張海霞+蒲艷

內(nèi)容摘要：本文剖析新自由主義與金融危機之間的內(nèi)在關聯(lián)，并論述金融危機爆發(fā)以來新自由主義思想的變化趨勢，指出新自由主義何以在某些領域遭到削弱而在其他一些領域得到修正和加強的表現(xiàn)與原因。最后提出正確認識新自由主義思想。

關鍵詞：新自由主義 金融危機 金融監(jiān)管

凱恩斯需求管理理論因20世紀70年代的經(jīng)濟滯脹面臨嚴重危機，使新自由主義得以盛行開來。新自由主義堅持在解決社會問題和實現(xiàn)人類目標時市場優(yōu)先于政府的原則，推崇市場原教旨主義，反對國家干預，結(jié)果釀制了2008-2009年金融危機。鑒于此，危機過后新自由主義思想是得到加強還是遭到削弱，有什么樣的表現(xiàn)和啟示就值得關注。

新自由主義與金融危機之間的內(nèi)在聯(lián)系

1990年，美國國際經(jīng)濟研究所在華盛頓召開有關拉美經(jīng)濟調(diào)整和改革的研討會，在會上達成“華盛頓共識”，這是新自由主義從學術(shù)理論演變?yōu)閲H資本主義經(jīng)濟范式的標志。新自由主義片面強調(diào)市場機制的功能和作用，鼓吹國有企業(yè)私有化、金融自由化和接觸管制，造成一系列的漏洞和問題，引發(fā)2008年的金融危機。

新自由主義和金融危機的內(nèi)在關聯(lián)可從以下幾個方面進行分析：一是新自由主義政策導致市場監(jiān)管和國家干預的放松或缺位。上個世紀80年代，美國制定新的法律放寬對金融業(yè)的管制，推進金融自由化，并允許政府機構(gòu)私有化后涉足更多的業(yè)務。美國還在2000年通過解除對許多復雜金融衍生品管制的法案，使美國的金融機構(gòu)可以通過從事投機性業(yè)務追逐最大利潤，造成金融衍生品泛濫，金融風險機率大大增加。二是新自由主義政策導致不合理的國際經(jīng)濟和金融秩序。新自由主義政策倡導在全球經(jīng)濟體系中推行自由化政策，要求世界各國解除對資本市場和金融機構(gòu)的管制，加速全球經(jīng)濟自由化和開放化。在國際資本自由流動的機制下，發(fā)展中國家在國際貿(mào)易中獲得的美元收入，又重新流入發(fā)達國家，推動發(fā)達國家資產(chǎn)價格的上漲和虛擬資本的膨脹，加劇金融危機的風險。另一方面，由于金融的放松管制和資本不受限制的自由流動，本身并不參與生產(chǎn)活動的金融資本分得的利潤比例越來越高，而產(chǎn)業(yè)資本分得的利潤相對下降，引致更多財富投入分配性的金融市場，而不是創(chuàng)造財富的生產(chǎn)過程，致使脫離實體經(jīng)濟的虛擬經(jīng)濟泡沫不斷膨脹，最終形成金融危機。三是新自由主義政策使政府在經(jīng)濟社會中的職能和作用明顯削弱，造成相對嚴重的貧富分化。新自由主義政策反對對勞動力市場的政府干預，主張減少政府對收入分配的調(diào)節(jié)，在與資本進行博弈中，處于劣勢地位的工人工資增長幅度遠遠趕不上利潤的增長幅度，造成工薪階層相對收入停滯，不得不采用借貸消費的方式維持之前的生活水平。危機初顯時，政府遵循新自由主義原則，未及時給予充分有效的調(diào)控，工薪階層難以再靠收入進行正常借貸，形成惡性循環(huán)，虛假的消費繁榮破滅，經(jīng)濟衰退開始。

