周闖洋

（浙江大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，浙江杭州 310027）

商業(yè)銀行

業(yè)主信用評分法：小微企業(yè)貸款技術(shù)的創(chuàng)新

周闖洋

（浙江大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，浙江杭州 310027）

我國小微企業(yè)當前的信貸環(huán)境，除了企業(yè)自身高成本和高風險的因素之外，還與不完善的小微企業(yè)貸款定價機制等有關(guān)。小微企業(yè)的信貸價值和業(yè)主的信貸價值是密切相關(guān)的，從小微企業(yè)主個人的有關(guān)信用歷史，就可較準確地預(yù)期小微企業(yè)未來的還款表現(xiàn)，這是業(yè)主信用評分法的基本思想。本文總結(jié)了業(yè)主信用評分法在美國的發(fā)展與應(yīng)用，通過分析我國小微企業(yè)貸款信用評分的現(xiàn)狀與問題，提出應(yīng)借鑒業(yè)主信用評分法，促進我國小微企業(yè)貸款的創(chuàng)新。

小微企業(yè)；貸款定價；業(yè)主信用評分法；征信機構(gòu)；模型

一、業(yè)主信用評分法：小微企業(yè)貸款決策的有效方法

近年來，我國小微企業(yè)的高速發(fā)展與薄弱的信貸支持，引起了社會的廣泛關(guān)注。實際上，我國小微企業(yè)惡劣的信貸環(huán)境，除了企業(yè)自身高成本和高風險的因素之外，還與不完善的商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款定價機制等有關(guān)。隨著利率市場化改革的逐步推進，貸款定價已成為我國各商業(yè)銀行面臨的一個重大課題。只有通過信貸風險評估和貸款定價的互相結(jié)合，銀行才能有效規(guī)避信貸業(yè)務(wù)中的信用風險，從而提高自身的競爭力。目前銀行常用的貸款定價方法主要有三種模式：1.成本加成模式。以信貸成本為導(dǎo)向，適合具有壟斷地位的大型銀行，在我國小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)以諸如城市商業(yè)銀行的中小銀行為主，其在金融市場中不具有壟斷地位，所以這種方法不適用中小銀行。2.客戶盈利分析模式。以銀行客戶為導(dǎo)向，只適合部分與銀行有密切關(guān)系的企業(yè)，因此不具有普遍意義。3.價格領(lǐng)導(dǎo)模式。以金融市場為導(dǎo)向，過分依賴于信貸基礎(chǔ)利率的選擇，并未考慮銀行和貸款企業(yè)之間的全面關(guān)系，因此也不是理想的模式。如何結(jié)合我國小微企業(yè)的經(jīng)營特點對小微企業(yè)貸款進行定價成為當前我國銀行亟待解決的問題。

在西方銀行信貸技術(shù)中，信用評分型貸款是以小微企業(yè)所有者以及企業(yè)硬性信息相結(jié)合進行貸款決策的一種貸款創(chuàng)新技術(shù)。隨著信用評分在商業(yè)銀行信用卡領(lǐng)域的成功應(yīng)用，越來越多的國外銀行嘗試將信用評分法用于其他一些金融業(yè)務(wù)，比如消費信貸。90年代中期開始，美國部分商業(yè)銀行在小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中，使用一種新的方法：業(yè)主信用評分法，即根據(jù)小企業(yè)業(yè)主的相關(guān)個人信用記錄，應(yīng)用計算機統(tǒng)計模型軟件對企業(yè)信用進行自動評分，以評分結(jié)果作為貸款決策的重要依據(jù)。這種信用評分模型設(shè)計的貸款額度上限是25萬美元，在實務(wù)中更多以10萬美元以下貸款為主，美國銀行業(yè)把之稱為微型貸款。美國商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)小企業(yè)業(yè)主個人信用資料實際上與小額貸款更具相關(guān)性。目前業(yè)主評分法已在美國銀行業(yè)的小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中普遍應(yīng)用，尤以富國銀行最為成功。1993年富國銀行首先將信用評分法用于相關(guān)的小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。同時通過營銷手段直接吸引客戶，大力開發(fā)小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。盡管在加利福尼亞州外沒有其他分支機構(gòu)，但由于可以通過電話，信函和郵件等方式進行貸款申請，富國銀行可對全美50個州提供貸款，在全美銀行業(yè)小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中獨占鰲頭。信用評分法可以放寬邊際貸款申請者的門檻。許多小微企業(yè)歷史很短，銀行用傳統(tǒng)信貸方法難以處理這類貸款申請，但應(yīng)用信用評分法就可以得到較好地解決。信用評分法使美國大銀行小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的成本大大下降，同時也有助于打破地域限制，即便沒有充分了解當?shù)厣虡I(yè)環(huán)境，也能跨地區(qū)發(fā)放小企業(yè)貸款。業(yè)主評分法這一貸款技術(shù)的創(chuàng)新，使得銀行能夠從小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中盈利，為解決小微企業(yè)融資難問題提供了思路。

