張立納 王金利

（青島大學(xué)國(guó)際商學(xué)院，山東青島嶗山區(qū)委政法委，山東青島 266061）

金融市場(chǎng)

當(dāng)前小微企業(yè)融資難問(wèn)題成因分析及對(duì)策建議
——以小微企業(yè)為視角

張立納 王金利

（青島大學(xué)國(guó)際商學(xué)院，山東青島嶗山區(qū)委政法委，山東青島 266061）

小微企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在穩(wěn)定民生方面起著舉足輕重的作用，是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)健康發(fā)展的重要力量。近年來(lái)，小微企業(yè)融資難成為制約小微企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。而造成小微企業(yè)融資難的一個(gè)重要方面是小微企業(yè)融資成本高，抵押資產(chǎn)少，企業(yè)信譽(yù)偏低等諸多先天的缺陷，加之本身經(jīng)營(yíng)管理水平低，業(yè)務(wù)能力偏弱，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，產(chǎn)品科技含量低等。從小微企業(yè)角度分析融資難的成因，提出解決問(wèn)題的對(duì)策建議，對(duì)于緩解小微企業(yè)融資難，促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展具有極其重要的作用。

小微企業(yè)；融資難；自身因素；對(duì)策建議

小微企業(yè)在國(guó)際上一般以企業(yè)人數(shù)、資產(chǎn)總額來(lái)定義小微企業(yè)，但各國(guó)又因各自發(fā)展水平、角度不同而定義不一。根據(jù)2011年6月工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部四部委聯(lián)合發(fā)布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，一般行業(yè)里從業(yè)人員20人及以上，或營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)，從業(yè)人員在20人或10人以下，或營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)，具體各行業(yè)存有差異。而目前銀行業(yè)界在開(kāi)展小微貸款業(yè)務(wù)時(shí)，普遍這樣劃分小微企業(yè)：銀行貸款500萬(wàn)元以下的屬于小企業(yè)，貸款100萬(wàn)元以下的屬于微企業(yè)?！皳?jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)中90%屬于小微企業(yè)。截止2012年上半年，我國(guó)中小企業(yè)（含小微企業(yè)）對(duì)中國(guó)GDP貢獻(xiàn)超過(guò)60%，創(chuàng)造稅收占比超過(guò)50%，提供超過(guò)70%的就業(yè)崗位，并創(chuàng)造了中國(guó)80%的城鎮(zhèn)就業(yè)?！彼裕∥⑵髽I(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在穩(wěn)定民生方面有著舉足輕重的作用，是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)健康發(fā)展的重要力量。但是長(zhǎng)期以來(lái)，融資難是制約小微企業(yè)生存和發(fā)展的瓶頸。特別是近年來(lái)由于金融危機(jī)等因素的影響，融資難導(dǎo)致小微企業(yè)生存難的問(wèn)題更加凸顯。

一、當(dāng)前小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)加大力度建設(shè)中小微企業(yè)金融支持體系，已經(jīng)初步形成了包括政策性融資、銀行貸款、非銀行金融機(jī)構(gòu)借款、資本市場(chǎng)融資等在內(nèi)的較為完善的中小微企業(yè)融資渠道。雖然不部分中型企業(yè)成為銀行相互競(jìng)爭(zhēng)的客戶，融資需求在一定程度上得到滿足，但是大量的小微企業(yè)融資矛盾仍然存在，不少小微企業(yè)不得不通過(guò)民間借貸等形式尋求資金支持?！皳?jù)中國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)65%左右的中小企業(yè)發(fā)展資金主要來(lái)源于自有資金，25%左右的中小企業(yè)發(fā)展資金來(lái)源銀行貸款，10%的中小企業(yè)發(fā)展資金來(lái)源民間集資方式，有2/3的中小企業(yè)普遍感到發(fā)展資金不足?！薄拔覈?guó)銀行針對(duì)非公企業(yè)的拒貸率超過(guò)56%，而83%的小微企業(yè)更愿意選擇民間借貸來(lái)實(shí)現(xiàn)融資，通過(guò)銀行融資的部分尚不足20%?！倍遥澳壳靶∥⑵髽I(yè)融資成本一般包括貸款利息、抵押物登記評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保證金利息等?？鄢@些相應(yīng)費(fèi)用以后小微企業(yè)實(shí)際得到的只有本金的80%。”

