王純杰

【摘 要】 2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中，有6項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中都涉及到了實(shí)際利率法，采用這種方法可以將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的的價(jià)值用現(xiàn)值來(lái)體現(xiàn)。實(shí)際利率法也是學(xué)習(xí)和工作中的一個(gè)難點(diǎn)，文章從復(fù)利計(jì)息出發(fā)，結(jié)合Excel中的財(cái)務(wù)函數(shù)，從一個(gè)容易理解的角度解析這種方法在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的運(yùn)用。

【關(guān)鍵詞】 實(shí)際利率法； 本金； IRR函數(shù)

中圖分類(lèi)號(hào)：F234 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）07-0117-02

在2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中，《固定資產(chǎn)》、《無(wú)形資產(chǎn)》、《收入》、《借款費(fèi)用》《租賃》、《金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》6項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中都用到了實(shí)際利率法。準(zhǔn)則中指出：“實(shí)際利率法，是指按照金融資產(chǎn)或金融負(fù)債（含一組金融資產(chǎn)或金融負(fù)債）的實(shí)際利率計(jì)算其攤余成本及各期利息收入或利息費(fèi)用的方法?！币簿褪峭顿Y或籌資活動(dòng)中形成的利息收入或利息費(fèi)用要以實(shí)際利率來(lái)計(jì)算。實(shí)際利率是指“將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)的未來(lái)現(xiàn)金流量，折現(xiàn)為該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債當(dāng)前賬面價(jià)值所使用的利率”，也就是折現(xiàn)率。復(fù)利是指在每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期后，都要將所剩利息加入本金，以計(jì)算下期的利息，也就是“利滾利”。企業(yè)的投資籌資業(yè)務(wù)中所涉及到的實(shí)際利率法都可以用復(fù)利來(lái)理解，計(jì)算實(shí)際利息。

一、投資和籌資業(yè)務(wù)

以持有至到期投資為例，持有至到期投資應(yīng)按攤余成本計(jì)量，每期確認(rèn)的利息收入用攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算。這里的攤余成本可以看作是“本金”，每期確認(rèn)的利息收入就是用“本金”乘實(shí)際利率得出。當(dāng)然每期的“本金”是變動(dòng)的，若是分期付息的債券，第二期的“本金”用第一期的“本金”扣除按面值收回的票面利息，加上上期未收回的實(shí)際利息，也就是復(fù)利，如例1。

例1：甲公司2011年1月1日購(gòu)入發(fā)行5年期面值為1 000萬(wàn)元的債券，票面利率為6%，每年12月31日收取利息，共支付1 043.27萬(wàn)元。

首先要計(jì)算出實(shí)際利率，可以用插值法，或用Excel中的財(cái)務(wù)函數(shù)，這里以Excel中IRR函數(shù)為例計(jì)算實(shí)際利率，如圖1。圖1中A列為時(shí)點(diǎn)，B列為對(duì)應(yīng)時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量，實(shí)際利率通過(guò)IRR函數(shù)IRR（B2：B7）直接求得5%。然后計(jì)算每一期“本金”第1期期末的“本金”是1 043.27萬(wàn)元；第二期期末這一時(shí)點(diǎn)的“本金”用上一期的“本金”1 043.27萬(wàn)元減本期的現(xiàn)金流出（也就是票面利息）60萬(wàn)元（1 000×6%=60），再加上一期計(jì)算的實(shí)際利息52.17萬(wàn)元，就是本期的“本金”。其他各期依此類(lèi)推，最后一期由于計(jì)算誤差的存在，采用倒擠法算出。（以下Excel表中金額單位為萬(wàn)元）

會(huì)計(jì)處理上，甲公司每期算的實(shí)際利息計(jì)入“投資收益”會(huì)計(jì)科目，同時(shí)按票面面值和票面利率計(jì)算出的票面利息60萬(wàn)元計(jì)入“應(yīng)收利息”會(huì)計(jì)科目，兩者差額計(jì)入“持有至到期投資——利息調(diào)整”會(huì)計(jì)科目。對(duì)于到期一次還本付息的債券投資方法也一樣，由于現(xiàn)金流不一樣，實(shí)際利率計(jì)算結(jié)果不一樣，“本金”的變化會(huì)不一樣。

