侯世強(qiáng)

（西烏珠穆沁旗農(nóng)村信用合作聯(lián)社，內(nèi)蒙古 026200）

2013年7月20日，中國人民銀行決定，放開金融利率管制，尤其對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限。這意味著，國家對(duì)商業(yè)銀行的利率市場化改革終于邁出了實(shí)質(zhì)性步伐，各銀行金融機(jī)構(gòu)將逐步全面進(jìn)入“利率競爭”時(shí)代。面對(duì)這種政策環(huán)境和經(jīng)營形勢的變化，農(nóng)村信用社如何調(diào)整戰(zhàn)略，積極應(yīng)對(duì)，是一個(gè)非常具有現(xiàn)實(shí)和長遠(yuǎn)意義的話題。

一、利率市場化給信用社利弊分析

隨著利率市場化的不斷提速，在2014年兩會(huì)上李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中提出，2014年深化金融體制改革的主要任務(wù)之一是建立存款保險(xiǎn)制度，健全金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。央行行長周小川也表示，存款保險(xiǎn)制度有望在2014年推出。此舉給整個(gè)銀行業(yè)系統(tǒng)帶來新的經(jīng)營壓力和挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，在利率市場化加快的進(jìn)程中，也將使信用社迎來新一輪的改革和挑戰(zhàn)。

（一）利率市場化給信用社有利因素分析

1.利率市場化。將使得農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營中可以實(shí)施更加靈活的差異化的利率策略。可以根據(jù)申請(qǐng)人的經(jīng)營狀況、實(shí)力、信譽(yù)程度等綜合因素，確定融資利率水平，定價(jià)策略將更加靈活，同時(shí)也有利于調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，促進(jìn)自身經(jīng)營。

2.增加獲利能力。利率市場化以后，特別是取消2.3倍的上限后，對(duì)于部分貸款，就可以通過上浮利率，從而獲得更多貸款利息收入，增加更多獲利能力。同時(shí)，在客戶選擇時(shí)，通過利率的調(diào)整及客戶對(duì)利率的承受能力，將資金盡可能多地用于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)，這樣也可以進(jìn)一步減少不良貸款。同時(shí)，還可以通過增強(qiáng)與其它金融機(jī)構(gòu)的市場競爭，進(jìn)一步提高服務(wù)水平，促進(jìn)服務(wù)創(chuàng)新。

3.提高信貸質(zhì)量。利率市場化之后，將會(huì)給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風(fēng)險(xiǎn)較大且信譽(yù)度低的客戶將退出信貸市場，進(jìn)而提升信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

4.有利于提高信用社創(chuàng)新水平。貸款利率取消上限，存款保險(xiǎn)和金融推出機(jī)制的確立，金融市場化改革漸行漸近，首先給信用社帶來利率風(fēng)險(xiǎn)。信用社的農(nóng)牧民客戶也會(huì)在利率變化不定的情況下，為使自己的金融資產(chǎn)免受金融大潮利率波動(dòng)的損失，實(shí)現(xiàn)自己增值保值的目的，從而希望信用社展現(xiàn)出穩(wěn)定一面更希望推出多樣化的金融產(chǎn)品。這將促使信用社為滿足農(nóng)牧民客戶需求和規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)一步提高金融創(chuàng)新動(dòng)力。

（二）利率市場化給信用社弊端分析

1.經(jīng)營壓力的增加。利率市場化進(jìn)程加速后，并不意味著貸款利率一定會(huì)升高，同樣也面臨著利率下降的問題，農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營壓力可能會(huì)有所增加。也就是資金成本將決定未來的每家金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況，而存款利率的最終放開，將對(duì)每一家銀行的經(jīng)營產(chǎn)生極大的影響。對(duì)于信用社來說，由于目前經(jīng)營收入主要來源仍然是利差收入，而利率的不確定性及頻繁的波變動(dòng)勢必會(huì)給經(jīng)營管理帶來更大的困難，最終可能形成利差縮小或收益下降。另外由于籌資成本及自身規(guī)模等原因，利率市場化后必然削弱農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶項(xiàng)目的競爭力，進(jìn)而影響到收益水平。

2.利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化之后，貸款定價(jià)將根據(jù)市場情況決定，利率對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的敏感性增加，各種市場經(jīng)濟(jì)變化，甚至是客戶變更還貸或取款時(shí)間等，都可能會(huì)對(duì)利率產(chǎn)生一定程度的影響，而由于總體上農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)規(guī)模相對(duì)較小、服務(wù)方式單一、自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力先天不足，利率的波動(dòng)對(duì)經(jīng)營產(chǎn)生的影響將更加放大。

