付保宗

2013年以來，工業(yè)發(fā)展的內(nèi)外部條件發(fā)生深刻變化，工業(yè)增長將在階段性下移中逐步尋找新平衡。

一、2013年工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特點(diǎn)

（一）工業(yè)延續(xù)中高速增長態(tài)勢，階段性降速趨勢逐步形成

2013年，我國工業(yè)經(jīng)濟(jì)延續(xù)由高速增長向中高速增長轉(zhuǎn)換的態(tài)勢。全年工業(yè)增速和比重均降至1991年以來的最低水平。全部工業(yè)增加值同比增長7.6%，增速比2012年下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.7%，比2012年下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。工業(yè)增加值在國內(nèi)生產(chǎn)總值中的比重由2012年的38.5%繼續(xù)下降至37%（見表1）。經(jīng)過增速持續(xù)下移之后，工業(yè)增長開始出現(xiàn)企穩(wěn)回升跡象，但回升基礎(chǔ)仍不牢固。規(guī)模以上工業(yè)增加值在1、2季度分別同比增長9.5%和9.1%，3、4季度則略有回升，分別同比增長10.1%和10.0%。具體來看，增速回升仍局限在少數(shù)行業(yè)領(lǐng)域，其中，電力和鋼鐵行業(yè)是工業(yè)增速提升主要?jiǎng)恿?，此外，汽車、電器機(jī)械、有色等行業(yè)增速也有一定回升；而煤炭、乙烯、有色、水泥等產(chǎn)量增速仍有所下行。比較而言，重工業(yè)增速回升明顯快于輕工業(yè)。重工業(yè)主導(dǎo)下的工業(yè)增速回升顯示經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在再度扭曲的風(fēng)險(xiǎn)，因此增速回升存在較大阻力。

（二）國內(nèi)工業(yè)品價(jià)格繼續(xù)走低，出口增長動(dòng)力仍顯不足

2013年以來，受供需矛盾加大拖累，工業(yè)品價(jià)格延續(xù)2012年以來的下降走勢，全年工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格和購進(jìn)價(jià)格指數(shù)分別比上年下降1.9%和2.0%，降幅均比2012年增大了0.2個(gè)百分點(diǎn)?？傮w而言，上游產(chǎn)品價(jià)格降幅明顯大于中下游產(chǎn)品。在工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格方面，采掘工業(yè)價(jià)格下降5.7%，原材料工業(yè)價(jià)格下降3.1%，加工工業(yè)價(jià)格下降2.0%。在工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格方面，黑色金屬材料、有色金屬材料及電線、燃料動(dòng)力和化工原料等價(jià)格降幅較大。工業(yè)品價(jià)格持續(xù)下降反映了國內(nèi)需求仍然低迷，市場供需仍在增速下移中探尋新平衡；同時(shí)，上游能源原材料產(chǎn)品價(jià)格較快下降卻有利于緩解工業(yè)企業(yè)成本上升壓力，緩解市場供需矛盾。受國際環(huán)境影響，工業(yè)品出口增長動(dòng)力仍然不足。2013年，出口總額增長7.9%，增速與上年持平，連續(xù)兩年保持在10%以下。更能直接反映工業(yè)企業(yè)出口狀況的出口交貨值同比名義增長5.8%，增速比2012年下降了5個(gè)百分點(diǎn)（見表2）。我國傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的國際市場份額已出現(xiàn)連續(xù)下降，2013年依然延續(xù)這種態(tài)勢，一般貿(mào)易出口增長10.1%，而加工貿(mào)易出口下降0.2%。顯然，我國依托要素低成本建立起來的傳統(tǒng)出口競爭優(yōu)勢正在弱化，而資本、技術(shù)密集型產(chǎn)品能否及時(shí)替代原有出口增長點(diǎn)卻取決于技術(shù)升級的速度。

