梁麗玲/順德出入境檢驗檢疫局

珠三角中小企業(yè)融資集資問題探討

梁麗玲/順德出入境檢驗檢疫局

在當(dāng)今這樣一個市場經(jīng)濟高度發(fā)展的時期，中小企業(yè)的發(fā)展會受到很多因素的制約，而融資問題就是其中一個，造成融資困境的一個非常關(guān)鍵的原因就是企業(yè)的信息和銀行的信息存在著非常明顯的不對稱的現(xiàn)象，在這樣的情況下，銀行為企業(yè)提供貸款的要求也在不斷的提高，這也會在很大程度上影響了資源配置的合理性。所以金融機構(gòu)應(yīng)該充分發(fā)揮自身的積極作用，這對珠三角地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展有著十分重要的意義。

信息不對稱；中小企業(yè)；融資問題

珠江三角洲地區(qū)是我國經(jīng)濟比較發(fā)達的一個地區(qū)之一，同時它也是企業(yè)廣泛分布的一個地區(qū)之一，但是我們也應(yīng)該看到珠三角的企業(yè)中是存在著不少的大規(guī)模企業(yè)，但是中小企業(yè)也絕對不在少數(shù)，而和大型企業(yè)相比，中小企業(yè)在發(fā)展中更加需要扶持，但是，我國銀行等金融機構(gòu)對企業(yè)貸款的要求越來越嚴格，這也使得中小企業(yè)在融資環(huán)節(jié)上遇到了不小的障礙，這也不利于珠三角中小規(guī)模企業(yè)的健康發(fā)展。

一、珠三角中小企業(yè)發(fā)展和融資的現(xiàn)狀

珠江三角洲和其他地區(qū)相比在商業(yè)發(fā)展上存在著非常大的優(yōu)勢，這一地區(qū)開放政策實行的時間要更長，同時這一地區(qū)還能承接香港和澳門等很多相關(guān)的項目，在這一過程中，資本和勞動密集型的產(chǎn)業(yè)也在這一過程中得到了很好的起步，珠江三角洲中小企業(yè)為珠江三角洲地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展起到了極大的推動作用，甚至占經(jīng)濟增長總額的一半以上。

在上個世紀(jì)的90年代以后，珠江三角洲地區(qū)的中小企業(yè)在發(fā)展中出現(xiàn)了很多新的趨勢，首先是在珠江三角洲地區(qū)設(shè)立了一些高新技術(shù)企業(yè)，這也使得以往的企業(yè)也在發(fā)生著變化，中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面發(fā)揮了十分重要的作用，其次是民營小企業(yè)發(fā)展十分迅速，同時在經(jīng)濟發(fā)展中所占的比重也越來越大，民營企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中所起到的作用也越來越明顯，但是在中小企業(yè)發(fā)展的過程中最為主要的困境就是融資方面遇到了不小的障礙，這也嚴重的影響到了中小企業(yè)的健康發(fā)展。

二、融資集資困難的主要原因

如果銀行信貸市場處在完全競爭的狀態(tài)，市場信息準(zhǔn)確全面，同時分布對稱，企業(yè)和銀行之間交易的影響因素只利率、項目的預(yù)期收益以及信貸過程中存在的風(fēng)險，但是在實際的運行中，市場競爭的完整性不強，同時市場的信息也不是對稱分布的，獲取相應(yīng)的信息是需要一定成本的。在這樣的情況下，銀行就會處在一個相對比較弱勢的狀態(tài)，它無法十分有效的對企業(yè)的財務(wù)狀況予以全面的準(zhǔn)確的了解，只能通過中介機構(gòu)或者是企業(yè)自身傳遞的一些會計信息來對項目的風(fēng)險和其預(yù)期的市場價值做出評估和判斷，珠三角的很多企業(yè)都屬于是勞動密集型的企業(yè)，企業(yè)自身的發(fā)展規(guī)模也不是很大，這些企業(yè)面對的風(fēng)險因素也更多，經(jīng)營情況的不確定性也更強，而且和大企業(yè)相比，這些企業(yè)的規(guī)模小了很多，可以用來當(dāng)做貸款抵押的固定資產(chǎn)也非常少，會計信息不全面也不透明，所以銀行等一些金融機構(gòu)對企業(yè)的財務(wù)狀況以及發(fā)展態(tài)勢都沒有辦法的得到非常充分的了解，這種信息的不對稱性也使得很多企業(yè)的貸款要求都無法成為現(xiàn)實。

