●胡燁

對企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量的研究

●胡燁

企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量一直是理論界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)與難點(diǎn)。2006年頒布的新《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》，規(guī)范了企業(yè)合并所產(chǎn)生的商譽(yù)的確認(rèn)以及計(jì)量，但未涉及自創(chuàng)商譽(yù)，自創(chuàng)商譽(yù)長期在會計(jì)上得不到反映。文章從自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)的意義、計(jì)量等方面進(jìn)行探討，并對計(jì)量模式進(jìn)行評價(jià)與比較。

企業(yè) 自創(chuàng)商譽(yù) 確認(rèn)計(jì)量

一、研究的意義與背景

商譽(yù)作為企業(yè)的一項(xiàng)資源，雖然無形，卻集中體現(xiàn)了其競爭優(yōu)勢，無論對于企業(yè)的現(xiàn)實(shí)收益亦或未來發(fā)展，都有著非常重要的影響。然而迄今為止，在會計(jì)要素的確認(rèn)與計(jì)量中，爭論最大、討論時(shí)間最久、仍未達(dá)成共識的，當(dāng)屬商譽(yù)問題。尤其是自創(chuàng)商譽(yù)，一直是會計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)與難點(diǎn)。2006年頒布的新《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》，規(guī)范了企業(yè)合并所產(chǎn)生的商譽(yù)的確認(rèn)以及計(jì)量，但未涉及自創(chuàng)商譽(yù)，自創(chuàng)商譽(yù)長期在會計(jì)上得不到反映。本文從自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)的意義、計(jì)量等方面進(jìn)行探討，并對計(jì)量模式進(jìn)行評價(jià)與比較。

二、企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)

（一）目前對于企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)的幾種觀點(diǎn)

1.企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)不應(yīng)被確認(rèn)觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，由于企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量極易受到企業(yè)管理人員的主觀意識和主觀判斷影響，如何選擇確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)也無法避免主觀因素影響，并且對其確認(rèn)計(jì)量缺乏現(xiàn)實(shí)需求，并不能提高會計(jì)信息的決策有用性。具體觀點(diǎn)如下：

（1）企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告如損益表、現(xiàn)金流量表等，已經(jīng)充分反映了企業(yè)盈利能力、現(xiàn)金流等信息需求者所需要的會計(jì)信息，增加自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量可能會增加會計(jì)信息的噪音。另外，若自創(chuàng)商譽(yù)來自于管理者的決定，在現(xiàn)有條件下難以保證其不會因?yàn)槔娴年P(guān)系發(fā)生偏離，成為管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理甚至操縱利潤的對象，會對信息使用者造成誤導(dǎo)。

（2）盈余的持續(xù)性作為重要的會計(jì)信息，投資者據(jù)此判斷企業(yè)盈利趨勢和未來盈利能力。一旦確認(rèn)企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)，當(dāng)企業(yè)盈利能力發(fā)生波動時(shí)，因商譽(yù)而增加的利潤和利得將隨之發(fā)生波動，使投資者無法判斷企業(yè)的真實(shí)盈利能力。

2.自創(chuàng)商譽(yù)應(yīng)被確認(rèn)觀點(diǎn)。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)符合了資產(chǎn)確認(rèn)所需要的所有條件，應(yīng)該得到確認(rèn)。

第一，企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)形成于其長期的持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，被企業(yè)擁有并且能夠被企業(yè)實(shí)際控制，也能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益。

第二，企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的投入價(jià)值雖然不能夠按照傳統(tǒng)的會計(jì)處理方法進(jìn)行歷史成本計(jì)量，但其所帶來的超額收益的產(chǎn)出價(jià)值完全能夠進(jìn)行計(jì)量，計(jì)量的對象是真實(shí)存在的，計(jì)量的假設(shè)也是合乎情理的，計(jì)量過程也可以進(jìn)行驗(yàn)證。因此，其計(jì)量結(jié)果應(yīng)該被接受。

