邵偉紅

摘要：在科技創(chuàng)新上，金融體系的地位猶如“分子”之于“細胞”，是影響科技創(chuàng)新及其發(fā)展的重要因素，自主創(chuàng)新越來越離不了金融體系的支撐。本文基于大量文獻資料扼要分析了我國科技創(chuàng)新金融支撐體系建設中存在的問題，并對這一支撐體系的構建提出了幾點看法，希望通過這一系列舉措推進科技創(chuàng)新金融支持體系構建工作的開展，并不斷使之完善和健全，促進自主創(chuàng)新，建設創(chuàng)新型國家，發(fā)展小康社會。

關鍵詞：科技創(chuàng)新 創(chuàng)新型國家 金融體系 作用機理 問題 構建 自主創(chuàng)新

2006年，我國提出建設創(chuàng)新型國家，隨之公布實施國家知識產(chǎn)權戰(zhàn)略，愈加突出了自主創(chuàng)新在經(jīng)濟社會發(fā)展、國家建設上的重要作用和地位，將科技創(chuàng)新推上了一個極具戰(zhàn)略意義的位置。技術創(chuàng)新在促進經(jīng)濟增長上有著關鍵性作用，這在理論上已經(jīng)得到了充分的論證和闡述。想要技術創(chuàng)新不斷發(fā)展，必然要建立與之相適應的配套制度，最重要的是構建技術創(chuàng)新的激勵機制。而金融創(chuàng)新和金融制度的安排能夠大大減少技術創(chuàng)新的不確定因素和交易成本，形成有利于技術創(chuàng)新的激勵。

隨著經(jīng)濟社會不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新和金融制度安排對技術創(chuàng)新的作用越來越大，金融體系已經(jīng)成為影響技術創(chuàng)新發(fā)展的主要制度安排之一。從經(jīng)濟學領域考慮，技術是“第一生產(chǎn)力”，資本是“第一推動力”，應充分利用資本的推動力帶動第一生產(chǎn)力的發(fā)展。所以在全力建設創(chuàng)新型國家的當下，迫切要求構建金融支撐體系以推動科技創(chuàng)新的發(fā)展，促進高新技術產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展，提高自主創(chuàng)新能力和水平。對此，有必要研究我國技術創(chuàng)新的金融支持存在的問題，以探索適合于我國現(xiàn)狀的科技創(chuàng)新金融支撐體系，為我國經(jīng)濟發(fā)展方式的轉變和科技水平的增強提供強大動力。

一、我國科技創(chuàng)新金融支撐體系建設中存在的問題

作為第一生產(chǎn)力，技術創(chuàng)新是一國經(jīng)濟持續(xù)增長的內在動力源泉與主導要素，在理論上已經(jīng)得到了精辟的論證?？墒羌夹g創(chuàng)新的實現(xiàn)需要有強大的推動力予以支撐，而合理的金融制度安排則是推動力形成的關鍵因素，激勵著科技創(chuàng)新工作的開展，是科技創(chuàng)新中一個不可獲取的制度安排。但是就我國金融服務現(xiàn)狀來看，尚未形成從科技研發(fā)到成果轉化對接的完整體系，金融對科技創(chuàng)新的支撐服務明顯不足，科技創(chuàng)新難以發(fā)展。那么，我國科技創(chuàng)新金融支撐體系存在著怎樣的問題呢？將從下幾個方面進行扼要闡述。

（一）實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的發(fā)展脫節(jié)

近些年，我國金融業(yè)發(fā)展取得了顯著成績，使金融創(chuàng)新和改革不斷深化。可是創(chuàng)新與改革的重點是向市場金融轉型，忽視了實體經(jīng)濟和是虛擬經(jīng)濟之間的良性活動，尤其是沒有注意培育創(chuàng)新資源金融化與創(chuàng)新知識資本化的金融機制，導致科技創(chuàng)新缺乏強大的動力機制和運行機制，使科技創(chuàng)新力有所不足。