三、緩解逐漸三角洲中小企業(yè)融資集資困難的若干建議

1.建立新型的銀企關(guān)系。

研究表明，銀行與客戶之間長期聯(lián)系形成的關(guān)系，增加了銀行貸款的可能性，減少了信貸配給。其他學(xué)者的研究也證明了銀行與客戶的關(guān)系有助于減少借貸雙方的信息成本和降低借貸雙方信息不對稱的程度：銀行與客戶之間關(guān)系的存在使銀行對不同借款者發(fā)放貸款的成本函數(shù)呈現(xiàn)區(qū)別，對老客戶所需要的額外信息投資較少，能減少銀行甄別信息的成本；客戶的貸款需求與其對銀行其他金融服務(wù)的需求相聯(lián)系，銀行對某一客戶貸款量的上升通常會導(dǎo)致該客戶對銀行其他金融服務(wù)需求的上升，銀行在基于長期與借款企業(yè)進行的多范圍內(nèi)或多次的合作中積累了借款企業(yè)的相關(guān)信息，從而有助于降低銀企之間的信息不對稱程度。因此，對珠三角金融機構(gòu)來說應(yīng)把培育中小企業(yè)客戶群作為新的利潤增長點，密切與中小企業(yè)的聯(lián)系，積極開展中小企業(yè)金融服務(wù)，改善對中小企業(yè)的融資功能。另一方面，珠三角中小企業(yè)應(yīng)積極主動地和銀行、擔(dān)保公司建立日常的信息溝通機制。

2.整合地方資源，增強地方金融活力

一些研究人員指出，小銀行由于其地域性和社區(qū)性特征，它們可以通過長期與中小企業(yè)保持密切的近距離接觸來獲得各種非公開的關(guān)聯(lián)信息，因而在向信息不透明的中小企業(yè)發(fā)放關(guān)系型貸款上擁有優(yōu)勢。因此要解決中小企業(yè)融資難問題，必須充分發(fā)揮地方中小金融機構(gòu)作用。目前珠三角的地方中小金融機構(gòu)數(shù)量多，種類齊全，資產(chǎn)總量大。但就單個機構(gòu)來說，除了個別經(jīng)營狀況較好之外，大多數(shù)存在經(jīng)營管理水平低、法人治理結(jié)構(gòu)不合理、風(fēng)險大和歷史包袱沉重等問題，導(dǎo)致自身發(fā)展步履維艱。因此，要盡快加大對珠三角地方金融資源的整合力度，提供金融資源的配給效率。一是要充分利用現(xiàn)有的組織資源，在充分調(diào)研、資產(chǎn)評估的基礎(chǔ)上，進行整合，加大現(xiàn)有的地方中小金融機構(gòu)-城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等的兼并重組力度，以達到產(chǎn)權(quán)明晰、建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)、增強抗風(fēng)險能力。二是加強對農(nóng)村信用合作社的改革力度，理順管理體制，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制。三整合地方資源，適當(dāng)新建一些地方性、政策性、專業(yè)性的地方中小金融機構(gòu)，在政府出資設(shè)立的基礎(chǔ)上，可廣泛采用各種方式擴充資金來源，由專業(yè)人才和專業(yè)部門按照政策性信貸程序運用資金，突破財政性資金限制。

3.構(gòu)建和完善中小企業(yè)的信貸擔(dān)保體系。

構(gòu)建一個比較科學(xué)和完善的信用擔(dān)保體系可以減少中小企業(yè)兩級分化現(xiàn)象所產(chǎn)生的負面影響，很多中小企業(yè)都是勞動力指向型的企業(yè)，所以在低壓的資產(chǎn)方面也存在著十分明顯的劣勢，在這樣的情況下就需要采用第三方信用來獲得銀行的貸款，這樣才能使得企業(yè)獲得更加優(yōu)質(zhì)的發(fā)展平臺。首先是要建設(shè)和發(fā)展第三方擔(dān)保機構(gòu)，珠江三角洲地區(qū)大部分都是個人出資，政府要在這一過程中加大扶持力度，政府負責(zé)擔(dān)保機構(gòu)的設(shè)立，二是建立完善的風(fēng)險補償機制，在這一過程中引入保險行業(yè)，這樣，一旦發(fā)生了風(fēng)險就大大降低了企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任，而一些其他方面的責(zé)任就由保險公司來承擔(dān)，這也會對中小企業(yè)的融資帶來很大的保障。

四、結(jié)語

總的來說，問題的解決，還必須從企業(yè)自身轉(zhuǎn)型升級入手。中小企業(yè)要根據(jù)自身現(xiàn)有條件，優(yōu)化資源配置，堅持自主創(chuàng)新，培育自己的品牌，針對正確的市場定位，不斷優(yōu)化企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，積極開發(fā)新市場，加快轉(zhuǎn)型升級，努力提高核心競爭能力；按現(xiàn)代企業(yè)制度要求進行產(chǎn)權(quán)制度改革，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，改變家族式管理，完善公司治理結(jié)構(gòu)，從而提高企業(yè)的融資能力。

［1］高秀蘭，李銘.談經(jīng)濟復(fù)蘇中的中小企業(yè)融資問題［J］.中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2010,（16）.

［2］徐慧.中小企業(yè)融資難的成因和對策［J］.中國商貿(mào)，2010,（26）.