二、業(yè)主信用評分法在美國銀行業(yè)的應(yīng)用

在美國小微企業(yè)貸款中得到普遍應(yīng)用的業(yè)主信用評分法，是在個人消費信貸信用評分法基礎(chǔ)上發(fā)展出來的。實際上，小微企業(yè)貸款與個人消費信貸有許多相似之處：筆數(shù)多，貸款金額小，交易成本高。如果根據(jù)一般商業(yè)性貸款進行操作，涉及收集整理個人財務(wù)信息和其他繁雜工作，一筆貸款至少花費12個小時或者500至1800美元費用，但是貸款的收益根本不能彌補這些耗費，更無從盈利。而且相當多小微企業(yè)沒有比較規(guī)范的財務(wù)信息可以使用。在美國，小銀行比如社區(qū)銀行更多地依賴小微企業(yè)貸款，主要通過關(guān)系貸款，銀行與小微企業(yè)貸款客戶有其他業(yè)務(wù)往來，貸款業(yè)務(wù)經(jīng)理與小微企業(yè)主比較熟悉，通過這種社會關(guān)系來判斷小微企業(yè)還款的可靠程度?？梢娺@種方法的效率較低，實際并不適合大中型銀行使用。所以發(fā)展小微企業(yè)貸款，需要有一種簡單易行且風險可以進行有效計量和控制的辦法。因此個人消費信貸信用評分法的相關(guān)經(jīng)驗引起了銀行和征信機構(gòu)專家的極大關(guān)注。

1．業(yè)主信用評分法的假設(shè)。

要在小微企業(yè)貸款中運用業(yè)主評分法，就要觀測業(yè)主的個人信用及其所擁有和管理的小微企業(yè)信用期間的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，用以預(yù)測貸款按期償付的可信度。個人消費信貸信用評分法存在兩個最基本的假設(shè)：一是業(yè)主過去的表現(xiàn)可以反映其未來的行為；二是所有具有相同背景以及行為特點的人，一般有同樣的表現(xiàn)。通過對全美征信機構(gòu)的龐大數(shù)據(jù)庫進行統(tǒng)計分析，總體結(jié)果符合這兩個假設(shè)。到上世紀90年代中期，經(jīng)過較長一段時間的數(shù)據(jù)積累和深入研究，信貸分析家們終于確定，小微企業(yè)的信貸價值和業(yè)主的信貸價值是密切相關(guān)的，從小微企業(yè)主個人的有關(guān)信用歷史，就可比較準確地預(yù)期小微企業(yè)未來的還款表現(xiàn)，因此銀行實際上可將小微企業(yè)貸款看作是對其業(yè)主個人的貸款。因此銀行對小微企業(yè)貸款的審核可以只專注于兩大因素：借款小微企業(yè)的品質(zhì)及其業(yè)主自身的財務(wù)狀況。

