摘 要：隨著中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，我國民營企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，民營企業(yè)在促進經(jīng)濟發(fā)展、擴大社會就業(yè)、提供社會服務(wù)、增加財政收入等方面做出了巨大貢獻。但是，民營企業(yè)在迅速發(fā)展的同時，由于自身缺陷和外部環(huán)境多種因素也遇到許多問題，其中特別突出的問題是融資困難。本文結(jié)合民營企業(yè)自身的特點和局限性也是造成融資難的原因，通過分析并結(jié)合我國民營企業(yè)和我國融資環(huán)境的特點，本文就解決民營企業(yè)融資難的問題提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞： 民營企業(yè)；融資；對策

1.我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀的一般分析

1.1 融資的內(nèi)涵和分類

企業(yè)融資是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營與發(fā)展策略的需要，通過一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種經(jīng)濟活動。市場經(jīng)濟條件下，民營企業(yè)融資的方式多種多樣，但基本方式有兩種：內(nèi)源融資，是來源于企業(yè)內(nèi)部的融資，包括所有者投入、企業(yè)留存收益和職工集資；外援融資，是主要源于企業(yè)外部的融資，包括銀行貸款、互聯(lián)網(wǎng)金融、債券融資、股權(quán)融資、風(fēng)險投資和民間借貸。如圖1所示。

1.2 民營企業(yè)的重要地位和作用

改革開放20多年來，我國取得的經(jīng)濟成就與民營企業(yè)的發(fā)展密不可分，民營企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要組成部分。國家工商總局網(wǎng)站消息顯示，截至2013年3月底，我國實有企業(yè)1374.88萬戶，同比增長0.61%。其中，私營企業(yè)1096.67萬戶，增長1.01%，占企業(yè)總數(shù)的近80%。我國約60%以上的出口交貨值是民營企業(yè)創(chuàng)造的；我國新創(chuàng)造非農(nóng)業(yè)崗位3億多個，其中私營、個體經(jīng)濟就吸納了1.2億人；數(shù)據(jù)顯示，2013年前10個月，民營規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值累計增速為15.2%，在不斷夯實實體經(jīng)濟基礎(chǔ)的過程中，民營工業(yè)企業(yè)做出了突出貢獻。

1.3 不同類型的民營企業(yè)對融資的不同要求

不同類型的民營企業(yè)融資特點不同，當(dāng)然對融資渠道和條件的要求也不同。從融資的角度看，民營企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務(wù)業(yè)型、高科技型以及社區(qū)型等幾種類型。各類型的中小企業(yè)的融資特點和要求如下：

（1）制造業(yè)型民營企業(yè)。制造業(yè)型民營企業(yè)的資金需求是比較多樣和復(fù)雜的，這是由其經(jīng)營的復(fù)雜性所決定的。一般而言，制造業(yè)企業(yè)資金需求量較大，資金周轉(zhuǎn)相對較慢，經(jīng)營活動和資金使用涉及的面也相對較寬，因此，風(fēng)險也相應(yīng)地較大，融資難度也要大一些。

（2）服務(wù)業(yè)型民營企業(yè)。服務(wù)業(yè)型民營企業(yè)的資金需求主要是存貨的流動資金貸款和促銷活動上的經(jīng)營性開支借款。其特點是量小、頻率高、貸款周期短、貸款隨機性大。但是，一般而言風(fēng)險相對其它民營企業(yè)較小，因此是一般中小型商業(yè)銀行比較愿意給予貸款的對象。

（3）高科技型民營企業(yè)。高科技型民營企業(yè)除可通過一般民營企業(yè)可獲得的融資渠道融資外，比較重要的一個資金來源就是各種各類、層出不窮的“風(fēng)險投資基金”。這類基金既有政府設(shè)立的，又有私人建立的，也有政府和私人共同建立的，其性質(zhì)一般屬于產(chǎn)權(quán)資金。

2.我國民營企業(yè)融資困難的原因分析

2.1 民營企業(yè)融資難的制度原因分析

2.1.1我國金融體系的特點導(dǎo)致民營企業(yè)融資難

（1）國有商業(yè)銀行追求貸款規(guī)模效益的經(jīng)營宗旨造成對民營企業(yè)的“惜貸”

從國有商業(yè)銀行的角度看，商業(yè)銀行的運行機制導(dǎo)致對民營企業(yè)服務(wù)難。國有商業(yè)銀行長期擔(dān)負著為國有經(jīng)濟提供金融服務(wù)的任務(wù)，把在國民經(jīng)濟中占主導(dǎo)地位的國家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)、大型企業(yè)等作為服務(wù)重點。而對民營企業(yè)普遍采取歧視態(tài)度，即所謂的所有制歧視。