（二）投融資體制的非市場化

一直以來，以政府和商業(yè)銀行為主體的投融資機制主導著我國的技術創(chuàng)新，雖然在我國技術創(chuàng)新起步階段發(fā)揮了積極作用，但這種投融資機制阻礙了風險資本的形成與產(chǎn)業(yè)化，將社會資本拒之于技術創(chuàng)新領域之外，導致我國技術創(chuàng)新對政府資本和銀行信貸資本的過度依賴。可是政府資本數(shù)量有限，無法發(fā)揮有效的導向作用，加之銀行功能得不到充分發(fā)揮，造成科技創(chuàng)新缺少足夠的資金支持，后勁不足。

（三）金融支撐結構單一

就我國而言，科技創(chuàng)新資金來源主要是政府、銀行，資金途徑相對狹窄。然而，西方一些國家的科技創(chuàng)新資金來源途徑非常廣泛，有個人、企業(yè)、銀行及國外投資者等，比如美國。之所以呈現(xiàn)出這樣現(xiàn)狀，主要原因在于沒有充分利用金融機構和非金融機構的投資力量來創(chuàng)造一個支撐于科技創(chuàng)新的體系和環(huán)境，從而導致科技創(chuàng)新工作開展不暢。

（四）金融對科技創(chuàng)新的服務力度不夠

一般而言，在科技創(chuàng)新上的金融投資存在著較大風險，金融機構出于資產(chǎn)保護的目的，往往不愿主動向高科技企業(yè)提供貸款，對科技創(chuàng)新工作的支持力度遠遠不夠。

（五）主板市場支持企業(yè)技術創(chuàng)新的功能弱化

我國主板證券市場經(jīng)過多年發(fā)展，雖然已初具規(guī)模，但是市場機制仍完善，市場形態(tài)和結構比較粗放，缺乏支持科技創(chuàng)新的制度和機制。

（六）財政對科技創(chuàng)新的支持存在一定的局限性

政府財政對科技創(chuàng)新的支持主要表現(xiàn)在兩個方面：一是財政預算撥款，二是貸款投入。從雖然科技創(chuàng)新對政府財政有著很高的依賴性，政府財政投入對科技創(chuàng)新也起到了顯著作用，但是這種支持必定是有限度的，不能滿足科技創(chuàng)新發(fā)展的需求。而且從原則上講，政府財政支持的主要目的是為提升國家整體競爭力，為國家長遠發(fā)展而考慮，直接用于科技創(chuàng)新的投入實則并不多，更何況投資風險較大的高新技術。

二、關于科技創(chuàng)新金融支撐體系建設的幾點看法

從上文中不難看出科技創(chuàng)新金融支撐體系建設中的存在的問題和矛盾，構建適應于我國國情的科技創(chuàng)新的金融支撐體系對社會經(jīng)濟發(fā)展、創(chuàng)新型國家建設都有著重要的意義。更何況我國目前處于經(jīng)濟發(fā)展方式由粗放型向集約型轉變的關鍵時期，只有加強科技創(chuàng)新，促進產(chǎn)業(yè)升級，才能促進經(jīng)濟社會的長久發(fā)展。面對這樣的形勢，需要建立一套完善的金融支撐體系予以作為科技創(chuàng)新的重要支持力量和保障，具體構建措施如下。

（一）創(chuàng)設良好的外部環(huán)境

外部環(huán)境主要包括政策環(huán)境、信用環(huán)境和法治環(huán)境。在政策環(huán)境上，在允許范圍內要求中央和各級地方在政策上給予充分支持，引導金融支撐體系建設工作逐步展開；在信用環(huán)境上，全力提升科技創(chuàng)新主體的金融信用程度，促進資本不斷投入到科技創(chuàng)新領域中；在法治環(huán)境上，加快完善相關法律法規(guī)的建設步伐，為科技創(chuàng)新主體、投資主體及其它各方權益提供健全的保障。

（二）積極發(fā)揮政策性金融的作用

首先，積極設立政策性科技發(fā)展銀行，專門為科技創(chuàng)新領域提供服務。由于當前我國銀行機構對科技創(chuàng)新的支撐力度有限，為了拓展支撐力量，有必要設立政策性科技發(fā)展銀行。然后，建立多層次的覆蓋廣泛的政策性擔保體系，鼓勵更多的投資者將資金投入到科技創(chuàng)新領域中來，從而拓寬資金渠道、增加資本投入，解決融資困境。最后，積極發(fā)展政策性科技保險。鑒于科技創(chuàng)新有著較大風險，就要對這一風險進行有效控制，而發(fā)展政策性科技保險的目的就在于控制科技創(chuàng)新風險，引導更多資金流入科技創(chuàng)新領域，降低投資風險。

