東北財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生院 ［韓］金昭延

東北財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 路 妍

危機(jī)后在華韓資銀行的發(fā)展問題與發(fā)展策略*

東北財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生院 ［韓］金昭延

東北財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 路 妍

在美國金融危機(jī)和歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的影響下，全球銀行業(yè)在經(jīng)營環(huán)境、監(jiān)管制度和發(fā)展策略等方面都發(fā)生了深刻的變革，這些變革影響著中國銀行業(yè)的發(fā)展變化，也對危機(jī)后在華韓資銀行的發(fā)展帶來一定的挑戰(zhàn)。

以往一些學(xué)者主要研究韓國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國的市場戰(zhàn)略，還有一些學(xué)者主要研究韓資銀行的本土化戰(zhàn)略，但對已經(jīng)進(jìn)入中國市場的韓資銀行可持續(xù)發(fā)展問題的研究，尤其是危機(jī)后在華韓資銀行面臨的發(fā)展問題及其發(fā)展策略的研究還較少。因此，本文的研究具有一定的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

一、危機(jī)后中國銀行業(yè)的發(fā)展變化

(一)危機(jī)后中國銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化。

據(jù)2013年7月英國《銀行家》雜志發(fā)布的“全球1000家大銀行排名”，2012年中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行位列全球銀行業(yè)前10位，其中中國工商銀行位居榜首。由此可見，危機(jī)后中國銀行業(yè)仍持續(xù)發(fā)展，其變化趨勢明顯不同于全球銀行業(yè)的發(fā)展變化。表現(xiàn)在:

1.中國銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增加。從圖1中可以看出，從2003年到2012年中國銀行業(yè)的總資產(chǎn)和總負(fù)債規(guī)模一直上升。2012年年末中國銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模為134萬億元，比2011年增長了18.6%，截至2013年6月底，中國銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模為141萬億元。隨著中國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的不斷增長，中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資能力也隨之提高。除了重點(diǎn)項(xiàng)目和行業(yè)以外，中國銀行業(yè)還支持“三農(nóng)”、中西部地區(qū)和小微企業(yè)貸款等，不僅貸款規(guī)模明顯增加，而且貸款結(jié)構(gòu)也逐步改善。

圖1 中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債總量

2.中國銀行業(yè)凈利息收益率呈現(xiàn)出下降趨勢。從圖2中可以看出，除2010年第三季度中國十大上市銀行的凈利息收益率(Net Interest Margin，NIM)略微下降外，之后開始逐步上升，2012年第一季度凈利息收益率達(dá)到最高水平為2.74%。但之后又開始下降，2013年第一季度的凈利息收益率為2.62%，與2012年第一季度相比，下降了0.12個(gè)百分點(diǎn)。凈利息收益率下降的主要原因是利率市場化改革的不斷推進(jìn)。2012年6月和7月，中國人民銀行實(shí)施了兩次存貸款利率的不對稱下調(diào)，擴(kuò)大了利率浮動(dòng)區(qū)間，利率市場化發(fā)展到“存款利率規(guī)定上限，貸款利率規(guī)定下線”的階段，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率的浮動(dòng)下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。2013年7月20日，中國人民銀行取消貸款利率0.7倍的下線規(guī)定，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。因此，中國銀行業(yè)受到利率市場化改革的影響，銀行業(yè)的獲利能力水平有所下降。

圖2 中國上市銀行凈利息收益率(NIM)走勢

3.各類商業(yè)銀行的資產(chǎn)增速不同。從圖3中可以看出，除了股份制銀行以外，大部分類型的商業(yè)銀行2012年比2011年增速都有所下降。其中，股份制銀行2012年比2011年增加了4.7個(gè)百分點(diǎn);而外資銀行增速下降幅度最大，2012年增速為10.5%，比2011年下降了13.1個(gè)百分點(diǎn)。2011年外資銀行進(jìn)入中西部地區(qū)后，增速提高到23.6%，但是2012年隨著投資額減少，其增速也隨之下降。其原因主要是:金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理;金融脫媒化，直接金融規(guī)模擴(kuò)大;非對稱利率變動(dòng)區(qū)間放大;中國銀行業(yè)的人民幣貸款增速和比重有所減少。