（三）企業(yè)盈利狀況有所改善，但主營業(yè)務(wù)盈利水平依然較低

2013年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額同比增長12.2%，其中，主營活動(dòng)利潤卻僅比上年增長4%。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入比上年增長11.2%，以利潤總額計(jì)算的利潤率為6.11%，以主營活動(dòng)利潤計(jì)算的利潤率為6.04%（見表3）。工業(yè)企業(yè)利潤總額增長快于主營業(yè)務(wù)收入表明企業(yè)盈利狀況有所改善，但同時(shí)，工業(yè)企業(yè)主營活動(dòng)利潤增速明顯低于全部利潤增速，也明顯落后于主營業(yè)務(wù)收入增速，說明企業(yè)利潤改善主要來自非主營業(yè)務(wù)，而主營業(yè)務(wù)盈利狀況卻仍未明顯改善。在41個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中，31個(gè)行業(yè)主營活動(dòng)利潤比上年增長，9個(gè)行業(yè)主營活動(dòng)利潤比上年減少，1個(gè)行業(yè)主營活動(dòng)虧損比上年減少。由于工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格下降快于出廠價(jià)格下降，導(dǎo)致處于上游的煤炭、有色、建材等能源原材料行業(yè)利潤下降幅度較大；而裝備、汽車等中下游企業(yè)盈利狀況總體好于上游企業(yè)。工業(yè)新增利潤主要集中在汽車制造業(yè)、石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)等5大中下游行業(yè)。分企業(yè)類型看，國有及國有控股企業(yè)效益下滑明顯，全年實(shí)現(xiàn)利潤總額比上年增長6.4%，增速遠(yuǎn)低于工業(yè)平均水平。

（四）制造業(yè)投資增速趨緩，企業(yè)信心仍未出現(xiàn)顯著改觀

2013年以來，在產(chǎn)能過剩和效益低迷背景下，工業(yè)企業(yè)對未來預(yù)期受到明顯制約，投資動(dòng)能繼續(xù)趨于減弱。尤其是制造業(yè)投資增長較為乏力，全年制造業(yè)投資增長18.5%，比2012年下降3.5個(gè)百分點(diǎn)，低于全社會(huì)投資增速1個(gè)百分點(diǎn)（見表4）。制造業(yè)內(nèi)部，部分行業(yè)投資增速有回暖跡象，其中，通用設(shè)備、電子設(shè)備等中下游行業(yè)由于效益波動(dòng)較小，投資增速也相對較快；特別是受鐵路投資等支持政策影響，非汽車交運(yùn)設(shè)備投資增速顯著提升。相比之下，具有一定基礎(chǔ)性的電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資增長有所加快，全年投資增長18.4%，增速比2012年提高了近6個(gè)百分點(diǎn)。2013 年全年，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）制造業(yè)始終位于榮枯線（50）以上。12月份為51，表明企業(yè)整體保持穩(wěn)定中略有擴(kuò)張態(tài)勢。但從分項(xiàng)指數(shù)看，PMI生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)的缺口連續(xù)維持在相對較高位置，12月份分別為53.9和52，表明需求擴(kuò)張未能跟上產(chǎn)出擴(kuò)張，產(chǎn)能過剩矛盾存在加劇風(fēng)險(xiǎn)。在產(chǎn)能過剩矛盾沒有明顯緩解之前，制造業(yè)投資信心難以出現(xiàn)顯著改觀。