（三）加大商業(yè)銀行的支持力度

商業(yè)銀行作為科技創(chuàng)新資金的主要來源之一，在科技創(chuàng)新今后工作仍然依賴于商業(yè)銀行的支持，同時應該持續(xù)加大商業(yè)銀行的支持力度，充分發(fā)揮商業(yè)銀行對科技創(chuàng)新的推動作用。首先，逐步提高商業(yè)銀行在科技創(chuàng)新項目上放貸的積極性。為了做到這一點，可采取“基準利率加風險溢價”，即在科技創(chuàng)新貸款初期執(zhí)行基準利率，待科技創(chuàng)新取得收益時再獲得相應的風險溢價。然后，積極開展商業(yè)銀行創(chuàng)新工作，包括管理方式、管理理念、業(yè)務模式等，商業(yè)銀行整體實力的提升可以為科技創(chuàng)新帶來更大支持。最后，設立科技銀行。同前面提到的政策性科技發(fā)展銀行一樣，科技銀行也是為開展科技創(chuàng)新項目的企業(yè)放貸，全力支持科技創(chuàng)新項目的開展。如果科技銀行短時間內無法設立的話，可以考慮建立該服務內容的金融服務公司，再逐步過渡為科技銀行。

（四）建立多層次的資本市場，并不斷使之完善、健全

首先，逐步擴大創(chuàng)業(yè)板市場規(guī)模。創(chuàng)業(yè)板市場的存在能夠為處于初創(chuàng)期的科技創(chuàng)新型企業(yè)提供資本市場的各項服務，促其快速成長并推動科技創(chuàng)新成果的轉化。從這一層面考慮，創(chuàng)業(yè)板市場規(guī)模的擴大可以強化對科技創(chuàng)新企業(yè)的服務力度，推動科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。其次，逐步完善代辦股份轉讓系統(tǒng)。代辦股份轉讓系統(tǒng)是多層次資本市場重要的組成部分，是高新技術企業(yè)進入資本市場的“蓄水池”和“孵化器”。這一系統(tǒng)的完善，提高高新技術企業(yè)股權轉讓的服務質量，使科技成果轉化更為便捷。然后，大力發(fā)展企業(yè)債券市場。債券融資是企業(yè)外部融資的重要渠道，為了發(fā)揮多層次資本市場對科技創(chuàng)新的推動作用，需要全力發(fā)展企業(yè)債券市場，為企業(yè)以供更好的外部融資環(huán)境，使更多的資本流入高新技術企業(yè)。最后，完善科技產(chǎn)權市場。由于相當一部分高新技術企業(yè)缺乏科技成果轉化的能力，為了推動科技成果產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，就必須逐步完善科技產(chǎn)權市場，為科技成果轉讓提供規(guī)范場所。

（五）完善風險投資機制

在風險投資機制建立與完善上，要借鑒國際上一些成功的經(jīng)驗，逐步引導商業(yè)銀行、證券公司等資本流入科技創(chuàng)新領域，既可以滿足其資金保值增值的要求，也可以促進風險投資的發(fā)展。與此同時，注意拓展風險投資的退出渠道，只有具備通暢的退出渠道風險投資才能實現(xiàn)良性循環(huán)并得以不斷成長壯大。

三、結束語

總而言之，科技創(chuàng)新需要金融業(yè)的服務和支持，因而為了全力開展科技創(chuàng)新工作，必須建立科技創(chuàng)新金融支撐體系，為此就要創(chuàng)設良好的外部環(huán)境、積極發(fā)揮政策性金融作用、不斷增大商業(yè)銀行的支持力度、建立多層次的資本市場、完善風險投資機制，形成一套科學合理、可行性高的科技創(chuàng)新金融服務體系，為科技創(chuàng)新提供堅實后盾。

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