《浙江經(jīng)濟(jì)》年度報(bào)告研究課題組

全面認(rèn)識浙江經(jīng)濟(jì)新增長態(tài)勢

《浙江經(jīng)濟(jì)》年度報(bào)告研究課題組

高增長之后的“換擋”是一種必然趨勢。要深刻認(rèn)識新趨勢，主動適應(yīng)新變化，在穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)中尋找發(fā)展平衡點(diǎn)、選準(zhǔn)改革突破口，爭取在不長時(shí)間平穩(wěn)轉(zhuǎn)入經(jīng)濟(jì)增長的新軌道

進(jìn)入二季度，越來越多的跡象顯示，經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)的態(tài)勢正在確立。經(jīng)濟(jì)短期企穩(wěn)固然值得欣慰，但并不意味著趨勢反轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)下行壓力依然存在。前不久，習(xí)近平總書記指出，要“從當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性特征出發(fā)，適應(yīng)新常態(tài)，保持戰(zhàn)略上的平常心態(tài)?！毙鲁B(tài)之所以“新”，意味著不同以往，意味著各方需要以新的視角和新的思維來看待中國經(jīng)濟(jì)、看待浙江經(jīng)濟(jì)，理性認(rèn)識增長階段轉(zhuǎn)換的新趨勢、新特點(diǎn)，從容應(yīng)對各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，顯得尤為重要和迫切。

背景：中國經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)

中央領(lǐng)導(dǎo)首次以“新常態(tài)”描述新周期中的中國經(jīng)濟(jì)，既是對中國經(jīng)濟(jì)大勢的準(zhǔn)確把握，同時(shí)也是對未來政策走向的一個(gè)大定論，為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)增速換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加”特殊階段的挑戰(zhàn)指明了方向。

一是增長減速的新常態(tài)。在過往長達(dá)30多年的時(shí)間跨度中，中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了接近10%的年平均增長（而同期世界經(jīng)濟(jì)年均增速僅2.87%），然而從2010年第一季度開始，中國經(jīng)濟(jì)的增長速度逐漸下行，2014年一季度增速下滑至7.4%。從過去兩位數(shù)的GDP增速到如今以7.5%為軸上下窄幅波動的GDP增速，中國經(jīng)濟(jì)已正式告別了過去的“高歌猛進(jìn)”，進(jìn)入了7%-8%增長區(qū)間。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長速度回落的主導(dǎo)因素，是“潛在增速的回落而非傳統(tǒng)意義上的總需求不足，是結(jié)構(gòu)性的趨勢性下滑而非周期性的波動”。其實(shí)，高增長之后的“減速”是發(fā)展階段變化導(dǎo)致的自然換擋，這符合普遍的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，問題的關(guān)鍵可能還不在于我們是否能夠接受這個(gè)經(jīng)濟(jì)增長的新常態(tài)，而在于能否盡早進(jìn)入一個(gè)新的穩(wěn)定增長軌道或者狀態(tài)，讓增長在新的潛力水平附近穩(wěn)定下來，尋求一個(gè)適應(yīng)長期可持續(xù)發(fā)展的新速度。

二是結(jié)構(gòu)平衡的新常態(tài)。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)不僅僅是增長速度意義上的新常態(tài)，更包括結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型意義上的新常態(tài)，結(jié)構(gòu)優(yōu)化和再平衡已成為步入“新常態(tài)”中國經(jīng)濟(jì)的主基調(diào)。所謂結(jié)構(gòu)優(yōu)化和再平衡，就是要從投資、出口拉動的工業(yè)主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)向以消費(fèi)為基礎(chǔ)、服務(wù)主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)的更為均衡的經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)型（消費(fèi)將起到越來越重要的作用、服務(wù)業(yè)將扮演越來越重要的角色）、由要素驅(qū)動向效率驅(qū)動和創(chuàng)新驅(qū)動的增長模式轉(zhuǎn)變。如今與增長速度放緩相適應(yīng)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化再平衡已經(jīng)開始，表現(xiàn)在：消費(fèi)已扭轉(zhuǎn)了長期下滑的態(tài)勢，經(jīng)濟(jì)對投資和凈出口的依賴已在降低；服務(wù)業(yè)比重持續(xù)提高并超過工業(yè)，產(chǎn)業(yè)升級和創(chuàng)新驅(qū)動加快；經(jīng)濟(jì)增長中的單位能耗和污染不斷下降。由發(fā)展階段變化引起的深度調(diào)整，不是短期的，而是要經(jīng)歷一個(gè)比較長的時(shí)期，這將是一個(gè)十分艱難的過程。