對(duì)于應(yīng)付債券也類(lèi)似。例2：乙公司2011年1月1日發(fā)行5年期面值為1 000萬(wàn)元的債券，票面利率為6%，每年12月31日支付利息，共募集資金1 043.27萬(wàn)元用于廠(chǎng)房建設(shè)。

這里可以理解為乙公司借入了資金1 043.27萬(wàn)元，然后分5期支付利息，最后一期還本付息。和上一例類(lèi)似，先借助Excel計(jì)算出實(shí)際利率（注意現(xiàn)金流的方向），然后分析每一期“本金”，最后計(jì)算出的實(shí)際利息費(fèi)用，如圖2。

會(huì)計(jì)處理上，乙公司每期計(jì)算的實(shí)際利息作為利息費(fèi)用計(jì)入“在建工程”或“財(cái)務(wù)費(fèi)用”會(huì)計(jì)科目，按面值和票面利率算出的利息60萬(wàn)元計(jì)入“應(yīng)付利息”會(huì)計(jì)科目，差額計(jì)入“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”會(huì)計(jì)科目。對(duì)于到期一次償還應(yīng)付債券的利息計(jì)算方法也類(lèi)似。

二、具有融資性質(zhì)的分期收款銷(xiāo)售及分期付款采購(gòu)業(yè)務(wù)

具有融資性質(zhì)的分期收款銷(xiāo)售本質(zhì)上也可以看成是一種投資，應(yīng)收的合同或協(xié)議價(jià)款與其公允價(jià)值（也就是現(xiàn)值）之間的差額實(shí)質(zhì)上為融資收益，在合同或協(xié)議期間內(nèi)用實(shí)際利率法分配。這里的“本金”相當(dāng)于將來(lái)分次收取款項(xiàng)的現(xiàn)值，利息收入總額就是將來(lái)收取款項(xiàng)的總額與“本金”之間的差額，利息收入應(yīng)該按實(shí)際利率法計(jì)算，在合同期內(nèi)分期確認(rèn)，沖減“財(cái)務(wù)費(fèi)用”。

例3：丙公司2011年1月1日，采用分期收款方式向丁公司銷(xiāo)售一套大型設(shè)備，總價(jià)款是800萬(wàn)元（不考慮增值稅），分5次于每年年末等額收取，該設(shè)備在現(xiàn)期望方式下銷(xiāo)售價(jià)格是650萬(wàn)元。

這里可以看作丙公司借了650萬(wàn)元“本金”給丁公司，期限5年，丁公司分5年，每年年末還160萬(wàn)元（800/5=160），差額150萬(wàn)元（800-650=150）可以看作丙公司借款收的“利息”。每年確定的利息，主要涉及到每期“本金”和實(shí)際利率的計(jì)算。在計(jì)算每期“本金”時(shí)，還是要考慮復(fù)利的影響?！氨窘稹币环矫嬉鄢栈仡~，另一方向要加上上期的利息。處理過(guò)程首先要計(jì)算出實(shí)際利率，用Excel中的IRR函數(shù)，如圖3，A列為時(shí)點(diǎn)，B列為每一時(shí)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流量，實(shí)際利率通過(guò)IRR函數(shù)可直接求得7.35%。然后計(jì)算每一期“本金”。第1期期末“本金”是650萬(wàn)元；第2期期末“本金”是537.78萬(wàn)元，這里可以看成“本金”由于丁公司歸還160，所以減少160，由于復(fù)利，上期的實(shí)際利息47.78萬(wàn)元加入了本期的“本金”，以后各期依此類(lèi)推。最后一期由于存在計(jì)算誤差，采用倒擠法算出。

在會(huì)計(jì)處理上，丙公司應(yīng)當(dāng)在銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)時(shí)，將未來(lái)應(yīng)收款項(xiàng)的總額與其現(xiàn)值之間的差額150萬(wàn)元先計(jì)入“未確認(rèn)融資收益”會(huì)計(jì)科目，在以后各期收到款項(xiàng)時(shí)，這些未實(shí)現(xiàn)的利息收入已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了，滿(mǎn)足確認(rèn)條件，按計(jì)算出的金額逐一將“未確認(rèn)的融資收益”轉(zhuǎn)出，同時(shí)沖減“財(cái)務(wù)費(fèi)用”。

