股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中的股息紅利所得是否繳納企業(yè)所得稅

問：股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東依法將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格并不等于注冊資金或?qū)嶋H出資，是由雙方（轉(zhuǎn)讓方、受讓方）參照注冊資金、實際出資、公司資產(chǎn)、未來盈利能力、無形資產(chǎn)等因素協(xié)商確定，可以大于或小于注冊資金、實際出資、公司資產(chǎn)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日是雙方約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的時點，雙方不僅考慮公司的現(xiàn)時資產(chǎn)負(fù)債狀況，而且會考慮公司未來為股東創(chuàng)造價值的各種因素。資產(chǎn)評估機構(gòu)對股權(quán)市場價格的評估值，既包括該股權(quán)在評估基準(zhǔn)日未分配利潤在內(nèi)的資產(chǎn)的真實賬面價值，也包括該股權(quán)評估基準(zhǔn)日后未來預(yù)期的收益與風(fēng)險。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中所包含的未分配利潤是屬于被投企業(yè)的稅后利潤，是否應(yīng)當(dāng)作為免稅收入從股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中扣除？

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答：首先，股權(quán)屬于投資企業(yè)的一項“財產(chǎn)”，《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（主席令第63號）第六條規(guī)定：企業(yè)以貨幣形式和非貨幣形式從各種來源取得的收入，為收入總額。其中包括：轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入?！吨腥A人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》（國務(wù)院令第512號，以下簡稱《企業(yè)所得稅法實施條例》）第十六條規(guī)定：企業(yè)所得稅法第六條第（三）項所稱轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入，是指企業(yè)轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等財產(chǎn)取得的收入。因此，轉(zhuǎn)讓股權(quán)取得的收入組成企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入。

其次，在股權(quán)成本的扣除上，《企業(yè)所得稅法實施條例》第七十一條規(guī)定：“企業(yè)所得稅法第十四條所稱投資資產(chǎn)，是指企業(yè)對外進行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資形成的資產(chǎn)。企業(yè)在轉(zhuǎn)讓或者處置投資資產(chǎn)時，投資資產(chǎn)的成本，準(zhǔn)予扣除。投資資產(chǎn)按照以下方法確定成本：1．通過支付現(xiàn)金方式取得的投資資產(chǎn)，以購買價款為成本；2．通過支付現(xiàn)金以外的方式取得的投資資產(chǎn)，以該資產(chǎn)的公允價值和支付的相關(guān)稅費為成本?！?/p>

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得額的確認(rèn)上，根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號）第三條的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得；企業(yè)在計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權(quán)所可能分配的金額。

那么國稅函〔2010〕79號文為什么要特別強調(diào)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得額不得扣除未分配的留存收益呢？因為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是包括了未分配利潤因素，未分配留存收益是被投資企業(yè)的稅后利潤，而根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入。所作的特別說明也就意味著，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中所包括的被投資企業(yè)稅后利潤仍然應(yīng)當(dāng)并入投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得計算繳納企業(yè)所得稅。既然是稅后利潤，對分回的股息、紅利再次并入投資企業(yè)計算繳納企業(yè)所得稅是否就意味著重復(fù)納稅？根據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》第十一條第二款以及《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)清算業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅〔2009〕60號）第五條均明確規(guī)定：投資方企業(yè)從被清算企業(yè)分得的剩余資產(chǎn)，其中相當(dāng)于從被清算企業(yè)累計未分配利潤和累計盈余公積中應(yīng)當(dāng)分得的部分，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為股息所得；剩余資產(chǎn)減除上述股息所得后的余額，超過或者低于投資成本的部分，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或者損失。

從整個過程來看，對從被投企業(yè)分回的累計未分配利潤和累計盈余公積的部分最終是從股權(quán)投資所得中扣除，確認(rèn)為股息所得免征企業(yè)所得稅，綜合各納稅主體來看，整體稅負(fù)并未發(fā)生變化，只不過在確認(rèn)股息所得的環(huán)節(jié)上并非是在轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，而是在企業(yè)注銷清算或撤回或減少投資環(huán)節(jié)。國稅函〔2010〕79號文同時規(guī)定，企業(yè)權(quán)益性投資取得股息、紅利等收入，應(yīng)以被投資企業(yè)股東會或股東大會作出利潤分配或轉(zhuǎn)股決定的日期，確定收入的實現(xiàn)。因此，投資人在持股期間作為股東從被投資企業(yè)分得的收益，應(yīng)以被投資企業(yè)股東會或股東大會作出利潤分配或轉(zhuǎn)股決定的日期，確定收入的實現(xiàn)。因此，投資企業(yè)如果想規(guī)避企業(yè)所得稅，可以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前進行股息、紅利分配，但股息、紅利分配并非是單個股東所能決定。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前分配股息、紅利所得屬于免稅收入。但在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前分配股息、紅利，就會降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格與受讓方的初始投資成本。相應(yīng)地，受讓方再轉(zhuǎn)讓或撤回或減少投資或注銷清算時，允許扣除的股權(quán)成本就小。

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投資方企業(yè)從被清算企業(yè)分得的剩余資產(chǎn)，其中相當(dāng)于從被清算企業(yè)累計未分配利潤和累計盈余公積中應(yīng)當(dāng)分得的部分，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為股息所得；剩余資產(chǎn)減除上述股息所得后的余額，超過或者低于投資成本的部分，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或者損失。