（2）銀行體系結(jié)構(gòu)不合理

目前，國有商業(yè)銀行仍處于壟斷地位，現(xiàn)有的幾家股份制銀行和地方性金融機構(gòu)不僅數(shù)量有限，而且各金融機構(gòu)與國有銀行業(yè)務(wù)趨同，市場趨同，沒有制定出合理的市場定位戰(zhàn)略，導(dǎo)致金融體系中缺乏與國有大銀行搭配合理的區(qū)域性和地方性金融機構(gòu)，中小企業(yè)難以得到有力的金融支持。

2.1.2現(xiàn)有的直接融資渠道對民營企業(yè)障礙重重

中國資本市場僅有十幾年的發(fā)展歷程，其結(jié)構(gòu)存在一定的缺陷，不利于民營企業(yè)的融資。從股票市場來看，按照相關(guān)規(guī)定，進入要求相對較低的深圳創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)行股票，必須滿足以下的盈利、資產(chǎn)和股本條件：最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%。資產(chǎn)要求：最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元；股本要求：企業(yè)發(fā)行后的股本總額不少于3000萬。

2.2民營企業(yè)融資難自身的原因分析

2.2.1 民營企業(yè)財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范，信用不高

民營企業(yè)大多是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的。許多民營中小企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營行為短期化以及負債多、積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風(fēng)險能力低，容易遭到市場的淘汰；財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。

2.2.2 民營企業(yè)信息不透明

由于民營企業(yè)屬于非國有企業(yè)，在現(xiàn)行的體制下，外部難以得到企業(yè)的信息，并且，很多民營企業(yè)確實存在管理不規(guī)范，信息不透明，賬務(wù)混亂的現(xiàn)象，致使貸款的管理成本高，風(fēng)險大，從而使得民營企業(yè)信用可得性相對低下，這都導(dǎo)致了所謂的所有制歧視現(xiàn)象。

3.解決民營企業(yè)融資問題的對策

3.1 加強民營企業(yè)的公司治理建設(shè)

企業(yè)融資能力的強弱，取決于企業(yè)內(nèi)部的管理水平。只有當(dāng)企業(yè)有了較高的盈利水平和較強的償債能力，企業(yè)才能獲得廣泛的融資渠道；民營企業(yè)應(yīng)逐步建立適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，逐步變原有的“家族式”管理企業(yè)為規(guī)范的股份制企業(yè)或有限責(zé)公司，建立起產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、保護嚴格、流轉(zhuǎn)通暢的現(xiàn)代企業(yè)制度。有了規(guī)范的企業(yè)制度，企業(yè)就能找到高水平的管理者，有了高水平的管理者，企業(yè)的資金融資渠道就容易暢通。endprint

3.2 充分利用“應(yīng)收賬款保理”業(yè)務(wù)

應(yīng)收賬款保理是在西方國家普遍應(yīng)用的一種金融衍生產(chǎn)品，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的出現(xiàn)也是剛興起的業(yè)務(wù)。顧名思義，應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，以獲得銀行的流動資金支持，加快資金周轉(zhuǎn)。而且如果企業(yè)使用得當(dāng)，可以循環(huán)使用銀行對企業(yè)的保理業(yè)務(wù)授信額度，從而最大程度地發(fā)揮保理業(yè)務(wù)的融資功能。尤其是對于那些客戶實力較強，有良好信譽，而收款期限較長的企業(yè)作用尤為明顯。

3.3 建立和健全民營企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系

（1）大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度。互助性擔(dān)保的優(yōu)勢來自于民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機制。

（2）建立完善民營企業(yè)信貸擔(dān)保體系。一是對于小額的貸款，放寬不動產(chǎn)抵押限制。二是制定和完善促進擔(dān)保業(yè)健康發(fā)展的法律法規(guī)，加強對信用擔(dān)保業(yè)的規(guī)范與監(jiān)管。三是加大政策扶持和資金支持力度，完善各項配套措施。四是改善民營企業(yè)信用環(huán)境，提升民營企業(yè)信用能力。

結(jié)論：眾所周知，企業(yè)的融資渠道主要是向銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券和股票上市。在股票上市方面，國有企業(yè)特別是關(guān)系到國有經(jīng)濟控制力的大中型國有企業(yè)，比民營企業(yè)在政策扶植方面更具有優(yōu)勢。因此，除少數(shù)規(guī)模較大的知名的民營企業(yè)外，大部分民營企業(yè)很難通過股票上市的融資渠道獲得資金；還有些民營企業(yè)即使符合上市要求，但考慮到上市后須充分披露會計信息的成本可能會高于融資收益，因而改制上市的積極性不高。在發(fā)行企業(yè)債券方面，由于涉及到金融風(fēng)險問題，民營企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券難以得到政府有關(guān)部門的批準。在銀行貸款方面，銀行對民營企業(yè)不同程度上存在著所有制歧視，在信貸計劃中對民營企業(yè)的需求考慮較少，貸款的條件也往往高于國有企業(yè)。因此，一般金融機構(gòu)不愿向他們發(fā)放貸款?？梢?，民營企業(yè)從銀行獲得貸款也是很困難的。