二、小微企業(yè)融資難的成因分析

由于小微企業(yè)融資成本高，抵押資產(chǎn)少，企業(yè)信譽(yù)偏低等諸多先天的缺陷，加之本身經(jīng)營(yíng)管理水平低，業(yè)務(wù)能力偏弱，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，產(chǎn)品科技含量低等諸多因素，都導(dǎo)致我國(guó)小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。

（一）抵押擔(dān)保較難實(shí)現(xiàn)

雖然目前我國(guó)已經(jīng)建立了多渠道的融資體系，但是部分小微企業(yè)融資時(shí)缺乏足夠的抵押擔(dān)保品。相當(dāng)一部分小微企業(yè)采用承包或租賃經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有獨(dú)立自主的土地、房產(chǎn)、設(shè)備等可以抵押。目前，由于受?chē)?guó)家用地指標(biāo)的限制，很多企業(yè)的土地證遲遲辦不下來(lái)，房產(chǎn)證自然也遙遙無(wú)期，致使新辦企業(yè)提供不出銀行貸款所需的抵（質(zhì)）押品。而即使有少量的可抵押物，由于抵押率較低，可貸資金也難以滿足需要?，F(xiàn)在抵押貸款的抵押率，土地、房地產(chǎn)的抵押率一般為70%，機(jī)器設(shè)備為50%，動(dòng)產(chǎn)為25%到30%，專(zhuān)用設(shè)備為10%。另外，由于小微企業(yè)的自身缺陷，很難找到合適的擔(dān)保機(jī)構(gòu)或擔(dān)保人。效益好的企業(yè)一般既不愿意給別人作擔(dān)保，也不愿意讓人為自己作擔(dān)保，效益一般的企業(yè)，銀行又不允許其作擔(dān)保人。而且企業(yè)之間相互擔(dān)保，往往是一家企業(yè)出了問(wèn)題會(huì)連累一批企業(yè)，這通常又被認(rèn)為是社會(huì)穩(wěn)定所難以承受的，這樣使擔(dān)保常常變得有名無(wú)實(shí)。

（二）治理結(jié)構(gòu)不完善，管理水平相對(duì)較低

“現(xiàn)代企業(yè)制度的典型特征是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，而小微企業(yè)的典型管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的高度統(tǒng)一，企業(yè)的出資者同時(shí)也是經(jīng)營(yíng)者，這種模式給企業(yè)的管理帶來(lái)了很大的負(fù)面影響?！痹谛∥⑵髽I(yè)家族式的管理方式下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的決策權(quán)力往往集中在一、兩個(gè)人手中。管理者經(jīng)營(yíng)素質(zhì)的高低在很大程度上決定了企業(yè)管理質(zhì)量的優(yōu)劣。尤其應(yīng)指出的是，在小微企業(yè)內(nèi)部利潤(rùn)分配中，企業(yè)主的行為選擇多為短期化，對(duì)長(zhǎng)期利益缺乏科學(xué)的規(guī)劃。另外，部分小微企業(yè)主認(rèn)為員工和企業(yè)的關(guān)系只是勞動(dòng)力的雇傭與被雇傭的關(guān)系，在他們看來(lái)，只要有高薪，市場(chǎng)上多的是優(yōu)秀人才，而沒(méi)有從思想意識(shí)上真正重視人才，加之小微企業(yè)用人唯親的用人方式，使優(yōu)秀人才難以真正融入企業(yè)，因此，被雇傭者通常持打工心態(tài)，只關(guān)心眼前利益，對(duì)企業(yè)沒(méi)有認(rèn)同感和長(zhǎng)期扎根的觀念。

