【摘要】利率市場化改革進(jìn)程加快已是一個無法回避的金融大勢，利率風(fēng)險定價能力是考驗銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)對利率市場化改革的關(guān)鍵性步驟，本文以水富縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社為例，分析其利率定價機制建設(shè)中存在的問題，就如何提升農(nóng)村地方金融機構(gòu)利率自主定價能力提出了參考建議。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 利率定價能力 貸款利率定價模型 水富縣農(nóng)村信用社 農(nóng)村信用體系建設(shè)

黨的十八屆三中全會提出“加快推進(jìn)利率市場化”的金融改革方針，2013年7月20日全面啟動了放開金融機構(gòu)貸款利率管制。2014年3月中國人民銀行行長周小川在“兩會”記者會上表示存款利率放開也就在最近一兩年。利率市場化進(jìn)程加快已是一個無法回避的金融大勢，由于農(nóng)村地方金融機構(gòu)利率定價機制建設(shè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，與大型商業(yè)銀行相比存在差異，其利率定價能力和利率風(fēng)險管理水平偏弱，而這正是考驗應(yīng)對利率市場化改革的關(guān)鍵性步驟。本文結(jié)合當(dāng)前水富縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社利率定價建設(shè)機制的情況，分析其利率定價機制中存在的問題，就如何提升農(nóng)村地方金融機構(gòu)利率自主定價能力提出了參考建議。

一、水富縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社發(fā)展現(xiàn)狀

水富縣有“云南北大門”的美譽，是云南省唯一航空、鐵路、公路、航運“四通”縣，近年來水富依托特有的區(qū)位優(yōu)勢，形成了以云天化、西部大峽谷、國家級水電站向家壩、理世食品為代表的化工、旅游、水電能源、食品加工等產(chǎn)業(yè)，2013年全年實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值59.49億元、同比增長49.1%，工業(yè)增加值24.7億元、增長86.5%。水富全縣金融機構(gòu)共7家，分別為工、農(nóng)、建、農(nóng)發(fā)行、富滇、郵政儲蓄、農(nóng)村信用社，是昭通市內(nèi)金融機構(gòu)數(shù)量相對較多的縣。水富縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社是水富縣域唯一的地方法人金融機構(gòu)，現(xiàn)有網(wǎng)點7個，在編員工87人。截止2013年12月末，全社資產(chǎn)總額132，967萬元，負(fù)債總額122，223萬元；各項存款余額為118，561萬元、占全縣存款余額29.35%，各項貸款余額為77，604萬元、占全縣貸款余額13.22%；存貸比為65.45%，不良貸款率為1.26%，資本充足率為15.8%，流動性比例42.72%，撥備覆蓋率354.01%，資產(chǎn)利潤率為2.07%、同比增長4.4%，成本收入比為46.92%、同比下降2.14%。從數(shù)據(jù)和利率定價機制建設(shè)情況來看，水富縣農(nóng)村信用社利率自主定價能力偏弱，隨著利率市場化改革的推進(jìn)現(xiàn)有的利率定價機制不能適應(yīng)形勢需要。

二、水富縣農(nóng)村信用社利率定價能力偏弱因素分析

（一）傳統(tǒng)定價模式仍占主導(dǎo)地位

從實際調(diào)查中來看，水富農(nóng)村信用社主要依據(jù)法定貸款基準(zhǔn)利率加（或減）點浮動的貸款定價方法。即以人民銀行同期同檔次法定貸款利率為基數(shù)，先將其加點浮動至2倍（即200%），再根據(jù)借款人浮動項目情況加或減浮動幅度定價。該方法忽視了客戶的盈利能力，在確定“風(fēng)險加點”幅度時，沒有充分考慮信貸資金綜合成本和各相關(guān)因素權(quán)重，利率定價帶有一定程度的經(jīng)驗性和隨意性。自推進(jìn)貸款利率市場化進(jìn)程以來，水富農(nóng)村信用社還未發(fā)放過基準(zhǔn)利率水平以下的貸款，遵照現(xiàn)有的貸款利率管理辦法和定價模式，倘若面對有較強議價能力的優(yōu)質(zhì)客戶很難在營銷上靈活應(yīng)對。

（二）貸款合理定價缺乏堅實基礎(chǔ)

水富縣農(nóng)村信用社立足打造服務(wù)“三農(nóng)”和中小微企業(yè)的銀行。農(nóng)村金融業(yè)務(wù)數(shù)額小、成本高、風(fēng)險大，貸款業(yè)務(wù)從幾千元到幾萬元都要信貸員逐筆入戶調(diào)查、信用評級、額度確定，加上抵押擔(dān)保品可變現(xiàn)程度低或者沒有擔(dān)保，農(nóng)民收入不穩(wěn)定等復(fù)雜風(fēng)險因素集中，因此農(nóng)村貸款利率要高于商業(yè)貸款。外加上農(nóng)村信用體系不健全，部分農(nóng)戶信用風(fēng)險意識差，銀行信息不對稱等諸多影響貸款定價因素存在，貸款合理定價缺乏堅實的基礎(chǔ)。貸款合理定價有助于實現(xiàn)農(nóng)村信用社的財務(wù)可持續(xù)，并保證為了農(nóng)村弱勢群體提供小額信貸服務(wù)的整體可持續(xù)性。