第三，目前，商譽(yù)被越來越多的企業(yè)所重視，作為企業(yè)競爭力的體現(xiàn)，其在總資產(chǎn)中占有了越來越高的比例，隨著預(yù)測科學(xué)的飛速發(fā)展、計(jì)量技術(shù)日新月異的進(jìn)步，企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)能夠得到可靠的計(jì)量。

3.筆者對企業(yè)商譽(yù)確認(rèn)的觀點(diǎn)。在知識經(jīng)濟(jì)社會中，知識超越了傳統(tǒng)意義上的資本與勞動力兩大生產(chǎn)要素，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一要素。經(jīng)濟(jì)全球化、信息技術(shù)等高新科技對整體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的方方面面帶來了巨大震蕩。尤其是在高科技企業(yè)中，自創(chuàng)商譽(yù)已然在企業(yè)發(fā)展和財(cái)富創(chuàng)造過程中起著重要作用，自創(chuàng)商譽(yù)不確認(rèn)使得人們開始對會計(jì)信息的失真性提出了質(zhì)疑。在新的經(jīng)濟(jì)體系下，自創(chuàng)商譽(yù)是一種對企業(yè)經(jīng)營有著重大影響的資產(chǎn)，對其進(jìn)行確認(rèn)與計(jì)量，不僅有利于真實(shí)反映在一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果等，還有助于會計(jì)信息使用者做出正確的經(jīng)濟(jì)決策。

筆者認(rèn)為，自創(chuàng)商譽(yù)符合資產(chǎn)定義，雖然企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)因其具有主觀性這一特點(diǎn)，會影響到會計(jì)信息的不確定性與可靠性。但由于企業(yè)的商譽(yù)是投資決策的重要判斷依據(jù)，對于投資者是必不可少且舉足輕重的信息，相關(guān)性非常高，我們不能因?yàn)檫^于注重可靠性而犧牲相關(guān)性。此外，所有的計(jì)量都無法做到絕對意義上的可靠，也只能是一個相關(guān)的概念。如固定資產(chǎn)的計(jì)量，其初始價(jià)值按歷史成本進(jìn)行確認(rèn)而具有可靠性，但在其投入使用之后，企業(yè)可以選用不同的折舊方法計(jì)提折舊，也使得每年末的固定資產(chǎn)價(jià)值不再具有絕對的可靠性；還有存貨，如果采用不同的發(fā)出計(jì)價(jià)方法，存貨的期末成本計(jì)量也是不相同的。既然人們可以容忍這種有形資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法的可靠性，那么對于無形資產(chǎn)的商譽(yù)的可靠性也應(yīng)該被接受。

（二）關(guān)于企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)

自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)的理論依據(jù)：

1.符合相關(guān)性原則。自創(chuàng)商譽(yù)作為反映企業(yè)具有超額盈利能力的信息，對評估企業(yè)價(jià)值等方面起著越來越重要的作用，直接影響有關(guān)利益當(dāng)事人的經(jīng)濟(jì)決策。對企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)為一項(xiàng)無形資產(chǎn)入賬，能夠真實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，確保會計(jì)信息的準(zhǔn)確可用。

2.符合配比原則。配比原則要求：“企業(yè)在進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量時(shí)，收入與其成本、費(fèi)用應(yīng)當(dāng)相互配比，同一期間的各項(xiàng)收入和與其相關(guān)的成本、費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)在該會計(jì)期間內(nèi)確認(rèn)?！逼髽I(yè)在形成自創(chuàng)商譽(yù)的過程中，將當(dāng)期發(fā)生的各項(xiàng)支出費(fèi)用計(jì)入了當(dāng)期費(fèi)用，根據(jù)配比原則，作為超額收益的自創(chuàng)商譽(yù)也應(yīng)該隨之予以入賬。

