郭建鵬+劉夷

今年2月，央行發(fā)布的 《2014年1月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，1月人民幣存款環(huán)比減少了9402億元。其中，居民存款增加1.81萬(wàn)億元，非金融企業(yè)存款減少2.44萬(wàn)億元，財(cái)政性存款增加1543億元。

9402億元銀行存款去哪了？

當(dāng)各界還在分析存款去向之時(shí)，央行又公布了《2014年2月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》，與1月份形成鮮明對(duì)比的是，人民幣存款環(huán)比增加1.99萬(wàn)億元。

一切就在短短兩個(gè)月間發(fā)生了。雖然2月份的人民幣存款較1月份大幅增加，但是今年前兩個(gè)月新增存款較去年同期仍大幅降低了8339億元。

那么，為什么大量銀行存款短時(shí)間會(huì)“乾坤大挪移”，這釋放出了哪些信號(hào)？對(duì)下一步金融體制的改革，又定下了怎樣的基調(diào)？

錢去哪兒了？

“節(jié)奏太快了?！毙熨话l(fā)出了這樣的感嘆。

在北京金融街某金融咨詢機(jī)構(gòu)供職的徐倩以“緊張、忙碌”的節(jié)奏開始了春節(jié)后的工作，近兩個(gè)月來(lái)，她的神經(jīng)一直緊繃著。

在徐倩的工作記憶中，銀行存款搬家已經(jīng)不是第一次出現(xiàn)了，她總結(jié)，銀行存款存在季節(jié)性波動(dòng)，出現(xiàn)存款“搬家”不足為奇。此次9402億元的銀行存款搬家雖然數(shù)額巨大，可查閱過往資料不難發(fā)現(xiàn)季度末存款井噴、下個(gè)季度初存款又大量搬家的現(xiàn)象很常見。

以2012年為例，當(dāng)年4月份人民幣存款數(shù)據(jù)就出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)現(xiàn)象，其中居民存款減少逾6000億元，而截止到當(dāng)年10月末，工農(nóng)中建四大銀行當(dāng)月存款流失高達(dá)1.8萬(wàn)億元人民幣，四大行的放貸能力因此受到很大限制。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委曾把存款的這種“候鳥式”的大搬家，分析為與監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行的“存貸比”指標(biāo)考核有直接關(guān)系。通常來(lái)看，在季度考核下，很多銀行面臨壓力，因?yàn)榇尜J比是按季考核的。如果銀行存款統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)更加準(zhǔn)確，那就要取消存貸比，因?yàn)檫@個(gè)指標(biāo)對(duì)于監(jiān)管流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)沒有任何實(shí)在意義。

在分析9402億元銀行存款的去向時(shí)，業(yè)內(nèi)一致的觀點(diǎn)分為3個(gè)方向：春節(jié)常規(guī)消費(fèi)分流、創(chuàng)新金融產(chǎn)品的分流、IPO重啟打新分流，但是當(dāng)2月份數(shù)據(jù)出爐后，第一個(gè)原因已經(jīng)被淘汰了，只剩下了后兩者。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室教授劉煜輝表示，每當(dāng)?shù)揭粋€(gè)季度或者時(shí)間節(jié)點(diǎn)時(shí)，都會(huì)出現(xiàn)銀行存款“搬家”的情況，但是此次“搬家”與以往不同的是，在近一段時(shí)期有關(guān)利率市場(chǎng)化的調(diào)整的過程中，金融市場(chǎng)化的方向正在逐漸形成，尤其是當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品到期后，這種資金季節(jié)性的去向更加明顯。

而中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)韓復(fù)齡認(rèn)為，除了有年末、年初和春節(jié)的因素外，更大的去向還是流向了互聯(lián)網(wǎng)金融這類創(chuàng)新金融主體，比如年末貨幣基金市場(chǎng)利率高就會(huì)分流資金。

“銀行減少的存款主要是活期存款，僅僅余額寶規(guī)模就達(dá)到了上千億元，這些錢是從哪來(lái)的？”韓復(fù)齡反問。

炒作？

對(duì)于此次銀行存款“搬家”，劉煜輝表示，媒體沒有必要太關(guān)注這件事。

拋開學(xué)界的分析，徐倩在這一段時(shí)間感受到另一種氣氛，互聯(lián)網(wǎng)金融這類創(chuàng)新金融主體愈發(fā)活躍，這種活躍不僅停留在產(chǎn)品的創(chuàng)新上，而是一種間接的“造勢(shì)”。