2．業(yè)主信用評分法的評分方法。

信用評級的對象一般為大企業(yè)，有國際公認較為成熟的方法和技術(shù)。由于小微企業(yè)具有獨特性，同時影響小微企業(yè)信用質(zhì)量的主要因素與大企業(yè)明顯不同，所以各因素權(quán)重也有所區(qū)別。對于小微企業(yè)的信用評級需采用特定的方法和技術(shù)：（1）進行行業(yè)劃分。由于小微企業(yè)所在行業(yè)對企業(yè)本身的經(jīng)營業(yè)績具有直接影響，因此信用評級要基于行業(yè)標準，可以參照其他相關(guān)的同業(yè)企業(yè)條件。（2）比較企業(yè)規(guī)模。小微企業(yè)無法與大企業(yè)相比，因此要以規(guī)模為條件對小微企業(yè)進行分類，通過對同業(yè)、相似經(jīng)營規(guī)模的其他小微企業(yè)進行橫向比較，從而確立信用水平。（3）重視業(yè)主信用。由于小微企業(yè)的經(jīng)營通常與業(yè)主個人行為密切相關(guān)，將業(yè)主個人狀況作為考察范圍，可以提高小微企業(yè)今后償債行為的可預(yù)測性。此外，除定量指標外，定性指標也被應(yīng)用到小微企業(yè)信用評級中并占有較為重要的地位。小微企業(yè)信用評分依據(jù)一般還包括業(yè)主的個人收入、債務(wù)余額、財產(chǎn)狀況、就業(yè)情況、房地產(chǎn)所有權(quán)及歷史壞賬和欠賬等，以及可以得到的企業(yè)信用資料。

3．業(yè)主信用評分法的評分模型。

隨著信用評分模型在個人消費信貸領(lǐng)域的普遍應(yīng)用，這種信貸系統(tǒng)化批量處理方法也開始滲透到小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中，尤其大銀行對此更是積極采用。傳統(tǒng)上信貸業(yè)務(wù)人員逐個分析消費者個人信用，運用信貸系統(tǒng)化批量處理方法進行消費信貸分析能夠大大節(jié)約成本，并且這種方法也適用于大部分個人貸款業(yè)務(wù)。系統(tǒng)化批量處理方法通過運用信用評分技術(shù)、計算機以及透支限額來處理銀行信貸審批業(yè)務(wù)。在實踐中，業(yè)主信用評分模型參考了長年積累的信貸評審經(jīng)驗，給信貸業(yè)務(wù)人員審批小微企業(yè)貸款提供重要的決策參考。業(yè)主信用評分模型中常用的相關(guān)變量，除財務(wù)指標外還有諸如雇員人數(shù)、組織架構(gòu)、SIC行業(yè)分類、業(yè)主從業(yè)經(jīng)驗等非財務(wù)指標。其最主要的基本思想通過一些變量能及時辨別貸款對象是否破產(chǎn)、是否可貸等情形。

4. 業(yè)主信用評分法的信貸分析。

大多數(shù)信貸業(yè)務(wù)人員進行信用評分時都具有較大的彈性，因為信用報告和信用評分模型實際上并不能充分地解釋或預(yù)測業(yè)主的信用狀況以及貸款盈利性。信貸審批過程中，信用報告和信用評分模型可以作為對小微企業(yè)信貸決策的重要參考，但是其它因素如貸款價值比、企業(yè)支出收入比以及債務(wù)收入比等也應(yīng)當?shù)玫娇紤]。最有經(jīng)驗的信貸業(yè)務(wù)人員進行信貸分析時，往往按照信貸指導(dǎo)手冊進行全面分析；有些信貸業(yè)務(wù)人員就是沒有正式的手冊，但也是很注重相關(guān)經(jīng)驗的積累。信貸業(yè)務(wù)人員需要權(quán)衡利弊，如果發(fā)現(xiàn)較大的風險敞口就需要在相關(guān)貸款條件如費率、利率、還貸方式等予以補償。這體現(xiàn)了銀行的經(jīng)營目標，即在一定的貸款違約率下保證設(shè)定的利潤率。業(yè)主信用評分法使得銀行可以多快好省地處理小微企業(yè)借款申請，同時降低成本。但是銀行一般并不盲目運用信用評分結(jié)果，而是結(jié)合先進的信貸風險監(jiān)管技術(shù)和信貸業(yè)務(wù)人員的經(jīng)驗常識進行決策。