（三）農(nóng)村金融市場競爭不充分

水富縣銀行業(yè)金融機構(gòu)多集中在縣城內(nèi)分布，在兩碗、太平、向家壩等鄉(xiāng)鎮(zhèn)僅有農(nóng)村信用社和郵政儲蓄兩家金融機構(gòu)，而郵政儲蓄涉農(nóng)貸款很少。截止2013年12月末，水富縣農(nóng)村信用社農(nóng)戶貸款余額為23，865萬元，占全縣農(nóng)戶貸款的66.95%，基本占據(jù)了鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級農(nóng)村金融服務(wù)和農(nóng)戶小額信貸業(yè)務(wù)的半壁江山。作為經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)，金融資源處于相對壟斷地位，在農(nóng)村金融競爭不充分、信息開發(fā)和信息不對稱等情況下，易導(dǎo)致“信貸配給”現(xiàn)象，貸款利率浮動不根據(jù)風(fēng)險溢價的市場原則，倘若在利率市場化條件下農(nóng)村金融市場難以實現(xiàn)利率定價優(yōu)化信貸資源配置的功能。

（四）缺乏利率定價專業(yè)隊伍

水富縣農(nóng)村信用社現(xiàn)有的人員素質(zhì)普遍不高，缺少懂核算、業(yè)務(wù)精通、信息豐富的管理人才，對借款人進(jìn)行貸款利率定價和貸款風(fēng)險評估工作多以崗位兼職為主，沒有單獨的利率定價部門，定價憑經(jīng)驗和模板辦事，在利率定價和利率風(fēng)險管理、控制方面專業(yè)性不強。隨著利率市場化改革進(jìn)程加快，資金價格對經(jīng)濟(jì)活動的敏感性將會更強，水富農(nóng)村信用社將面臨著從傳統(tǒng)單一的貸款利率風(fēng)險定價過渡到存貸款綜合利率風(fēng)險定價，對利率風(fēng)險定價操作、定價機制、定價原則都提出更高要求。

（五）利率定價技術(shù)手段滯后

目前水富縣農(nóng)村信用社利率定價機構(gòu)由縣聯(lián)社會計部、信貸管理部、綜合部等部門組成，依據(jù)上級聯(lián)社統(tǒng)一制定的利率定價模型，采用手工編輯和測算方式對貸款對象進(jìn)行評分，再交利率定價領(lǐng)導(dǎo)小組討論研究利率定價，利率定價手段單一，缺少電子化的利率定價系統(tǒng)。從國內(nèi)先進(jìn)銀行的利率定價經(jīng)驗來看，電子化利率定價系統(tǒng)可以快速提升利率定價依據(jù)的科學(xué)性和專業(yè)性，其中包括了利率定價基礎(chǔ)信息系統(tǒng)、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)、風(fēng)險溢價測評系統(tǒng)、客戶信用評級系統(tǒng)、經(jīng)濟(jì)資本管理系統(tǒng)等。

三、關(guān)于提升農(nóng)村信用社利率定價能力的五點建議

建議一：加強利率貸款定價模型研究。隨著利率市場化的進(jìn)程加快，以農(nóng)村信用社為代表的農(nóng)村金融機構(gòu)應(yīng)結(jié)合農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的特點和農(nóng)村地區(qū)現(xiàn)狀，考慮到模型的科學(xué)性、操作的可行性和便捷性，制定符合自身收益與風(fēng)險平衡的利率定價模式。例如，從國外利率市場化國家的經(jīng)驗來看，成本加成定價模式相對合適應(yīng)用于現(xiàn)在我國農(nóng)村金融機構(gòu)的貸款利率定價。農(nóng)村金融機構(gòu)具有一定扶貧性質(zhì)，著力解決農(nóng)村地區(qū)貸款難問題，重點不是利率高低的問題。成本加成法的貸款利率定價公式為：貸款利率=信用風(fēng)險溢價率+資金成本率+期限風(fēng)險溢價率+貸款費用率+貸款含稅率+目標(biāo)利潤率，形成以成本加成定價為基礎(chǔ)，計算出貸款基本利率，然后通過加減點對不同品種貸款價格進(jìn)行調(diào)整。