危機爆發(fā)后新自由主義思想的變化趨勢

（一）金融危機后新自由主義思想遭到削弱

新自由主義主張全盤市場化、私有化和金融自由化，這是2008年金融危機的根源。危機爆發(fā)后，許多國家重新審視政府與市場的關系，強化政府在經(jīng)濟社會中的職能和作用，意味著新自由主義思想遭到削弱，開始出現(xiàn)一定的衰退，主要表現(xiàn)有：

強化政府對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。危機爆發(fā)后，各國普遍采取降息、注資、國有化和加強國際合作等方式應對危機，打破新自由主義對政府干預經(jīng)濟的指責，在一定程度上顛覆了新自由主義“市場萬能”的教條。

加強政府對經(jīng)濟生活的監(jiān)管。監(jiān)管缺位和失誤是此次金融危機的一大原因。2007年諾貝爾經(jīng)濟學獎得主之一的埃里克·馬斯金教授就曾表示：“美國次貸危機爆發(fā)的主要責任在政府的監(jiān)管失誤”。金融危機爆發(fā)前，美國為貫徹一直倡導的分權(quán)和制約精神，采取“雙重多頭”的金融監(jiān)管體制：聯(lián)邦和各州均有金融監(jiān)管的權(quán)力，由聯(lián)儲、財政部、證券交易所等近10個機構(gòu)和部門承擔監(jiān)管職責。這樣的監(jiān)管體制曾是美國金融業(yè)發(fā)展繁榮的堅實根基，但卻隨著金融的全球化發(fā)展和金融機構(gòu)綜合化經(jīng)營的不斷推進而出現(xiàn)越來越多的縫隙，其中最為突出的“縫隙”就是各部門、各產(chǎn)品的監(jiān)管標準不統(tǒng)一，監(jiān)管機構(gòu)太多，權(quán)限互有重疊，監(jiān)管空白也不鮮見。多頭監(jiān)管的存在，使得沒有任何一個機構(gòu)能夠得到足夠的法律授權(quán)來負責整個金融市場和金融體系的風險。因此，2010年7月，美國參議院通過最終版本的金融監(jiān)管改革方案，其內(nèi)容涉及金融領域的方方面面，被認為是美國自上世紀30年代“大蕭條”以來改革范圍最廣泛、最嚴厲的金融改革法案，這是政府加強經(jīng)濟監(jiān)管的最好證明。

加強政府的社會責任。新自由主義強調(diào)政府失靈，認為讓市場自行發(fā)揮作用更能實現(xiàn)整個社會的福利。危機爆發(fā)帶來的經(jīng)濟衰退迫使政府重新審視自己與市場的關系，并加強自己的社會責任。例如為防止大規(guī)模的債務鏈斷裂和居民的擠兌行為，避免整個信貸市場的崩潰，政府對居民在金融機構(gòu)的存款實施全部或部分擔保。美聯(lián)儲還對次級抵押貸款借款人推出救助措施，緩解住房抵押貸款借款人的還款壓力和以住房抵押貸款為資產(chǎn)的債券的違約率上升，向中小企業(yè)提供融資擔保，或直接購買企業(yè)的商業(yè)票據(jù)，或?qū)o力發(fā)行債券或票據(jù)的實體企業(yè)提供融資支持，穩(wěn)定就業(yè)和經(jīng)濟。瑞典政府所采取的危機應對措施更是體現(xiàn)“充分就業(yè)”、“社會平等”和“完善福利”等模式，日本的危機治理措施也包括對弱勢群體、社會福利和個人消費方面的投資。

（二）金融危機后新自由主義思想在部分領域得到加強

一是作為金融危機的罪魁禍首，同時也是新自由主義思想最大的獲益集團，金融業(yè)的巨型企業(yè)在危機后變得更加強大。新自由主義政策堅持金融自由化，對寡頭壟斷企業(yè)采取比較寬容的態(tài)度，培育了眾多的大型銀行，危機爆發(fā)后一些神話般的金融機構(gòu)不復存在，但幸存的銀行卻變得更加強大，更加有利可圖。與此同時，政府卻大力削減財政預算和公共服務開支，使公共服務業(yè)的境況變得更糟，銀行業(yè)在經(jīng)濟生活中的地位得到加強。