二、當(dāng)前工業(yè)運(yùn)行中的主要問題

（一）部分領(lǐng)域產(chǎn)能過剩矛盾日趨嚴(yán)重

目前，我國一些工業(yè)行業(yè)的產(chǎn)能過剩矛盾日趨嚴(yán)重。特別是鋼鐵、水泥、平板玻璃、電解鋁以及造船等傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能利用率明顯低于國際通常水平，由此導(dǎo)致利潤率大幅下滑，企業(yè)普遍經(jīng)營困難。并且，仍有一批在建、擬建項(xiàng)目導(dǎo)致產(chǎn)能過剩呈加劇之勢?？傮w來看，此輪產(chǎn)能過剩矛盾是本世紀(jì)以來較為突出的一次。根據(jù)近期有關(guān)調(diào)查，71%的企業(yè)認(rèn)為目前產(chǎn)能過?！胺浅?yán)重”或“比較嚴(yán)重”。超過一半的企業(yè)認(rèn)為，要消化目前的過剩產(chǎn)能，至少需要3年以上的時(shí)間。當(dāng)前產(chǎn)能過剩矛盾直接危及產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，甚至影響到民生改善和社會(huì)穩(wěn)定大局。目前鋼鐵、有色、建材、船舶等行業(yè)盈利水平已經(jīng)降至多年來的低點(diǎn)，個(gè)別行業(yè)處于全面虧損狀態(tài)。由于一些行業(yè)是高稅收行業(yè)，尤其是一些地方政府的重要稅收來源，行業(yè)效益下滑將對地方財(cái)政收入產(chǎn)生直接影響，在當(dāng)前地方債務(wù)融資平臺受到限制的背景下更可能增大地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近期地方財(cái)政增收趨緩和地方融資平臺受限對基建投資增長形成很大制約，反過來可能會(huì)加劇產(chǎn)能過剩矛盾并通過傳導(dǎo)效應(yīng)產(chǎn)生更大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)能過剩可能導(dǎo)致銀行不良貸款增加，處理不好會(huì)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)甚至經(jīng)濟(jì)停滯。此外，產(chǎn)能過剩還會(huì)引發(fā)下崗失業(yè)、能源資源浪費(fèi)和環(huán)境破壞等社會(huì)問題。為此，國務(wù)院出臺了《國務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見（國發(fā)〔2013〕41號）》，提出了化解產(chǎn)能過剩矛盾的總體思路和對策，政策效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)。

（二）國內(nèi)需求增長仍受到較大制約

2013年下半年以來，工業(yè)生產(chǎn)增速好轉(zhuǎn)很大程度源于電力、鋼鐵等上游行業(yè)增加值回升的拉動(dòng)，但中游行業(yè)增加值上行動(dòng)力仍然有限。從近幾年來看，中游行業(yè)產(chǎn)出增速往往領(lǐng)先于上游，目前上中游行業(yè)增長短暫背離顯示國內(nèi)需求改善仍然較為有限。當(dāng)前，我國依賴高投資拉動(dòng)工業(yè)增長的模式積累的矛盾不斷增加，正在面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。十八屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)市場機(jī)制發(fā)揮決定性作用，過去政府一些直接刺激和干預(yù)投資的方式將逐步弱化，特別是隨著地方融資平臺清理以及政績考核制度改革的推進(jìn)，地方政府主導(dǎo)的基礎(chǔ)設(shè)施投資增長將面臨較大壓力?？紤]到我國工業(yè)化尚未結(jié)束，城鎮(zhèn)化仍有很大空間，未來較長時(shí)期投資仍將發(fā)揮重要驅(qū)動(dòng)作用，但投資結(jié)構(gòu)將可能更多向基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)和引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級的方向傾斜。當(dāng)前，受到經(jīng)濟(jì)放緩、政務(wù)消費(fèi)受限等因素制約，終端工業(yè)品消費(fèi)增長速度有所下降但相對穩(wěn)定。2013年，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長13.1%，增速比2012年下降了1.2個(gè)百分點(diǎn)。長期來看，隨著收入水平提高、分配結(jié)構(gòu)改善以及社會(huì)保障能力增強(qiáng)，未來國內(nèi)消費(fèi)仍有繼續(xù)增長的潛力。但當(dāng)前汽車和房產(chǎn)等兩大傳統(tǒng)消費(fèi)熱點(diǎn)均陷入調(diào)整。受城市限購等政策制約，汽車銷售額持續(xù)下降。在調(diào)控政策等多種因素作用下，房地產(chǎn)投資也未有持續(xù)改善，房地產(chǎn)銷售、新開工、投資增速均有所徘徊。由于新的消費(fèi)亮點(diǎn)和熱點(diǎn)仍然缺失，受長期結(jié)構(gòu)性因素制約，消費(fèi)改善將需要一個(gè)較長的過程。