建議二：加快農(nóng)村信用體系建設(shè)。昭通市大關(guān)縣開展農(nóng)村信用體系建設(shè)經(jīng)驗表明，良好的農(nóng)村信用環(huán)境有助于緩解農(nóng)戶與銀行信息不對稱，提高農(nóng)戶信貸的可行性，降低農(nóng)戶貸款成本，為貸款合理定價提供了堅實的基礎(chǔ)。水富縣應(yīng)盡快借鑒大關(guān)經(jīng)驗，在縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)廣泛開展信用農(nóng)戶、信用村、信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)創(chuàng)建活動，加強對農(nóng)戶的信用等級評定和農(nóng)戶信用檔案建立，科學(xué)評定農(nóng)戶信用等級。這需要信用社、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）政府、村委會和農(nóng)戶的共同協(xié)助參與，讓廣大農(nóng)戶切身體會到“誠信”所蘊含的價值，提高農(nóng)戶的信用風(fēng)險意識，改善農(nóng)村地區(qū)信用環(huán)境不佳的現(xiàn)狀。

建議三：增加農(nóng)村金融市場的競爭。在農(nóng)村地區(qū)銀行貸款的間接融資方式是中小企業(yè)和農(nóng)戶融資最主要來源，這個局面將會長期存在。在當(dāng)前金融資源處于相對壟斷情況下，銀行與企業(yè)、農(nóng)戶的市場地位難以對等。建議通過引進(jìn)村鎮(zhèn)銀行或鼓勵郵政儲蓄銀行發(fā)展補充農(nóng)村金融服務(wù)不足的現(xiàn)狀，讓農(nóng)戶貸款和中小微企業(yè)貸款多有選擇的余地。利率市場化背景下，銀行機構(gòu)適度競爭既利于提升自身利率定價能力和激活金融創(chuàng)新，又能使利率風(fēng)險定價優(yōu)化信貸資源配置的政策得到落實。從長遠(yuǎn)來看，適度增設(shè)農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)量和增加農(nóng)村金融服務(wù)的競爭，農(nóng)民也可以從利率市場化改革中得到實惠。

建議四：完善利率定價技術(shù)手段。為應(yīng)對利率市場化改革利率定價技術(shù)手段滯后的農(nóng)村金融機構(gòu)要進(jìn)行改進(jìn)和進(jìn)一步完善，加強定價基礎(chǔ)信息系統(tǒng)建設(shè)，做到未雨綢繆。譬如，可以引進(jìn)國內(nèi)成熟的貸款利率定價系統(tǒng)，以實現(xiàn)高效、快速、專業(yè)的利率定價，利率定價電子化既能節(jié)省時間與資金的成本又降低貸款管理成本。從長期來看，基準(zhǔn)利率將逐漸退出歷史舞臺，貸款基礎(chǔ)利率將指導(dǎo)信貸資金價格向銀行和客戶提供貸款底線價格參考，農(nóng)村金融機構(gòu)應(yīng)參照shibor（上海同業(yè)拆借利率）定價研發(fā)一些金融產(chǎn)品，提升對shibor的認(rèn)識和增加實踐經(jīng)驗。

建議五：加強利率風(fēng)險定價隊伍建設(shè)。利率市場化對金融機構(gòu)利率定價管理人員素質(zhì)有更高的要求，為實現(xiàn)準(zhǔn)確核算資金來源和平衡資金運用之間的成本關(guān)系，促進(jìn)利率風(fēng)險與收益的平衡，以降低利率風(fēng)險的目標(biāo)，需要高素質(zhì)的利率風(fēng)險定價管理人員和運用先進(jìn)的管理創(chuàng)新手段。當(dāng)前農(nóng)村地方金融機構(gòu)在利率風(fēng)險管理方法、人才、技術(shù)等方面都有一定欠缺，尤其高素質(zhì)利率風(fēng)險定價管理隊伍更是稀缺，加強利率定價管理隊伍建設(shè)、做好人才儲備顯得迫在眉睫。建議農(nóng)村信用社通過內(nèi)部選拔一些有基礎(chǔ)的員工進(jìn)行培養(yǎng)錘煉，或通過對外招聘吸納有利率風(fēng)險定價管理經(jīng)驗的人員加入。

四、結(jié)束語

目前我國利率市場化已取得重大進(jìn)展，但還遠(yuǎn)未實現(xiàn)完全市場化的目標(biāo)，人民幣存款利率仍實行上限管制，存款是銀行負(fù)債的主要來源。存款利率一旦放開管制，國內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)將逐步過渡到存貸款綜合利率風(fēng)險定價模式，以農(nóng)村信用社為代表的農(nóng)村地方金融機構(gòu)利率自主定價能力趨弱，更應(yīng)在這方面提前做好應(yīng)對策略，增強自身抗風(fēng)險能力。

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作者簡介：虎志力（1986-），男，回族，云南昭通人，學(xué)歷：本科，任職于中國人民銀行水富縣支行，助理經(jīng)濟(jì)師，研究方向：農(nóng)村金融、經(jīng)濟(jì)管理。