對(duì)于丁公司而言，則屬于分期付款購(gòu)入固定資產(chǎn)，相當(dāng)于從丙公司一次性借入650萬(wàn)元，而分5年，每年12月31日支付160萬(wàn)元。首先還是用IRR函數(shù)計(jì)算出實(shí)際利率，然后分析計(jì)算每一期的“本金”，最后根據(jù)實(shí)際利率和每一期“本金”，計(jì)算出每一期的實(shí)際利息費(fèi)用。具體計(jì)算過(guò)程如圖4。

在會(huì)計(jì)處理上，丁公司應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)固定資產(chǎn)增加時(shí)，將未來(lái)應(yīng)支付款項(xiàng)的總額與其現(xiàn)值之間的差額150萬(wàn)元先計(jì)入“未確認(rèn)融資費(fèi)用”會(huì)計(jì)科目，在以后各期支付款項(xiàng)時(shí)，根據(jù)每一期計(jì)算的實(shí)際利息，逐一將“未確認(rèn)的融資費(fèi)用”轉(zhuǎn)出，計(jì)入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”會(huì)計(jì)科目。

至于融資租賃租入的固定資產(chǎn)的計(jì)算過(guò)程也類(lèi)似。

三、總結(jié)

實(shí)際利率法主要依據(jù)實(shí)際利率及“本金”，計(jì)算出計(jì)入當(dāng)期損益的實(shí)際利息收入（費(fèi)用）的金額，其中要重點(diǎn)注意：一是分析每一時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流量；二是緊扣復(fù)利——以當(dāng)期期末本利和為基礎(chǔ)計(jì)算下期利息。具體來(lái)說(shuō)，先通過(guò)Excel中的IRR函數(shù)計(jì)算出實(shí)際利率，然后從復(fù)利的角度分析，本期“本金”實(shí)際上是上期“本金”減去現(xiàn)金流入（流出），加上一期的利息，最后用實(shí)際利率乘上每一期“本金”，得出每一期的實(shí)際利息收入（費(fèi)用）。運(yùn)用本文所述的方法可以更清楚地理解實(shí)際利率法，并且簡(jiǎn)化了計(jì)算過(guò)程。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫(xiě)組. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010[M].人民出版社，2010.

[2] 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).財(cái)務(wù)成本管理[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2012.

[3] 張敦力，李銀香.實(shí)際利率法下利息調(diào)整的Excel解決方案：以應(yīng)付債券和持有至到期債券投資為例[J].會(huì)計(jì)之友，2007（3）上.

【摘 要】 2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中，有6項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中都涉及到了實(shí)際利率法，采用這種方法可以將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的的價(jià)值用現(xiàn)值來(lái)體現(xiàn)。實(shí)際利率法也是學(xué)習(xí)和工作中的一個(gè)難點(diǎn)，文章從復(fù)利計(jì)息出發(fā)，結(jié)合Excel中的財(cái)務(wù)函數(shù)，從一個(gè)容易理解的角度解析這種方法在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的運(yùn)用。

【關(guān)鍵詞】 實(shí)際利率法； 本金； IRR函數(shù)

中圖分類(lèi)號(hào)：F234 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）07-0117-02

在2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中，《固定資產(chǎn)》、《無(wú)形資產(chǎn)》、《收入》、《借款費(fèi)用》《租賃》、《金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》6項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中都用到了實(shí)際利率法。準(zhǔn)則中指出：“實(shí)際利率法，是指按照金融資產(chǎn)或金融負(fù)債（含一組金融資產(chǎn)或金融負(fù)債）的實(shí)際利率計(jì)算其攤余成本及各期利息收入或利息費(fèi)用的方法。”也就是投資或籌資活動(dòng)中形成的利息收入或利息費(fèi)用要以實(shí)際利率來(lái)計(jì)算。實(shí)際利率是指“將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)的未來(lái)現(xiàn)金流量，折現(xiàn)為該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債當(dāng)前賬面價(jià)值所使用的利率”，也就是折現(xiàn)率。復(fù)利是指在每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期后，都要將所剩利息加入本金，以計(jì)算下期的利息，也就是“利滾利”。企業(yè)的投資籌資業(yè)務(wù)中所涉及到的實(shí)際利率法都可以用復(fù)利來(lái)理解，計(jì)算實(shí)際利息。

