【摘要】從1993年提出利率市場(chǎng)化的初步設(shè)想到今天，我國(guó)利率市場(chǎng)化已經(jīng)開(kāi)展22年。利率市場(chǎng)化對(duì)于各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義，不僅能夠調(diào)節(jié)資源配置效率，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也具有強(qiáng)勁的推動(dòng)力。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化進(jìn)行分析，希望為我國(guó)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化的環(huán)境中實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展提供有價(jià)值的參考。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 利率市場(chǎng)化 利率風(fēng)險(xiǎn)管理

我國(guó)商業(yè)銀行沒(méi)有實(shí)行利率市場(chǎng)化之前，商業(yè)銀行存貸款利率都受到央行的管制，沒(méi)有自主決定產(chǎn)品定價(jià)和服務(wù)定價(jià)的權(quán)利。隨著利率市場(chǎng)化的逐漸深入，商業(yè)銀行和客戶(hù)擁有了自主選擇定價(jià)的權(quán)力，加強(qiáng)了商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，并帶動(dòng)銀行經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)方式、管理制度等改革，使商業(yè)銀行的整體水平不斷提高。

一、利率市場(chǎng)化的含義及基本特征

（一）利率及利率市場(chǎng)化的含義

利率是利息額與本金的比率，能夠一定程度地代表資金的使用價(jià)格，但是其本質(zhì)不是貨幣的價(jià)值，而是借貸雙方讓渡資金貨幣的表現(xiàn)手段?，F(xiàn)代金融體系中所有的經(jīng)濟(jì)主體都會(huì)受到利率變動(dòng)的影響，是經(jīng)濟(jì)環(huán)境中重要的變量。利率的微小變動(dòng)會(huì)撬動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的平衡，是各國(guó)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段之一。

利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融體制改革的重要內(nèi)容，是指原本由國(guó)家完全管控的利率變動(dòng)情況，國(guó)家逐漸放松管制，交由市場(chǎng)主體的自身資金供求情況來(lái)調(diào)節(jié)。利率市場(chǎng)化的理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)化決定利率（即古典利率決定理論）、金融自由化理論和金融抑制理論。

（二）利率市場(chǎng)化的基本特征

利率市場(chǎng)化有以下三項(xiàng)基本特征：①金融體系中的經(jīng)濟(jì)主體可以自主調(diào)節(jié)利率，能夠根據(jù)不同的交易自主調(diào)節(jié)利率的數(shù)量、期限和利率規(guī)模。②由于金融市場(chǎng)的市場(chǎng)利率基本指標(biāo)由交易量等信息披露為參考，所以由市場(chǎng)主體自主控制利率能夠形成具有代表性的利率指標(biāo)。③由于市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)失靈的情況，所以央行并不會(huì)將利率控制權(quán)完全交給市場(chǎng)，而是在必要時(shí)使用市場(chǎng)調(diào)控手段間接影響失衡的利率水平。

二、我國(guó)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化的意義及存在的問(wèn)題

（一）我國(guó)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化的意義

由于商業(yè)銀行自主決定利率，在經(jīng)營(yíng)成本、規(guī)劃目標(biāo)收益等方面商業(yè)銀行加強(qiáng)科學(xué)、合理地制定，使同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)由粗放競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型競(jìng)爭(zhēng)，更關(guān)注服務(wù)質(zhì)量和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃。通過(guò)利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行將進(jìn)行更豐富多彩的金融手段創(chuàng)新，產(chǎn)生更多金融產(chǎn)品和服務(wù)，優(yōu)化商業(yè)銀行的質(zhì)量。并且，利率市場(chǎng)化能夠極大地調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行的市場(chǎng)活性，加快市場(chǎng)資金流動(dòng)，提高商業(yè)銀行向中小企業(yè)及個(gè)人的貸款力度，能夠有效打擊地下金融活動(dòng)，使金融市場(chǎng)更健康、有序。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化存在的問(wèn)題

由于利率市場(chǎng)化后商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，促使存款利率上升，貸款利率下降，使商業(yè)銀行的存貸利差減小，致使一部分中小型商業(yè)銀行在缺乏規(guī)模經(jīng)營(yíng)和金融創(chuàng)新的情況下轉(zhuǎn)而開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)，可能導(dǎo)致破產(chǎn)。利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜，利率波動(dòng)、儲(chǔ)蓄分流、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等風(fēng)險(xiǎn)對(duì)放開(kāi)利率管制不久的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)較少，應(yīng)對(duì)機(jī)制還不完善。可能對(duì)給商業(yè)銀行帶來(lái)資產(chǎn)、負(fù)債等方面的收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。[1]