3.符合重要性原則。重要性原則要求：“在會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量過程中對交易或事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)區(qū)別其重要程度，采用不同的核算方式。對資產(chǎn)、負(fù)債、損益等有較大影響，并進(jìn)而影響財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告使用者據(jù)以作出合理判斷的重要會計(jì)事項(xiàng)，必須按照規(guī)定的會計(jì)方法和程序予以處理，并在財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告中予以充分、準(zhǔn)確的披露?！眻?jiān)持會計(jì)處理的重要性原則，必須在保證會計(jì)報(bào)表和會計(jì)信息質(zhì)量的前提出下進(jìn)行，兼顧全面性和重要性。在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，自創(chuàng)商譽(yù)在高科技企業(yè)中所占的比例越來越重，自創(chuàng)商譽(yù)若不確認(rèn)可能會影響會計(jì)信息的使用價(jià)值，甚至影響信息使用者的決策，具有重要性。

4.符合實(shí)質(zhì)重于形式原則。當(dāng)自創(chuàng)商譽(yù)在企業(yè)總資產(chǎn)中占較大比重時(shí)，對其恰當(dāng)?shù)丶右耘斗蠈?shí)質(zhì)重于形式原則以及信息充分披露原則。

5.符合客觀性原則。自創(chuàng)商譽(yù)是企業(yè)在長期的生產(chǎn)經(jīng)營過程之中逐步形成，在實(shí)際的企業(yè)并購及投資者投資決策過程中，商譽(yù)已經(jīng)作為一項(xiàng)企業(yè)信息反映客觀存在并對決策產(chǎn)生了重大影響。這種能帶來超額盈利收益的資產(chǎn)存在于平時(shí)，非并購瞬間形成，應(yīng)當(dāng)予以確認(rèn)。

6.符合一致性原則。一致性原則是指企業(yè)在各個會計(jì)期間所用的會計(jì)方法和程序應(yīng)當(dāng)相同，不得隨意變更。外購商譽(yù)能夠被確認(rèn)，企業(yè)自創(chuàng)和外購商譽(yù)在本質(zhì)上沒有區(qū)別，因此，對其確認(rèn)才能夠符合一致性原則。

7.符合可比性原則?？杀刃栽瓌t要求：“企業(yè)的會計(jì)核算應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的會計(jì)處理方法進(jìn)行，會計(jì)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)口徑一致，相互可比?！蓖恍袠I(yè)中，通過外購而擁有外購商譽(yù)的企業(yè)相對比擁有自創(chuàng)商譽(yù)但未得到確認(rèn)的企業(yè)，如果獲取的超額收益能力相當(dāng)?shù)模捎趯κ找鏇_抵的口徑不同，兩者的盈利情況就缺乏了可比性。

8.符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。自創(chuàng)商譽(yù)所發(fā)生的成本已經(jīng)在當(dāng)期得到了確實(shí)，對自創(chuàng)商譽(yù)在平時(shí)進(jìn)行確認(rèn)，符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。

（三）企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)的意義

確認(rèn)企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)，對于企業(yè)的戰(zhàn)略制定和政府的宏觀調(diào)控也有一定的影響，也能更好地反映企業(yè)的全部資產(chǎn)、經(jīng)營成果，加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制，提高企業(yè)對自有人才的重視，提高企業(yè)的競爭力。

1.從財(cái)務(wù)管理角度，有必要確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)。資金是企業(yè)的血脈，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營離不開各種融資活動，商譽(yù)為企業(yè)融資提供了優(yōu)勢條件。首先，商譽(yù)使企業(yè)擁有較高的信用度，這使得企業(yè)在通過發(fā)行債券或股票進(jìn)行直接融資時(shí)擁有了便利條件，更容易獲得成功，企業(yè)通過這類活動，擴(kuò)大了融資規(guī)模，達(dá)到了融資目的，降低了融資成本。其次，商譽(yù)使企業(yè)擁有良好的信用，能夠提高銀行對其的信任度，使其更容易獲得銀行短期或中長期貸款的支持，有利于企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