一、投資和籌資業(yè)務(wù)

以持有至到期投資為例，持有至到期投資應(yīng)按攤余成本計(jì)量，每期確認(rèn)的利息收入用攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算。這里的攤余成本可以看作是“本金”，每期確認(rèn)的利息收入就是用“本金”乘實(shí)際利率得出。當(dāng)然每期的“本金”是變動(dòng)的，若是分期付息的債券，第二期的“本金”用第一期的“本金”扣除按面值收回的票面利息，加上上期未收回的實(shí)際利息，也就是復(fù)利，如例1。

例1：甲公司2011年1月1日購(gòu)入發(fā)行5年期面值為1 000萬(wàn)元的債券，票面利率為6%，每年12月31日收取利息，共支付1 043.27萬(wàn)元。

首先要計(jì)算出實(shí)際利率，可以用插值法，或用Excel中的財(cái)務(wù)函數(shù)，這里以Excel中IRR函數(shù)為例計(jì)算實(shí)際利率，如圖1。圖1中A列為時(shí)點(diǎn)，B列為對(duì)應(yīng)時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量，實(shí)際利率通過(guò)IRR函數(shù)IRR（B2：B7）直接求得5%。然后計(jì)算每一期“本金”第1期期末的“本金”是1 043.27萬(wàn)元；第二期期末這一時(shí)點(diǎn)的“本金”用上一期的“本金”1 043.27萬(wàn)元減本期的現(xiàn)金流出（也就是票面利息）60萬(wàn)元（1 000×6%=60），再加上一期計(jì)算的實(shí)際利息52.17萬(wàn)元，就是本期的“本金”。其他各期依此類(lèi)推，最后一期由于計(jì)算誤差的存在，采用倒擠法算出。（以下Excel表中金額單位為萬(wàn)元）

會(huì)計(jì)處理上，甲公司每期算的實(shí)際利息計(jì)入“投資收益”會(huì)計(jì)科目，同時(shí)按票面面值和票面利率計(jì)算出的票面利息60萬(wàn)元計(jì)入“應(yīng)收利息”會(huì)計(jì)科目，兩者差額計(jì)入“持有至到期投資——利息調(diào)整”會(huì)計(jì)科目。對(duì)于到期一次還本付息的債券投資方法也一樣，由于現(xiàn)金流不一樣，實(shí)際利率計(jì)算結(jié)果不一樣，“本金”的變化會(huì)不一樣。

對(duì)于應(yīng)付債券也類(lèi)似。例2：乙公司2011年1月1日發(fā)行5年期面值為1 000萬(wàn)元的債券，票面利率為6%，每年12月31日支付利息，共募集資金1 043.27萬(wàn)元用于廠(chǎng)房建設(shè)。

這里可以理解為乙公司借入了資金1 043.27萬(wàn)元，然后分5期支付利息，最后一期還本付息。和上一例類(lèi)似，先借助Excel計(jì)算出實(shí)際利率（注意現(xiàn)金流的方向），然后分析每一期“本金”，最后計(jì)算出的實(shí)際利息費(fèi)用，如圖2。

會(huì)計(jì)處理上，乙公司每期計(jì)算的實(shí)際利息作為利息費(fèi)用計(jì)入“在建工程”或“財(cái)務(wù)費(fèi)用”會(huì)計(jì)科目，按面值和票面利率算出的利息60萬(wàn)元計(jì)入“應(yīng)付利息”會(huì)計(jì)科目，差額計(jì)入“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”會(huì)計(jì)科目。對(duì)于到期一次償還應(yīng)付債券的利息計(jì)算方法也類(lèi)似。

二、具有融資性質(zhì)的分期收款銷(xiāo)售及分期付款采購(gòu)業(yè)務(wù)