二是巨型企業(yè)的政治力量在一定程度上得到加強。在社會民主時期，政府規(guī)制、強大的再分配稅收體系和強大的工會逐漸縮小財富差距。但新自由主義政策反對對勞動力市場的政府干預，主張減少政府對收入分配的調(diào)節(jié)。在這種背景下，金融市場的空前繁榮使財富和權(quán)力不平等加劇，政治家和企業(yè)又利用金融市場形成的大規(guī)模借貸消費體系制造了虛假繁榮的局面。這種日漸依賴大型企業(yè)，特別是大型金融機構(gòu)的發(fā)展模式使巨型企業(yè)的政治力量逐步加強。巨型機構(gòu)通過游說活動，獲得有利于自身發(fā)展的政策。金融危機中幸存下來的企業(yè)更是與政府建立了密切的聯(lián)系，有些幸存者就產(chǎn)生于2008年政府救市計劃主導的銀行兼并行為。盡管政府為救市而購買銀行的股份，但由于大銀行跨國經(jīng)營的需要，并不適合長期國有化，但也不可能通過公開發(fā)行股票實行私有化。最大的可能就是分售給少數(shù)現(xiàn)存的企業(yè)，包括金融機構(gòu)或其他行業(yè)的大型企業(yè)。一旦如此，幾家銀行業(yè)的大型企業(yè)主導人們的經(jīng)濟生活，對整個經(jīng)濟產(chǎn)生巨大的影響，并在一定程度上代表公共利益的局面將會再次出現(xiàn)。endprint

啟示與建議

（一）正確處理實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟的關系

美國經(jīng)濟模式的最終失敗證明，一國實體經(jīng)濟的強弱永遠決定著該國經(jīng)濟規(guī)模的大小和經(jīng)濟發(fā)展的高度。我國是一個發(fā)展中國家，實體經(jīng)濟的發(fā)展水平不高，結(jié)構(gòu)不盡合理，效率有待提高。因此在未來的發(fā)展中一定要把最基本的戰(zhàn)略出發(fā)點和戰(zhàn)略目標放在實體經(jīng)濟的成長之上，最大限度地提升我國經(jīng)濟的科技水平和核心能力。虛擬經(jīng)濟是從實體經(jīng)濟中孕育而生的，它一方面會促進實體經(jīng)濟的發(fā)展，另一方面也不斷對市場經(jīng)濟的社會性提出更高的要求。一旦這些要求不能得到滿足，它就會以泡沫經(jīng)濟或金融危機的形式破壞正常運行的價值系統(tǒng)，使整個經(jīng)濟陷入混亂狀態(tài)。因此我們絕對不能本末倒置。其次要記住決定一國消費能力大小的最根本因素是本國國民擁有的財富和資源，并非惡意的透支和提取。所以我們必須踏踏實實地夯實經(jīng)濟基礎，絕不能急于求成，拔苗助長。

（二）盡快改革我國的金融監(jiān)管體制

我國目前對金融業(yè)采取分業(yè)監(jiān)管模式，嚴重割裂中國金融監(jiān)管體系，不利于當下的金融業(yè)發(fā)展，也不適合金融創(chuàng)新。改變我國目前“一行三會”分業(yè)監(jiān)管的格局，成立跨部門的協(xié)調(diào)監(jiān)管機構(gòu)，進行統(tǒng)一的協(xié)調(diào)監(jiān)管必將提高我國金融監(jiān)管的效率。我國已有“金融監(jiān)管聯(lián)席會議”作為協(xié)調(diào)平臺，并在此基礎上賦予該機構(gòu)更明確的權(quán)力和職責，并提供相應的法律保障和制度安排。我國還應建立協(xié)調(diào)監(jiān)管機構(gòu)完善的組織架構(gòu)和人員安排，并明確劃分與其他監(jiān)管部門監(jiān)管權(quán)責界限，避免重復監(jiān)管、多頭監(jiān)管或監(jiān)管過程中的推諉扯皮。