（三）財(cái)務(wù)管理制度不健全，管理水平不高

主要表現(xiàn)在：一是對(duì)現(xiàn)金管理不規(guī)范，資金閑置或不足問(wèn)題嚴(yán)重。部分小微企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，以致造成現(xiàn)金閑置，沒(méi)有參與到生產(chǎn)周轉(zhuǎn)；而部分企業(yè)的資金使用缺少計(jì)劃安排，過(guò)量購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)，無(wú)法應(yīng)付經(jīng)營(yíng)急需的資金，陷入財(cái)務(wù)困境。二是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)較慢，造成資金回收困難。原因是沒(méi)有建立嚴(yán)格的賒銷(xiāo)辦法和缺乏有力的催收措施，以致應(yīng)收賬款不能及時(shí)兌現(xiàn)。三是存貨不能有效控制，造成資金呆滯。很多小微企業(yè)月末存貨占用資金往往超過(guò)其營(yíng)業(yè)額的兩倍以上，造成資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈。四是重資金不重資產(chǎn)，資產(chǎn)流失嚴(yán)重。不少小微企業(yè)的管理者，對(duì)原材料、半成品、固定資產(chǎn)等的管理不到位，出了問(wèn)題無(wú)人追究，浪費(fèi)嚴(yán)重。五是部分小微企業(yè)缺乏健全的財(cái)務(wù)管理制度，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息不透明。特別是為克服融資困難，很大一部分小微企業(yè)會(huì)想方設(shè)法隱瞞對(duì)自己不利的各類(lèi)信息，由此出現(xiàn)假破產(chǎn)真逃債、提供“有水分”的擔(dān)保物、提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)表、隱瞞企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)等行為?！按筱y行如果把錢(qián)借給中小企業(yè)，一方面成本較高，另一方面信息不對(duì)稱(chēng)，而且缺乏抵押風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)比較大，因此大銀行一般不愿意給中小企業(yè)貸款”。

（四）信用觀念淡薄，誠(chéng)信意識(shí)較差

目前，我國(guó)的小微企業(yè)信用等級(jí)普遍偏低。多數(shù)小微企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。主要表現(xiàn)在：一是企業(yè)生命周期短，金融機(jī)構(gòu)不樂(lè)于給予相應(yīng)扶持。據(jù)溫州市工商部門(mén)經(jīng)過(guò)調(diào)查發(fā)布了第一份中小企業(yè)“生命周期”報(bào)告《企業(yè)生命周期研判》，顯示：近半數(shù)中小企業(yè)“存活”時(shí)間不到4年，而信息傳輸、軟件服務(wù)業(yè)及租賃、商務(wù)服務(wù)業(yè)則是最“短命”的行業(yè)，企業(yè)平均“壽命”只有兩年左右?！坝?4.52%的中小企業(yè)生命周期不超過(guò)4年，其中個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的生命周期最短，僅1.99年?！倍倾y行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)，企業(yè)多開(kāi)戶頭，多頭貸款，銀行無(wú)法有效監(jiān)督小微企業(yè)的資金使用情況。而且在現(xiàn)實(shí)操作過(guò)程中，許多小微企業(yè)通過(guò)制造虛假的交易合同、資產(chǎn)證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發(fā)生，同時(shí)采取不規(guī)范的資產(chǎn)評(píng)估、資本運(yùn)作、破產(chǎn)、改制等手段對(duì)銀行債務(wù)逃、廢、甩、賴(lài)，給銀行造成巨大損失。這樣，進(jìn)一步惡化了廣大小微企業(yè)的社會(huì)信用環(huán)境，在一定程度上也增大了小微企業(yè)的融資困難。三是部分小微企業(yè)對(duì)所借資金的使用有很大的隨意性，不按照貸款合同的要求使用貸款，加上貸款銀行監(jiān)管不夠，資金往往被投資于比銀行預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目。一旦計(jì)劃失敗，企業(yè)就會(huì)喪失償債能力，銀行不得不與其共同承擔(dān)損失。這種情況下銀行更加不愿意放貸給小微企業(yè)。

