李韜　羅劍朝

【摘 要】 通過對山東省泰安市的鄉(xiāng)鎮(zhèn)進(jìn)行抽樣，獲取了與當(dāng)?shù)剞r(nóng)村居民信貸相關(guān)的微觀數(shù)據(jù)，并運(yùn)用Tobit模型對影響該地區(qū)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)戶信貸配給程度的家庭特征進(jìn)行實(shí)證研究。研究表明戶主的年齡和農(nóng)戶家庭自有的土地面積對金融機(jī)構(gòu)的信貸配給程度分別有著顯著的正向影響和負(fù)向影響。因此，農(nóng)村金融體制的未來改革需要同農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)改革結(jié)合起來。

【關(guān)鍵詞】 家庭特征； 金融機(jī)構(gòu)； 信貸配給

中圖分類號：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）07-0053-04

一、引言

信息不對稱和交易成本導(dǎo)致農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)戶的信貸配給是一個(gè)普遍現(xiàn)象（Jaffee & Russlle，1976；Stiglitz & Weiss，1981；Williamson，1988）。近年來，國內(nèi)學(xué)者對金融信貸配給研究主要圍繞信貸配給對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村信貸市場的影響來展開。其中，研究信貸配給對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的影響主要從對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義、造成的經(jīng)濟(jì)影響等方面（林毅夫，2000；徐忠、程恩江，2004；鐘笑寒、湯荔，2005；張龍耀、江春，2011）。研究影響農(nóng)村信貸市場主要從微觀角度展開實(shí)證研究（朱喜、李子奈，2006；褚保金等，2009；李慶海等，2012）。

這些研究無疑非常重要，它們有助于我們了解農(nóng)村金融市場，特別是正視信貸市場的現(xiàn)狀，并為破解當(dāng)前農(nóng)村金融困境和尋求合適的改革方案提供了思路。但是這些研究沒有很好地探討申貸農(nóng)戶的家庭特征與金融機(jī)構(gòu)的信貸配給行為的關(guān)聯(lián)性。事實(shí)上，申貸農(nóng)戶的家庭特征是正式金融機(jī)構(gòu)作出信貸供給行為非常重要的參考信息，金融機(jī)構(gòu)在貸款發(fā)放前，都要依據(jù)申貸農(nóng)戶的家庭特征及以往的信貸記錄對申貸農(nóng)戶的信用進(jìn)行審查，如果信用審查結(jié)果不好，金融機(jī)構(gòu)自然會(huì)對農(nóng)戶進(jìn)行信貸配給并據(jù)此確定信貸配給的程度。基于此，本文將嘗試彌補(bǔ)這方面的空白。

二、理論模型

四、實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)說明

數(shù)據(jù)來源于2011年初筆者在山東泰安農(nóng)村地區(qū)收集，采用了三階段分層抽樣策略。第一階段，按照不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平采取分類抽樣的方法，隨機(jī)選擇了山東泰安的兩個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，分別是滿莊鎮(zhèn)和伏山鎮(zhèn)；第二階段，在每個(gè)所選的鄉(xiāng)鎮(zhèn)中再隨機(jī)抽取兩個(gè)村，共計(jì)四個(gè)村，分別是滿莊鎮(zhèn)的曹家寨村和新莊村，伏山鎮(zhèn)的馬家廟村和朱家莊村；第三階段，在每個(gè)被抽取村莊中隨機(jī)選擇50～70戶農(nóng)戶發(fā)放問卷或入戶調(diào)查，共問卷220戶。數(shù)據(jù)庫中，收集了這些農(nóng)戶2006—2010年間的金融信貸活動(dòng)、家庭基本情況等方面的經(jīng)濟(jì)社會(huì)數(shù)據(jù)。這些農(nóng)戶中，未參與金融信貸調(diào)查、未在2006—2010年間向金融機(jī)構(gòu)申請貸款的農(nóng)戶有30戶，在此期間向金融機(jī)構(gòu)申請信貸的190戶農(nóng)戶中有19戶提供的信息不全，因此，本文分析中將這些農(nóng)戶剔除掉。最終本文采用的樣本農(nóng)戶為171戶。其中，102戶遭受金融機(jī)構(gòu)的信貸配給，占總樣本的59.6%，這同我國大部分學(xué)者的研究，即中國農(nóng)戶受到信貸配給的程度至少在50%以上的情況相吻合（田俊麗，2006）。在遭受信貸配給的農(nóng)戶中，84戶遭受完全信貸配給，占總樣本的49.1%；18戶遭受部分信貸配給，占總樣本的10.5%，這表明農(nóng)戶遭受的信貸配給主要是完全信貸配給，這一點(diǎn)也同國內(nèi)許多學(xué)者（例如李慶海等，2012）的調(diào)查相類似；其余69戶的信貸申請均獲得滿足，不存在信貸配給。