三是調(diào)控方式的新常態(tài)。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，面對經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性趨勢放緩和“去杠桿、去產(chǎn)能、去庫存”潛在風(fēng)險(xiǎn)不斷釋放，宏觀調(diào)控政策保持了少有的定力和穩(wěn)健。中央政府一再強(qiáng)調(diào)只要經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處在可接受的區(qū)間之內(nèi)，“不會為經(jīng)濟(jì)一時(shí)波動而采取短期的強(qiáng)刺激政策”，政策制定更加注重“長期發(fā)展”，強(qiáng)調(diào)主動有為、統(tǒng)籌施策、精準(zhǔn)發(fā)力，不搞“大水漫灌”，創(chuàng)造性地提出區(qū)間調(diào)控和定向調(diào)控，戰(zhàn)術(shù)上將“微調(diào)”與“預(yù)調(diào)”結(jié)合起來，定向發(fā)力的“微刺激”已是政策的重點(diǎn)。同時(shí)強(qiáng)調(diào)更多依靠改革的辦法、更多發(fā)揮市場的決定性作用，以結(jié)構(gòu)性改革為基礎(chǔ)重塑宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控，推動“體制改革—結(jié)構(gòu)調(diào)整—穩(wěn)定增長”進(jìn)入良性循環(huán)。

判斷：浙江經(jīng)濟(jì)已轉(zhuǎn)向新常態(tài)

在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型出現(xiàn)重大變化的新常態(tài)下，階段轉(zhuǎn)換是浙江當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的最重要特征。在增長階段轉(zhuǎn)換期，依靠要素投入和低成本優(yōu)勢帶來的高增長逐漸結(jié)束，伴隨而來的一個(gè)問題是浙江經(jīng)濟(jì)將在增長新階段停留在什么位置，呈現(xiàn)出什么樣的增長軌跡，并以何種方式到達(dá)新增長平臺。

一是浙江經(jīng)濟(jì)增速已經(jīng)換擋，中高速或中速增長將是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的中長期狀態(tài)。與中國經(jīng)濟(jì)一樣，高增長曾經(jīng)是浙江經(jīng)濟(jì)的典型特點(diǎn)，1979-2011年全省GDP年均增長12.8%，比同期全國平均高出近3個(gè)百分點(diǎn)，是全國各省區(qū)中增長最快的省份之一，其中2001-2007年全省GDP年均增長13.4%，且相近兩年之間的起伏基本不超過2個(gè)百分點(diǎn)。而2008年的國際金融危機(jī)則是浙江經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的分水嶺，危機(jī)后浙江GDP增長在2008-2010年間經(jīng)歷了較大波動，GDP季度增長率走出了一個(gè)V字形下降和回升的軌跡（2010年第1季度峰值為15.0%），隨后逐步下滑，至2011年第4季度回穩(wěn)在9%左右。然而，進(jìn)入2012年GDP增速又開始回落，當(dāng)年第1季度“破八”、降為7.1%，隨后出現(xiàn)回穩(wěn)態(tài)勢至2013年第四季度，但進(jìn)入2014年增速又下滑至第1季度的7.0%、上半年的7.2%。至此，浙江經(jīng)濟(jì)增速近10個(gè)季度運(yùn)行在7%-8.5%的區(qū)間。從年度增速看，進(jìn)入“十二五”以來浙江GDP年度增速始終未能實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長（2011年、2012年、2013年分別為9.0%、8.0%、8.2%），呈現(xiàn)波浪式的減速態(tài)勢。從全國范圍來看，浙江近年經(jīng)濟(jì)增速的回落雖不是獨(dú)有現(xiàn)象，但回落幅度卻明顯大于江蘇、山東等省，經(jīng)濟(jì)增速與全國平均趨同甚至低于全國平均增速。