當然，業(yè)主信用評分法在美國銀行業(yè)的應(yīng)用有賴于其完備的個人征信體系。由于個人信用記錄自動評分，美國各銀行根據(jù)評分結(jié)果對各類消費貸款發(fā)放進行決策，這早已成為個人消費信貸的基本方法。因此沒有完備的個人征信體系和相應(yīng)的信用評分機制，美國個人消費信貸就不可能普及并且達到現(xiàn)在如此巨大的規(guī)模。所以，業(yè)主信用評分法在各國銀行業(yè)的應(yīng)用，不僅要解決小微企業(yè)樣本搜集、建立模型等一系列技術(shù)問題，更重要的是及時構(gòu)建較為完備的社會征信體系以及與新技術(shù)適應(yīng)的銀行信貸管理文化。

三、我國小微企業(yè)貸款信用評分的現(xiàn)狀與障礙

小微企業(yè)規(guī)模小、普遍存在財務(wù)管理不規(guī)范以及財務(wù)報表不夠真實的現(xiàn)象，同時缺乏可抵押資產(chǎn)，銀行還必須警惕逆向選擇和道德風險，可見信息不對稱使得銀行對小微企業(yè)授信既費時又費力。在無法有效防范信用風險的情況下，銀行對小微企業(yè)必然謹慎。因此想要改善小微企業(yè)目前的融資困境，僅僅要求銀行重視小微企業(yè)貸款，或者片面要求小微企業(yè)改善并且規(guī)范財務(wù)制度等，都無法從根本上提高銀行向小微企業(yè)授信的積極性。對于銀行來講，提高小微企業(yè)貸款管理技術(shù)，減少信用風險才是其中的關(guān)鍵。目前小微企業(yè)信用評分是潛力相當大的金融創(chuàng)新技術(shù)。在國外，信用評分的運用導(dǎo)致小微企業(yè)貸款在全部貸款組合中的比重上升。此外，美國、加拿大等一些發(fā)達國家的商業(yè)銀行通過聯(lián)網(wǎng)分享小微企業(yè)貸款的相關(guān)數(shù)據(jù)，旨在制定行業(yè)標準。但是在許多發(fā)展中國家，銀行對小微企業(yè)信用評分的應(yīng)用依然十分有限，發(fā)展中國家小微企業(yè)貸款實踐少、市場規(guī)模小以及個人信用體系還未完善等都是其制約因素。在中國，工商銀行首先實行小微企業(yè)客戶信用評級試點，小微企業(yè)貸款不再依賴企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)，而是按照其他較為客觀的指標比如業(yè)主素質(zhì)、銷售收入、存貸比、貸款逾期次數(shù)以及實收資本等，通過得分高低進行信貸決策。目前我國銀行對小微企業(yè)信用評分的研究和應(yīng)用還剛剛起步，以學(xué)習和借鑒國外經(jīng)驗為主，因此探索適合我國小微企業(yè)的相關(guān)信用評分技術(shù)顯得尤為重要。小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)運用信用評分技術(shù)，由此貸款處理自動化和標準化產(chǎn)生的低成本和高效率將大大增加銀行利潤；同時貸款處理的更加客觀有利于減少人為因素造成的貸款風險，這將提高銀行對小微企業(yè)的貸款積極性，因此業(yè)主信用評分法在我國有著相當廣闊的應(yīng)用前景，對改善當前小微企業(yè)融資困境具有很大的現(xiàn)實意義。不過業(yè)主信用評分法本身具有一定的局限性，此外我國尚未完善的信用體系也對業(yè)主信用評分法的應(yīng)用帶來一定的困難。

