王曉坤

（中國(guó)建設(shè)銀行新疆區(qū)分行營(yíng)業(yè)部，新疆 烏魯木齊 830004）

一、水泥行業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)

（一）水泥行業(yè)呈現(xiàn)“三增”“三降”局面

以新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展為例，2009～2012年新疆經(jīng)濟(jì)跨越式發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，年均固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率都在30%以上，其中，水泥行業(yè)受此影響也出現(xiàn)快速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，新疆水泥產(chǎn)量從2007年的1410萬(wàn)噸已上升到2012年4024萬(wàn)噸，2012年水泥產(chǎn)量同比增長(zhǎng)26.8%，增幅高于全國(guó)20個(gè)百分點(diǎn)。但近兩年來，新疆水泥行業(yè)呈現(xiàn)“三增”“三降”局面，即水泥產(chǎn)量高速增長(zhǎng)，水泥建設(shè)項(xiàng)目投資高速增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng)；水泥價(jià)格逐月下降，水泥企業(yè)利潤(rùn)下降，水泥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增幅下降。預(yù)計(jì)未來幾年，水泥行業(yè)利潤(rùn)空間將會(huì)逐步縮小。

（二）水泥行業(yè)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)下降

2013年以來水泥、煤炭、鋼鐵價(jià)格波動(dòng)較大，并呈下降趨勢(shì)。其中水泥銷售價(jià)格大幅回落，行業(yè)效益下滑明顯。2012年每噸水泥利潤(rùn)已回落到2006年至2007年水平,價(jià)格從最高時(shí)600元/噸，到目前最低不超過200元/噸，嚴(yán)重影響了水泥行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，造成企業(yè)盈利水平下降。水泥行業(yè)持續(xù)低迷，導(dǎo)致其信用風(fēng)險(xiǎn)反彈壓力增大。

（三）宏觀調(diào)控政策引領(lǐng)節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)

銀監(jiān)會(huì)《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》和《綠色信貸指引》要求對(duì)國(guó)家規(guī)定的嚴(yán)重產(chǎn)能過剩行業(yè)實(shí)施上收審批權(quán)限，提高行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)提出“堅(jiān)持信貸環(huán)保合規(guī)、建設(shè)綠色信貸銀行”的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略。要求銀行始終堅(jiān)持把節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)作為落實(shí)國(guó)家宏觀調(diào)控政策、追求可持續(xù)發(fā)展、履行社會(huì)責(zé)任的重點(diǎn)內(nèi)容。當(dāng)前，以煤炭、鋼鐵、水泥行業(yè)為代表的高耗能、高污染企業(yè)，由于過度依賴煤炭資源，造成能源消耗大、環(huán)境污染和生態(tài)破壞嚴(yán)重等突出問題，國(guó)家將從嚴(yán)控制其行業(yè)的信貸投放。

二、水泥行業(yè)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）信貸風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)

以新疆水泥行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)為例，近三年來銀行業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)新疆52家水泥企業(yè)實(shí)施了信貸投入，貸款投放呈現(xiàn)持續(xù)增加趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年3月末，新疆銀行業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)轄區(qū)前20大水泥企業(yè)貸款余額達(dá)60.37億元，逾期貸款1.15億元。前20大水泥企業(yè)貸款余額占全疆52家水泥企業(yè)貸款余額的96.80%。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)多家水泥企業(yè)提示了公司治理結(jié)構(gòu)存在重大缺陷,現(xiàn)金流量波動(dòng)太大,負(fù)債率過高等預(yù)警信號(hào)。

（二）貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)呈上升趨勢(shì)

新增的水泥行業(yè)貸款主要向大中型企業(yè)、新建項(xiàng)目、中長(zhǎng)期貸款集中。集中度越高越容易受宏觀經(jīng)濟(jì)和水泥行業(yè)市場(chǎng)周期的影響，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩使區(qū)域信貸風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)，不良貸款新增或出現(xiàn)反彈幾率大。

（三）行業(yè)產(chǎn)能過剩導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加劇

2012年以來，水泥價(jià)格大幅走低，經(jīng)濟(jì)效益大幅下滑，一些經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)產(chǎn)能過剩問題突出，甚至出現(xiàn)全行業(yè)虧損，許多企業(yè)處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)，水泥行業(yè)生存和發(fā)展的壓力越來越大。

（四）淘汰落后產(chǎn)能出現(xiàn)貸款質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

從未來水泥行業(yè)重組兼并情況來看，全國(guó)仍以大企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展為趨勢(shì)，小水泥企業(yè)與大型企業(yè)相比除了產(chǎn)能落后外，還存在生產(chǎn)規(guī)模小、生產(chǎn)成本高、承受市場(chǎng)波動(dòng)能力弱等劣勢(shì)，小水泥企業(yè)利潤(rùn)逐漸被壓縮。如果價(jià)格持續(xù)下跌至其成本線，銀行存量不良貸款會(huì)長(zhǎng)期難以收回，貸款風(fēng)險(xiǎn)較高。