（五）競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大

由于當(dāng)前我國(guó)政策的限制和影響，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍主要集中在民生用品領(lǐng)域，這些產(chǎn)品相互替代性很強(qiáng)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，消費(fèi)者的需求也呈現(xiàn)出差異化和多樣化的特點(diǎn)，對(duì)于品牌選擇也漸漸趨于固定。實(shí)踐表明，品牌有助于提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。但在現(xiàn)實(shí)中，具有競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)并且形成品牌的小微企業(yè)只有極少數(shù)。小微企業(yè)多為勞動(dòng)密集型企業(yè)，這種生產(chǎn)模式?jīng)Q定企業(yè)普遍生產(chǎn)技術(shù)落后，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展后勁不足；小微企業(yè)自身固有的不足，決定了多數(shù)企業(yè)無(wú)法獨(dú)立地生存，而必須與大中型企業(yè)形成分工協(xié)作關(guān)系，成為大中型企業(yè)的配套企業(yè)或附屬企業(yè)。由此可以看出，小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中與大中型企業(yè)相比，根本談不上競(jìng)爭(zhēng)力。與此相對(duì)應(yīng)的是，雖然我國(guó)小微企業(yè)數(shù)量眾多，但生命周期短，重復(fù)走著“一年發(fā)家，二年發(fā)財(cái)，三年倒閉”之路，能做強(qiáng)做大的更是寥寥無(wú)幾。這樣的經(jīng)營(yíng)狀況導(dǎo)致了小微企業(yè)的破產(chǎn)率普遍高于大中型企業(yè)。也正是由于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)時(shí)間相對(duì)較短，退出市場(chǎng)的概率較高，客觀上增大了對(duì)其注資的風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)使得金融機(jī)構(gòu)不可能加大對(duì)小微企業(yè)投資力度。

三、解決小微企業(yè)融資難的建議對(duì)策

（一）提高自身競(jìng)爭(zhēng)能力，增強(qiáng)銀行的融資信任

一是小微企業(yè)要增加科技方面的資金投入，加快新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和技術(shù)改造的步伐，大力發(fā)展科技含量高、技術(shù)先進(jìn)和具有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，加快產(chǎn)品更新?lián)Q代速度，提高經(jīng)濟(jì)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步增強(qiáng)銀行對(duì)小微企業(yè)放貸增貸的信心。二是小微企業(yè)要實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展轉(zhuǎn)型，努力向?qū)I(yè)化、精細(xì)化和特色化以及加工型、出口型、科技創(chuàng)新型、信息服務(wù)型和資源綜合利用型等方面發(fā)展。通過(guò)提升小微企業(yè)自身的生存能力和競(jìng)爭(zhēng)能力，提高其盈利能力，以此提高其自身“造血功能”，從根本上解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題。

（二）建立健全管理制度，提高企業(yè)的自身素質(zhì)

一是建立健全產(chǎn)權(quán)明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度。突破小微企業(yè)家族式管理的現(xiàn)狀，嚴(yán)格按照《公司法》的要求，建立起同市場(chǎng)規(guī)律相匹配的產(chǎn)權(quán)明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度，實(shí)行所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，廣泛吸收家族外的投資，以充實(shí)經(jīng)營(yíng)資金、分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。二是建立內(nèi)部控制機(jī)制。嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)完善內(nèi)部控制機(jī)制，通過(guò)制度建設(shè)規(guī)范企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等行為，提高產(chǎn)品質(zhì)量和品牌建設(shè)，通過(guò)抓質(zhì)量、講信譽(yù)，擴(kuò)大企業(yè)和產(chǎn)品的知名度，提升市場(chǎng)占有率。

