魏琪嘉

當(dāng)前，對產(chǎn)能過剩形成原因存在一定的認識誤區(qū)，一是將產(chǎn)能過剩的原因全部推向體制和管理部門，認為產(chǎn)能過剩完全是因為管理不當(dāng)而導(dǎo)致的；二是將產(chǎn)能過剩的原因全部歸結(jié)為周期原因，認為產(chǎn)能過剩完全是由外部需求萎縮造成的。上述觀點的片面之處在于忽視了形成導(dǎo)致產(chǎn)能過剩的微觀因素。本文旨在將產(chǎn)能過剩的原因和企業(yè)的投資行為、市場規(guī)律放在一個統(tǒng)一的框架內(nèi)進行分析，從而找出導(dǎo)致產(chǎn)能過剩的微觀機制，為制定更加合理、全面、有針對性的政策提供參考。

所謂的微觀機理，是指從企業(yè)自發(fā)的經(jīng)濟行為出發(fā)，總結(jié)出企業(yè)在“理性人假設(shè)”的前提下的行為特點，通過對文獻的仔細梳理發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前對產(chǎn)能過剩原因的理解大多數(shù)偏重于分析體制原因，而忽視了對企業(yè)行為的分析。企業(yè)作為市場經(jīng)濟的微觀主體，其生產(chǎn)、投資的決策是否也能對產(chǎn)能過剩產(chǎn)生影響？是否能影響產(chǎn)能過剩的治理？種種疑問，需要從企業(yè)自發(fā)的行為中尋找答案。研究產(chǎn)能過剩的微觀機理，其重要性就在于能夠更加客觀地看待產(chǎn)能過剩的行為，從而為產(chǎn)能過剩的科學(xué)治理提供借鑒和參考意義，力求為宏觀層面加快推進一系列改革提供有效的著力點。

產(chǎn)能過剩的微觀機理包括三方面的內(nèi)容：一是基于“潮涌現(xiàn)象”的產(chǎn)能過剩，二是基于“窖藏行為”的產(chǎn)能過剩，三是基于“企業(yè)博弈行為”的產(chǎn)能過剩。我們認為，三種情況下的微觀作用機制基本上從企業(yè)行為的角度解釋了產(chǎn)能過剩的微觀原因，為治理產(chǎn)能過剩宏觀政策的出臺提供一些借鑒意義。

一、“潮涌現(xiàn)象”下的產(chǎn)能過剩

林毅夫先生于2010年對“潮涌現(xiàn)象”進行了系統(tǒng)的論證和闡述，深刻揭示了“潮涌現(xiàn)象”與過剩產(chǎn)能直接的關(guān)系，開辟了一條深刻揭示產(chǎn)能過剩原因、尋求破解方法的新思路。“潮涌理論”的核心觀點在于從行業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)行為兩個方面揭示了過度投資、產(chǎn)能過剩的形成原因，從根本上揭示了產(chǎn)能過剩形成的微觀機理。

首先，從工業(yè)行業(yè)的性質(zhì)上看，多數(shù)行業(yè)特別是重化工行業(yè)屬于成熟產(chǎn)業(yè)，我國在這些行業(yè)中的技術(shù)較為成熟、產(chǎn)品市場已經(jīng)存在、在世界產(chǎn)業(yè)鏈中也占據(jù)了一定的位置，具備相應(yīng)的市場潛力，企業(yè)傾向于對一個有前景的行業(yè)產(chǎn)生共識，全球化進程加快也無形中強化了企業(yè)對行業(yè)前景共識的凝聚，企業(yè)對進入這些領(lǐng)域始終充滿信心。

其次，行業(yè)競爭導(dǎo)致的不確定性會對企業(yè)的投資決策帶來影響。眾多企業(yè)在市場、行業(yè)發(fā)展程度等各種不確定因素的共同影響下，做出進入某一相同行業(yè)的決策。企業(yè)在建設(shè)產(chǎn)能時需要一個周期，產(chǎn)能的形成也需要一個過程，但由于企業(yè)無法預(yù)知行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)狀況和未來行業(yè)內(nèi)企業(yè)的總量信息，本著“加速投資、盡快獲利”的理性目的，投資進程通常會加快，當(dāng)行業(yè)中進入企業(yè)的數(shù)目達到一定程度時，行業(yè)就會發(fā)生投資過度，出現(xiàn)投資的潮涌現(xiàn)象。