具有融資性質(zhì)的分期收款銷(xiāo)售本質(zhì)上也可以看成是一種投資，應(yīng)收的合同或協(xié)議價(jià)款與其公允價(jià)值（也就是現(xiàn)值）之間的差額實(shí)質(zhì)上為融資收益，在合同或協(xié)議期間內(nèi)用實(shí)際利率法分配。這里的“本金”相當(dāng)于將來(lái)分次收取款項(xiàng)的現(xiàn)值，利息收入總額就是將來(lái)收取款項(xiàng)的總額與“本金”之間的差額，利息收入應(yīng)該按實(shí)際利率法計(jì)算，在合同期內(nèi)分期確認(rèn)，沖減“財(cái)務(wù)費(fèi)用”。

例3：丙公司2011年1月1日，采用分期收款方式向丁公司銷(xiāo)售一套大型設(shè)備，總價(jià)款是800萬(wàn)元（不考慮增值稅），分5次于每年年末等額收取，該設(shè)備在現(xiàn)期望方式下銷(xiāo)售價(jià)格是650萬(wàn)元。

這里可以看作丙公司借了650萬(wàn)元“本金”給丁公司，期限5年，丁公司分5年，每年年末還160萬(wàn)元（800/5=160），差額150萬(wàn)元（800-650=150）可以看作丙公司借款收的“利息”。每年確定的利息，主要涉及到每期“本金”和實(shí)際利率的計(jì)算。在計(jì)算每期“本金”時(shí)，還是要考慮復(fù)利的影響。“本金”一方面要扣除收回額，另一方向要加上上期的利息。處理過(guò)程首先要計(jì)算出實(shí)際利率，用Excel中的IRR函數(shù)，如圖3，A列為時(shí)點(diǎn)，B列為每一時(shí)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流量，實(shí)際利率通過(guò)IRR函數(shù)可直接求得7.35%。然后計(jì)算每一期“本金”。第1期期末“本金”是650萬(wàn)元；第2期期末“本金”是537.78萬(wàn)元，這里可以看成“本金”由于丁公司歸還160，所以減少160，由于復(fù)利，上期的實(shí)際利息47.78萬(wàn)元加入了本期的“本金”，以后各期依此類(lèi)推。最后一期由于存在計(jì)算誤差，采用倒擠法算出。

在會(huì)計(jì)處理上，丙公司應(yīng)當(dāng)在銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)時(shí)，將未來(lái)應(yīng)收款項(xiàng)的總額與其現(xiàn)值之間的差額150萬(wàn)元先計(jì)入“未確認(rèn)融資收益”會(huì)計(jì)科目，在以后各期收到款項(xiàng)時(shí)，這些未實(shí)現(xiàn)的利息收入已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了，滿(mǎn)足確認(rèn)條件，按計(jì)算出的金額逐一將“未確認(rèn)的融資收益”轉(zhuǎn)出，同時(shí)沖減“財(cái)務(wù)費(fèi)用”。

對(duì)于丁公司而言，則屬于分期付款購(gòu)入固定資產(chǎn)，相當(dāng)于從丙公司一次性借入650萬(wàn)元，而分5年，每年12月31日支付160萬(wàn)元。首先還是用IRR函數(shù)計(jì)算出實(shí)際利率，然后分析計(jì)算每一期的“本金”，最后根據(jù)實(shí)際利率和每一期“本金”，計(jì)算出每一期的實(shí)際利息費(fèi)用。具體計(jì)算過(guò)程如圖4。

在會(huì)計(jì)處理上，丁公司應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)固定資產(chǎn)增加時(shí)，將未來(lái)應(yīng)支付款項(xiàng)的總額與其現(xiàn)值之間的差額150萬(wàn)元先計(jì)入“未確認(rèn)融資費(fèi)用”會(huì)計(jì)科目，在以后各期支付款項(xiàng)時(shí)，根據(jù)每一期計(jì)算的實(shí)際利息，逐一將“未確認(rèn)的融資費(fèi)用”轉(zhuǎn)出，計(jì)入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”會(huì)計(jì)科目。