良好的商譽(yù)還使得企業(yè)擁有了低成本擴(kuò)張的能力，企業(yè)可以以商譽(yù)去參股其它企業(yè)獲取股份，在不需要支出大額成本的情況下輕松實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大；商譽(yù)還會為企業(yè)帶來較高的知名度，使其可以利用商譽(yù)進(jìn)行資產(chǎn)重組、資產(chǎn)的剝離，也可以以商譽(yù)這種無形資產(chǎn)置換別的企業(yè)的有效資產(chǎn)，擴(kuò)張其資產(chǎn)規(guī)模。

2.從企業(yè)戰(zhàn)略制定方面，有必要確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)。企業(yè)在制定發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，需要考慮自身的商譽(yù)價(jià)值。自創(chuàng)商譽(yù)形成與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營密不可分，它會隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的狀況和結(jié)果不斷發(fā)生變化，若忽視商譽(yù)的存在，將影響發(fā)展戰(zhàn)略制定的科學(xué)性。商譽(yù)奠定了企業(yè)在市場競爭過程中所處的位置，實(shí)際上就是企業(yè)競爭能力的具體體現(xiàn)，對企業(yè)如何發(fā)展或能否順利發(fā)展起著非常重要的作用。

3.從會計(jì)信息使用者角度，有必要確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)。確認(rèn)商譽(yù)的企業(yè)，資產(chǎn)會隨著企業(yè)經(jīng)營狀況的變化而變化，即商譽(yù)如果增值，企業(yè)資產(chǎn)增加，商譽(yù)發(fā)生減值，企業(yè)資產(chǎn)減少。自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)能更好地反應(yīng)企業(yè)存續(xù)期間的資產(chǎn)價(jià)值、經(jīng)營狀況，有助于會計(jì)信息使用者對企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值進(jìn)行比較，避免造成會計(jì)信息使用者的誤解。

4.從政府宏觀調(diào)控角度，有必要確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)。企業(yè)自創(chuàng)的商譽(yù)能夠反映出企業(yè)的研究開發(fā)水平，政府制定相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展方針、戰(zhàn)略必須了解各行各業(yè)的研究開發(fā)水平，因此商譽(yù)是國家進(jìn)行宏觀調(diào)控的參考依據(jù)之一。此外，對企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)進(jìn)行確認(rèn)，可以激勵其加大科技創(chuàng)新投入，以企業(yè)科技進(jìn)步帶動國家科技進(jìn)步，進(jìn)而促進(jìn)社會生產(chǎn)力的進(jìn)步和發(fā)展。

三、企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量

（一）直接法

直接法也叫超額收益法。經(jīng)濟(jì)學(xué)中有一條規(guī)律為等量資本獲得等量利潤，認(rèn)為企業(yè)獲得的超額利潤，必然對應(yīng)一種資本，這就能夠使企業(yè)獲取超額利潤能力的資本就是企業(yè)自創(chuàng)的商譽(yù)。因此，商譽(yù)的計(jì)量應(yīng)該考慮企業(yè)與行業(yè)平均收益的差額，差額的折現(xiàn)即為企業(yè)的商譽(yù)。具體計(jì)量分四種方法：

1.超額收益累加法。

商譽(yù)的價(jià)值=∑（某年凈收益-該年正常凈收益）

此方法計(jì)算簡單明了，但筆者認(rèn)為一方面未考慮時(shí)間的貨幣價(jià)值，另外導(dǎo)致商譽(yù)計(jì)量值每年度會有較大波動。

2.平均超額收益法。

平均超額收益=1/n∑(某年凈收益-該年正常凈收益)

商譽(yù)的價(jià)值=平均超額收益×約定的倍數(shù)

與超額收益累加法相比，筆者認(rèn)為此種方法雖然避免了商譽(yù)價(jià)值的波動，但同樣未考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，并且“約定倍數(shù)”人為確定，難以做到客觀科學(xué)，影響計(jì)量的準(zhǔn)確性。

3.超額收益貼現(xiàn)值法。

商譽(yù)的價(jià)值=∑（某年凈收益-該年正常凈收益）×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