3.對(duì)信用形成潛在風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場化過程中，如果缺少對(duì)利率的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，只是追求短期的收益，短期內(nèi)將導(dǎo)致貸款利率上升，從而刺激風(fēng)險(xiǎn)偏好者的貸款需求，同時(shí)擠出正常利率水平的合格貸款需求者，導(dǎo)致信貸市場的逆向選擇，增加借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)，從而使信貸市場貸款質(zhì)量的整體水平下降，提高未來違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此需要在控制利率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，未雨綢繆，提前積極研究對(duì)策，建立完善信用風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

4.對(duì)信用社的現(xiàn)有人才建設(shè)提出了新要求。利率市場化改革對(duì)信用社風(fēng)險(xiǎn)防控提出了更高要求，同時(shí)，隨著金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新能力的要求不斷提高，各種利率風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工具，特別是衍生金融工具的使用，需要專業(yè)人才。雖然信用社在員工隊(duì)伍建設(shè)方面取得了較好的成績，但是也認(rèn)識(shí)到，當(dāng)前信用社現(xiàn)有的激勵(lì)機(jī)制尚不能適應(yīng)利率市場化和未來改革發(fā)展的需要，專業(yè)人才的缺失，現(xiàn)有員工在年齡、專業(yè)、綜合素質(zhì)等方面結(jié)構(gòu)失衡，一定程度制約了金融市場化改革的障礙。

二、信用社應(yīng)對(duì)利率市場化的對(duì)策建議

面對(duì)利弊，信用社應(yīng)結(jié)合自身的利弊，通過多種途徑解決所面臨的一些不利因素。在銷售渠道、戰(zhàn)略定位、產(chǎn)品價(jià)格、人才培訓(xùn)與開發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)防控與管理、銷售渠道等方面開拓創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)自身的進(jìn)步，能夠在短時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營模式或經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變，避免在新形勢下，以免在金融變革的新形勢下不會(huì)因?yàn)榉山∪痛笮蜕虡I(yè)銀行之間競爭使得信用社逐漸被“吃掉”。

完善風(fēng)險(xiǎn)防控和管理體系。面臨市場風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)銀行間的競爭，信用社的發(fā)展愈走愈艱難，鑒于此，信用社應(yīng)當(dāng)健全風(fēng)險(xiǎn)防控和管理體系，對(duì)信貸管理、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等各個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)納入到風(fēng)險(xiǎn)防控和管理范疇內(nèi)，通過對(duì)操作流程的實(shí)時(shí)監(jiān)控，改進(jìn)前、中、后臺(tái)切割，對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行再造，加快流程銀行的前期調(diào)研，變事后監(jiān)督為事前監(jiān)督，提高自身識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制能力，降低由于自身原因帶來的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。

（一）加快改革步伐，化解經(jīng)營包袱

在應(yīng)對(duì)利率市場化中，信用社應(yīng)加快自身改革步伐，通過各種方式，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，積極推進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)改造，建立運(yùn)轉(zhuǎn)高效的現(xiàn)代化的經(jīng)營機(jī)制和管理體制。以組建農(nóng)商行為契機(jī)，積極清收不良貸款，消化歷史包袱，擴(kuò)大貸款投放總量，提升綜合競爭能力。

（二）完善資金定價(jià)體系

貸款定價(jià)要考慮以下因素：一是資金和服務(wù)成本；二是擬獲取利潤；三是企業(yè)形象，產(chǎn)品價(jià)格在一定程度上是企業(yè)形象的體現(xiàn)，較高的定價(jià)往往要有明顯沈于同業(yè)的服務(wù)水準(zhǔn)為后盾；四是根據(jù)對(duì)客戶群體的細(xì)分，較高的定價(jià)將會(huì)使優(yōu)質(zhì)客戶無法接受；五是真實(shí)貸款利率水平應(yīng)大于零；六是貸款利率須與資本和勞動(dòng)力的相對(duì)價(jià)格相適應(yīng)，利率應(yīng)低于投資一般收益率，總之，要綜合考慮客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)、綜合收益、籌資成本和運(yùn)營成本分?jǐn)?，建立綜合的測算體系，以靈活定出合理價(jià)位。具體方式以采用基礎(chǔ)利率加點(diǎn)模式為佳，即將對(duì)資信最好的客戶發(fā)放的短期營運(yùn)資金貸款的最低利率作為基礎(chǔ)利率，每筆貸款根據(jù)其違約風(fēng)險(xiǎn)和期限風(fēng)險(xiǎn)的大小，在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上加點(diǎn)或乘以一個(gè)系數(shù)來確定。