1．信用評分模型對原始數(shù)據(jù)有嚴格的要求。

業(yè)主信用評分模型使用的原始數(shù)據(jù)必須充分多，同時要包含正常和逾期貸款的樣本。此外經(jīng)濟繁榮和衰退時小微企業(yè)貸款的違約率是不同的，因此數(shù)據(jù)必須涉及經(jīng)濟周期的各個階段，否則評分模型的效果不理想，影響違約風險預(yù)測的準確性。由于指標和小微企業(yè)信用風險間的關(guān)系在不斷地發(fā)生變化，樣本數(shù)據(jù)必須相應(yīng)地不斷更新。評分模型要經(jīng)常測試，測試時不能使用構(gòu)建時的原始數(shù)據(jù)，測試誤差達到一定限度要對評分模型進行相應(yīng)調(diào)整。評分模型在銀行不同地區(qū)的小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)應(yīng)用，必須確保新申請者的樣本數(shù)據(jù)與其構(gòu)造模型使用的數(shù)據(jù)比較一致，否則無法做出正確的判斷。目前我國信用體系在不斷地完善中，信用數(shù)據(jù)存在不真實不完整等問題，全國信用數(shù)據(jù)的共享尚待時日，這將給業(yè)主信用評分模型的應(yīng)用帶來較大困難。

2．我國缺少相對獨立的社會征信管理機構(gòu)。

相對獨立的信息獲取機構(gòu)更能促進信用評分的運用，如美國的社會征信機構(gòu)。相對而言，美國信用中介機構(gòu)的市場化、社會化程度非常高，征信業(yè)十分發(fā)達。社會征信管理的專業(yè)化能夠提高信息生產(chǎn)的效率，給商業(yè)銀行提供了廉價的社會征信產(chǎn)品，可以作為銀行進一步處理信貸申請的信息中間品。這既減少了銀行的信息成本；又能使多方獲取的征信信息相互參照，從而降低信息的片面性對銀行小微企業(yè)貸款決策誤導(dǎo)的可能性。我國目前只有少數(shù)為企業(yè)提供社會征信服務(wù)的中介機構(gòu)和信用產(chǎn)品，企業(yè)規(guī)模很小、經(jīng)營分散，同時行業(yè)整體水平不高，還未建立起一套完整而科學(xué)的社會信用調(diào)查和評價體系，使得企業(yè)的信用狀況無法得到科學(xué)合理的評估。企業(yè)信息的采集和整理只能由銀行獨立完成，這就大大降低了信用評分的應(yīng)用效率。

3．國內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)缺乏更加專業(yè)的小微企業(yè)貸款監(jiān)管技術(shù)和實踐。

如果商業(yè)銀行采用信用評分技術(shù)，那么監(jiān)管機構(gòu)也要進行相應(yīng)的調(diào)整。美國部分金融機構(gòu)由于過度依賴小微企業(yè)相關(guān)信用評分方法，直接按照信用評分給小微企業(yè)發(fā)放信用貸款，從而導(dǎo)致出現(xiàn)信貸風險，如果成本節(jié)約無法補償壞賬損失，銀行經(jīng)營將面臨很多問題。我國監(jiān)管機構(gòu)的技術(shù)水平還無法滿足小微企業(yè)貸款的監(jiān)管要求。巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)對商業(yè)銀行使用的風險內(nèi)部評估方法的先進性與合理性進行明確的判斷，避免因為缺乏先進的評估方法而阻礙銀行管理水平的提高，或由于接受不完善的評估方法而使得風險失控。我國銀監(jiān)會在內(nèi)部評級法方面缺乏專業(yè)人才和相關(guān)的管理經(jīng)驗，即使我國有些銀行建立了自己的小微企業(yè)內(nèi)部評級體系，銀監(jiān)會在較長一段時期內(nèi)也無能力對其進行檢驗，不能確認這類系統(tǒng)是否適用于銀行的資本監(jiān)管。