（二）變量選擇

本文所用的被解釋變量是：信貸配給的程度是多少？這一變量是連續(xù)變量（Continuous Variable），用Level表示。解釋變量反映農(nóng)戶的家庭特征，主要有：（1）農(nóng)戶自有的土地規(guī)模（Land）。作為最基本的生產(chǎn)資料，承包的土地規(guī)模在一定程度上能夠衡量信貸農(nóng)戶的期望收益。（2）農(nóng)戶信貸前的家庭全部資產(chǎn)的市場價(jià)值（Asset），包括房屋，土地，銀行存款，農(nóng)機(jī)具，農(nóng)產(chǎn)品等。家庭資產(chǎn)值越大，其可被用作抵押、擔(dān)保的資產(chǎn)就越多，農(nóng)戶受到信貸配給的可能性越小。（3）戶主的受教育水平（Education），一定程度上可以代表信貸申請農(nóng)戶家庭的綜合能力。（4）戶主的性別（Gender）也是非常重要的變量，國外學(xué)者Fletschner & Kenney（2011）的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，女性借款者信用往往好于男性借款者，因此，戶主為男性的家庭可能較戶主為女性的家庭更容易遭受金融機(jī)構(gòu)的信貸配給。（5）戶主的年齡（Age），可以在一定程度上代表農(nóng)戶家庭的家庭結(jié)構(gòu)，農(nóng)戶的家庭結(jié)構(gòu)越年輕，其農(nóng)業(yè)生產(chǎn)能力和效率相對要好些，從而較少遭受信貸配給。（6）農(nóng)戶家庭農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力總數(shù)（Labor1）。顯然我國目前勞動(dòng)密集型的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式?jīng)Q定了一個(gè)家庭勞動(dòng)力越充裕，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的期望收益才會(huì)越高。（7）農(nóng)戶家庭外出務(wù)工勞動(dòng)力總數(shù)（labor2），外出務(wù)工勞動(dòng)力越多意味著農(nóng)戶家庭收入來源越多，抗擊風(fēng)險(xiǎn)能力就越強(qiáng)，有助于信貸的償還。（8）農(nóng)戶家庭無勞動(dòng)能力成員總數(shù)（Nonlabor）。相對于勞動(dòng)能力，無勞動(dòng)能力通常意味著無法創(chuàng)造財(cái)富。因此，家庭成員中無勞動(dòng)能力成員人數(shù)越多，就意味著家庭消費(fèi)支出越大，這樣的家庭遭受信貸配給的可能性也越大。（9）戶主是否具有非農(nóng)專業(yè)勞動(dòng)技能（Skill）。作為一家之主，在我國農(nóng)村地區(qū)戶主通常意味著家庭經(jīng)濟(jì)的頂梁柱，因此戶主具有非農(nóng)的專業(yè)勞動(dòng)技能意味著這樣的家庭獲取財(cái)富途徑和手段多元化，這樣的家庭也可能較少遭受信貸配給。表1給出了所有變量的定義、說明及統(tǒng)計(jì)特征。

（三）實(shí)證結(jié)果分析

農(nóng)戶家庭特征對信貸配給程度影響的估計(jì)結(jié)果見表2。實(shí)證分析表明信貸申請農(nóng)戶家庭自有土地面積（land）對金融機(jī)構(gòu)信貸配給度有極顯著的負(fù)向影響，即農(nóng)戶家庭自有土地面積越大，遭受金融機(jī)構(gòu)信貸配給程度的概率越?。晦r(nóng)戶家庭自有土地面積越小，遭受金融機(jī)構(gòu)信貸配給程度的概率越大，這與褚保金等（2009）和李慶海等（2012）的研究結(jié)論一致。他們的經(jīng)驗(yàn)分析表明農(nóng)戶的耕地面積對其受到金融機(jī)構(gòu)信貸配給的概率有統(tǒng)計(jì)上顯著的負(fù)向影響。同時(shí)，這一發(fā)現(xiàn)也說明金融機(jī)構(gòu)對信貸資金的供給更傾向于種植大戶。另外，戶主的年齡（age）對金融機(jī)構(gòu)對其的信貸配給程度有著顯著的正向影響，即戶主年齡越大，越容易遭受信貸配給；戶主的年齡越小，越容易獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸供給，這與褚保金等（2009）和朱喜等（2009）的研究結(jié)論一致。他們發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶戶主的年齡對金融機(jī)構(gòu)的信貸配給決策有顯著的負(fù)向影響。endprint