三、針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化提出的建議

（一）充分了解利率波動(dòng)所蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的控制

由于我國(guó)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化的發(fā)展時(shí)間較短，我國(guó)商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)上的重視程度還較為薄弱。在利率市場(chǎng)化的潮流下，商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變觀念，充分認(rèn)識(shí)到利率波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。對(duì)于資產(chǎn)雄厚在商業(yè)銀行中發(fā)展較為突出的國(guó)有商業(yè)銀行，需要在利率市場(chǎng)化的背景下轉(zhuǎn)變認(rèn)識(shí)，放平姿態(tài)，充分做好市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中私有商業(yè)銀行逐漸提高競(jìng)爭(zhēng)力、迎頭趕上的準(zhǔn)備，樹(shù)立自立意識(shí)，意識(shí)到競(jìng)爭(zhēng)的危機(jī)感。[2]商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化的金融環(huán)境下要樹(shù)立強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，做決策時(shí)慎重考慮，以銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展為目的。還應(yīng)注意培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)能力強(qiáng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才，推出有效措施吸引利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才進(jìn)入銀行，并組建高素質(zhì)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，聘用利率風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)家為銀行選擇利率保駕護(hù)航。利率管理團(tuán)隊(duì)不僅能夠有效控制利率風(fēng)險(xiǎn)，還能夠運(yùn)用科學(xué)的利率管理工具及相關(guān)知識(shí)對(duì)商業(yè)銀行的利率服務(wù)進(jìn)行規(guī)劃，提高商業(yè)銀行的收益。[3]商業(yè)銀行可以在資產(chǎn)管理部門(mén)建立一支專(zhuān)業(yè)、高效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，重視他們的初始培養(yǎng)，并定期進(jìn)行新型利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具的培訓(xùn)，使他們掌握最先進(jìn)的利率管理知識(shí)，并靈活運(yùn)用到工作中，保障商業(yè)銀行的健康發(fā)展。在風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制方面，為了提高商業(yè)銀行的日常工作效率和財(cái)務(wù)報(bào)告等資產(chǎn)信息的可靠性，商業(yè)銀行應(yīng)著力建設(shè)完善更規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制。

（二）完善金融體系

目前我國(guó)的金融體系規(guī)模較小，且功能不完善，很多操作缺乏規(guī)范性，不能為商業(yè)銀行提供良好的利率市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)環(huán)境。政府應(yīng)該加強(qiáng)建設(shè)完善同業(yè)拆借市場(chǎng)、債券回購(gòu)市場(chǎng)等貨幣市場(chǎng)的規(guī)范性，擴(kuò)大貨幣市場(chǎng)的規(guī)模，提高貨幣市場(chǎng)的操作效率。[4]我國(guó)現(xiàn)在對(duì)金融衍生品市場(chǎng)的建立還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的要求，政府應(yīng)該加大金融衍生品市場(chǎng)的建立，金融監(jiān)管部門(mén)重視監(jiān)管和輔助，使商業(yè)銀行在面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠通過(guò)過(guò)渡市場(chǎng)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。[5]

（三）調(diào)整我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

目前我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不平衡，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)占據(jù)了銀行總業(yè)務(wù)的九成以上，在利率市場(chǎng)化的大潮下，利差逐漸減小，如果不及時(shí)進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，將給商業(yè)銀行帶來(lái)較大損失。商業(yè)銀行應(yīng)借鑒外國(guó)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)，對(duì)構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債的業(yè)務(wù)大力開(kāi)展，如繼續(xù)加深一卡通、信用卡、代客理財(cái)、代理保險(xiǎn)等新型中間業(yè)務(wù)，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，豐富業(yè)務(wù)類(lèi)型，擴(kuò)大已粗具雛形的業(yè)務(wù)的規(guī)模。由于生活水平的提高，人們的理財(cái)意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)烈，對(duì)銀行業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)個(gè)性化、多樣化的要求。商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)用戶(hù)的需求進(jìn)行調(diào)查，推出適應(yīng)消費(fèi)者需求的服務(wù)，如拓展個(gè)人理財(cái)、投資顧問(wèn)、教育儲(chǔ)蓄等針對(duì)個(gè)人的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。[6]

（四）完善金融產(chǎn)品的定價(jià)體系

商業(yè)銀行應(yīng)建立科學(xué)、完善的存、貸款定價(jià)體系，建立金融產(chǎn)品價(jià)格制定與管理機(jī)制，完善金融產(chǎn)品的定價(jià)體系。并為分支行建立金融產(chǎn)品報(bào)價(jià)系統(tǒng)，使分行能夠科學(xué)合理地制定實(shí)際金融產(chǎn)品的價(jià)格。

（五）完善宏觀調(diào)控體系

由于市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)的失靈現(xiàn)象，所以完全由市場(chǎng)調(diào)節(jié)利率存在較大風(fēng)險(xiǎn)。政府應(yīng)當(dāng)完善金融環(huán)境的宏觀調(diào)控體系，加強(qiáng)央行對(duì)利率的間接管控效率，繼續(xù)研發(fā)新的貨幣政策調(diào)控手段，創(chuàng)新政策調(diào)控工具，加強(qiáng)對(duì)人民幣與外幣的匯率協(xié)調(diào)，保證幣值穩(wěn)定，為利率市場(chǎng)化提供一個(gè)良好的金融環(huán)境。

四、結(jié)束語(yǔ)

我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程由1993年國(guó)務(wù)院提出利率市場(chǎng)化改革基本設(shè)想開(kāi)始，每年均提出市場(chǎng)化改革措施，保證金融市場(chǎng)穩(wěn)步深入改革。通過(guò)利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行能夠?qū)崿F(xiàn)以自身經(jīng)營(yíng)理念、管理方式等硬實(shí)力進(jìn)行吸引客戶(hù)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平度，降低銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：陳楷鳴（1993-），男，漢族，陜西國(guó)際商貿(mào)學(xué)院，研究方向：財(cái)務(wù)管理。