四、設(shè)計適合我國國情的小微企業(yè)貸款技術(shù)

十幾年來業(yè)主信用評分法已在不少發(fā)達國家得到廣泛應(yīng)用。我國商業(yè)銀行在小微企業(yè)信用評分技術(shù)上基本還處于引進國外銀行現(xiàn)有模型階段，缺乏相應(yīng)的自主研發(fā)能力。我國商業(yè)銀行要參照國外小微企業(yè)信用評分的相關(guān)經(jīng)驗，結(jié)合當前我國社會征信體系建設(shè)的實際情況，盡快設(shè)計完善適合我國國情的小微企業(yè)信用評分系統(tǒng)。

1．合理細分市場。

我國銀行可以利用信用風險模型對本地區(qū)的小微企業(yè)客戶進行細分，同時針對細分的客戶群進一步開發(fā)出與其收益、風險與流動性特征相對應(yīng)的信貸創(chuàng)新產(chǎn)品，在通用信用評分模型的基礎(chǔ)上再次細分。銀行要從可能接觸到小微企業(yè)信用評分的相關(guān)職能部門中抽調(diào)人員組成小微企業(yè)貸款工作小組，并選擇客戶群和相關(guān)信貸產(chǎn)品。工作小組還應(yīng)該推動整個銀行對小微企業(yè)信用評分系統(tǒng)的正確理解及應(yīng)用，從而開發(fā)針對特定行業(yè)以及貸款項目的更實用、預(yù)測精準度更高的專用信用評分模型，使得銀行能夠提高自身的產(chǎn)品營銷能力和競爭力，同時又能運用利率杠桿進行相關(guān)的信用風險管理。

2．選擇模型。

按模型實證化程度進行分類，信用評分模型可以分為三種：一是統(tǒng)計型，主要采用統(tǒng)計方法從銀行歷史貸款數(shù)據(jù)中進行推算。二是專家型，是以專家判斷和機構(gòu)經(jīng)驗為基礎(chǔ)，主要依靠信用評分人員的個人經(jīng)驗判斷。三是混合型，采用統(tǒng)計和判斷相結(jié)合的評分方法。主要用于預(yù)測單個借款企業(yè)的違約率，精確度相對更高，是銀行風險管理、貸款定價以及計提方面最可靠的評分模型。后兩種評分模型通過對借款企業(yè)的相對風險排序，評分結(jié)果越高風險越低。按照我國的實際情況，業(yè)主信用評分模型的選擇可以分步驟分階段實施。在模型應(yīng)用初期采用混合型可能更佳。因為有些銀行積累的信貸歷史數(shù)據(jù)不完整，甚至業(yè)主個人征信信息也可能無法得到，這就要通過專家經(jīng)驗進行決策。

3．數(shù)據(jù)樣本和變量選擇。

選取變量就是銀行從指標體系中選出最終可以量化模型所需的相關(guān)解釋變量。我國銀行可以選擇某地區(qū)2-3年間全部類型小微企業(yè)客戶的資料（包括“好客戶”、“壞客戶”以及申請被拒絕客戶）作為模型樣本總數(shù)量，然后按照業(yè)務(wù)需求、數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、企業(yè)性質(zhì)及歷史經(jīng)驗，對相關(guān)樣本數(shù)據(jù)進一步細分。對于相似或重復(fù)數(shù)據(jù)，銀行需要檢查并合并數(shù)據(jù)才可以建立數(shù)據(jù)集合。通過對數(shù)據(jù)整理分析找出數(shù)據(jù)具有的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，從而調(diào)整數(shù)據(jù)樣本變量，選擇那些有較強能力的變量。如果發(fā)現(xiàn)變量是連續(xù)型的，就必須找出合適的分界點，將全部變量分為幾個區(qū)間，這樣可以使其預(yù)測能力較強。