至于融資租賃租入的固定資產(chǎn)的計(jì)算過(guò)程也類(lèi)似。

三、總結(jié)

實(shí)際利率法主要依據(jù)實(shí)際利率及“本金”，計(jì)算出計(jì)入當(dāng)期損益的實(shí)際利息收入（費(fèi)用）的金額，其中要重點(diǎn)注意：一是分析每一時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流量；二是緊扣復(fù)利——以當(dāng)期期末本利和為基礎(chǔ)計(jì)算下期利息。具體來(lái)說(shuō)，先通過(guò)Excel中的IRR函數(shù)計(jì)算出實(shí)際利率，然后從復(fù)利的角度分析，本期“本金”實(shí)際上是上期“本金”減去現(xiàn)金流入（流出），加上一期的利息，最后用實(shí)際利率乘上每一期“本金”，得出每一期的實(shí)際利息收入（費(fèi)用）。運(yùn)用本文所述的方法可以更清楚地理解實(shí)際利率法，并且簡(jiǎn)化了計(jì)算過(guò)程。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫(xiě)組. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010[M].人民出版社，2010.

[2] 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).財(cái)務(wù)成本管理[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2012.

[3] 張敦力，李銀香.實(shí)際利率法下利息調(diào)整的Excel解決方案：以應(yīng)付債券和持有至到期債券投資為例[J].會(huì)計(jì)之友，2007（3）上.

【摘 要】 2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中，有6項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中都涉及到了實(shí)際利率法，采用這種方法可以將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的的價(jià)值用現(xiàn)值來(lái)體現(xiàn)。實(shí)際利率法也是學(xué)習(xí)和工作中的一個(gè)難點(diǎn)，文章從復(fù)利計(jì)息出發(fā)，結(jié)合Excel中的財(cái)務(wù)函數(shù)，從一個(gè)容易理解的角度解析這種方法在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的運(yùn)用。

【關(guān)鍵詞】 實(shí)際利率法； 本金； IRR函數(shù)

中圖分類(lèi)號(hào)：F234 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）07-0117-02

在2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中，《固定資產(chǎn)》、《無(wú)形資產(chǎn)》、《收入》、《借款費(fèi)用》《租賃》、《金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》6項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中都用到了實(shí)際利率法。準(zhǔn)則中指出：“實(shí)際利率法，是指按照金融資產(chǎn)或金融負(fù)債（含一組金融資產(chǎn)或金融負(fù)債）的實(shí)際利率計(jì)算其攤余成本及各期利息收入或利息費(fèi)用的方法?！币簿褪峭顿Y或籌資活動(dòng)中形成的利息收入或利息費(fèi)用要以實(shí)際利率來(lái)計(jì)算。實(shí)際利率是指“將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)的未來(lái)現(xiàn)金流量，折現(xiàn)為該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債當(dāng)前賬面價(jià)值所使用的利率”，也就是折現(xiàn)率。復(fù)利是指在每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期后，都要將所剩利息加入本金，以計(jì)算下期的利息，也就是“利滾利”。企業(yè)的投資籌資業(yè)務(wù)中所涉及到的實(shí)際利率法都可以用復(fù)利來(lái)理解，計(jì)算實(shí)際利息。

一、投資和籌資業(yè)務(wù)

以持有至到期投資為例，持有至到期投資應(yīng)按攤余成本計(jì)量，每期確認(rèn)的利息收入用攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算。這里的攤余成本可以看作是“本金”，每期確認(rèn)的利息收入就是用“本金”乘實(shí)際利率得出。當(dāng)然每期的“本金”是變動(dòng)的，若是分期付息的債券，第二期的“本金”用第一期的“本金”扣除按面值收回的票面利息，加上上期未收回的實(shí)際利息，也就是復(fù)利，如例1。

例1：甲公司2011年1月1日購(gòu)入發(fā)行5年期面值為1 000萬(wàn)元的債券，票面利率為6%，每年12月31日收取利息，共支付1 043.27萬(wàn)元。

