○李普玲

（陜西財經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 陜西 咸陽 712000）

小微企業(yè)在我國占有相當大的比重，它們在解決就業(yè)、促進國民經(jīng)濟發(fā)展等方面起到了重要作用，然而這類企業(yè)由于管理人員及財務(wù)人員素質(zhì)相對較低，在會計信息處理方面尚存在著一定的問題，就更談不上財務(wù)分析了。2013年我國《小企業(yè)會計準則》開始實施，該準則的實施必將提高小微企業(yè)會計信息的真實性、可靠性和可比性，這些真實的、可靠的、可比的會計信息為小微企業(yè)進行財務(wù)分析提供了依據(jù)，使得小微企業(yè)進行必要的財務(wù)分析成為可能。

一、小微企業(yè)進行財務(wù)分析的可行性與必要性

2013年是我國小企業(yè)會計準則實施的第一年，《小企業(yè)會計準則》的最大亮點是：針對小微企業(yè)的會計人員素質(zhì)相對較低，本準則減化了相關(guān)賬務(wù)處理，減少納稅調(diào)整，從而有利于提高小微企業(yè)會計信息的可靠性。這些真實可靠的會計信息從外部信息使用者來看，有利于改善小企業(yè)目前籌資難、稅賦高等諸多阻礙小微企業(yè)發(fā)展的困境；從企業(yè)內(nèi)部來看，這些真實可靠的會計信息為小微企業(yè)進行自身財務(wù)分析提供了充分的、必要的條件，使得小微企業(yè)進行財務(wù)分析成為可能。同時，《小企業(yè)會計準則》的出臺也為小微企業(yè)的會計信息處理提供了標準，有利于小微企業(yè)會計信息之間的橫向比較。

財務(wù)分析的目標是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對特定決策有用的信息，并據(jù)此對企業(yè)的經(jīng)濟效益優(yōu)劣作出科學(xué)合理的評價，減少決策的不確定性。小微企業(yè)的最終目標是做大做強，要想完成這一終極目標，除了在經(jīng)營管理上下功夫，同時還需要根據(jù)自身情況結(jié)合財務(wù)報表進行必要的財務(wù)分析，然后根據(jù)分析結(jié)果找出存在的問題，并相應(yīng)地調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營，這樣才有可能實現(xiàn)最終目標。顯然，要實現(xiàn)這一目標，僅憑借幾個簡單、孤立的財務(wù)指標是不可能得出科學(xué)的、合理的、公允的綜合性結(jié)論的，因為每個單項財務(wù)指標只能從某一方面說明問題，況且不同財務(wù)指標之間可能會有一定的矛盾性或不協(xié)調(diào)性，如償債能力很強的企業(yè)，由于其借入資金較少，可能不能發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，導(dǎo)致其盈利能力可能會很弱；或償債能力很強的企業(yè)，由于其不同資產(chǎn)之間的結(jié)構(gòu)可能不太合理，導(dǎo)致其營運能力可能較差，因此，只有將各種不同報表、不同指標的分析與評價融為一體，才能從總體意義上把握企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、財務(wù)等不同方面的具體情況。綜合分析的意義就在于將有內(nèi)在聯(lián)系的各財務(wù)指標結(jié)合起來，對企業(yè)整體的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的優(yōu)劣進行綜合、全面、系統(tǒng)的剖析、解釋和評價。除此之外，綜合分析的結(jié)果可以在不同企業(yè)、同一企業(yè)的不同時期之間比較分析，有利于總結(jié)經(jīng)驗、吸取教訓(xùn)、發(fā)現(xiàn)差距、趕超先進，進而從根本上、整體上反映和把握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。綜上所述，小微企業(yè)的所有者僅僅看懂會計信息顯然已經(jīng)不能滿足企業(yè)的發(fā)展需要，要實現(xiàn)小微企業(yè)做大做強的目標就必須進行相應(yīng)的綜合財務(wù)分析。