4．對模型進行評分。

我國銀行可將數(shù)據(jù)集合進行l(wèi)ogistic回歸運算產(chǎn)生初始回歸模型，然后通過概率與分數(shù)間的轉(zhuǎn)換算法將違約概率轉(zhuǎn)換成分數(shù)形成初始評分卡，再對其進行拒絕推論。所謂拒絕推論是指因貸款申請被拒的那些客戶數(shù)據(jù)未輸入銀行評分系統(tǒng)內(nèi)，造成樣本的選取非隨機，使得整體信用情況被改變而影響信用評分模型的有效性。由于每個銀行特點不同，所以信用評分模型建立過程也應(yīng)該不同，但因為logistic回歸可以很好地處理定性指標，同時可對指標進行合理的篩選，因此大部分銀行在建立模型過程中一般選用logistic回歸法，這種方法分析結(jié)構(gòu)相對簡單，特別是處理多指標復(fù)雜數(shù)據(jù)時，可以排除個別異常數(shù)據(jù)對模型的影響。按照我國目前小微企業(yè)信用評估的實際情況，logistic回歸法可以保證信用評分結(jié)果更加客觀，更適合處理定性數(shù)據(jù)，并保證相關(guān)評估指標更加全面實用。

5．檢測、監(jiān)控和調(diào)整模型。

只有將建立后的業(yè)主信用評分模型檢驗后才能運用到小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中，因此檢驗測試結(jié)果是銀行制定業(yè)主評分政策的關(guān)鍵。銀行成功實施信用評分模型除保證模型的預(yù)測準確度外，也受管理層和信貸業(yè)務(wù)人員認同度、獲取樣本數(shù)據(jù)準確度、審慎貸款決策以及良好管理信息系統(tǒng)報告等相關(guān)因素的影響。模型實施后，銀行可通過報表對評分模型的穩(wěn)定性以及有效性持續(xù)監(jiān)測。同時隨著經(jīng)濟環(huán)境以及銀行經(jīng)營管理和國家信貸政策的變化，貸款申請人的結(jié)構(gòu)也會發(fā)生相應(yīng)變化，模型建立后的2-3 年必須進行適當調(diào)整或重新建立。

五、借鑒業(yè)主信用評分法，促進我國小微貸款技術(shù)的創(chuàng)新

近年來國外許多機構(gòu)開展小微企業(yè)貸款技術(shù)研究，主要思路就是要依賴信貸業(yè)務(wù)人員的經(jīng)驗來分析企業(yè)財務(wù)報表，分析客戶企業(yè)的現(xiàn)金流。其理念是發(fā)掘小微企業(yè)的人力資本潛力以及能帶來現(xiàn)金收入的經(jīng)營活動。由于小微企業(yè)貸款征信成本以及管理成本相對較高，需要從體制、機制創(chuàng)新來推進小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。

1．進一步完善樣本數(shù)據(jù)庫，提高信息質(zhì)量。

通常優(yōu)秀模型的建立需要完整的歷史數(shù)據(jù)支持，目前我國小微企業(yè)歷史信貸數(shù)據(jù)資料非常欠缺。因此有必要加快建設(shè)，搜集、積累更全面詳細的數(shù)據(jù)，同時實行及時更新的長效機制，從而使銀行能從數(shù)據(jù)庫低成本得到小微企業(yè)各類信息，為業(yè)主信用評估模型的研發(fā)提供可靠的數(shù)據(jù)平臺。由于小微企業(yè)貸款信用風險和企業(yè)業(yè)主信用密切相關(guān)，建立模型需要個人信用數(shù)據(jù)。美國大型銀行也很少擁有非常完備的歷史數(shù)據(jù)庫，不過這些銀行將業(yè)主評分模型和外部評分模型互相結(jié)合，利用外部專業(yè)信用評分機構(gòu)的歷史數(shù)據(jù)庫。目前信用評分主要依賴公開披露的信息資料，但是我國還存在偽造、編造企業(yè)會計憑證、會計賬簿以及虛假財務(wù)報表的現(xiàn)象，這就會影響業(yè)主信用評分模型的準確性。所以信貸分析人員也要增強識別真假數(shù)據(jù)的基本功，不斷提高自身的業(yè)務(wù)經(jīng)驗和水平。