張晏（化名）是北京一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司的公關(guān)主管，曾在多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司任職，她直指，這一次銀行大規(guī)模存款“搬家”之所以受到關(guān)注，有可能是互聯(lián)網(wǎng)金融方面的輿論造勢(shì)。

在她看來(lái)，這個(gè)時(shí)間段首先趕上春節(jié)以及月末，其次又臨近全國(guó)兩會(huì)，而兩會(huì)上對(duì)金融改革的話題其重點(diǎn)還是會(huì)砸向互聯(lián)網(wǎng)金融，這些都為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了一個(gè)不錯(cuò)的輿論“檔期”。

“其實(shí)我們已經(jīng)感覺到，年內(nèi)應(yīng)該會(huì)出臺(tái)監(jiān)管政策了，2014年是一個(gè)關(guān)鍵年?！睆堦绦ΨQ，在這個(gè)領(lǐng)域里，公關(guān)的力量不可小覷。

按照張晏的思路，這種適時(shí)的“炒作”也可以理解。一方面，銀行存款搬家的確不是新鮮事，而此次的數(shù)額也談不上“史上最大”。另一方面，自創(chuàng)新性金融主體去年風(fēng)靡國(guó)內(nèi)起，其與傳統(tǒng)銀行之間的較量就沒有停過，帶來(lái)的沖擊也不小。春節(jié)剛過，無(wú)論此條消息的最終傳播效果如何，其再一次證明了創(chuàng)新金融主體在向傳統(tǒng)銀行施加壓力。

銀行的壓力

央行2月份的數(shù)據(jù)出爐很快，人民幣存款增加1.99萬(wàn)億元。據(jù)悉，傳統(tǒng)銀行在此期間采取了一系列行動(dòng)。

2014年1月份以來(lái)，多地銀行對(duì)上調(diào)定期存款利率幾成共識(shí)，同時(shí)，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等國(guó)有大行也在個(gè)別地區(qū)將定期存款的主要品種利率上調(diào)了10%。

更“露骨”的動(dòng)作是，工行和農(nóng)行均調(diào)低儲(chǔ)蓄卡轉(zhuǎn)至余額寶的上限，而之前兩家銀行對(duì)此并沒有限制。其中，工行將儲(chǔ)蓄卡轉(zhuǎn)至余額寶的上限從之前的無(wú)限額，降低到單日5000元，單月5萬(wàn)元。而農(nóng)行也從無(wú)限額降到單筆1萬(wàn)元，單日1萬(wàn)元，單月無(wú)限額。建行則將理財(cái)通的單日限額由50萬(wàn)元調(diào)至10萬(wàn)元。

一面是對(duì)自身產(chǎn)品利率的上調(diào)，另一方面則是對(duì)“寶寶軍團(tuán)”的限制。盡管業(yè)界普遍分析認(rèn)為，存款從“搬家”到“回家”與時(shí)間節(jié)點(diǎn)有重要關(guān)系，但傳統(tǒng)銀行的一系列舉措也在發(fā)揮效用。

采訪中，包括韓復(fù)齡在內(nèi)的專家表示，目前銀行存款的大量分流使得銀行感受到了壓力。一方面，國(guó)有銀行長(zhǎng)期的壟斷和暴利將受到嚴(yán)重影響。另外，如果存款搬家沒有得到遏制、持續(xù)下去，很可能對(duì)銀行流動(dòng)性資金造成沖擊。

一系列來(lái)自這個(gè)銀行這個(gè)壟斷團(tuán)體的動(dòng)作，已經(jīng)釋放出了某些信號(hào)。而以近期暫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品、條碼支付等服務(wù)的舉措來(lái)看，來(lái)自新力量的沖擊十分強(qiáng)勁，遠(yuǎn)非管、控、?？梢浴胺婪丁钡?。

那么，接下來(lái)，將是不得不進(jìn)行的改革。

對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院副院長(zhǎng)丁建臣接受《經(jīng)濟(jì)》記者采訪時(shí)說(shuō)，未來(lái)10年，國(guó)有銀行的壟斷局面雖然不會(huì)改變，但一統(tǒng)天下的局面將被打破?！耙蚤g接金融為主、直接金融為輔的格局不會(huì)改變，但是各自對(duì)應(yīng)的比例會(huì)變化，也將形成一個(gè)多層次的市場(chǎng)。”endprint