二、以凈資產(chǎn)收益率對小微企業(yè)進行綜合財務(wù)分析

凈資產(chǎn)收益率可以表示為凈利潤與凈資產(chǎn)的比值，是一項綜合性最強的指標，它集中反映企業(yè)的營利能力即每一元的凈資產(chǎn)能帶來多少凈利潤，該指標越大說明企業(yè)的整體營利能力越強。小微企業(yè)的所有者一般也是經(jīng)營者，因此，該指標對所有者來說尤為重要的，是小微企業(yè)所有者掌握企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的重要依據(jù)。

凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷凈資產(chǎn)＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

其中銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)，這三項指標分別從小微企業(yè)營利能力、營運能力以及償債能力等三個方面反映企業(yè)的基本情況。銷售凈利率反映了企業(yè)營利狀況，即一元的營業(yè)收入產(chǎn)生的凈利潤是多少，該指標等于凈利潤÷營業(yè)收入，在該指標中，營業(yè)收入越高成本費用越小，其差額凈利潤也就越大，該指標也將越大，說明企業(yè)營利能力越強，因此，提加收入減少成本費用是銷售凈利率提高的基本條件。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入÷平均總資產(chǎn)，該指標反映了企業(yè)全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，是衡量企業(yè)全部資產(chǎn)利用效率高低的指標，即企業(yè)的業(yè)務(wù)多長時間能回一次本，該值越大說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，總資產(chǎn)使用效率就越高，反之則越低。具體來說，營業(yè)收入越高則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大；同時平均資產(chǎn)總額也是影響總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一個重要因素，資產(chǎn)總額由流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)組成，它們的結(jié)構(gòu)將直接影響資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。一般來說，企業(yè)流動資產(chǎn)的大小決定變現(xiàn)能力的強弱進而決定短期償債能力的高低，而非流動資產(chǎn)則代表了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和未來的發(fā)展?jié)摿Γ瑑烧咧g應(yīng)保持合適的比例關(guān)系。若某項資產(chǎn)比重過大，必將影響總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，此時應(yīng)具體分析其原因，并進行適當?shù)恼{(diào)整。

權(quán)益乘數(shù)等于平均總資產(chǎn)÷平均凈資產(chǎn)，或等于1÷（1-資產(chǎn)負債率），可以看出權(quán)益乘數(shù)可以用資產(chǎn)負債率（負債÷資產(chǎn)）來表示，它們之間的關(guān)系為資產(chǎn)負債率越高，權(quán)益乘數(shù)就越大，反之則越小。當企業(yè)的負債程度較高時，根據(jù)財務(wù)杠桿原理，能給企業(yè)帶來較多的收益，當然也會帶來較大的財務(wù)風(fēng)險，嚴重的話可能導(dǎo)致小企業(yè)的破產(chǎn)，因而該指標不宜過大，尤其是對小微企業(yè)來說應(yīng)相應(yīng)地降低權(quán)益乘數(shù)。

表1 基本財務(wù)數(shù)據(jù) （單位：元）

表2 相關(guān)指標計算表

總體來看，凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別從營利能力和資產(chǎn)利用效率兩個不同方面揭示小微企業(yè)的發(fā)展狀況，這兩項指標越大表明企業(yè)的經(jīng)營狀況越好，而權(quán)益乘數(shù)和企業(yè)的資產(chǎn)負債率緊密聯(lián)系在一起，該值不宜太大，應(yīng)保持合適的水平。

三、對小微企業(yè)進行綜合財務(wù)分析——以A企業(yè)為例

A企業(yè)位于西安市西咸新區(qū)，成立于2010年，是一家生產(chǎn)沙發(fā)和床墊的小微企業(yè)，該企業(yè)2013年開始執(zhí)行《小企業(yè)會計準則》，由于我國實行新準則僅有一年時間，為保證財務(wù)數(shù)據(jù)的可比性，表1的相關(guān)數(shù)據(jù)分別來自于A企業(yè)2013年6月底和12月底的中期報表。

1、對凈資產(chǎn)收益率的分析

從表2可知，A企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率在上半年至下半年間出現(xiàn)了一定程度的好轉(zhuǎn)，從上半年的10.26%增加至下半年的11.02%。即100元的投資產(chǎn)生的凈利潤從上半年的10.26增加至11.02，這對所有者來說是利好消息。下面結(jié)合銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)這三項指標分析凈資產(chǎn)收益率增加的具體原因。

凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

2013上半年 10.26%＝2.509%×1.343×3.046

2013下半年 11.01%＝1.672%×2.292×2.876

2013下半年凈資產(chǎn)收益率-2013上半年凈資產(chǎn)收益率＝11.01%-10.26%＝0.75%

2、銷售凈利率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響

銷售凈利率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響為（1.672%-2.509%）×1.343×3.046＝-3.424%。銷售凈利率等于凈利潤與營業(yè)收入之比，下半年和上半年的凈利潤分別為12668.56和10320.24增加了2348.32，營業(yè)收入分別為 757600.89和 411334.67增加了346266.22。從上述數(shù)據(jù)可以看出，營業(yè)收入雖大幅度提高，但是凈利潤提高幅度卻不大，這說明企業(yè)下半年的成本費用相比較上半年來說增加的過快，從而使得銷售凈利率下降，最終由于銷售凈利率變動使得凈資產(chǎn)收益率下降了3.424%。由此可以看出，下半年成本費用的過快增加是導(dǎo)致該企業(yè)營利能力下降的原因之一，具體應(yīng)對各項成本費用進行逐項對照，具體分析是哪些成本費用增加以及增加的原因是什么，在以后的生產(chǎn)經(jīng)營中要注意成本費用的控制，只有降低了成本費用才可以提高凈利潤進而提高銷售凈利率。

3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對凈資產(chǎn)收益率的影響為1.672%×（2.292-1.343）×3.046＝4.833%?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與平均總資產(chǎn)之比，這兩期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為2.292、1.343，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的增加說明企業(yè)總體利用資產(chǎn)情況有所提高，顯示出比上半年較好的效果，說明資產(chǎn)的效用得到了更好的發(fā)揮，表示該企業(yè)利用其總資產(chǎn)產(chǎn)生銷售收入的效率在增加?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對凈資產(chǎn)收益率的影響為4.84%，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是凈資產(chǎn)收益率增加的主要原因，這對企業(yè)是利好消息，在以后的生產(chǎn)經(jīng)營過程中要繼續(xù)加強。

4、權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響

權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響為1.672%×2.292×（2.876-3.046）＝-0.651%。A企業(yè)權(quán)益乘數(shù)有所降低，說明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)在上半年至下半年發(fā)生了變動，從3.046下降至2.876，說明該企業(yè)負債程度降低，償還債務(wù)能力增強，相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險也在減小。從以上計算可以看出由于權(quán)益乘數(shù)的下降，導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率減少了0.651%。由此可知，權(quán)益乘數(shù)是一把雙刃劍，既減少了財務(wù)風(fēng)險又減低了利潤水平，應(yīng)很好的加以利用，使其更好的調(diào)節(jié)利潤與風(fēng)險。通過這兩期數(shù)據(jù)來看，該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)均大于2，即資產(chǎn)負債率大于50%，說明企業(yè)的資金來源主要依靠的是負債，財務(wù)風(fēng)險較高?？傊姓邞?yīng)準確把握小微企業(yè)所處的環(huán)境，準確預(yù)測利潤，將負債所帶來的風(fēng)險控制在合理的范圍之內(nèi)。

綜上所述，該企業(yè)在以后的生產(chǎn)經(jīng)營過程中首先要在控制成本上下功夫，努力降低各項成本費用，并保持較高的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，同時還應(yīng)合理地控制負債所帶來的風(fēng)險，只有將這幾個方面結(jié)合起來才能更一步提高凈資產(chǎn)收益率，為企業(yè)帶來更多的收益。

四、結(jié)論

《小企業(yè)會計準則》的實施為小微企業(yè)發(fā)展提供了契機，當然小微企業(yè)要想實現(xiàn)做大做強的目標，必須要結(jié)合自己實際情況進行相關(guān)的財務(wù)分析，只有這樣才可以發(fā)現(xiàn)自身在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題，并結(jié)合實際對存在的問題予以改進，對好的方面繼承和發(fā)揚，早日實現(xiàn)小微企業(yè)的目標。

[1] 財政部：小企業(yè)會計準則[Z]．財會〔2011〕17號.

[2]財政部會計司編寫組：小企業(yè)會計準則釋義[M]．北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2011．