陳維

摘 要：本文主要介紹了現(xiàn)在常用的數(shù)據(jù)包絡(luò)法，然后基于該方法對(duì)近些年來(lái)的銀行并購(gòu)案例進(jìn)行效率實(shí)證研究。最后，從實(shí)例研究的對(duì)比中，得到提高銀行并購(gòu)效率的政策建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；并購(gòu)；DEA

一、引言

經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的迅速發(fā)展推動(dòng)了金融全球化，更加劇了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)，世界各國(guó)銀行采取并購(gòu)重組的方式加緊擴(kuò)大規(guī)模。自2006年開(kāi)始，我國(guó)金融業(yè)全面開(kāi)放，國(guó)際商業(yè)銀行并購(gòu)浪潮中涌現(xiàn)的金融巨鱷們對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行形成沖擊，為此國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行也掀起了一股并購(gòu)的熱潮[1]。有些銀行通過(guò)并購(gòu)改善了自身的效率，但相當(dāng)一部分并購(gòu)并沒(méi)有帶來(lái)改善，甚至還帶來(lái)了不少問(wèn)題。本文基于數(shù)據(jù)包絡(luò)法，對(duì)商業(yè)銀行并購(gòu)案例的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。

二、銀行并購(gòu)績(jī)效評(píng)價(jià)的方法

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（（Data Envelopment Analysis）簡(jiǎn)稱(chēng)DEA，是著名運(yùn)籌學(xué)家A.Charnes在“相對(duì)效率評(píng)價(jià)”概念基礎(chǔ)上提出并發(fā)展的。該方法最初多用于非贏利組織的效率評(píng)價(jià)，Sherman和Gold（1985）首次將DEA運(yùn)用于銀行效率評(píng)價(jià)[2]。國(guó)際上關(guān)于確定金融機(jī)構(gòu)投入產(chǎn)出的方法主要有三種：生產(chǎn)法、中介法和資產(chǎn)法。三種方法各有利弊，綜合考慮三種方法以及數(shù)據(jù)的可得性，選取凈利潤(rùn)，利息收入，非利息收入作為產(chǎn)出變量，選取實(shí)收資本，固定資產(chǎn)以及各項(xiàng)支出作為投入變量指標(biāo)。具體指標(biāo)如下，輸入變量有實(shí)收資本、各項(xiàng)支出（營(yíng)業(yè)支出+營(yíng)業(yè)稅金及附加-營(yíng)業(yè)外支出）、固定資產(chǎn)（固定資產(chǎn)-累計(jì)折舊）；輸出變量有利息收入、非利息收入、凈利潤(rùn)。

三、中國(guó)商業(yè)銀行并購(gòu)案例研究與實(shí)證研究

1.交通銀行2007年8月份收購(gòu)常熟農(nóng)村商業(yè)銀行10%股份

本文選用DEAP2.1軟件對(duì)交通銀行并購(gòu)常熟市農(nóng)村商業(yè)銀行案例進(jìn)行分析，投入指標(biāo)和產(chǎn)出指標(biāo)按照前面的原則選取如下表。

對(duì)表1進(jìn)行DEA分析，可以得到交通銀行從2005年到2008年技術(shù)效率、純技術(shù)效率以及規(guī)模效率都為1，表明交通銀行此前一直處于相對(duì)有效率狀態(tài)，2009年出現(xiàn)相對(duì)無(wú)效率，主要是由于規(guī)模無(wú)效率造成的，純技術(shù)效率還是為1。由DEA方法跟財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法得出結(jié)論基本一樣，都是在2009年出現(xiàn)無(wú)效率，但經(jīng)過(guò)調(diào)整，交通銀行在2010年實(shí)現(xiàn)了部分財(cái)務(wù)指標(biāo)好轉(zhuǎn)，并完全恢復(fù)了相對(duì)DEA效率。

