【摘要】在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大、業(yè)務(wù)類型多元化的快速發(fā)展時(shí)期，對(duì)其信息披露進(jìn)行監(jiān)管、提高金融透明度是十分有必要的。本文運(yùn)用博弈論的知識(shí)進(jìn)行了分析，結(jié)果表明監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該在判斷商業(yè)銀行的道德情況之后再選擇是否進(jìn)行監(jiān)管，這樣不僅能節(jié)約成本，而且還能使監(jiān)管效率更高。

【關(guān)鍵詞】信息披露 監(jiān)管 博弈

一、商業(yè)銀行信息披露的必要性

商業(yè)銀行作為金融企業(yè)，與其他工商企業(yè)相比，其經(jīng)營(yíng)具有更大的風(fēng)險(xiǎn)。一般的企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善而破產(chǎn)，僅僅會(huì)影響到其員工，使其失業(yè)，對(duì)整個(gè)社會(huì)的影響并不是那么大。但是銀行破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)就要高得多，不僅會(huì)影響到民眾的生活，社會(huì)的穩(wěn)定，更有甚者還會(huì)造成今日危機(jī)。因此，為了維持社會(huì)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展，對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管是十分有必要的[1]。

巴塞爾銀行監(jiān)督委員會(huì)就銀行信息披露進(jìn)行了明確的規(guī)定，認(rèn)為銀行比任何其他機(jī)構(gòu)都要更了解自己的風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)該自己匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)[2]。商業(yè)銀行進(jìn)行信息披露，一方面可以使公眾對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況有更加深刻的了解，促使商業(yè)銀行規(guī)范自己的經(jīng)營(yíng)方式，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，在業(yè)務(wù)拓展方面更加謹(jǐn)慎，提高一行的整體水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。另一方面，商業(yè)銀行對(duì)自己的信息進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確的披露能夠幫助投資者選擇更合適的投資對(duì)象，也能為商業(yè)銀行吸引投資者，形成一個(gè)良性循環(huán)。

目前，我國(guó)商業(yè)銀行正在邁向國(guó)際，業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)類型也朝著多元化方向在發(fā)展，大量的外資銀行進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)，商業(yè)銀行面臨的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈。作為商業(yè)銀行接受公眾監(jiān)督、提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑，信息披露是有著重要意義的。

二、商業(yè)銀行信息披露的現(xiàn)狀

商業(yè)銀行信息披露是指商業(yè)銀行依法將反映其經(jīng)營(yíng)狀況的主要信息。我國(guó)商業(yè)銀行的信息披露存在著不真實(shí)、不完全的問題。一般來說，商業(yè)銀行在進(jìn)行信息披露時(shí)，往往會(huì)更加傾向于把自己的信息做得“好看”一點(diǎn)，存在“報(bào)喜不報(bào)憂”的情況。這一方面是由于更“好看”的信息能逃過監(jiān)管者的審查，另一方面更是由于能為銀行吸引到更多的客戶。但是這并不是長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)，如此反復(fù)的修飾，不僅會(huì)讓銀行隱藏風(fēng)險(xiǎn)，造成對(duì)自己的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠，而且還會(huì)使客戶蒙受不必要的損失[3]。

虛假的利好信息對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)能帶來好處的，所以在披露過程中，商業(yè)銀行就有可能會(huì)劍走偏鋒，披露虛假或者摻假的信息，由于存在信息不對(duì)稱，客戶和監(jiān)管者可能會(huì)錯(cuò)誤地把銀行披露的信息認(rèn)定為真實(shí)信息，從而造成損失。而相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的制度并不完善，對(duì)銀行披露的虛假信息可能識(shí)別不出來，造成監(jiān)管失職，因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)更應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管，提高監(jiān)管水平，保障社會(huì)公眾的利益。