（三）出口需求復(fù)蘇仍存在很大不確定性

2013年以來，工業(yè)品出口環(huán)境緩慢向好，但風(fēng)險(xiǎn)因素猶在。人民幣匯率仍然不斷攀升，屢創(chuàng)新高。人民幣升值已經(jīng)成為我國出口面臨的最大現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，尤其是以新興市場為主的公司和眾多中小型企業(yè)受到影響最大。目前在國際交易中，人民幣已成為全球第九大國際貨幣，我國先后與多個(gè)國家簽署了雙邊的本幣互換協(xié)議。預(yù)期2014 年人民幣的國際化進(jìn)程有望提速，這將有利于外貿(mào)投資的便利并降低外貿(mào)企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。雖然美國、歐盟、日本等發(fā)達(dá)國家仍是拉動(dòng)我國出口增長的主導(dǎo)力量，但作用趨于減弱。由于近年來勞動(dòng)力成本持續(xù)上升以及人民幣升值造成我國出口競爭力下降，全球金融危機(jī)之后，我國對新興市場貿(mào)易的增長則相對較快，對我國出口增長的帶動(dòng)作用日益增強(qiáng)。但目前新興經(jīng)濟(jì)體國內(nèi)需求不足，經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力有限，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)仍存在著諸多矛盾，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的波動(dòng)性較大。此外，為爭奪國際市場，大部分新興經(jīng)濟(jì)體采取貨幣貶值策略，尤其是美國宣布退出QE政策后，使全球資本市場資金流向呈現(xiàn)新變化，新興經(jīng)濟(jì)體的貨幣將進(jìn)一步承受較大的貶值壓力，部分國家金融乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)危機(jī)并將影響所在區(qū)域的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。因此，盡管未來一段時(shí)期國際經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)有利于中國出口增長，但短期內(nèi)工業(yè)品出口增速難以大幅反彈。

（四）企業(yè)成本上升壓力持續(xù)增大

當(dāng)前，我國工業(yè)發(fā)展面臨的要素條件正在發(fā)生深刻變化，導(dǎo)致企業(yè)成本面臨持續(xù)上升的壓力。我國勞動(dòng)力總量在未來幾年即將見頂下降，農(nóng)村勞動(dòng)力已從無限供給轉(zhuǎn)向有限剩余，勞動(dòng)力成本上升趨勢不可逆轉(zhuǎn)；而且，年輕勞動(dòng)力、技能型勞動(dòng)力供給不足的矛盾更加突出，對工業(yè)企業(yè)尤其是勞動(dòng)密集型企業(yè)的倒逼效應(yīng)正加快顯現(xiàn)。近期在國家稅收金融支持政策影響下，企業(yè)資金成本壓力有所減弱，但長期存在的中小企業(yè)融資難和融資成本高問題仍然突出。近年頻繁出現(xiàn)的霧霾天氣對資源環(huán)境高損耗型的工業(yè)發(fā)展模式敲響了警鐘，未來社會(huì)各界對生態(tài)環(huán)境、生活環(huán)境要求將越來越高，國際上控制全球溫室氣體排放總量是大勢所趨。能源資源約束日漸增強(qiáng)要求企業(yè)加大節(jié)能環(huán)保投入，無疑將會(huì)提高企業(yè)運(yùn)營成本。在需求沒有明顯改善的條件下，企業(yè)成本上升將導(dǎo)致利潤空間被壓縮。值得一提的是，要素條件變化在制約工業(yè)短期增長的同時(shí)，也為推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)現(xiàn)長期健康發(fā)展提供了重要契機(jī)。