第三，金融機構(gòu)在“羊群效應(yīng)”的影響下也樂意給予這些投資項目金融支持，然而，等到每個企業(yè)的投資完成后，不可避免地將會出現(xiàn)產(chǎn)能的嚴重過剩。另外，企業(yè)進入機制和退出機制的成本不同助推了“潮涌現(xiàn)象”，進入成本小于退出成本，使得市場在自發(fā)調(diào)節(jié)的過程中失靈，產(chǎn)能過剩矛盾積累。

二、“窖藏行為”下的產(chǎn)能過剩

窖藏效應(yīng)是指在理性跨期決策的時候，企業(yè)往往傾向于做有關(guān)生產(chǎn)要素的儲備，防止未來由于需求上升而造成生產(chǎn)能力不足的問題發(fā)生。由于從生產(chǎn)要素投入到形成生產(chǎn)能力有一定的滯后性，理性廠商在波動的經(jīng)濟環(huán)境中，如果預(yù)期到未來市場需求更大，為了保持生產(chǎn)的連續(xù)穩(wěn)定，會預(yù)先對生產(chǎn)要素如原材料、設(shè)備、勞動力等進行投資儲備。由于前期的投資在下一期才能形成生產(chǎn)能力，微觀廠商往往做出保有過剩要素的方式來避免未來可能的缺貨損失，此外，一些重要的原材料如鐵礦石、銅等在國際大宗商品市場中具有重要經(jīng)濟價值，隨著國際大宗商品市場價格波動，原材料的金融屬性日益突出，在這樣的背景下，多數(shù)企業(yè)認為儲存一些原材料和相應(yīng)的生產(chǎn)能力對于企業(yè)未來的發(fā)展具有重要的意義。因此，從理性跨期決策行為的結(jié)果可能形成生產(chǎn)能力的過?；蛘哔Y產(chǎn)的閑置，為產(chǎn)能過剩埋下隱患。

即使在經(jīng)濟周期的低谷，廠商也并不一定自動減少生產(chǎn)要素，在預(yù)計未來需求可能還會上升的前提下，且調(diào)整要素成本要高于要素窖藏成本時，廠商會選擇繼續(xù)存儲這些生產(chǎn)要素，容易窖藏的要素包括生產(chǎn)技術(shù)、機器設(shè)備、人力資源等，這些要素窖藏容易、淘汰難?？陀^上加大了產(chǎn)能過剩的治理難度。

三、“博弈行為”下的產(chǎn)能過剩

博弈行為重點探討企業(yè)在競爭中人為設(shè)置壁壘的行為。行業(yè)中優(yōu)勢企業(yè)為了保持市場份額，維護市場地位，傾向于通過設(shè)置進入壁壘，組織其它企業(yè)進入該領(lǐng)域競爭?！霸谖黄髽I(yè)”通過已有的市場份額、市場影響力、以及雄厚的資金實力擴建產(chǎn)能，通過產(chǎn)能的擴建一是彰顯自身在行業(yè)中的主導(dǎo)地位或者重要影響力，二是加大進入成本，使小企業(yè)無力進入行業(yè)，通過巨額投資設(shè)置行業(yè)進入壁壘，這種投資具有長期性且成本很高，可以成功阻止?jié)撛诟偁帉κ诌M入該行業(yè)。但“在位企業(yè)”通過投資構(gòu)建的巨大產(chǎn)能，失去了“船小好調(diào)頭”的優(yōu)勢，在經(jīng)濟發(fā)生波動的情況下，很容易被過剩產(chǎn)能綁架，在產(chǎn)能過剩的道路上越走越遠。目前中國產(chǎn)能過剩多集中在重化工業(yè)，而這些行業(yè)中企業(yè)結(jié)構(gòu)是國有企業(yè)占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，民營企業(yè)所占的份額很小，行業(yè)的進入壁壘和投資成本較高。發(fā)生產(chǎn)能過剩時，即使企業(yè)虧損，但是為了保持市場份額以及行業(yè)地位，企業(yè)仍然在進行生產(chǎn)，從而也就合理地解釋了為什么重化工行業(yè)“增產(chǎn)不增收”的現(xiàn)象。