在利率市場化不同時(shí)期應(yīng)采用不同的定階策略。在農(nóng)村信用社實(shí)現(xiàn)利率市場化時(shí)期，貸款利率要綜合考慮前述因素并適當(dāng)?shù)陀诋?dāng)?shù)孛耖g借貸利率水平確定，以利于規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)。在保持利差水平相對(duì)穩(wěn)定的情況確定存款利率水平，用價(jià)格優(yōu)勢最大限度地占領(lǐng)市場，提高自身市場占有率，通過規(guī)模擴(kuò)大相應(yīng)降低單位固定成本從而爭取更大的效益。

利率市場化中期，各銀行存貸款利率均已放開，此時(shí)貸款市場競爭將趨于激烈，但農(nóng)村信用社若能很好地把握自身的市場定位，仍可在“三農(nóng)”市場上占據(jù)壟斷地位，而個(gè)體工商戶，民營企業(yè)貸款將是各方爭奪的重點(diǎn)。因此在這一階段，農(nóng)信社要采取更靈活的貸款定價(jià)策略，給優(yōu)質(zhì)客戶以優(yōu)惠，以鞏固自身的優(yōu)良客戶群。競爭結(jié)果會(huì)導(dǎo)致貸款利率總水平下降，因此唯有在內(nèi)部管理得到強(qiáng)化的前提下，調(diào)低利差，才能使自身立于不敗之地。由此，在利率市場化中期，農(nóng)信社應(yīng)在存款利率上保持略高于商業(yè)銀行水平、貸款必須實(shí)行差別利率，對(duì)優(yōu)質(zhì)大額的個(gè)體工商戶民營企業(yè)貸款，必須與當(dāng)?shù)劂y行同類貸款水平相近，而對(duì)額小、面廣的三農(nóng)貸款利率可以相對(duì)略高一些，以彌補(bǔ)自身的投入。

不同的定價(jià)能力又將加速銀行陣營的分化，加強(qiáng)銀行間競爭，加劇對(duì)客戶資源的爭奪，這就對(duì)中小銀行，尤其是對(duì)農(nóng)信社今后的發(fā)展提出了更為苛刻的要求，需要我們繼續(xù)深化改革，明晰市場定位，豐富服務(wù)內(nèi)容，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和防控能力進(jìn)行更為精細(xì)的管理。

（三）不斷提升主營業(yè)務(wù)收入并尋找新的利潤增長點(diǎn)

隨著各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間的競爭不但加劇，導(dǎo)致銀行存貸款之間的利差空間不斷縮小，因此，信用社要想求得生存和發(fā)展，就必須不斷拓寬銷售渠道，尋找新的利潤增長點(diǎn)，對(duì)此，實(shí)行中間業(yè)務(wù)是發(fā)展的必然選擇。信用社在發(fā)展過程中，可以從代收各種費(fèi)用著手，加強(qiáng)與保險(xiǎn)、稅收、學(xué)校、電信更社會(huì)各個(gè)部門之間的溝通，發(fā)展各種代收費(fèi)業(yè)務(wù)，如學(xué)費(fèi)、電話費(fèi)、稅金水電費(fèi)等。同時(shí)，實(shí)施業(yè)務(wù)多元化發(fā)展戰(zhàn)略。把經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整提高到關(guān)系今后長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)備高度，大力發(fā)展結(jié)算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財(cái)務(wù)顧問、信息服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)收入渠道，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。

（四）大力培養(yǎng)利率管理專業(yè)人才

利率定價(jià)是一項(xiàng)業(yè)務(wù)性和操作性都很強(qiáng)的工作，必須以一定的專業(yè)知識(shí)做基礎(chǔ)。為了確保利率定價(jià)的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，建議自治區(qū)聯(lián)社有計(jì)劃、有步驟地加強(qiáng)相關(guān)從業(yè)人員的知識(shí)培訓(xùn)，逐步建立一支能熟練掌握并能靈活運(yùn)用現(xiàn)代利率定價(jià)指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)管理技能的員工隊(duì)伍，為適應(yīng)利率市場化改革奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。同時(shí)，不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高自主定價(jià)能力。設(shè)立專門的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管部門，明確專門人員負(fù)責(zé)利率的監(jiān)控、測算和管理。針對(duì)利率市場化管理專業(yè)人員缺乏的現(xiàn)狀，應(yīng)加強(qiáng)員工培訓(xùn)，使信貸管理人員迅速掌握新型的利率管理知識(shí)，吸收新的利率管理觀念，掌握利率市場化中業(yè)務(wù)定價(jià)的方法和技能。

（五）密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行

利率作為最重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之一，其走向與宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況具有重要關(guān)系，因此，信用社要想科學(xué)地管理好利率風(fēng)險(xiǎn)就必須關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行態(tài)勢。要關(guān)注價(jià)格走勢、固定資產(chǎn)投資的增長情況、消費(fèi)的增長情況，以及國際利率走勢等。經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行態(tài)勢是影響政府是否采取利率政策的主要因素，諸如投資規(guī)模與速度、工業(yè)增長情況、GDP增長速度和就業(yè)等，這些指標(biāo)都很重要。總之，影響利率的因素非常多，不能只看單一指標(biāo)。