三、博弈模型的建立

市場(chǎng)上的商業(yè)銀行分為兩種類型，一種是有道德的，一種是缺乏道德的。有道德的銀行更傾向于披露真實(shí)信息，而缺乏道德的銀行更傾向于披露虛假信息，商業(yè)銀行本身是知道自己的類型的。監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行為也有兩種，即監(jiān)管和不監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)并不清楚商業(yè)銀行的類型，只能根據(jù)以往的數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)?，F(xiàn)假設(shè)商業(yè)銀行缺乏道德為Type1，概率為u；有道德為Type2，概率為（1-u）。在有道德的情況下，商業(yè)銀行披露虛假信息為Y1，披露真實(shí)信息為（1-Y1）；在缺乏道德的情況下，商業(yè)銀行披露虛假信息為Y2，披露真實(shí)信息為（1-Y2）。監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管為X，不進(jìn)行監(jiān)管為（1-X）。假設(shè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管是有成本的，若對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管時(shí)發(fā)現(xiàn)其披露虛假信息，則會(huì)對(duì)銀行進(jìn)行相應(yīng)的懲罰，若不進(jìn)行監(jiān)管，而商業(yè)銀行又披露了虛假信息，那么監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)蒙受損失。同時(shí)假設(shè)商業(yè)銀行披露虛假信息比披露真實(shí)信息的獲益會(huì)更大。下表1、表2分別是銀行有道德和缺乏道德兩種情況下的得益矩陣。

Type1：缺乏道德（概率u）

表1

Type2：有道德（概率1-u）

表2

四、博弈的結(jié)果分析

監(jiān)管機(jī)構(gòu)在對(duì)商業(yè)銀行是否有道德進(jìn)行判斷之后，會(huì)根據(jù)相應(yīng)的期望得益來決定是否對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施監(jiān)管。現(xiàn)假設(shè)當(dāng)X=0時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的期望得益為E0；當(dāng)X=1時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的期望得益為E1。根據(jù)上述得益矩陣可以有如下計(jì)算：

E0=-4×u+0×（1-u）=-4u；

E1=u+（-3）×（1-u）=4u-3

令E0>E1，即-4u>4u-3，得出u<3/8

由此可以得出結(jié)論，當(dāng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)判斷商業(yè)銀行缺乏道德的概率小于3/8時(shí)，不進(jìn)行監(jiān)管的期望得益更大，因而監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)選擇不監(jiān)管；相反，若判斷商業(yè)銀行缺乏道德的概率大于3/8，則監(jiān)管機(jī)構(gòu)處于得益的考慮，會(huì)選擇對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管；若判斷商業(yè)銀行缺乏道德的概率等于3/8，則監(jiān)管機(jī)構(gòu)任意選擇監(jiān)管或者不監(jiān)管，因?yàn)槎叩钠谕靡媸且粯拥摹?/p>

在此博弈過程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行的道德判斷是十分重要的，這會(huì)直接影響監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最終決定。在現(xiàn)實(shí)金融環(huán)境下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以根據(jù)商業(yè)銀行以往的信息披露行為進(jìn)行判斷，同時(shí)可以對(duì)商業(yè)銀行的客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以確保其概率的估計(jì)值接近于真實(shí)值。從商業(yè)銀行一方來講，其要在金融市場(chǎng)上持續(xù)經(jīng)營(yíng)就會(huì)定期地披露信息，因此，商業(yè)銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的博弈并不是一次性博弈，而是一個(gè)重復(fù)博弈的過程，這也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行信息披露的真假行為造成一個(gè)約束[4]。

五、結(jié)論

在現(xiàn)代金融環(huán)境下，商業(yè)銀行的信息披露是十分必要的。在信息披露的過程中，由于信息不對(duì)稱的存在，商業(yè)銀行會(huì)有披露虛假信息的機(jī)會(huì)主義傾向。因此，必須要對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的博弈過程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不應(yīng)該一味地進(jìn)行全面檢查，而應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行的道德進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷，從而決定是否對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，這樣不僅可以節(jié)約成本，而且達(dá)到了對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行約束的效果。

參考文獻(xiàn)

[1]Fame，“Banking in the Theory of Finance”，Journal of Monetary Economics，v01.6，no.1，January，1980.

[2]有效銀行監(jiān)管核心原則[S].巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)，1997.

[3]楊松.巴塞爾新資本協(xié)議（草案）：有關(guān)商業(yè)銀行信息披露的要求[J].中國(guó)金融，2002，（6）：33.

[4]郭春松.中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作的成本收益和博弈分析[J].金融研究，2008（07）.

作者簡(jiǎn)介：趙冬燕（1978-），女，長(zhǎng)沙人，中南林業(yè)科技大學(xué)國(guó)際學(xué)院講師，金融與投資專業(yè)碩士，研究方向：會(huì)計(jì)管理理論與方法。