筆者認(rèn)為，該方法對于商譽(yù)的計(jì)量以企業(yè)未來超額盈利能力高低為依據(jù)，較為科學(xué)，但年金貼現(xiàn)率的確定存在人為估計(jì)，因此，該方法計(jì)算的結(jié)果不準(zhǔn)確，可驗(yàn)證性差。

4.超額收益資本化法。

商譽(yù)的價(jià)值=(企業(yè)預(yù)期年收益-行業(yè)平均收益率×企業(yè)的單項(xiàng)資產(chǎn)評估值之和)÷使用的資本化率

筆者認(rèn)為，此方法體現(xiàn)了商譽(yù)的重要性特征，也考慮了資金的時(shí)間價(jià)值。但計(jì)算的前提是企業(yè)必須生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，此方法計(jì)量數(shù)據(jù)方可以取得，因?yàn)榇朔椒瓤紤]了企業(yè)的歷史盈利能力，也考慮對企業(yè)未來發(fā)展的預(yù)測，還要考慮到企業(yè)所處行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）間接法

又叫割差法，這種方法在計(jì)量企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)時(shí)考慮三因素之間的關(guān)系，即企業(yè)的總價(jià)值、企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值以及企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的關(guān)系。計(jì)算公式為：商譽(yù)的價(jià)值=企業(yè)整體價(jià)值-企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值

會計(jì)實(shí)務(wù)操作中，上市公司可以將股票市價(jià)總額確定為企業(yè)的總價(jià)值；非上市公司的企業(yè)總價(jià)值可以通過建立凈剩余理論模型（RIM）計(jì)算獲得。

凈剩余收益=會計(jì)凈收益-股權(quán)費(fèi)用

股權(quán)費(fèi)用=股權(quán)資本所要求的回報(bào)率*股權(quán)的期初賬面價(jià)值

該模型表明企業(yè)的價(jià)值等于企業(yè)當(dāng)期資產(chǎn)的賬面價(jià)值加上未來剩余收益的現(xiàn)值,在使用時(shí)經(jīng)常假定公司在終止日達(dá)到穩(wěn)定狀態(tài)。

割差法的優(yōu)點(diǎn)在于體現(xiàn)了商譽(yù)依附于企業(yè)整體的本質(zhì)特征，計(jì)算簡單，在合并商譽(yù)的計(jì)量中，以收購價(jià)格作為計(jì)算企業(yè)價(jià)值的依據(jù)，比較客觀并能夠得到驗(yàn)證。割差法的缺點(diǎn)在于：企業(yè)整體價(jià)值的確定方法不統(tǒng)一，存在主觀判斷因素，對于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值也難以取得，單個可辨認(rèn)資產(chǎn)價(jià)值的任何高估和低估都影響自創(chuàng)商譽(yù)的準(zhǔn)確計(jì)量。

鑒于上述研究，筆者認(rèn)為，直接計(jì)量法更能夠較準(zhǔn)確反映企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的價(jià)值，計(jì)量時(shí)應(yīng)以其為主，其中超額收益資本化法體現(xiàn)了商譽(yù)的重要性特征，也考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，比之其它方法的較為主觀和隨意，計(jì)量結(jié)果相對科學(xué)，應(yīng)首選該方法。另外，考慮到間接計(jì)量法計(jì)算簡單，且考慮了商譽(yù)與企業(yè)的一體性，可以作為直接計(jì)量法的輔助計(jì)量方法。

[1]溫卓林.自創(chuàng)商譽(yù)及其確認(rèn)與計(jì)量.泉州師范學(xué)院學(xué)報(bào)，2007（1）

[2]自創(chuàng)商譽(yù)會計(jì)確認(rèn)與計(jì)量問題研究.論文在線，2011.4

（作者單位：山西太鋼不銹鋼股份有限公司 山西太原 030003）

（責(zé)編：若佳）

F275.2

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1004-4914（2014）05-117-02