三、應(yīng)對(duì)利率市場化基層聯(lián)社與自治區(qū)聯(lián)社應(yīng)把握的關(guān)鍵

基層聯(lián)社在應(yīng)對(duì)利率市場化過程中，首要任務(wù)是要抓好一個(gè)重點(diǎn),處理好四個(gè)關(guān)系。

一個(gè)重點(diǎn)。是抓好建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，發(fā)揮利率杠桿的資金配置作用。信用社要盡快建立以內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)的利率定價(jià)信息系統(tǒng)，逐步引入對(duì)貸款的五級(jí)分類和客戶的信用評(píng)級(jí)。借鑒先進(jìn)的方法，測算不同行業(yè)、不同客戶對(duì)利率的敏感度，建立適應(yīng)利率市場化要求的定價(jià)機(jī)制。同時(shí)在利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)過程中，堅(jiān)持收益和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)稱的原則，實(shí)行以客戶為中心的差別化管理方式，即要防止利率過低影響信用社的經(jīng)營效益，又要防止利率過高影響農(nóng)戶增收和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長。

處理好四個(gè)關(guān)系。一是處理好貸款利率定價(jià)與國家信貸政策的關(guān)系。信用社在貸款定價(jià)時(shí)應(yīng)處理好與國家為支持“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展所制定的信貸政策之間的關(guān)系，把信用社貸款利率定價(jià)的適宜度與“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展有機(jī)結(jié)合。對(duì)種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、個(gè)體經(jīng)營、中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款應(yīng)區(qū)別對(duì)待，確定不同的貸款利率，推動(dòng)本地區(qū)特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。二是處理好貸款利率定價(jià)與信用社改革的關(guān)系。信用社由于缺乏貸款利率定價(jià)經(jīng)驗(yàn)，存在脫離實(shí)際、追求短期利益的傾向，這將會(huì)把部分優(yōu)質(zhì)客戶拒之門外，增加借款人還貸、還息和中小企業(yè)融資難度。因此，信用社在確定貸款利率水平時(shí)，要處理好短期利益和長期發(fā)展的關(guān)系，把利率定價(jià)機(jī)制的建立作為轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制、實(shí)行成本核算精細(xì)化管理的切入點(diǎn)，提高自身的經(jīng)營管理水平，以最終達(dá)到“雙贏”的目的。三是處理好貸款利率定價(jià)與貸款種類的關(guān)系。根據(jù)市場、信用、效益、風(fēng)險(xiǎn)原則，按照不同的貸款方式有差別地確定貸款利率，這樣既有利于增長信貸收益，也增加了對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的吸引力。四是處理好貸款利率定價(jià)與同行業(yè)同檔次貸款利率的關(guān)系。信用社要充分參考同行業(yè)同檔次貸款利率執(zhí)行情況，在適應(yīng)利率市場化、處理貸款安全性和效益性、有效規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行積極的探索，以進(jìn)一步完善信貸管理，提高自身競爭優(yōu)勢。

四、結(jié)語

短期內(nèi)利率市場化對(duì)信用社的影響不大，因?yàn)榻?jīng)過多年的發(fā)展，信用社業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，在縣域經(jīng)濟(jì)中發(fā)展占有重要地位，仍處于賣方市場，壟斷地位。加之縣域經(jīng)濟(jì)當(dāng)中大中型企業(yè)較少，主要還是以中小企業(yè)居多，中小企業(yè)在貸款議價(jià)方面能力有限，只能被動(dòng)接受信用社較高的貸款利率。信用社的壟斷地位暫時(shí)還能維持一個(gè)較長的時(shí)間。但從長期來看，信用社的壟斷地位會(huì)隨著存款利率市場的放開被打破，信用社在與國有商業(yè)銀行和股份制銀行的全面競爭當(dāng)中，先天的體制、機(jī)制問題會(huì)明顯暴露出來，小法人、小規(guī)模，點(diǎn)多、面廣反而會(huì)成為競爭中的劣勢，與其它銀行的一級(jí)法人、全國體制，在資金實(shí)力、業(yè)務(wù)品種、人員素質(zhì)等方面競爭明顯處于劣勢。要改變這種局面，防止信用社在競爭中被邊緣化，唯一的出路就在利率市場化改革還為到位的情況下，倒逼信用社加快自身改革步伐，抓緊練好內(nèi)功，在服務(wù)理念、產(chǎn)品研發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)防范、業(yè)務(wù)流程、員工隊(duì)伍、企業(yè)文化等方面下足功夫，只有這樣信用社才會(huì)在任何時(shí)候立足于市場，不被市場所淘汰。