首先要計(jì)算出實(shí)際利率，可以用插值法，或用Excel中的財(cái)務(wù)函數(shù)，這里以Excel中IRR函數(shù)為例計(jì)算實(shí)際利率，如圖1。圖1中A列為時(shí)點(diǎn)，B列為對(duì)應(yīng)時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量，實(shí)際利率通過(guò)IRR函數(shù)IRR（B2：B7）直接求得5%。然后計(jì)算每一期“本金”第1期期末的“本金”是1 043.27萬(wàn)元；第二期期末這一時(shí)點(diǎn)的“本金”用上一期的“本金”1 043.27萬(wàn)元減本期的現(xiàn)金流出（也就是票面利息）60萬(wàn)元（1 000×6%=60），再加上一期計(jì)算的實(shí)際利息52.17萬(wàn)元，就是本期的“本金”。其他各期依此類(lèi)推，最后一期由于計(jì)算誤差的存在，采用倒擠法算出。（以下Excel表中金額單位為萬(wàn)元）

會(huì)計(jì)處理上，甲公司每期算的實(shí)際利息計(jì)入“投資收益”會(huì)計(jì)科目，同時(shí)按票面面值和票面利率計(jì)算出的票面利息60萬(wàn)元計(jì)入“應(yīng)收利息”會(huì)計(jì)科目，兩者差額計(jì)入“持有至到期投資——利息調(diào)整”會(huì)計(jì)科目。對(duì)于到期一次還本付息的債券投資方法也一樣，由于現(xiàn)金流不一樣，實(shí)際利率計(jì)算結(jié)果不一樣，“本金”的變化會(huì)不一樣。

對(duì)于應(yīng)付債券也類(lèi)似。例2：乙公司2011年1月1日發(fā)行5年期面值為1 000萬(wàn)元的債券，票面利率為6%，每年12月31日支付利息，共募集資金1 043.27萬(wàn)元用于廠(chǎng)房建設(shè)。

這里可以理解為乙公司借入了資金1 043.27萬(wàn)元，然后分5期支付利息，最后一期還本付息。和上一例類(lèi)似，先借助Excel計(jì)算出實(shí)際利率（注意現(xiàn)金流的方向），然后分析每一期“本金”，最后計(jì)算出的實(shí)際利息費(fèi)用，如圖2。

會(huì)計(jì)處理上，乙公司每期計(jì)算的實(shí)際利息作為利息費(fèi)用計(jì)入“在建工程”或“財(cái)務(wù)費(fèi)用”會(huì)計(jì)科目，按面值和票面利率算出的利息60萬(wàn)元計(jì)入“應(yīng)付利息”會(huì)計(jì)科目，差額計(jì)入“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”會(huì)計(jì)科目。對(duì)于到期一次償還應(yīng)付債券的利息計(jì)算方法也類(lèi)似。

二、具有融資性質(zhì)的分期收款銷(xiāo)售及分期付款采購(gòu)業(yè)務(wù)

具有融資性質(zhì)的分期收款銷(xiāo)售本質(zhì)上也可以看成是一種投資，應(yīng)收的合同或協(xié)議價(jià)款與其公允價(jià)值（也就是現(xiàn)值）之間的差額實(shí)質(zhì)上為融資收益，在合同或協(xié)議期間內(nèi)用實(shí)際利率法分配。這里的“本金”相當(dāng)于將來(lái)分次收取款項(xiàng)的現(xiàn)值，利息收入總額就是將來(lái)收取款項(xiàng)的總額與“本金”之間的差額，利息收入應(yīng)該按實(shí)際利率法計(jì)算，在合同期內(nèi)分期確認(rèn)，沖減“財(cái)務(wù)費(fèi)用”。

例3：丙公司2011年1月1日，采用分期收款方式向丁公司銷(xiāo)售一套大型設(shè)備，總價(jià)款是800萬(wàn)元（不考慮增值稅），分5次于每年年末等額收取，該設(shè)備在現(xiàn)期望方式下銷(xiāo)售價(jià)格是650萬(wàn)元。