四、通過微觀機理分析得到的啟示

微觀機理著重考慮企業(yè)行為。通過對“潮涌現(xiàn)象”、“窖藏效應(yīng)”、“博弈效應(yīng)”三個維度的分析，可以為治理產(chǎn)能過剩提供一系列啟示。

第一，對企業(yè)微觀行為的合理引導(dǎo)不應(yīng)該被忽視，否則化解產(chǎn)能過剩將治標(biāo)不治本。產(chǎn)能的形成歸根到底是企業(yè)建設(shè)而成的，忽視企業(yè)的行為而僅從體制本身去找原因，頭疼醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳，無法達到從根本上化解產(chǎn)能過剩的目的。因此，對企業(yè)的微觀行為應(yīng)該從給予一個有效的引導(dǎo)，這種引導(dǎo)不是行政干預(yù)，而是充分發(fā)揮國家產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)作用，發(fā)揮政府、協(xié)會在信息發(fā)布、信息服務(wù)方面的作用，最大限度地減少自發(fā)式的盲目投資。endprint

第二，維護公平的市場競爭環(huán)境，破除壟斷，讓大企業(yè)有更多的精力去進軍產(chǎn)業(yè)鏈高端，通過市場機制防止新增過剩產(chǎn)能。企業(yè)通過“博弈行為”設(shè)置進入壁壘，不但浪費了大量的資金，而且不利于公平市場環(huán)境的形成。應(yīng)該適當(dāng)引入市場的機制，讓企業(yè)在市場中通過優(yōu)勝劣汰自發(fā)調(diào)節(jié)產(chǎn)能，這樣，有優(yōu)勢的大企業(yè)雖然可能在傳統(tǒng)行業(yè)中讓出一部分市場份額，但是會騰出更多的精力放在高端產(chǎn)品的研發(fā)上，有利于行業(yè)整體實力以及全行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)，即大企業(yè)占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈高端，中小企業(yè)為占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈中端和末端，互相協(xié)作，避免惡性競爭，提高行業(yè)的整體實力，既能避免產(chǎn)能過剩，同時又能促進行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

第三，從長遠的角度應(yīng)該給企業(yè)的產(chǎn)能提供一個置換的機會或者空間。企業(yè)窖藏的生產(chǎn)要素，在遇到經(jīng)濟周期波動時可能會形成過剩產(chǎn)能，但是如果從動態(tài)的角度看，這些產(chǎn)能如果合理地流動，就可能讓“去產(chǎn)能”的過程顯得不那么痛苦。正如我們在剛剛改革開放的時候，往往通過購買發(fā)達國家的二手設(shè)備減少投資成本，一些廢舊的設(shè)備、產(chǎn)成品可否通過相關(guān)的配套政策出口到經(jīng)濟較為落后的國家和地區(qū)，而不是在國內(nèi)遭到破壞式的淘汰。其核心要義是通過生產(chǎn)要素的置換，將要素合理使用，最大限度挖掘要素的價值。

五、化解產(chǎn)能過剩的對策建議

（一）建立產(chǎn)能利用率定期發(fā)布制度

具體操作中可以從程度指標(biāo)和效應(yīng)指標(biāo)兩個方面評價和衡量產(chǎn)能過剩：程度指標(biāo)包括產(chǎn)能利用水平，效應(yīng)指標(biāo)則可以細分為盈利指標(biāo)、市場價格、銀行呆壞賬、三廢排放等，運用加權(quán)平均法計算出衡量產(chǎn)能過剩程度的指數(shù)。同時，充分發(fā)揮地方發(fā)改、工信系統(tǒng)的信息上報功能和優(yōu)勢，提高信息的準確程度和代表性。該措施可操作性較強，只要行業(yè)指標(biāo)統(tǒng)計及時準確就可以實現(xiàn)。但是政策在操作中也面臨著如何加強與地方、行業(yè)協(xié)會、企業(yè)的協(xié)調(diào)溝通，以保證產(chǎn)能信息的及時發(fā)布的問題。