鑒于各監(jiān)管機構(gòu)之間存在信息不對稱和信息采集成績成本，建立微觀監(jiān)管機構(gòu)之間建立順暢的、低成本的信息交流和共享機制勢在必行，這樣可以避免忽略系統(tǒng)性風險的積累。政府應建立信息交換與共享平臺，并完善和提升平臺的信息化和科技化水準。政府還應盡快建立金融監(jiān)管信息相關的數(shù)據(jù)庫，適時采集和整理宏觀經(jīng)濟層面和各類金融機構(gòu)所反饋和采集的信息，提高數(shù)據(jù)的時效性和適用性。

（三）審慎推進金融市場對外開放

新自由主義主張金融自由化，要求世界各國解除對資本市場和金融機構(gòu)的監(jiān)管，允許資本自由流動和貨幣自由兌換，特別要求發(fā)展中國家的金融市場完全對國外資本開放。新自由主義政策使廣大發(fā)展中國家卷入資本主義全球經(jīng)濟體系。我國于2001加入“WTO”，2006年保護期滿全面開放銀行業(yè)。為提高銀行業(yè)風險防范能力，維護銀行體系安全穩(wěn)健運行，促進國民經(jīng)濟協(xié)調(diào)健康發(fā)展，中國銀行業(yè)對外開放應堅持審慎原則，積極采取措施確保金融安全和金融效率，繼續(xù)保持對國有金融機構(gòu)的絕對控股權(quán)，取消對外資銀行的優(yōu)惠政策，實現(xiàn)真正意義上的“國民待遇”。與此同時，對保險市場開放實施審慎監(jiān)管，全面防范保險風險等。這些都是健全保險市場機制、充分發(fā)揮保險業(yè)在宏觀經(jīng)濟中“助推器”與“穩(wěn)定器”作用的重要保障措施。在開發(fā)和創(chuàng)新保險產(chǎn)品方面，建議保障產(chǎn)品與投資產(chǎn)品并舉、延伸產(chǎn)品價值鏈和提升保險產(chǎn)品內(nèi)涵、優(yōu)化保險業(yè)的機構(gòu)準入和股權(quán)等。此外，在復雜的國內(nèi)外競爭環(huán)境下，還應注意防范保險業(yè)重大罪犯風險，建立良好的市場發(fā)展環(huán)境，并且加強保險消費者教育工作等。

（四）構(gòu)建和弘揚社會主義核心價值體系

新自由主義不僅被視為西方國家的經(jīng)濟范式，還被視為政治綱領和適應其政治需要的意識形態(tài)。在這樣一個充斥著極端的個人主義、利己主義和過度的享樂主義的社會，追求個人利益最大化成為個人的生活信條，個人欲望上的貪得無厭和生活方式上的自由放縱成為社會上的合理追求，危機在所難免。所以，應堅定走中國特色的社會主義道路，構(gòu)建和弘揚社會主義核心價值體系，特別是弘揚社會主義的集體主義和公共精神，實現(xiàn)個人利益和集體利益的統(tǒng)一；弘揚社會主義的利他精神與責任意識，在正確理解個人與集體利益辯證關系的基礎上把樹立利他精神作為個體自覺的責任和選擇，實現(xiàn)個人對集體、社會和他人的奉獻和尊重；弘揚社會主義的勞動觀念和可持續(xù)發(fā)展思維，尊重勞動，尊重勞動者，讓低碳技術(shù)和綠色經(jīng)濟成為新的經(jīng)濟增長點，實現(xiàn)社會經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

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