這里可以看作丙公司借了650萬(wàn)元“本金”給丁公司，期限5年，丁公司分5年，每年年末還160萬(wàn)元（800/5=160），差額150萬(wàn)元（800-650=150）可以看作丙公司借款收的“利息”。每年確定的利息，主要涉及到每期“本金”和實(shí)際利率的計(jì)算。在計(jì)算每期“本金”時(shí)，還是要考慮復(fù)利的影響?！氨窘稹币环矫嬉鄢栈仡~，另一方向要加上上期的利息。處理過(guò)程首先要計(jì)算出實(shí)際利率，用Excel中的IRR函數(shù)，如圖3，A列為時(shí)點(diǎn)，B列為每一時(shí)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流量，實(shí)際利率通過(guò)IRR函數(shù)可直接求得7.35%。然后計(jì)算每一期“本金”。第1期期末“本金”是650萬(wàn)元；第2期期末“本金”是537.78萬(wàn)元，這里可以看成“本金”由于丁公司歸還160，所以減少160，由于復(fù)利，上期的實(shí)際利息47.78萬(wàn)元加入了本期的“本金”，以后各期依此類(lèi)推。最后一期由于存在計(jì)算誤差，采用倒擠法算出。

在會(huì)計(jì)處理上，丙公司應(yīng)當(dāng)在銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)時(shí)，將未來(lái)應(yīng)收款項(xiàng)的總額與其現(xiàn)值之間的差額150萬(wàn)元先計(jì)入“未確認(rèn)融資收益”會(huì)計(jì)科目，在以后各期收到款項(xiàng)時(shí)，這些未實(shí)現(xiàn)的利息收入已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了，滿(mǎn)足確認(rèn)條件，按計(jì)算出的金額逐一將“未確認(rèn)的融資收益”轉(zhuǎn)出，同時(shí)沖減“財(cái)務(wù)費(fèi)用”。

對(duì)于丁公司而言，則屬于分期付款購(gòu)入固定資產(chǎn)，相當(dāng)于從丙公司一次性借入650萬(wàn)元，而分5年，每年12月31日支付160萬(wàn)元。首先還是用IRR函數(shù)計(jì)算出實(shí)際利率，然后分析計(jì)算每一期的“本金”，最后根據(jù)實(shí)際利率和每一期“本金”，計(jì)算出每一期的實(shí)際利息費(fèi)用。具體計(jì)算過(guò)程如圖4。

在會(huì)計(jì)處理上，丁公司應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)固定資產(chǎn)增加時(shí)，將未來(lái)應(yīng)支付款項(xiàng)的總額與其現(xiàn)值之間的差額150萬(wàn)元先計(jì)入“未確認(rèn)融資費(fèi)用”會(huì)計(jì)科目，在以后各期支付款項(xiàng)時(shí)，根據(jù)每一期計(jì)算的實(shí)際利息，逐一將“未確認(rèn)的融資費(fèi)用”轉(zhuǎn)出，計(jì)入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”會(huì)計(jì)科目。

至于融資租賃租入的固定資產(chǎn)的計(jì)算過(guò)程也類(lèi)似。

三、總結(jié)

實(shí)際利率法主要依據(jù)實(shí)際利率及“本金”，計(jì)算出計(jì)入當(dāng)期損益的實(shí)際利息收入（費(fèi)用）的金額，其中要重點(diǎn)注意：一是分析每一時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流量；二是緊扣復(fù)利——以當(dāng)期期末本利和為基礎(chǔ)計(jì)算下期利息。具體來(lái)說(shuō)，先通過(guò)Excel中的IRR函數(shù)計(jì)算出實(shí)際利率，然后從復(fù)利的角度分析，本期“本金”實(shí)際上是上期“本金”減去現(xiàn)金流入（流出），加上一期的利息，最后用實(shí)際利率乘上每一期“本金”，得出每一期的實(shí)際利息收入（費(fèi)用）。運(yùn)用本文所述的方法可以更清楚地理解實(shí)際利率法，并且簡(jiǎn)化了計(jì)算過(guò)程。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫(xiě)組. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010[M].人民出版社，2010.

[2] 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).財(cái)務(wù)成本管理[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2012.

[3] 張敦力，李銀香.實(shí)際利率法下利息調(diào)整的Excel解決方案：以應(yīng)付債券和持有至到期債券投資為例[J].會(huì)計(jì)之友，2007（3）上.