guī)定。建議構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部際協(xié)調(diào)機(jī)制，形成以“一行三會(huì)”為主，商務(wù)部、工信部、工商總局、稅務(wù)總局等部門為輔的既專業(yè)分工又統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管制度。同時(shí)，建立“定期聯(lián)系會(huì)議”協(xié)商機(jī)制，在金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作中加強(qiáng)相互協(xié)調(diào)配合，進(jìn)一步完善信息收集與交流制度，資源共享，避免監(jiān)管真空和監(jiān)管重復(fù)，給予金融消費(fèi)者更為全面的保護(hù)。

（三）充分發(fā)揮行業(yè)自律作用，強(qiáng)化金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)

行業(yè)協(xié)會(huì)是介于政府和企業(yè)之間的中介組織，起著行業(yè)自律的重要作用，由自律組織制定自律公約和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)會(huì)員企業(yè)及其從業(yè)人員的職業(yè)道德和職業(yè)紀(jì)律約束，有利于營(yíng)造合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的行業(yè)氛圍，強(qiáng)化整個(gè)行業(yè)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的管控能力。目前，我國(guó)已成立了互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)、網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟等，建議加強(qiáng)對(duì)這些中介組織的指導(dǎo)，積極發(fā)揮第三方機(jī)構(gòu)作用，將社會(huì)力量引入到市場(chǎng)監(jiān)督機(jī)制中來，更好地保障金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。在強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)這一金融監(jiān)管核心目標(biāo)方面的主要建議包括：一是要廣泛開展互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的消費(fèi)者投資理財(cái)教育工作，采取多樣化和具有針對(duì)性的教育模式，提高金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力；二是完善個(gè)人信息保護(hù)制度，切實(shí)保障互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域金融消費(fèi)者的個(gè)人信息安全；三是暢通互聯(lián)網(wǎng)金融投訴渠道，建議由人民銀行開發(fā)全國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)網(wǎng)站， 實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者直接與網(wǎng)絡(luò)投訴、查處等對(duì)接，并建立網(wǎng)上金融投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警平臺(tái)，對(duì)非法互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、高風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等及時(shí)向金融消費(fèi)者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

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作者簡(jiǎn)介：林玲，女，供職于中國(guó)人民銀行上?？偛?。