“銀行存款‘搬家已經(jīng)在釋放信號(hào)。”丁建臣表示，過往我國(guó)的金融體系中，銀行占據(jù)著一個(gè)主體位置，但在越來(lái)越多的金融主體出現(xiàn)后，盡管銀行的存款還是會(huì)增長(zhǎng)，但是銀行存款“搬家”將成為一個(gè)必然的趨勢(shì)。

丁建臣認(rèn)為，在這種趨勢(shì)下，隨著新力量的出現(xiàn)，銀行必須提高自身服務(wù)質(zhì)量，吸引客戶。

隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，在對(duì)傳統(tǒng)銀行形成沖擊的情況下，未來(lái)的金融主體還會(huì)增加，比如銀行體系向民營(yíng)銀行的放開，甚至還會(huì)迎接各種新生事物的挑戰(zhàn)。

對(duì)此，韓復(fù)齡認(rèn)為，雖然以互聯(lián)網(wǎng)金融為首的新金融主體來(lái)勢(shì)兇猛，但是銀行仍是互聯(lián)網(wǎng)金融方面最大的提供方，傳統(tǒng)銀行也具有厚實(shí)的基礎(chǔ)，“傳統(tǒng)銀行迎接挑戰(zhàn)，還是要線上線下齊頭并進(jìn)，在做好銀行網(wǎng)點(diǎn)的前提下，做好網(wǎng)上銀行的入口、提高效率?！?/p>

在韓復(fù)齡看來(lái)，盡管傳統(tǒng)銀行的市場(chǎng)份額會(huì)下降，但是其與創(chuàng)新金融主體之間將展開交叉式的模式，有合作也有競(jìng)爭(zhēng)?！皞鹘y(tǒng)銀行應(yīng)該在擴(kuò)展范圍規(guī)模的同時(shí)，鞏固自己優(yōu)勢(shì)。”

對(duì)于今后改革中國(guó)有銀行體系份額問題，劉煜輝提出應(yīng)鼓勵(lì)民間資本參與現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)重組改造；積極探索設(shè)立民間資本發(fā)起的自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行和金融租賃公司、消費(fèi)金融公司；加快推進(jìn)增加市場(chǎng)約束、降低道德風(fēng)險(xiǎn)的改革：推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度的建立。

改革的難題

擺在傳統(tǒng)銀行面前的金融改革路不是那么好走。

丁建臣認(rèn)為，傳統(tǒng)國(guó)有銀行存在的最大問題還是壟斷，這也是改革過程中一塊難啃的“骨頭”，今后的方向、原則還是要推進(jìn)普惠金融，“雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)有利于加快實(shí)現(xiàn)普惠金融，但是對(duì)普惠金融還是需要明確的監(jiān)管和規(guī)范。”

中國(guó)社科院世界金融研究室副主任張斌也深切感受到了我國(guó)金融體制改革的速度。接受《經(jīng)濟(jì)》記者采訪時(shí)，張斌說(shuō)：“包括存款利率、金融理財(cái)產(chǎn)品的改進(jìn)在內(nèi)，我們的金融市場(chǎng)化改革進(jìn)程已經(jīng)很快了?！?/p>

但是張斌強(qiáng)調(diào)，價(jià)格方面的改革只是單一方面，更重要的還是對(duì)創(chuàng)新金融主體準(zhǔn)入的放開，比如民營(yíng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等，要豐富金融主體，隨后就是在債券、信托、貨幣基金的基礎(chǔ)上，推出新的金融、理財(cái)產(chǎn)品，這不僅是對(duì)融資方式以及創(chuàng)新金融主體的革新，更是對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行多元化發(fā)展的一種激勵(lì)，讓其向多元化方向發(fā)展。

“當(dāng)然，一切的金融體系改革，還是要建立在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)制上，走金融市場(chǎng)化道路?！睆埍笳f(shuō)。

這一觀點(diǎn)，也得到丁建臣、韓復(fù)齡的贊同。

丁建臣認(rèn)為，金融體制的改革，不是簡(jiǎn)單依靠創(chuàng)新金融主體的革新，因?yàn)閯?chuàng)新金融主體其不僅對(duì)傳統(tǒng)銀行的服務(wù)是一次挑戰(zhàn)，更大的挑戰(zhàn)還來(lái)自自身，不確定因素還有很多。

