安一露

很多理財(cái)者在購買了銀行理財(cái)產(chǎn)品之后，感覺到了自己的財(cái)富被束縛了。在理財(cái)期間往往只有聽銀行說“不”并受氣的份兒。具體都體現(xiàn)在：

雙方權(quán)利不對等

首先，只有銀行才有提前終止的權(quán)利。絕大多數(shù)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品在說明書中都有關(guān)于提前終止產(chǎn)品的規(guī)定：只有銀行才有提前終止的權(quán)利，投資者的提前終止權(quán)，只有在銀行決定對產(chǎn)品進(jìn)行重大調(diào)整時(shí)才可能具備。除此之外銀行還有權(quán)對理財(cái)產(chǎn)品投資范圍、投資品種、投資比例或產(chǎn)品說明書其他條款進(jìn)行補(bǔ)充說明和修改。客戶如不同意補(bǔ)充或修改后的說明書，只能根據(jù)銀行的公告在補(bǔ)充或修改生效前贖回理財(cái)產(chǎn)品，投資者對此不滿須經(jīng)雙方協(xié)商才能提前終止。其他情況下只有銀行才能決定理財(cái)產(chǎn)品是否提前終止。

其次，信息披露選擇權(quán)缺失。信息披露方式不確定，銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露最新進(jìn)展和分析，是投資者了解自身資金投資情況的窗口。但銀行對理財(cái)產(chǎn)品的公告方式可以有多種選擇，投資者卻無從確定適合自己信息披露窗口，一旦出現(xiàn)信息了解不及時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)由投資者全部承擔(dān)。越是多重信息披露方式，越是容易發(fā)生信息丟失，因?yàn)橥顿Y者不知道究竟銀行會(huì)選擇哪種方式進(jìn)行信息披露，不可能每天既上網(wǎng)站，又查看郵箱，又去營業(yè)廳看公告，最合適的是投資者與銀行直接約定適合方式。而銀行預(yù)留的多種信息披露方式，實(shí)際上只是幫助銀行實(shí)現(xiàn)了有限披露，如果銀行的某些事項(xiàng)必須披露，應(yīng)該采取精準(zhǔn)的直達(dá)方式進(jìn)行傳播。

其三，賺了錢銀行不會(huì)給你，虧了錢銀行不再還你。某國有大行官網(wǎng)有一款期限為87天的保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，說明書在理財(cái)收益計(jì)算及分配一項(xiàng)中，銀行表述稱在提前終止或提前贖回的情況下，客戶最終收益根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際年化收益率及產(chǎn)品實(shí)際存續(xù)天數(shù)計(jì)算。如提前終止或提前贖回理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際年化收益率仍超過約定的最高年化收益率，銀行有權(quán)將超出部分作為銀行投資管理費(fèi)用。而事實(shí)上銀行已經(jīng)在產(chǎn)品概述中明確表示，投資者需繳納的費(fèi)用包括理財(cái)資產(chǎn)托管費(fèi)年費(fèi)率0.02%，投資管理費(fèi)年費(fèi)率0.1%。這其實(shí)并不是個(gè)案而是行業(yè)慣例。你唯一的選擇是不買銀行理財(cái)產(chǎn)品，但只要你買了各銀行都規(guī)定了這樣的收費(fèi)，你沒有選擇也沒法說“不”。

最后T+N日贖回期內(nèi)不會(huì)算利息給你。據(jù)悉從理財(cái)產(chǎn)品結(jié)束運(yùn)作到投資本金及收益兌現(xiàn)都會(huì)有時(shí)間差。在這段空窗期銀行不計(jì)任何利息，投資者自然無息可拿。建行、工行、農(nóng)行、華夏銀行、北京銀行等銀行的理財(cái)產(chǎn)品兌付期較短，兌付期通常在1-3個(gè)工作日內(nèi)。有的銀行兌付較為拖延，某大型銀行發(fā)行的半年期理財(cái)產(chǎn)品，投資于結(jié)構(gòu)化債券兌付期長達(dá)10個(gè)工作日，考慮到周末占用的時(shí)間，投資者在產(chǎn)品到期近半個(gè)月之后才能拿回屬于自己的投資本金和收益，而在此期間銀行卻不向投資者支付任何利息。

外匯理財(cái)陷阱多

銀行外匯理財(cái)中有一種對賭型的產(chǎn)品，對于非專業(yè)的普通大眾來說，理財(cái)產(chǎn)品說明書存在誤導(dǎo)，以下案例有助于對對賭型理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)有所了解。

方女士退休后每個(gè)月都有一筆余錢，去年開始涉足銀行短期理財(cái)產(chǎn)品。這種俗稱屬于對賭型的理財(cái)產(chǎn)品，對于普通投資者而言非常容易被表層的理解所蒙蔽，對于其隱含的風(fēng)險(xiǎn)卻并不知就里。她買的那款理財(cái)產(chǎn)品與她想的對不上號。

由于外匯市場上強(qiáng)勢澳元帶動(dòng)了相關(guān)市場的變動(dòng)，去年銀行理財(cái)產(chǎn)品中叫好又叫座的莫過于掛鉤澳元類的理財(cái)產(chǎn)品。澳元前年以來一直走強(qiáng)最高收益品種都被此類理財(cái)產(chǎn)品奪得。很多銀行都推出有掛鉤澳元的理財(cái)產(chǎn)品，方女士便是看了相關(guān)的新聞報(bào)道后，到銀行里去尋找有關(guān)澳元的理財(cái)產(chǎn)品。澳元漲得很好，就去買澳元類的理財(cái)產(chǎn)品。方的邏輯非常簡單，聽上去也合情合理。然而對賭型的理財(cái)產(chǎn)品卻超出了她的想象范圍。

她買的這款掛鉤澳元/美元匯率的理財(cái)產(chǎn)品，由某家大型國有銀行推出，她所知道的信息就是收益率在2%-6%之間，就是說最高收益率是6%。方女士一直認(rèn)為澳元漲得越高她的收益越多，后來咨詢了專業(yè)人員后才發(fā)現(xiàn)這款理財(cái)產(chǎn)品的盈利設(shè)計(jì)與常理完全背道而馳。該產(chǎn)品以人民幣作為投資資金，掛鉤的指標(biāo)為澳元/美元即期匯率，其投資收益依據(jù)并非澳元/美元的匯率價(jià)格，指標(biāo)本身是依據(jù)觀察匯率值，產(chǎn)品中規(guī)定的觀察期初期價(jià)格-0.0320，在存續(xù)為期三個(gè)月內(nèi)，如果某個(gè)觀察日掛鉤指標(biāo)曾經(jīng)低于或等于觀察水平，則可獲得最高6%的收益。如果在觀察期內(nèi)的每個(gè)觀察日掛鉤指標(biāo)始終保持在觀察水平之上，則僅獲得最低收益2%。期初價(jià)格以2月15日北京時(shí)間下午兩點(diǎn)的路透AUD公布的澳元兌美元匯率買入價(jià)為準(zhǔn)。如果此期間只有澳元/美元的匯率價(jià)格跌破期初價(jià)格，投資者才能獲得最高6%的收益。如果澳元/美元一直上漲則，只能獲得2%的收益。

原來只有跌了才能獲得高收益！如此陷阱投資者很難不掉進(jìn)去。對于廣大投資者來說用手上的閑錢進(jìn)行投資，無非是想獲取一定的利益。銀行作為專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，如果能配備專業(yè)的人員講透這類產(chǎn)品特點(diǎn)，相信每年消費(fèi)者權(quán)益日來臨時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投訴才會(huì)有所下降。