就我國民營企業(yè)融資存在的問題主要表現(xiàn)在：民營企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范，信用不高；民營企業(yè)信息不透明。為了解決民營企業(yè)融資難的問題，本文就解決我國民營企業(yè)融資難的問題提出幾點建議：首先，應(yīng)加快民營企業(yè)的公司治理建設(shè)，加強科學(xué)管理，建立健全法人治理機構(gòu)，強化財務(wù)管理，保證會計信息的真實性和合法性；其次，民營企業(yè)可拓寬直接融資渠道，這需要國家的政策支持，建立完善多層次的資本市場；另外，民營企業(yè)也可拓寬間接融資渠道，這需要國有商業(yè)銀行對民營企業(yè)增加服務(wù)項目和降低門檻，也需要增建多種形式的中小企業(yè)金融機構(gòu)，專門為民營企業(yè)服務(wù)。

參考文獻：

[1] 張厚義侯光明明立志梁傳運.《中國私營企業(yè)發(fā)展報告No.6（2005）》.社會科學(xué)文獻出版社.2005.12.01

[2] 劉新華.《我國中小企業(yè)融資理論述評》.《經(jīng)濟學(xué)家》2005年第2期

[3] 李亞.《民營企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》.中國方正出版社.2004.03.01

[4] 成學(xué)真.《困境與出路：西部地區(qū)非公有制經(jīng)濟融資環(huán)境研究》.民族出版社.2005.09.01

作者簡介：劉師彤（1986.01-），女，土家族，廣東省珠海市人，研究方向：企業(yè)管理。endprint

3.2 充分利用“應(yīng)收賬款保理”業(yè)務(wù)

應(yīng)收賬款保理是在西方國家普遍應(yīng)用的一種金融衍生產(chǎn)品，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的出現(xiàn)也是剛興起的業(yè)務(wù)。顧名思義，應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，以獲得銀行的流動資金支持，加快資金周轉(zhuǎn)。而且如果企業(yè)使用得當(dāng)，可以循環(huán)使用銀行對企業(yè)的保理業(yè)務(wù)授信額度，從而最大程度地發(fā)揮保理業(yè)務(wù)的融資功能。尤其是對于那些客戶實力較強，有良好信譽，而收款期限較長的企業(yè)作用尤為明顯。

3.3 建立和健全民營企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系

（1）大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度?；ブ該?dān)保的優(yōu)勢來自于民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機制。

（2）建立完善民營企業(yè)信貸擔(dān)保體系。一是對于小額的貸款，放寬不動產(chǎn)抵押限制。二是制定和完善促進擔(dān)保業(yè)健康發(fā)展的法律法規(guī)，加強對信用擔(dān)保業(yè)的規(guī)范與監(jiān)管。三是加大政策扶持和資金支持力度，完善各項配套措施。四是改善民營企業(yè)信用環(huán)境，提升民營企業(yè)信用能力。

結(jié)論：眾所周知，企業(yè)的融資渠道主要是向銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券和股票上市。在股票上市方面，國有企業(yè)特別是關(guān)系到國有經(jīng)濟控制力的大中型國有企業(yè)，比民營企業(yè)在政策扶植方面更具有優(yōu)勢。因此，除少數(shù)規(guī)模較大的知名的民營企業(yè)外，大部分民營企業(yè)很難通過股票上市的融資渠道獲得資金；還有些民營企業(yè)即使符合上市要求，但考慮到上市后須充分披露會計信息的成本可能會高于融資收益，因而改制上市的積極性不高。在發(fā)行企業(yè)債券方面，由于涉及到金融風(fēng)險問題，民營企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券難以得到政府有關(guān)部門的批準。在銀行貸款方面，銀行對民營企業(yè)不同程度上存在著所有制歧視，在信貸計劃中對民營企業(yè)的需求考慮較少，貸款的條件也往往高于國有企業(yè)。因此，一般金融機構(gòu)不愿向他們發(fā)放貸款?？梢姡駹I企業(yè)從銀行獲得貸款也是很困難的。

就我國民營企業(yè)融資存在的問題主要表現(xiàn)在：民營企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范，信用不高；民營企業(yè)信息不透明。為了解決民營企業(yè)融資難的問題，本文就解決我國民營企業(yè)融資難的問題提出幾點建議：首先，應(yīng)加快民營企業(yè)的公司治理建設(shè)，加強科學(xué)管理，建立健全法人治理機構(gòu)，強化財務(wù)管理，保證會計信息的真實性和合法性；其次，民營企業(yè)可拓寬直接融資渠道，這需要國家的政策支持，建立完善多層次的資本市場；另外，民營企業(yè)也可拓寬間接融資渠道，這需要國有商業(yè)銀行對民營企業(yè)增加服務(wù)項目和降低門檻，也需要增建多種形式的中小企業(yè)金融機構(gòu)，專門為民營企業(yè)服務(wù)。