“現(xiàn)有的改革雖然對(duì)傳統(tǒng)銀行為主的金融體系有沖突，但不是顛覆性的，商業(yè)銀行自身也要重構(gòu)商業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，重新構(gòu)建有效的防止外來(lái)風(fēng)險(xiǎn)傳染的體系，一定要提高社會(huì)公信力和設(shè)立特色品牌服務(wù)?！倍〗ǔ颊f(shuō)。

劉煜輝強(qiáng)調(diào)，我國(guó)金融體系改革進(jìn)行到現(xiàn)階段，面臨很多關(guān)鍵性的矛盾，其中道德風(fēng)險(xiǎn)就威脅著利率市場(chǎng)化。

他認(rèn)為，今天中國(guó)金融體系的最大脆弱性來(lái)自于政府配置資源權(quán)力過大所導(dǎo)致的嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)失控，整個(gè)信用系統(tǒng)都在套體制的“利”。實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化要解決的可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是實(shí)現(xiàn)存款利率的浮動(dòng)和減小利差這些形式上的標(biāo)志，而是支撐利率市場(chǎng)化一系列背后的經(jīng)濟(jì)條件、市場(chǎng)條件、監(jiān)管條件以及體制條件。

按照劉煜輝的理解，未來(lái)金融體制改革主要包括3個(gè)層次的內(nèi)容：一是深化金融組織體系的商業(yè)化改革；二是強(qiáng)化審慎監(jiān)管體制和危機(jī)處置能力的改革；三是匯率彈性、利率市場(chǎng)化和資本項(xiàng)目開放等要素領(lǐng)域的改革。

而對(duì)于這3個(gè)層次的改革內(nèi)容，他也有了自己系統(tǒng)性的觀點(diǎn)。其中，第一個(gè)層面如果不觸動(dòng)的話，第二第三個(gè)層面是很困難的。必然帶來(lái)第二層面宏觀政策效率的低下。央行就必須用信貸額度控制，貸存比控制這種效率比較低的行政約束去調(diào)和經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)外兩層皮的矛盾，第二層次的效率其實(shí)很差了。

讓劉煜輝欣慰的是，越來(lái)越多的人深切地感受到金融組織體系變革（第一個(gè)層次）是下一步金融體制改革核心前提。金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)行為不改變，利率市場(chǎng)化等要素改革很難取得實(shí)質(zhì)性成效。即實(shí)質(zhì)性突破金融壟斷，如何厘清金融與政府的關(guān)系。

他認(rèn)為，宏觀金融政策框架也應(yīng)該做出重大調(diào)整。由于中央銀行在管理自己的資產(chǎn)負(fù)債表、吞吐基礎(chǔ)貨幣上有了較多的主動(dòng)權(quán)，就可以保證整個(gè)貨幣信貸的供應(yīng)不會(huì)超出控制的范圍，這時(shí)候放棄過去僵化的、效率低下的貸款規(guī)模和貸存比的控制是有條件的。

銀行要認(rèn)清自我

——訪中國(guó)人民大學(xué)校長(zhǎng)助理、金融與證券研究所所長(zhǎng)吳曉求

今年3月以來(lái)，一些國(guó)有銀行陸續(xù)調(diào)低了“快捷支付”轉(zhuǎn)出的額度限制。銀行錢少了，甚是著急，去圍堵、限制競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，似乎也情有可原。

但是，銀行究竟為何遭遇“背叛”？這事該誰(shuí)負(fù)責(zé)？中國(guó)人民大學(xué)校長(zhǎng)助理、金融與證券研究所所長(zhǎng)吳曉求以“壟斷利潤(rùn)、漠視客戶”向《經(jīng)濟(jì)》記者一語(yǔ)道破銀行的痼疾。

銀行哪兒病了？

吳曉求認(rèn)為，現(xiàn)行金融體系是落后的。這種落后，更多的不是技術(shù)老套、產(chǎn)品死板，而是傳統(tǒng)商業(yè)銀行長(zhǎng)期占據(jù)壟斷地位，一味以追求利潤(rùn)為中心，對(duì)客戶利益采取漠視的態(tài)度。