研究結(jié)果表明農(nóng)戶的其他家庭特征變量如戶主的教育水平、年齡、是否具有非農(nóng)專業(yè)勞動(dòng)技能，農(nóng)戶家庭農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力人數(shù)、非農(nóng)勞動(dòng)力人數(shù)和無勞動(dòng)能力人數(shù)等對金融機(jī)構(gòu)信貸配給程度的影響不顯著，這反映出調(diào)查地區(qū)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對上述變量不敏感，可能的原因是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)并沒有把向農(nóng)戶提供貸款真正作為自己的經(jīng)營方向，而且其在信息收集成本方面也較高，因此沒有動(dòng)力去了解或評估樣本農(nóng)戶的信用狀況。

農(nóng)戶的家庭資產(chǎn)市場價(jià)值大小也沒有顯示出顯著性，這雖與以往的研究結(jié)果顯著反映了家庭資產(chǎn)價(jià)值越高的農(nóng)戶很少遭受信貸配給不同，但卻暗示調(diào)查地區(qū)樣本農(nóng)戶的家庭資產(chǎn)價(jià)值主要由其擁有的土地和建于宅基地上的住房市價(jià)構(gòu)成的事實(shí)。由于中國農(nóng)民只擁有土地的使用權(quán)，正式金融機(jī)構(gòu)無權(quán)在農(nóng)戶違約時(shí)沒收其土地和宅基地（含住房），因此，土地的抵押功能基本無法實(shí)現(xiàn)，因而無法提高金融機(jī)構(gòu)的資金供給意愿。

五、結(jié)論與啟示

本文運(yùn)用山東泰安地區(qū)農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)分析了農(nóng)戶家庭特征對金融機(jī)構(gòu)的信貸配給程度的影響。本文發(fā)現(xiàn)，樣本農(nóng)戶中有59.6%受到了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸配給；戶主的年齡和農(nóng)戶家庭自有的土地面積對金融機(jī)構(gòu)信貸配給程度分別有著顯著的正向影響和負(fù)向影響，其中，農(nóng)戶家庭自有土地面積有著極顯著的影響（1%水平顯著）。因此，在農(nóng)村地區(qū)，能夠減低農(nóng)戶受到信貸配給的最重要因素便是農(nóng)戶自有的土地面積，這一代表農(nóng)戶未來收益率的數(shù)值越大，越能降低農(nóng)戶受到信貸配給的概率。

本文的結(jié)論也為我國農(nóng)村金融改革提供了重要啟示。未來我國農(nóng)村金融改革深化離不開農(nóng)村土地制度的改革。我國當(dāng)前法律明確禁止農(nóng)業(yè)用地和宅基地進(jìn)行抵押或者轉(zhuǎn)讓，這導(dǎo)致農(nóng)戶在信貸申請中能夠提供給金融機(jī)構(gòu)的抵押物相當(dāng)有限，以至于相當(dāng)部分涉農(nóng)貸款只能開展小額信貸業(yè)務(wù)，雖然此類金融產(chǎn)品符合我國農(nóng)村基層的信貸生態(tài)環(huán)境，但從建立現(xiàn)代金融業(yè)的理念看其成本收益比不佳，而且無法滿足種養(yǎng)大戶和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營對資金的有效需求。因此，如果允許農(nóng)戶將土地作為抵押品進(jìn)行融資，那么金融機(jī)構(gòu)會(huì)更主動(dòng)地開展涉農(nóng)貸款業(yè)務(wù)，因?yàn)橄鄬τ谄渌盅浩范?，土地?zé)o論是在價(jià)值穩(wěn)定性還是市場接受程度上都較高，能極大地降低銀行的信貸管理風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可以發(fā)展出具備可持續(xù)性的農(nóng)村金融商業(yè)模式。總之，鑒于目前農(nóng)村金融市場上信貸配給現(xiàn)象依然嚴(yán)重，除了繼續(xù)加大農(nóng)村金融體制自身改革以外，農(nóng)村金融體制的進(jìn)一步改革也需要同農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)改革結(jié)合起來。

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[13] Diana Fletschner，Lisa Kenney. Rural Womens Access to Financial Services[R]. Working Paper，No. 11-07. Agricultural Development Economics Division，The Food and Agriculture Organization of the United Nations. March，2011.endprint