參考文獻：

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[2] 劉新華.《我國中小企業(yè)融資理論述評》.《經(jīng)濟學(xué)家》2005年第2期

[3] 李亞.《民營企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》.中國方正出版社.2004.03.01

[4] 成學(xué)真.《困境與出路：西部地區(qū)非公有制經(jīng)濟融資環(huán)境研究》.民族出版社.2005.09.01

作者簡介：劉師彤（1986.01-），女，土家族，廣東省珠海市人，研究方向：企業(yè)管理。endprint

3.2 充分利用“應(yīng)收賬款保理”業(yè)務(wù)

應(yīng)收賬款保理是在西方國家普遍應(yīng)用的一種金融衍生產(chǎn)品，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的出現(xiàn)也是剛興起的業(yè)務(wù)。顧名思義，應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，以獲得銀行的流動資金支持，加快資金周轉(zhuǎn)。而且如果企業(yè)使用得當(dāng)，可以循環(huán)使用銀行對企業(yè)的保理業(yè)務(wù)授信額度，從而最大程度地發(fā)揮保理業(yè)務(wù)的融資功能。尤其是對于那些客戶實力較強，有良好信譽，而收款期限較長的企業(yè)作用尤為明顯。

3.3 建立和健全民營企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系

（1）大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度。互助性擔(dān)保的優(yōu)勢來自于民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機制。

（2）建立完善民營企業(yè)信貸擔(dān)保體系。一是對于小額的貸款，放寬不動產(chǎn)抵押限制。二是制定和完善促進擔(dān)保業(yè)健康發(fā)展的法律法規(guī)，加強對信用擔(dān)保業(yè)的規(guī)范與監(jiān)管。三是加大政策扶持和資金支持力度，完善各項配套措施。四是改善民營企業(yè)信用環(huán)境，提升民營企業(yè)信用能力。

結(jié)論：眾所周知，企業(yè)的融資渠道主要是向銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券和股票上市。在股票上市方面，國有企業(yè)特別是關(guān)系到國有經(jīng)濟控制力的大中型國有企業(yè)，比民營企業(yè)在政策扶植方面更具有優(yōu)勢。因此，除少數(shù)規(guī)模較大的知名的民營企業(yè)外，大部分民營企業(yè)很難通過股票上市的融資渠道獲得資金；還有些民營企業(yè)即使符合上市要求，但考慮到上市后須充分披露會計信息的成本可能會高于融資收益，因而改制上市的積極性不高。在發(fā)行企業(yè)債券方面，由于涉及到金融風(fēng)險問題，民營企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券難以得到政府有關(guān)部門的批準。在銀行貸款方面，銀行對民營企業(yè)不同程度上存在著所有制歧視，在信貸計劃中對民營企業(yè)的需求考慮較少，貸款的條件也往往高于國有企業(yè)。因此，一般金融機構(gòu)不愿向他們發(fā)放貸款。可見，民營企業(yè)從銀行獲得貸款也是很困難的。

就我國民營企業(yè)融資存在的問題主要表現(xiàn)在：民營企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范，信用不高；民營企業(yè)信息不透明。為了解決民營企業(yè)融資難的問題，本文就解決我國民營企業(yè)融資難的問題提出幾點建議：首先，應(yīng)加快民營企業(yè)的公司治理建設(shè)，加強科學(xué)管理，建立健全法人治理機構(gòu)，強化財務(wù)管理，保證會計信息的真實性和合法性；其次，民營企業(yè)可拓寬直接融資渠道，這需要國家的政策支持，建立完善多層次的資本市場；另外，民營企業(yè)也可拓寬間接融資渠道，這需要國有商業(yè)銀行對民營企業(yè)增加服務(wù)項目和降低門檻，也需要增建多種形式的中小企業(yè)金融機構(gòu)，專門為民營企業(yè)服務(wù)。

參考文獻：

[1] 張厚義侯光明明立志梁傳運.《中國私營企業(yè)發(fā)展報告No.6（2005）》.社會科學(xué)文獻出版社.2005.12.01

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[3] 李亞.《民營企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》.中國方正出版社.2004.03.01

[4] 成學(xué)真.《困境與出路：西部地區(qū)非公有制經(jīng)濟融資環(huán)境研究》.民族出版社.2005.09.01

作者簡介：劉師彤（1986.01-），女，土家族，廣東省珠海市人，研究方向：企業(yè)管理。endprint