“你現(xiàn)在有點(diǎn)急事，需要3萬(wàn)塊錢，去國(guó)有銀行貸款他們服務(wù)態(tài)度如何？或者你是剛參加工作的畢業(yè)生，手頭有3000元的‘閑錢，也去銀行理財(cái)，有人理你嗎？”吳曉求透露，商業(yè)銀行的貸款服務(wù)嚴(yán)重向大企業(yè)傾斜，而中農(nóng)工建四大行的理財(cái)服務(wù)門檻是100萬(wàn)美元，約合人民幣600多萬(wàn)元?？梢韵胂螅弥?000元去銀行尋求理財(cái)服務(wù)，是多么可笑！

銀行現(xiàn)行的金融服務(wù)，吳曉求認(rèn)為是“有縫隙的”：“在銀行如果取大額現(xiàn)金，要提前兩天預(yù)約；另外如果你存了定期存款，急需用錢時(shí)取出來(lái)，利息就沒有了。你說(shuō)這合理嗎？”endprint

但吳曉求也承認(rèn)，銀行想要實(shí)行“普惠金融”，確實(shí)干不過互聯(lián)網(wǎng)金融，直白地說(shuō)——成本上“磨不開”。

除此之外，吳曉求認(rèn)為一直被人津津樂道的“存貸差溫室”，確實(shí)是銀行的保護(hù)傘?！爸袊?guó)的利率市場(chǎng)化改革還在進(jìn)行中，目前商業(yè)銀行利率的制定是壟斷式的，利差巨大?！?/p>

認(rèn)清自我

“拒絕存款協(xié)議”、“降低賬戶單日轉(zhuǎn)向余額寶額度”吳曉求認(rèn)為，商業(yè)銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品正在采取“釜底抽薪”的“扼殺”態(tài)度。這種態(tài)度不只對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康成長(zhǎng)構(gòu)成威脅，也是不利己的“消極應(yīng)戰(zhàn)”。

“互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融體系改革更多的是推動(dòng)作用。”吳曉求表示。

對(duì)于銀行的改革方向，吳曉求告訴《經(jīng)濟(jì)》記者：“一是進(jìn)行平臺(tái)改革，改革服務(wù)理念，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，盡可能提高對(duì)客戶的服務(wù)程度，盡可能讓客戶作為主體；二是推動(dòng)金融產(chǎn)品的規(guī)則調(diào)整，創(chuàng)造一系列無(wú)縫隙的金融產(chǎn)品，要使得商業(yè)銀行金融產(chǎn)品‘轉(zhuǎn)換無(wú)障礙，比如把定期存款轉(zhuǎn)成可以支付的儲(chǔ)蓄存款，利息仍然保留；三是把自己擅長(zhǎng)的部分做大做精，不要什么都想做。”

商業(yè)銀行豈有不知的道理？只是讓既得利益方爽快地放下一己私利，太難了。

三種金融業(yè)態(tài)

實(shí)際上，銀行被試圖剝離壟斷利潤(rùn)，讓銀行倍感威脅的互聯(lián)網(wǎng)金融只能算是“后來(lái)者”。

“自從有商業(yè)銀行的時(shí)候，所有人貸款都要經(jīng)過銀行；資本可以上市以后發(fā)現(xiàn)要錢不一定非要去銀行，可以發(fā)債發(fā)股票，隨著資本市場(chǎng)發(fā)展，買股票債券的人越來(lái)越多，存錢的人越來(lái)越少，對(duì)商業(yè)銀行的融資業(yè)務(wù)有極大削弱；然后才是互聯(lián)網(wǎng)金融，首先在支付方式上改革，方便快捷，免收手續(xù)費(fèi)，支付方式轉(zhuǎn)變后，通過銀行進(jìn)行支付的體系受到極大挑戰(zhàn)?！眳菚郧笳f(shuō)。

未來(lái)，我們會(huì)有怎樣的金融體系？

常規(guī)地，我們將金融分為“直接金融”與“間接金融”，而在吳曉求看來(lái)，未來(lái)的金融體系不如更明確地分類為三種業(yè)態(tài)：商業(yè)銀行、資本市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融?！斑@三種業(yè)態(tài)利用各有所長(zhǎng)，做好分工，在競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展，這也是我國(guó)金融體系發(fā)展的必然規(guī)律?！眳菚郧蟊硎尽?/p>