(二)危機(jī)后外資銀行經(jīng)營環(huán)境的變化。

1.外資銀行機(jī)構(gòu)持續(xù)增加。從表1中可以看出，截至2012年年底，在華外資銀行法人機(jī)構(gòu)總行有42家，與2008年相比增加了10家;法人機(jī)構(gòu)分行以及附屬機(jī)構(gòu)為275家，與2008年相比增加了112家;外國銀行分行為95家，與2008年相比卻減少了21家;在華外資銀行業(yè)機(jī)構(gòu)總計(jì)為412家，與2008年相比增加了101家。從銀行類型來看，2008年獨(dú)資銀行共有185家，2012年為305家，獨(dú)資銀行的擴(kuò)張趨勢明顯。由于2006年12月中國政府實(shí)施的“外資銀行管理?xiàng)l例”規(guī)定:在華外資銀行為了經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)必須要設(shè)立法人銀行。所以，在華外資銀行紛紛設(shè)立法人銀行。2008～2012年期間，在華外資銀行法人機(jī)構(gòu)總行和法人機(jī)構(gòu)分行及附屬機(jī)構(gòu)的數(shù)量增加，而外國銀行分行卻相對減少。

圖3 2011～2012年各類商業(yè)銀行資產(chǎn)同比增速

表1 2008年和2012年在華外資銀行機(jī)構(gòu)情況表 家

2.外資銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、總資產(chǎn)增加，但總資產(chǎn)占比卻下降。從表2中看出，2012年在華外資銀行的營業(yè)性機(jī)構(gòu)數(shù)為412家，比2006年增加了188家;2012年在華外資銀行的總資產(chǎn)規(guī)模為23 804億元，比2006年增長了2.56倍;2012年在華外資銀行的所有者權(quán)益為2555億元，比2006年增長了3.42倍;2012年外資銀行占中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比率為1.82%，比2006年減少了0.29個(gè)百分點(diǎn)。從總資產(chǎn)、所有者權(quán)益和營業(yè)性機(jī)構(gòu)數(shù)方面可以看出，在華外資銀行迅速發(fā)展，2012年在華外資銀行總資產(chǎn)比2006年增加了156.53%。但中國銀行業(yè)的增速更快，2012年中國銀行業(yè)總資產(chǎn)比2006年增長了203.63%。因此，外資銀行總資產(chǎn)占中國銀行業(yè)總資產(chǎn)的比率持續(xù)減少，2012年僅占1.82%。

3.外資銀行稅后利潤波動(dòng)性增長。從表3中看出，2007～2012年，除了外資銀行以外，整個(gè)中國銀行業(yè)稅后利潤都增長很快。與中國銀行業(yè)稅后利潤相比，外資銀行的稅后利潤的走勢不穩(wěn)定，隨著國際經(jīng)濟(jì)、中國經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)而變化。2008年外資銀行稅后利潤為119.2億元，2009年受到美國金融危機(jī)的影響，外資銀行的稅后利潤大幅下降為64.5億元。隨著全球經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇和中國經(jīng)濟(jì)的率先復(fù)蘇，2011年外資銀行的稅后利潤又上升到167.3億元，2012年外資銀行的稅后利潤略有減少為163.4億元。2012年外資銀行稅后利潤略有減少的原因:一是中間業(yè)務(wù)收入的減少;二是2012年受兩次降息的影響使外資銀行的利差收入收窄;三是出口貿(mào)易不景氣給以貿(mào)易融資為主的外資銀行業(yè)務(wù)帶來不利影響。

表2 2006～2012年在華外資銀行營業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)與總資產(chǎn)情況