更深入地觀察近年浙江經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的趨勢和變化，支撐傳統(tǒng)模式的增長動力盡顯疲態(tài)：2008年之前浙江工業(yè)增加值增速一直保持在15%-20%左右，而近兩三年增速下滑到10%以下(2012年、2013年為7.1%、8.5%，今年上半年為6.4%）；出口增速從過去20%以上大幅回落至近兩三年的10%左右（2012年出口增長僅3.8%），在個(gè)別月份甚至出現(xiàn)負(fù)增長。這樣的一種調(diào)整不僅是因?yàn)橥庑璧淖兓?，更主要的是傳統(tǒng)出口競爭優(yōu)勢不斷減弱（今年1-6月工業(yè)出口交貨值僅增長3.7%）。從投資看，盡管近年增速扭轉(zhuǎn)了此前（2005-2010年）連續(xù)大幅低于全國平均水平的局面，但伴隨著投資邊際產(chǎn)出不斷遞減，2012年后投資增速也開始相對放緩（2012年、2013年、今年上半年分別為21.4%、18.1%、17%）。舊的增長結(jié)構(gòu)和模式逐漸被打破，折射出的恰恰就是浙江經(jīng)濟(jì)向新常態(tài)的過渡。

可以說，目前浙江GDP增速的回落態(tài)勢已不再是一種短期波動，而是一種趨勢性表現(xiàn)，體現(xiàn)了浙江經(jīng)濟(jì)階段性變化的特征。浙江人均GDP已超過1.1萬美元（若按購買力平價(jià)測算，有研究①劉世錦等著，《陷阱還是高墻——中國經(jīng)濟(jì)面臨的真實(shí)挑戰(zhàn)和戰(zhàn)略選擇》，北京：中信出版社，2011。認(rèn)為浙江早在2006年就達(dá)到11000國際元的水平），基本接近高收入經(jīng)濟(jì)體的收入起點(diǎn)(人均GDP12475美元)。國際經(jīng)驗(yàn)表明，一批成功的追趕型經(jīng)濟(jì)體如日本、韓國、臺灣等二三十年的高速增長以后，在人均GDP達(dá)到11000國際元時(shí)，幾乎無一例外出現(xiàn)了增長速度的“自然回落”，平均降幅達(dá)30%-40%。若按照浙江過去30多年的12.8%平均增速回落30%-40%算，浙江經(jīng)濟(jì)增速在7.68%-8.96%之間是一個(gè)合理的區(qū)間，2011年-2013年浙江經(jīng)濟(jì)增長也基本上落在這一自然區(qū)間。事實(shí)上，經(jīng)歷30多年的兩位數(shù)高增長之后，隨著資源環(huán)境約束趨緊、人口紅利因素淡出、技術(shù)引進(jìn)消化吸收空間縮小，浙江已進(jìn)入潛在經(jīng)濟(jì)增長率下移的新階段，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)增長率隨之下降比較正常。我們認(rèn)為，今后三到五年7%-9%的中高速或中速增長態(tài)勢將成為浙江經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一個(gè)新常態(tài)，未來還有可能進(jìn)一步下降。浙江經(jīng)濟(jì)走到今天，已不能只看速度，更重要的是提升質(zhì)量和效益。我們要從昔日的GDP崇拜和速度型情結(jié)中掙脫出來，以平常心態(tài)對待一個(gè)并不太快但扎實(shí)有效的中速增長，力求使經(jīng)濟(jì)增長率的下移成為一個(gè)逐步漸進(jìn)的過程。