（二）充分發(fā)揮金融政策在治理產(chǎn)能過剩中的作用

一是優(yōu)化調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，對于新增貸款要提高貸款評估的水平，既要評估企業(yè)微觀經(jīng)營指標(biāo)，又要對未來行業(yè)走勢做出科學(xué)判斷，嚴控對落后產(chǎn)能的信貸支持；設(shè)置行業(yè)融資限額，防止風(fēng)險過度集中，建立和完善貸款的風(fēng)險退出機制。二是繼續(xù)加強對鋼鐵、光伏等重點領(lǐng)域貸款的風(fēng)險管控，借助銀行的優(yōu)勢幫助企業(yè)積極拓展銷售市場，疏通銷售環(huán)節(jié)，幫助企業(yè)進行技術(shù)改造和經(jīng)營轉(zhuǎn)型。三是充分發(fā)揮并購市場的作用。規(guī)范企業(yè)估值，做好資產(chǎn)評估工作。由第三方獨立機構(gòu)客觀、公正做好并購企業(yè)的資產(chǎn)評估工作，讓資產(chǎn)真正反映價值。同時支持并購基金的發(fā)展，支持發(fā)行高收益?zhèn)?，拓寬并購融資的渠道，支持有條件的企業(yè)進行海外并購，轉(zhuǎn)移部分產(chǎn)能。

（三）財政資金要發(fā)揮政策兜底的作用

淘汰落后產(chǎn)能是化解產(chǎn)能嚴重過剩矛盾的重要環(huán)節(jié)，也是難度最大的環(huán)節(jié)。不僅涉及到企業(yè)在市場中的去留問題，更涉及到人員安置、社會保障等多方面的問題，如果處理不當(dāng)，很容易激化矛盾，誘發(fā)不穩(wěn)定因素。財政資金應(yīng)發(fā)揮政策兜底作用，一是按照規(guī)定落實好下崗職工的社會保障待遇，二是對下崗職工再就業(yè)提供資金補貼和支持，對免費的職業(yè)介紹、職業(yè)指導(dǎo)等提供財政資金補貼，將化解產(chǎn)能嚴重過剩矛盾中企業(yè)下崗失業(yè)人員納入就業(yè)扶持政策體系中來，切實做好下崗失業(yè)人員社會保險關(guān)系接續(xù)和轉(zhuǎn)移，按規(guī)定落實好其社會保障待遇，依法妥善處理職工勞動關(guān)系。

（四）真正改革政績考核體系

一是要將考核指標(biāo)多元化，將環(huán)保、民生、資源節(jié)約等指標(biāo)納入考核體系，弱化地方政府投資動機。二是落實淘汰落后產(chǎn)能問責(zé)制，對于已經(jīng)上馬的過剩產(chǎn)能項目要及時叫停，對新增產(chǎn)能項目實施“誰核準，誰負責(zé)”，對通過拆分等違規(guī)手段上馬的項目要及時制止。三是加強對落實國家產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的監(jiān)督檢查，加強國家規(guī)劃的約束力、執(zhí)行力。改革政績考核標(biāo)準來化解產(chǎn)能過剩在短期內(nèi)推行起來困難較大，而且如何量化考核指標(biāo)是該項工作的一個難點所在。

（五）國有資本在化解產(chǎn)能過剩中應(yīng)起帶頭作用

國有資本從傳統(tǒng)產(chǎn)能過剩領(lǐng)域中退出，通過將贖回的資金注入到大飛機、3D打印等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。通過國有資本的注入一方面解決戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)面臨的困難，同時保護和延續(xù)產(chǎn)業(yè)的核心能力。目前實施這一政策有兩方面難點：一是目前一些戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)如光伏行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩苗頭，注入國有資本會不會加重產(chǎn)能過剩；二是對一些產(chǎn)能過剩行業(yè)的資本減持可能會遇到來自原有企業(yè)的阻力?？朔鲜鰞蓚€難點，關(guān)鍵是使國有資本進入到戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的高端生產(chǎn)環(huán)節(jié)，掌握核心技術(shù)，國有資本的轉(zhuǎn)移一方面淘汰原有的過剩產(chǎn)能，另一方面可以利用資金和技術(shù)優(yōu)勢進入到產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵高端環(huán)節(jié)，避免產(chǎn)業(yè)低端化、同質(zhì)化發(fā)展，同時形成引領(lǐng)和示范作用，讓更多的國有企業(yè)愿意通過資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的方式進入到高端產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

（作者單位：國家信息中心經(jīng)濟預(yù)測部）endprint