三、水泥行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策及建議

（一）加強(qiáng)行業(yè)信貸政策規(guī)劃，理性投放項(xiàng)目信貸資金

銀行要密切關(guān)注國(guó)家和地方政府高耗能、高污染企業(yè)政策調(diào)整的動(dòng)向，及時(shí)掌握重點(diǎn)企業(yè)的生產(chǎn)銷售、市場(chǎng)供求、價(jià)格趨勢(shì)等相關(guān)情況，合理設(shè)置行業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)額度預(yù)警指標(biāo)，嚴(yán)密水泥企業(yè)的貸款質(zhì)量及遷徙變化情況。有效落實(shí)“有保有壓”的信貸政策。對(duì)重點(diǎn)優(yōu)勢(shì)企業(yè)，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，維持存量貸款，適當(dāng)增加貸款。對(duì)前景不明的落后產(chǎn)能行業(yè)要逐步壓縮貸款，對(duì)已劣變的貸款客戶要進(jìn)一步加大清收力度,以最小的成本、在最短的時(shí)間內(nèi)從高耗能、高污染嚴(yán)重的行業(yè)中退出，降低風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)禁對(duì)落后工藝、環(huán)保不達(dá)標(biāo)的、盲目擴(kuò)張的水泥企業(yè)新增信貸投放。對(duì)已經(jīng)投放的存量項(xiàng)目貸款，銀行要定期與不定期地了解企業(yè)與項(xiàng)目的變化情況，加強(qiáng)與企業(yè)的溝通聯(lián)系，同時(shí)嚴(yán)格項(xiàng)目資金的使用監(jiān)督，切實(shí)做好對(duì)貸款企業(yè)資金的監(jiān)測(cè)。

（二）正確引導(dǎo)中小企業(yè)逐步淘汰落后產(chǎn)能，拓展企業(yè)生存途徑，盤活不良貸款

銀行通過深入調(diào)研，支持有條件的、管理較先進(jìn)的、市場(chǎng)有前景的小水泥企業(yè)實(shí)施技術(shù)改造升級(jí)，逐步淘汰落后、技術(shù)升級(jí)困難的企業(yè)。盡量鼓勵(lì)企業(yè)在當(dāng)前市場(chǎng)需求旺盛的時(shí)期多進(jìn)行資本積累，與有條件的大型企業(yè)進(jìn)行兼并重組，尋求適合企業(yè)自身發(fā)展的新途徑，為企業(yè)生存和發(fā)展積累資金。同時(shí)，針對(duì)有不良貸款傾向的企業(yè)實(shí)施“一戶一策”信貸退出政策，防范水泥行業(yè)不良貸款發(fā)生。對(duì)于確實(shí)轉(zhuǎn)化無(wú)望或有意賴賬的企業(yè)，要堅(jiān)決運(yùn)用多種手段予以清收。對(duì)于扭虧為盈可能性較大的企業(yè)，考慮以轉(zhuǎn)化為主，幫助其調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，盤活存量資產(chǎn)，逐步走出困境。

（三）加強(qiáng)水泥高污染企業(yè)的監(jiān)測(cè)預(yù)警，嚴(yán)格執(zhí)行調(diào)控政策，有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)

首先政府相關(guān)職能部門應(yīng)積極推動(dòng)并加強(qiáng)水泥項(xiàng)目建設(shè)審批管理，暫停核準(zhǔn)新的水泥項(xiàng)目，緩建已核準(zhǔn)未開工項(xiàng)目。對(duì)建設(shè)利用廢渣等循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目必須認(rèn)真論證，以免借機(jī)新增水泥產(chǎn)能。其次堅(jiān)決執(zhí)行國(guó)家淘汰落后產(chǎn)業(yè)政策，研究和采取強(qiáng)有力的差別電價(jià)、生產(chǎn)許可證管理、節(jié)能降耗、環(huán)境保護(hù)、資源綜合利用等配套政策措施，加快落后產(chǎn)能退出市場(chǎng)步伐。最后監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)做好水泥行業(yè)市場(chǎng)預(yù)期研判，實(shí)時(shí)披露行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于信貸投放中涉及水泥產(chǎn)能過剩問題突出，甚至出現(xiàn)全行業(yè)生存和發(fā)展壓力越來越大的各種問題，應(yīng)密切監(jiān)控及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，有效防范高耗能、高污染和產(chǎn)能過剩企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。