對(duì)話

《經(jīng)濟(jì)》：您提到的三種金融業(yè)態(tài)之間有怎樣的聯(lián)系？

吳曉求：它們就像農(nóng)業(yè)、工業(yè)、信息3個(gè)時(shí)代一樣。農(nóng)業(yè)時(shí)代用過的規(guī)矩，不能照搬地用到信息時(shí)代。所以商業(yè)銀行的規(guī)則，不適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。

《經(jīng)濟(jì)》：對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，銀行應(yīng)該持怎樣的態(tài)度？

吳曉求：在中國(guó)，研究很多問題都要懷著開放的心態(tài)。如果一開始就把它否定，后面就沒法研究了。首先我們要看到余額寶之類的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品為什么這么受歡迎。受歡迎的東西必然有它的迷人之處。最首當(dāng)其沖的是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的高收益率，雖然近期呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，但仍然比商業(yè)銀行普通的理財(cái)產(chǎn)品高。據(jù)我所知，商業(yè)銀行現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品，很多時(shí)候只能達(dá)到3%的收益率，這么低的水準(zhǔn)，也能叫做“理財(cái)”嗎？

與其說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行是一種威脅、挑戰(zhàn)，不如說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)整體金融體系改革將起到推動(dòng)作用。余額寶的高收益率讓我們看到了利率市場(chǎng)化后標(biāo)準(zhǔn)收益率的方向。

如果政府始終站在銀行的角度，看誰(shuí)動(dòng)了它的奶酪，就要制止、扼殺，那么我們的金融體系就會(huì)始終保持落后的狀態(tài)。每一種金融業(yè)態(tài)都有其存在、發(fā)展的價(jià)值，未來(lái)，銀行在某些方面該放手的就應(yīng)放手。

《經(jīng)濟(jì)》：金融體系改革，具體方向?yàn)楹危?/p>

吳曉求：我們希望看到的是，金融體系的鏈條不斷加長(zhǎng)，覆蓋面更廣，中低收入階層也能享受金融產(chǎn)品帶給民眾的便利，最終，實(shí)現(xiàn)“普惠金融”。國(guó)家政策也應(yīng)當(dāng)有這個(gè)指向，這樣才能推動(dòng)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。

由于第二、第三業(yè)態(tài)出現(xiàn)，金融功能趨向?qū)I(yè)化，金融開始實(shí)現(xiàn)重大轉(zhuǎn)型，普惠原則也開始逐漸被遵循。三種金融業(yè)態(tài)并存的趨勢(shì)，不是現(xiàn)行金融體制改革的方向，但它是可以預(yù)見的必然結(jié)果。

《經(jīng)濟(jì)》：您提到銀行做“普惠金融”確實(shí)有難度。那么難度在哪里？

吳曉求：銀行確實(shí)可以讓金融服務(wù)“普照天下”，但對(duì)它來(lái)說(shuō)，向中低收入民眾也提供金融服務(wù)確實(shí)有成本問題。如果你是要貸款300萬(wàn)元，那么利差就足以支付利息，可以維持銀行的運(yùn)轉(zhuǎn)，但如果你只想要用10元錢來(lái)理財(cái)，那么所要支付的各項(xiàng)成本就遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了它的收益。

互聯(lián)網(wǎng)金融因?yàn)榻柚烁呖萍季W(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，減少了人力成本，沒有門檻，可以集中大量的閑散資金。

《經(jīng)濟(jì)》：將來(lái)傳統(tǒng)商業(yè)銀行會(huì)被淘汰嗎？

吳曉求：別看我一直夸互聯(lián)網(wǎng)金融，但它絕對(duì)不可能替代商業(yè)銀行的位置。在大客戶貸款方面，銀行的各項(xiàng)流程、運(yùn)作方式是非常適合的。如果你要貸款2億元，銀行會(huì)對(duì)你進(jìn)行信用評(píng)估，觀察你的信用表現(xiàn)，檢查你的財(cái)務(wù)報(bào)表，這些人力成本都能夠用利差支付?；ヂ?lián)網(wǎng)金融想要做到這些就比較難了，資金實(shí)力上也要大打折扣。應(yīng)對(duì)大客戶，絕對(duì)是商業(yè)銀行的強(qiáng)項(xiàng)。這也是為什么我提到，不同的金融業(yè)態(tài)各有所長(zhǎng)，要利用好自身優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)中取得長(zhǎng)足發(fā)展。所以銀行不必對(duì)另外兩種業(yè)態(tài)持恐懼心理，它本身的優(yōu)勢(shì)仍然在那里。endprint