研究結(jié)果表明農(nóng)戶的其他家庭特征變量如戶主的教育水平、年齡、是否具有非農(nóng)專業(yè)勞動(dòng)技能，農(nóng)戶家庭農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力人數(shù)、非農(nóng)勞動(dòng)力人數(shù)和無勞動(dòng)能力人數(shù)等對金融機(jī)構(gòu)信貸配給程度的影響不顯著，這反映出調(diào)查地區(qū)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對上述變量不敏感，可能的原因是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)并沒有把向農(nóng)戶提供貸款真正作為自己的經(jīng)營方向，而且其在信息收集成本方面也較高，因此沒有動(dòng)力去了解或評估樣本農(nóng)戶的信用狀況。

農(nóng)戶的家庭資產(chǎn)市場價(jià)值大小也沒有顯示出顯著性，這雖與以往的研究結(jié)果顯著反映了家庭資產(chǎn)價(jià)值越高的農(nóng)戶很少遭受信貸配給不同，但卻暗示調(diào)查地區(qū)樣本農(nóng)戶的家庭資產(chǎn)價(jià)值主要由其擁有的土地和建于宅基地上的住房市價(jià)構(gòu)成的事實(shí)。由于中國農(nóng)民只擁有土地的使用權(quán)，正式金融機(jī)構(gòu)無權(quán)在農(nóng)戶違約時(shí)沒收其土地和宅基地（含住房），因此，土地的抵押功能基本無法實(shí)現(xiàn)，因而無法提高金融機(jī)構(gòu)的資金供給意愿。

五、結(jié)論與啟示

本文運(yùn)用山東泰安地區(qū)農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)分析了農(nóng)戶家庭特征對金融機(jī)構(gòu)的信貸配給程度的影響。本文發(fā)現(xiàn)，樣本農(nóng)戶中有59.6%受到了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸配給；戶主的年齡和農(nóng)戶家庭自有的土地面積對金融機(jī)構(gòu)信貸配給程度分別有著顯著的正向影響和負(fù)向影響，其中，農(nóng)戶家庭自有土地面積有著極顯著的影響（1%水平顯著）。因此，在農(nóng)村地區(qū)，能夠減低農(nóng)戶受到信貸配給的最重要因素便是農(nóng)戶自有的土地面積，這一代表農(nóng)戶未來收益率的數(shù)值越大，越能降低農(nóng)戶受到信貸配給的概率。

本文的結(jié)論也為我國農(nóng)村金融改革提供了重要啟示。未來我國農(nóng)村金融改革深化離不開農(nóng)村土地制度的改革。我國當(dāng)前法律明確禁止農(nóng)業(yè)用地和宅基地進(jìn)行抵押或者轉(zhuǎn)讓，這導(dǎo)致農(nóng)戶在信貸申請中能夠提供給金融機(jī)構(gòu)的抵押物相當(dāng)有限，以至于相當(dāng)部分涉農(nóng)貸款只能開展小額信貸業(yè)務(wù)，雖然此類金融產(chǎn)品符合我國農(nóng)村基層的信貸生態(tài)環(huán)境，但從建立現(xiàn)代金融業(yè)的理念看其成本收益比不佳，而且無法滿足種養(yǎng)大戶和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營對資金的有效需求。因此，如果允許農(nóng)戶將土地作為抵押品進(jìn)行融資，那么金融機(jī)構(gòu)會(huì)更主動(dòng)地開展涉農(nóng)貸款業(yè)務(wù)，因?yàn)橄鄬τ谄渌盅浩范裕恋責(zé)o論是在價(jià)值穩(wěn)定性還是市場接受程度上都較高，能極大地降低銀行的信貸管理風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可以發(fā)展出具備可持續(xù)性的農(nóng)村金融商業(yè)模式。總之，鑒于目前農(nóng)村金融市場上信貸配給現(xiàn)象依然嚴(yán)重，除了繼續(xù)加大農(nóng)村金融體制自身改革以外，農(nóng)村金融體制的進(jìn)一步改革也需要同農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)改革結(jié)合起來。

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[9] 褚保金，盧亞娟，張龍耀. 信貸配給下農(nóng)戶借貸的福利效果分析[J]. 中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2009（6）：51-61.

[10] 朱喜，馬曉青，史清華. 信譽(yù)、財(cái)富與農(nóng)村信貸配給：欠發(fā)達(dá)地區(qū)不同農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的供給行為研究[J]. 財(cái)經(jīng)研究，2009，35（8）： 4-14.