三、2014年工業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢展望

（一）工業(yè)增長將進(jìn)入中高速增長新階段，工業(yè)發(fā)展動(dòng)力機(jī)制面臨重要轉(zhuǎn)換

經(jīng)過多年持續(xù)高速增長之后，我國工業(yè)發(fā)展的內(nèi)外部條件發(fā)生深刻變化，工業(yè)增速和比重階段性下降的趨勢正在逐步形成，工業(yè)發(fā)展進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級和動(dòng)力機(jī)制轉(zhuǎn)換的重要時(shí)期。2014年將是全面深化改革的元年，十八屆三中全會(huì)擬定的全局性改革藍(lán)圖將不斷釋放制度紅利，將為工業(yè)長期發(fā)展提供新的動(dòng)力。同時(shí)，深化改革也將推動(dòng)工業(yè)發(fā)展向市場化軌道理性回歸，工業(yè)發(fā)展將更多地決定于工業(yè)結(jié)構(gòu)與供需結(jié)構(gòu)間的內(nèi)在矛盾變化。未來，在貨幣政策沒有太大松動(dòng)的條件下，“房地產(chǎn)—財(cái)政—基建—制造業(yè)—消費(fèi)”這一產(chǎn)業(yè)鏈條將難有大的作為；而其它消費(fèi)熱點(diǎn)培育仍需等待時(shí)機(jī)和時(shí)間。工業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)能過剩矛盾徹底化解尚需時(shí)日，發(fā)展方式粗放、創(chuàng)新能力不足等諸多結(jié)構(gòu)性問題凸顯使工業(yè)轉(zhuǎn)型升級成為必然選擇。外部國際形勢變化也將是喜憂參半，對我國工業(yè)增長的拉動(dòng)作用將更多是結(jié)構(gòu)性的，提升國際分工地位的緊迫性日益增強(qiáng)。目前，工業(yè)增速經(jīng)過一段時(shí)間的下移后逐步接近新的平衡，向潛在增長水平靠攏?？紤]內(nèi)外部支撐條件變化，綜合判斷，2014年，規(guī)模以上工業(yè)增速將進(jìn)入10%以下的常態(tài)運(yùn)行區(qū)間。

（二）部分上中游行業(yè)增長波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大，下游消費(fèi)品行業(yè)運(yùn)行將相對穩(wěn)定

近年來，上中游的能源原材料及投資品產(chǎn)業(yè)隨經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)性相對較大。經(jīng)過近半年多的去庫存之后，鋼鐵、有色、煤炭等部分行業(yè)供需關(guān)系有所改觀，部分產(chǎn)品進(jìn)入弱平衡狀態(tài)，如近期鐵礦石價(jià)格的上漲帶動(dòng)鋼鐵企業(yè)提高鋼材價(jià)格。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)下移，市場對投資穩(wěn)增長政策預(yù)期增加，預(yù)期未來投資增加的領(lǐng)域主要包括城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、軌道交通建設(shè)、中西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等，而一旦短期市場景氣度有所改善或政策出現(xiàn)松動(dòng)信號，將助推部分上中游行業(yè)打破弱平衡關(guān)系，進(jìn)入被動(dòng)減庫存和快速反彈階段，但隨之而來的過度投資風(fēng)險(xiǎn)也將再次顯現(xiàn)，因此產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行需要宏觀政策和市場預(yù)期的相對穩(wěn)定。比較而言，農(nóng)副食品制造業(yè)、食品制造業(yè)、紡織服裝服飾業(yè)等消費(fèi)品行業(yè)作為晚周期行業(yè)，市場相對穩(wěn)定且對政策敏感度較弱；受近期房地產(chǎn)銷售增速放緩的拖累，消費(fèi)品行業(yè)中彈性較大的家具制造業(yè)未來需求改善空間也相對有限。長期來看，以信息化和綠色低碳循環(huán)發(fā)展為主題的新一代電子信息產(chǎn)業(yè)和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)可望培育成為新的增長點(diǎn)。

（作者單位：國家發(fā)展改革委產(chǎn)業(yè)所）