莊國(guó)立

【摘要】商業(yè)銀行金融創(chuàng)新已成為其經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要推動(dòng)力，金融創(chuàng)新在規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)往往又會(huì)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)，金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)交替演進(jìn)。本文辯證分析了金融創(chuàng)新的作用，有針對(duì)性地剖析了商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新中可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了具體的防范與控制策略，以期更好地促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的持續(xù)健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 金融創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)防控

伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，我國(guó)商業(yè)銀行面臨的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，對(duì)金融改革與創(chuàng)新提出了更高的要求。商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新已是大勢(shì)所趨。一方面，金融創(chuàng)新適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要，有助于商業(yè)銀行提升核心競(jìng)爭(zhēng)力、爭(zhēng)取更大的市場(chǎng)份額、防范和控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，商業(yè)銀行金融創(chuàng)新客觀上會(huì)產(chǎn)生新的金融風(fēng)險(xiǎn)，動(dòng)搖了金融體系的穩(wěn)定，加重了金融監(jiān)管當(dāng)局的責(zé)任和監(jiān)管難度，金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防控兩者如影隨形。

一、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新中的金融風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)踐證明，商業(yè)銀行在實(shí)施金融創(chuàng)新過程中可能遭遇各種風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為，以下幾類風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)給予足夠的關(guān)注：

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行的任何一種產(chǎn)品創(chuàng)新都可能潛含著信用風(fēng)險(xiǎn)，與傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)相比，由于創(chuàng)新業(yè)務(wù)特別是一些表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新透明度不高，自由度大、杠桿性強(qiáng)，信用風(fēng)險(xiǎn)程度與業(yè)務(wù)對(duì)象的信用狀況、交易工具性質(zhì)有關(guān)，銀行與業(yè)務(wù)對(duì)象信息不對(duì)稱，其包含的信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)得更加復(fù)雜，具有一定的潛伏性和放大性。而且，創(chuàng)新的金融衍生工具和或有資產(chǎn)負(fù)債類業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)對(duì)象的信用度可能引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)的比率日漸提高，而可依靠的法律監(jiān)管手段相對(duì)匱乏，無法對(duì)業(yè)務(wù)對(duì)象實(shí)施有效約束，風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，就會(huì)給商業(yè)銀行造成損失甚至致命性打擊。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新的一大趨勢(shì)就是金融市場(chǎng)的全球化，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)不僅直接影響商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的盈利水平，而且影響創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因包括市場(chǎng)利率的變動(dòng)和各國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的互動(dòng)，其中部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素銀行無法控制。而且金融創(chuàng)新中金融衍生工具的主要性質(zhì)與操作手段依附于金融市場(chǎng)，隨著利率市場(chǎng)化和“金融脫媒”進(jìn)程加快，銀行必然更加倚重金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，因此市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的關(guān)注重點(diǎn)。

（三）科技和操作風(fēng)險(xiǎn)

科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力。當(dāng)代科學(xué)技術(shù)在金融領(lǐng)域里的廣泛應(yīng)用，推動(dòng)了金融業(yè)朝著電子化、信息化和系統(tǒng)化方向發(fā)展，改變了金融業(yè)的生產(chǎn)方式、交換方式和組織結(jié)構(gòu)，如網(wǎng)絡(luò)金融的異軍突起。但隨著新型經(jīng)濟(jì)模式的出現(xiàn)，銀行業(yè)務(wù)越來越多地利用復(fù)雜的交易工具和金融手段，交易量飛速提升，給銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)提供了更大的潛伏空間，金融創(chuàng)新中因技術(shù)不完善或技術(shù)缺陷而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)新技術(shù)不了解、不熟悉而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；違規(guī)越權(quán)操作或利用技術(shù)的不完善故意從事金融犯罪與詐騙活動(dòng)等引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生。操作風(fēng)險(xiǎn)已成為影響商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。

（四）法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

雖然近年來我國(guó)針對(duì)金融創(chuàng)新的立法做了大量工作，最高人民法院相繼出臺(tái)了一些司法解釋和意見，但立法依然不夠，一定程度上導(dǎo)致金融創(chuàng)新更多依靠對(duì)法律理念的理解進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)把握，這種把握的結(jié)果往往不是很準(zhǔn)確。金融新產(chǎn)品的開發(fā)、投入使用，甚至產(chǎn)品的外在設(shè)計(jì)形式、推廣宣傳方式等都有可能涉及到某些法律、法規(guī)，包括民商法、國(guó)際法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法和技術(shù)許可法等多個(gè)方面，有可能受到來自監(jiān)管部門或其他相關(guān)部門的行政干預(yù)，一旦某些產(chǎn)品政策發(fā)生變化，商業(yè)銀行均將面臨法律風(fēng)險(xiǎn)。

（五）管理評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新由于商業(yè)銀行自身內(nèi)控制度不健全，缺少監(jiān)督反饋機(jī)制、會(huì)計(jì)制度不科學(xué)、配套政策不完善等原因而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。比如項(xiàng)目缺乏可行性論證，或缺乏必要的技術(shù)支撐等原因，開發(fā)最終以失敗告終，投入的人力、物力資源沒有實(shí)現(xiàn)收益；再如由于對(duì)市場(chǎng)需求把握不準(zhǔn)，高估了市場(chǎng)潛在需求，開發(fā)投資過大，短期收益過小，造成成本與收益不對(duì)稱，經(jīng)營(yíng)虧損，最終不得不退出市場(chǎng)。

二、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

對(duì)于金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行要樹立辯證的金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防控觀念，科學(xué)比較利弊得失，在充分發(fā)揮金融創(chuàng)新積極作用的同時(shí)，注意防止和規(guī)避其不利的一面。