2.興業(yè)銀行200年10月份收購(gòu)哈爾濱通河縣興通城市信用合作社

根據(jù)興業(yè)銀行的年度報(bào)表，選取興業(yè)銀行的投入量與產(chǎn)出量，如下表。

由軟件DEAP2.1處理得到，興業(yè)銀行只有在2005年和2006年處于相對(duì)無(wú)效率狀態(tài)，且都是因?yàn)橐?guī)模無(wú)效率。而并購(gòu)之后各項(xiàng)技術(shù)效率都為1，表明并購(gòu)之后使得興業(yè)銀行技術(shù)效率得到提高。這個(gè)結(jié)論與財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法得出的結(jié)論很相似。

總結(jié)以上兩個(gè)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行并購(gòu)案例，可以看出，并購(gòu)實(shí)現(xiàn)后的一、兩年內(nèi)，因?yàn)椴①?gòu)整合跟不上，而且吸收了大量不良資產(chǎn)，利潤(rùn)率會(huì)有所下降，規(guī)模效率也不會(huì)馬上得到提升，而是與純技術(shù)效率同時(shí)出現(xiàn)一個(gè)惡化的階段，在一旦時(shí)間之后，經(jīng)過(guò)調(diào)整、運(yùn)作，一般都會(huì)恢復(fù)到相對(duì)效率。

四、關(guān)于銀行并購(gòu)重組效率的建議

通過(guò)以上的實(shí)證研究可知，我國(guó)商業(yè)銀行在制定并購(gòu)計(jì)劃的同時(shí)需要密切注意以下幾個(gè)方面。（一）并購(gòu)中加強(qiáng)銀行并購(gòu)的監(jiān)管。自2006年來(lái)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行并購(gòu)的案例層出不窮，由于存在太多不確定因素，增加了并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。而國(guó)內(nèi)并購(gòu)還處于起步，經(jīng)驗(yàn)不豐富，且相關(guān)法律法規(guī)并不完善，這就需要政府相關(guān)部門(mén)抓緊制定相關(guān)法規(guī)，加強(qiáng)這方面的監(jiān)督，如建立金融并購(gòu)的先期預(yù)報(bào)及可行性制度，強(qiáng)化對(duì)銀行并購(gòu)的管制，保證監(jiān)督的充分性，維護(hù)金融體系的安全有效運(yùn)行[3]。（二）并購(gòu)后加強(qiáng)銀行并購(gòu)重組后的整合。一次成功的銀行并購(gòu)重組，不僅僅是簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)活動(dòng)或者是資產(chǎn)的疊加，而是一個(gè)有機(jī)的融合。收購(gòu)銀行和目標(biāo)銀行在管理模式、企業(yè)文化等諸多方面肯定存在明顯的不同。（三）由橫向并購(gòu)向縱向并購(gòu)、混合并購(gòu)方向轉(zhuǎn)變。綜合銀行是未來(lái)銀行發(fā)展的必然，混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為一種趨勢(shì)，單純的橫向并購(gòu)并不能完全滿(mǎn)足競(jìng)爭(zhēng)的需要，業(yè)務(wù)全能化成為未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的內(nèi)在要求。通過(guò)縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)，以產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，擴(kuò)大銀行的經(jīng)營(yíng)范圍，壯大銀行的生存能力和競(jìng)爭(zhēng)能力[4]。國(guó)內(nèi)有關(guān)監(jiān)管部門(mén)，也應(yīng)在條件許可的情況下逐漸放寬混業(yè)并購(gòu)的限制，先允許間接混業(yè)，后允許直接混業(yè)；先放開(kāi)銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)的混業(yè)并購(gòu)，再放開(kāi)銀行業(yè)與證券業(yè)的混業(yè)并購(gòu)。（作者單位：重慶師范大學(xué)）

參考文獻(xiàn)

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[3] 李平，張慧萍.國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的效應(yīng)分析[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2002，（5）：103-109.

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