2．加快社會征信系統(tǒng)建設(shè)，完善信用評分系統(tǒng)。

能夠通過社會征信系統(tǒng)低成本獲取小微企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息，將有利于銀行構(gòu)建有效的業(yè)主信用評分系統(tǒng)。目前我國個人信用中介機構(gòu)所提供的服務(wù)水平相對落后，信息查詢品種單一，各中介機構(gòu)還不能出具獨立的、能使市場普遍接受的信用評估報告及結(jié)論。就我國銀行來說，首先要完善自身機制，盡快實現(xiàn)小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的跨部門融合，這將有利于銀行準確把握小微企業(yè)資信狀況，減少信貸信用風險；其次要盡快在內(nèi)部完善風險預(yù)警和管理制度。對于小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，要通過制定更加嚴格的貸后管理跟蹤、監(jiān)管以及加強信貸管理責任制等相關(guān)措施防范風險；最后要著手創(chuàng)建完善的個人信用積攢體系，在對失信者采取懲罰措施的同時，積極倡導(dǎo)企業(yè)守信意識，給信譽良好的小微企業(yè)提供更多更方便更優(yōu)惠的信貸產(chǎn)品和服務(wù)。

3．動態(tài)調(diào)整模型，并由相應(yīng)部門獨立管理。

小微企業(yè)貸款信用評估和管理實際上是一個連續(xù)的過程，只有將它們結(jié)合起來才能有效降低風險。銀行要注重收集小微企業(yè)客戶的反饋信息，及時進行返回測試和修改模型的相關(guān)參數(shù)，從而確保應(yīng)用的一致性。由于我國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型升級階段，小微企業(yè)經(jīng)營狀況變化相對較大，對企業(yè)信用評分應(yīng)按照實際及時調(diào)整。對業(yè)主信用評分模型，銀行要持續(xù)不斷地進行檢驗，使其能更好地反映客戶實際的信用狀況。目前更為迫切的是加強銀行檢驗意識，通過檢驗找出問題，從而改善信用評分模型。業(yè)主信用評分法還應(yīng)由獨立的部門進行管理，管理部門要由相對獨立的風險管理部門對小微企業(yè)貸款風險集中管理，其使用應(yīng)當處于強有力的政策以及過程控制之中。同時必須明確業(yè)主信用評分系統(tǒng)相應(yīng)的維護和管理部門，這個管理部門也要獨立于其他業(yè)務(wù)部門并賦予相當?shù)臋?quán)威性，以保證信貸風險之間的可比性。

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The Owners Credit Scoring: The Technical Innovation of Micro-finance

ZHOU Chuangyang

The poor credit environment of small and micro enterprises in China is concerned with imperfect small micro-enterprise loan pricing mechanism in addition to its own high-cost and high risks. The credit value of small microenterprise is closely related to that of owners. From owners personal credit history, banks can more accurately expect future repayment performance of small and micro enterprises. This is the basic idea of the owners credit scoring. This paper summarizes the development and application of the owners credit scoring in the United States. By analyzing of the current situation and problems of credit scoring in China’s micro-fi nance, It suggests that China should learn from the owners credit scoring and promote innovations in micro-fi nance.

Small Micro-enterprise Loans Pricing; the Owners Credit Scoring; Credit Bureaus; Models

F830

：A

：1009 - 3109（2014）01-0030-06

（責任編輯：何昆燁）

周闖洋，男，漢族，浙江大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院。