（一）建立健全金融創(chuàng)新體系

金融創(chuàng)新是一項(xiàng)涉及到多方面、多環(huán)節(jié)的系統(tǒng)工程，包括組織體系、決策機(jī)制、協(xié)調(diào)機(jī)制、支持保障體系、開發(fā)推廣體系、跟蹤管理體系和激勵(lì)約束機(jī)制等。因此，商業(yè)銀行要在充分把握和跟蹤國(guó)內(nèi)外金融創(chuàng)新發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身?xiàng)l件和許可，明確創(chuàng)新目標(biāo)、規(guī)范創(chuàng)新程序、確定創(chuàng)新重點(diǎn)、建立創(chuàng)新評(píng)價(jià)激勵(lì)約束機(jī)制，盡最大努力推動(dòng)金融創(chuàng)新效益的最大化和風(fēng)險(xiǎn)的最小化。

（二）加快金融立法創(chuàng)新

一是認(rèn)真研究國(guó)際金融業(yè)的相關(guān)法律及操作慣例，與我國(guó)現(xiàn)行的法律法規(guī)相結(jié)合，修訂完善相關(guān)的法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新有法可依，進(jìn)一步規(guī)范、引導(dǎo)商業(yè)銀行的創(chuàng)新行為。二是加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管、支持與指導(dǎo)，發(fā)揮行業(yè)自律組織對(duì)法律合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)防范的作用，進(jìn)一步解決金融創(chuàng)新的金融監(jiān)管問題。三是立法保護(hù)金融創(chuàng)新成果，努力探索金融創(chuàng)新權(quán)益保護(hù)的行政手段和知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合保護(hù)策略，切實(shí)維護(hù)創(chuàng)新銀行的合法權(quán)益，進(jìn)而形成良好的創(chuàng)新氛圍，促進(jìn)金融市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)。

（三）積極開展技術(shù)創(chuàng)新

如前所述，科技是第一生產(chǎn)力，商業(yè)銀行要始終秉承“科技興行”戰(zhàn)略，加強(qiáng)金融創(chuàng)新的研究、開發(fā)和利用，以金融工程理論為指導(dǎo)，學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外先進(jìn)理論，依托數(shù)理統(tǒng)計(jì)技術(shù)、自動(dòng)化網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)加密技術(shù)等，不斷設(shè)計(jì)、開發(fā)各種新的組合金融工具，防范技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，改進(jìn)服務(wù)手段，真正把高科技作為金融創(chuàng)新的有效支撐。

（四）建立高素質(zhì)的創(chuàng)新人才隊(duì)伍

因?yàn)槭莿?chuàng)新，沒有經(jīng)驗(yàn)可循，每一個(gè)新產(chǎn)品、每一個(gè)案例判例都是先進(jìn)思想和智慧的結(jié)晶，人的因素顯得尤為重要。這就需要商業(yè)銀行要以用人機(jī)制創(chuàng)新為重點(diǎn)，不斷深化改革，為金融創(chuàng)新奠定人才基礎(chǔ)；加強(qiáng)人員培訓(xùn)，使其熟練掌握各項(xiàng)業(yè)務(wù)技能，培養(yǎng)一支適應(yīng)金融全球化發(fā)展趨勢(shì)的金融隊(duì)伍；完善個(gè)人貢獻(xiàn)與收益相匹配機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)員工的積極性和潛能的發(fā)揮。

（五）統(tǒng)籌把握創(chuàng)新的內(nèi)外部環(huán)境

一是找準(zhǔn)自身定位，商業(yè)銀行金融創(chuàng)新離不開自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展現(xiàn)狀，否則創(chuàng)新將成為無源之水、無本之木。二是做好創(chuàng)新推廣。創(chuàng)新的最終成功，在很大程度上取決于推廣。商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新之前要充分做好市場(chǎng)調(diào)研、需求偏好、壓力測(cè)試等前期工作，有備而創(chuàng)新，同時(shí)加強(qiáng)創(chuàng)新的宣傳與營(yíng)銷，在市場(chǎng)和客戶之間建立良好的信息交流反饋機(jī)制，確保創(chuàng)新能得到及時(shí)推廣。三是加強(qiáng)內(nèi)控管理。內(nèi)部控制是商業(yè)銀行防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，創(chuàng)新不可避免地與商業(yè)銀行加強(qiáng)內(nèi)控管理形成新的矛盾和沖突，這就對(duì)銀行內(nèi)控與法律合規(guī)建設(shè)提出了新的更高的要求。四是理順外部監(jiān)管。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新要主動(dòng)接受監(jiān)管部門的監(jiān)管，加強(qiáng)與監(jiān)管部門的溝通，爭(zhēng)取獲得監(jiān)管者的理解與支持，要始終保持敏銳的經(jīng)濟(jì)政治觸角對(duì)金融創(chuàng)新中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，未雨綢繆，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，為金融創(chuàng)新營(yíng)造良好的外部環(huán)境。

三、結(jié)束語

我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新還處于一個(gè)較低層次的發(fā)展階段，金融創(chuàng)新的內(nèi)外部環(huán)境還亟待進(jìn)一步完善，金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力還較為薄弱。商業(yè)銀行要在積極做好金融創(chuàng)新的同時(shí)，著力做好金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)防控，爭(zhēng)取金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制同步發(fā)展，為商業(yè)銀行的持續(xù)健康經(jīng)營(yíng)和金融體系的穩(wěn)健發(fā)展作出積極貢獻(xiàn)。