[11] 李慶海，李銳，汪三貴. 農(nóng)戶信貸配給及其福利損失：基于面板數(shù)據(jù)的分析[J]. 數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2012（8）： 35-48.

[12] 田俊麗. 中國農(nóng)村信貸配給及農(nóng)村金融體系重構(gòu)[D]. 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)博士學(xué)位論文，2006.

[13] Diana Fletschner，Lisa Kenney. Rural Womens Access to Financial Services[R]. Working Paper，No. 11-07. Agricultural Development Economics Division，The Food and Agriculture Organization of the United Nations. March，2011.endprint

研究結(jié)果表明農(nóng)戶的其他家庭特征變量如戶主的教育水平、年齡、是否具有非農(nóng)專業(yè)勞動(dòng)技能，農(nóng)戶家庭農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力人數(shù)、非農(nóng)勞動(dòng)力人數(shù)和無勞動(dòng)能力人數(shù)等對金融機(jī)構(gòu)信貸配給程度的影響不顯著，這反映出調(diào)查地區(qū)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對上述變量不敏感，可能的原因是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)并沒有把向農(nóng)戶提供貸款真正作為自己的經(jīng)營方向，而且其在信息收集成本方面也較高，因此沒有動(dòng)力去了解或評估樣本農(nóng)戶的信用狀況。

農(nóng)戶的家庭資產(chǎn)市場價(jià)值大小也沒有顯示出顯著性，這雖與以往的研究結(jié)果顯著反映了家庭資產(chǎn)價(jià)值越高的農(nóng)戶很少遭受信貸配給不同，但卻暗示調(diào)查地區(qū)樣本農(nóng)戶的家庭資產(chǎn)價(jià)值主要由其擁有的土地和建于宅基地上的住房市價(jià)構(gòu)成的事實(shí)。由于中國農(nóng)民只擁有土地的使用權(quán)，正式金融機(jī)構(gòu)無權(quán)在農(nóng)戶違約時(shí)沒收其土地和宅基地（含住房），因此，土地的抵押功能基本無法實(shí)現(xiàn)，因而無法提高金融機(jī)構(gòu)的資金供給意愿。

五、結(jié)論與啟示

本文運(yùn)用山東泰安地區(qū)農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)分析了農(nóng)戶家庭特征對金融機(jī)構(gòu)的信貸配給程度的影響。本文發(fā)現(xiàn)，樣本農(nóng)戶中有59.6%受到了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸配給；戶主的年齡和農(nóng)戶家庭自有的土地面積對金融機(jī)構(gòu)信貸配給程度分別有著顯著的正向影響和負(fù)向影響，其中，農(nóng)戶家庭自有土地面積有著極顯著的影響（1%水平顯著）。因此，在農(nóng)村地區(qū)，能夠減低農(nóng)戶受到信貸配給的最重要因素便是農(nóng)戶自有的土地面積，這一代表農(nóng)戶未來收益率的數(shù)值越大，越能降低農(nóng)戶受到信貸配給的概率。

本文的結(jié)論也為我國農(nóng)村金融改革提供了重要啟示。未來我國農(nóng)村金融改革深化離不開農(nóng)村土地制度的改革。我國當(dāng)前法律明確禁止農(nóng)業(yè)用地和宅基地進(jìn)行抵押或者轉(zhuǎn)讓，這導(dǎo)致農(nóng)戶在信貸申請中能夠提供給金融機(jī)構(gòu)的抵押物相當(dāng)有限，以至于相當(dāng)部分涉農(nóng)貸款只能開展小額信貸業(yè)務(wù)，雖然此類金融產(chǎn)品符合我國農(nóng)村基層的信貸生態(tài)環(huán)境，但從建立現(xiàn)代金融業(yè)的理念看其成本收益比不佳，而且無法滿足種養(yǎng)大戶和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營對資金的有效需求。因此，如果允許農(nóng)戶將土地作為抵押品進(jìn)行融資，那么金融機(jī)構(gòu)會(huì)更主動(dòng)地開展涉農(nóng)貸款業(yè)務(wù)，因?yàn)橄鄬τ谄渌盅浩范?，土地?zé)o論是在價(jià)值穩(wěn)定性還是市場接受程度上都較高，能極大地降低銀行的信貸管理風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可以發(fā)展出具備可持續(xù)性的農(nóng)村金融商業(yè)模式?？傊?，鑒于目前農(nóng)村金融市場上信貸配給現(xiàn)象依然嚴(yán)重，除了繼續(xù)加大農(nóng)村金融體制自身改革以外，農(nóng)村金融體制的進(jìn)一步改革也需要同農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)改革結(jié)合起來。

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