二是浙江經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷一段重要的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期，面臨的風(fēng)險(xiǎn)與壓力是前所未有的。過去十多年，各級政府強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)調(diào)整從來沒有放松過，但經(jīng)濟(jì)高增長期形成了很強(qiáng)的路徑依賴，以致在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中結(jié)構(gòu)調(diào)整異常緩慢，“三個(gè)過多”依賴并沒有得到根本改變。而階段的轉(zhuǎn)換不僅僅是增長速度的換擋與調(diào)整，更重要的是增長動力的轉(zhuǎn)換與接續(xù)。這既是增長路徑變動期，也是結(jié)構(gòu)調(diào)整關(guān)鍵期。從某種程度上講，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速放緩也是政府進(jìn)行主動調(diào)整加快轉(zhuǎn)型的結(jié)果。近年來，浙江實(shí)施了調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式的一系列“組合拳”，包括正在推進(jìn)的“五水共治”、“四換三名”、“三改一拆”等，淘汰落后過剩產(chǎn)能力度之大前所未有，同時(shí)設(shè)備更新改造和創(chuàng)新研發(fā)投入、資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)以及服務(wù)業(yè)發(fā)展都出現(xiàn)了積極的勢頭，涌現(xiàn)出一系列以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電子商務(wù)為核心的新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)，形成了新的增長動力。這些積極變化標(biāo)志著一個(gè)浙江經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型全面展開的“新常態(tài)”正在開啟。

新常態(tài)下雖然經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)已經(jīng)或正在發(fā)生一些具有中長期意義的轉(zhuǎn)折性變化，特別是市場主體自發(fā)的調(diào)整有助于向新的增長模式轉(zhuǎn)型，但伴隨著經(jīng)濟(jì)下行也使得過去高增長時(shí)期粗放擴(kuò)張積累的問題“水落石出”。如受產(chǎn)能過剩、要素成本上升、創(chuàng)新能力不足等多重因素影響，目前一些行業(yè)企業(yè)的贏利水平大幅下降，部分行業(yè)困難企業(yè)呈蔓延擴(kuò)大趨勢。而房地產(chǎn)市場分化調(diào)整和量價(jià)下行（上半年全省商品房屋銷售面積下降22.6%、銷售額下降27.5%），資產(chǎn)估值大幅回落，地方土地出讓金收入下滑，削弱了一些地區(qū)和企業(yè)償債與融資能力，局部地區(qū)金融潛在風(fēng)險(xiǎn)（如不良貸款“雙升”態(tài)勢、地方融資平臺償債壓力）等問題開始凸現(xiàn)。同一般經(jīng)濟(jì)增長時(shí)期相比，這個(gè)時(shí)期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不穩(wěn)定性、不確定性因素明顯增加，由某個(gè)事件或問題引發(fā)局部風(fēng)險(xiǎn)乃至系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性也在提高。要把管控風(fēng)險(xiǎn)放到更為重要的位置，高度重視房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)資金鏈擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)，確保經(jīng)濟(jì)在合理區(qū)間穩(wěn)健運(yùn)行是當(dāng)務(wù)之急。

三是把握增長轉(zhuǎn)型與全面改革交織融合的大趨勢，向持續(xù)深化改革要?jiǎng)恿?。伴隨著階段的轉(zhuǎn)換，重要的是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制機(jī)制的系統(tǒng)轉(zhuǎn)換。歷史地看，改革開放以來浙江經(jīng)濟(jì)每一輪增長的背后，都有先行改革的強(qiáng)力支撐。新常態(tài)下，只有破除制約新的增長潛能釋放的種種障礙，重構(gòu)政府、企業(yè)、市場體系之間關(guān)系，才能走出一條依靠效率驅(qū)動和創(chuàng)新驅(qū)動的中速度、高效益的發(fā)展道路。因此，在適應(yīng)國家宏觀政策調(diào)整新常態(tài)、提高落實(shí)國家政策含金量的同時(shí)，必須把精力放到全面深化改革上，加速推進(jìn)各項(xiàng)改革措施盡快落地，在提升效率形成增長動力、提升要素資源配置能力和化解房產(chǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)、引導(dǎo)釋放社會資金活力等方面實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)突破。當(dāng)前尤其要緊緊抓住市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用這個(gè)核心，不斷深化“三張清單一張網(wǎng)”建設(shè)，最大限度減少政府對微觀事務(wù)的管理，最大限度破除市場壁壘，最大限度激發(fā)民間和市場活力，從制度創(chuàng)新、規(guī)則建設(shè)上搶先一步構(gòu)筑適應(yīng)新常態(tài)的體制機(jī)制優(yōu)勢。

執(zhí)筆：楊祖增