（三）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)資信度

由于小微企業(yè)規(guī)模較小、業(yè)務(wù)量較少，平時(shí)使用的會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)水平一般不高，因此容易造成會(huì)計(jì)信息失真，嚴(yán)重影響了小微企業(yè)的信譽(yù)。如果通過(guò)中介機(jī)構(gòu)，實(shí)行財(cái)務(wù)代理制度，完善財(cái)務(wù)信息披露，在目前來(lái)說(shuō)是一種比較有效的方法，不但可以降低企業(yè)會(huì)計(jì)核算成本，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，提高會(huì)計(jì)工作質(zhì)量，達(dá)到規(guī)范會(huì)計(jì)核算的目的；而且可以為稅務(wù)部門(mén)減輕對(duì)企業(yè)實(shí)行會(huì)計(jì)監(jiān)督的負(fù)擔(dān)，達(dá)到規(guī)范小微企業(yè)會(huì)計(jì)核算的目的；另外，還提高了企業(yè)會(huì)計(jì)信息真實(shí)度和透明度，為銀行和企業(yè)雙方降低融資成本。同時(shí)，企業(yè)要積極加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的信息溝通，改善目前的信息不對(duì)稱(chēng)情況，提高金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)中介組織對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、資信狀況的了解，方便對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)前景的信心和向其發(fā)放貸款的積極性。

（四）拓展融資渠道，嘗試新的融資方式

當(dāng)前，小微企業(yè)不應(yīng)當(dāng)僅僅局限于發(fā)行股票、債券和銀行貸款等形式，應(yīng)該拓展思路，勇于創(chuàng)新，充分利用租賃、典當(dāng)、票據(jù)貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等融資方式或者是通過(guò)尋找合作伙伴、協(xié)議貸款、吸收多方投資等手段來(lái)解決融資問(wèn)題。同時(shí)，要做到融資渠道和融資方法多樣化、融資規(guī)模和時(shí)限合理化；不改變貸款用途，做到計(jì)劃用資，合理安排資金，嚴(yán)格資金管理。在這里重點(diǎn)談兩項(xiàng)融資方式：一是引入風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資是投資人將風(fēng)險(xiǎn)資本投入企業(yè)，在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提供股權(quán)投資和增值服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)快速成長(zhǎng)，然后通過(guò)上市、兼并、股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資金并獲取高額回報(bào)的投資方式。小微企業(yè)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)基金和民間資本融資，可以借助外部資金加快成長(zhǎng)，并發(fā)展壯大。二是通過(guò)典當(dāng)行進(jìn)行融資。典當(dāng)貸款的中間環(huán)節(jié)少，放款速度快，貸款用途不受限制，小微企業(yè)在資金短缺時(shí)可以通過(guò)典當(dāng)暫時(shí)不用的物資獲得短期資金，或在淘汰舊設(shè)備時(shí)迅速變現(xiàn)，還可以通過(guò)典當(dāng)行獲取便宜的舊設(shè)備和物資。三是發(fā)展小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資?！帮L(fēng)險(xiǎn)投資，又稱(chēng)創(chuàng)業(yè)投資，廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資，一般是指在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險(xiǎn)資本，待其發(fā)育成熟后，通過(guò)市場(chǎng)推出機(jī)制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險(xiǎn)收益?！憋L(fēng)險(xiǎn)投資不但提供給小微企業(yè)一種資本來(lái)源，而且在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理、市場(chǎng)拓展以及再融資等方面可提供增值服務(wù)，可謂意義重大。

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The Analysis of the Causes of the Current Financing Difficulty of Small and Micro Businesses and the Countermeasures——From the Perspective of Small and Micro Businesses

ZHANG Lina WANG Jinli

As an important component of China's national economy, small and micro businesses play a pivotal role in the stability of people's livelihood, as well as in the development of economy and society. In recent years, the fi nancing difficulty of small and micro businesses becomes one of the important restricting factors of their development. The financing difficulty of small and micro businesses is caused by the high cost of financing, the shortage of mortgage assets, low enterprise credit, the low level of management, the weak business ability, high management risk, low product technology content, etc. Careful analysis of the causes of the current fi nancing diffi culty of small and micro businesses and giving suggestions to solve the problems have an extremely important role in easing the fi nancing diffi culties and promoting the development of small and micro businesses.

Small and Micro Businesses, Financing Diffi culty, Causing Factors, Countermeasures and Suggestions

F037.1

：A

：1009 - 3109（2014）01-0026-04

（責(zé)任編輯：安立環(huán)）

張立納，女，漢族，青島大學(xué)國(guó)際商學(xué)院碩士研究生。王金利，男，漢族，山東省青島市嶗山區(qū)委政法委。