表3 2007～2012年中國銀行業(yè)稅后利潤情況表 億元

(三)危機(jī)后中國銀行業(yè)監(jiān)管制度的變化。

1.中國銀行業(yè)監(jiān)管要求的變化。首先，中國銀行業(yè)存貸比率的變化。2010年中國銀監(jiān)會(huì)要求銀行要符合75%的存貸比監(jiān)管要求。2013年第一季度中國銀行業(yè)的存貸比為64.68%，與2012年第四季度的存貸比降低了0.63個(gè)百分點(diǎn)。其次，中國商業(yè)銀行的資本充足率和核心一級資本充足率水平保持穩(wěn)定。中國銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年第一季度中國商業(yè)銀行的資本充足率為12.28%，核心一級資本充足率為9.85%。中國商業(yè)銀行資本充足率和核心一級資本充足率一直保持穩(wěn)定的水平。

2.中國銀行業(yè)監(jiān)管制度內(nèi)容的變化。2011年4月中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》，主要內(nèi)容為提高銀行業(yè)審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以及增強(qiáng)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管?！吨袊y行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》借鑒《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，規(guī)定商業(yè)銀行的核心一級資本為5%，一級資本為6%和總資本充足率為8%;留存資本(儲(chǔ)備資本)為2.5%，逆周期資本緩沖為0～2.5%，對系統(tǒng)重要性銀行附加資本為1%;貸款撥備率(貸款損失準(zhǔn)備/貸款)不低于2.5%，撥備覆蓋率(貸款損失準(zhǔn)備/不良貸款)不低于150%，杠桿率最低為4%。流動(dòng)性監(jiān)管包括，流動(dòng)性覆蓋比率(LCR)和凈穩(wěn)定融資比率(NSFR)設(shè)定為100%，存貸比率低于75%，核心負(fù)債比率大于60%。

2012年6月，中國銀監(jiān)會(huì)頒布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》，提高了中國商業(yè)銀行的資產(chǎn)穩(wěn)健性標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)了金融消費(fèi)者保護(hù)制度等。同時(shí)，規(guī)定該辦法自2013年1月1日開始實(shí)行，到2019年前為止，要求系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率為11.5%，非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率為10.5%。2012年12月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于實(shí)施〈商業(yè)銀行資本管理辦法〉過渡期安排相關(guān)事項(xiàng)的通知》，對已經(jīng)達(dá)到目標(biāo)的銀行和還未達(dá)到目標(biāo)的銀行實(shí)施差異化要求，儲(chǔ)備資本要求有六年的過渡期;到2013年年末，儲(chǔ)備資本要求為0.5%，此后每年增加0.4%;2013年年末，中國系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)最低滿足核心一級資本充足率為6.5%，一級資本充足率為7.5%，資本充足率為9.5%的水平。

3.外資銀行監(jiān)管制度的變化。中國銀監(jiān)會(huì)在加強(qiáng)對中資銀行監(jiān)管的同時(shí)，也加強(qiáng)了對外資銀行的監(jiān)管。2008年美國金融危機(jī)爆發(fā)后，為防止外資銀行風(fēng)險(xiǎn)跨境傳播，中國政府進(jìn)一步加強(qiáng)對外資銀行的監(jiān)管。2009年中國銀監(jiān)會(huì)建立外資銀行跨境風(fēng)險(xiǎn)傳播應(yīng)對機(jī)制，制定外資法人銀行和外國分行危機(jī)情況下的監(jiān)管措施，進(jìn)一步加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作。中國銀監(jiān)會(huì)提出《境內(nèi)外資銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案》，從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、報(bào)告、評估、應(yīng)急處置措施等方面加強(qiáng)配套建設(shè)，加強(qiáng)對外資銀行人民幣業(yè)務(wù)審批，督促外資銀行建立有效的資本補(bǔ)充機(jī)制，加強(qiáng)外資銀行資本的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2010年4月，中國銀監(jiān)會(huì)部署外資銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作，強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、跨境風(fēng)險(xiǎn)的防范。自2011年起實(shí)施“三個(gè)辦法，一個(gè)指引”①“三個(gè)辦法”是指《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》、《個(gè)人貸款管理暫行辦法》和《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》。“一個(gè)指引”是指《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》。的新監(jiān)管政策，要求外資銀行不能把流動(dòng)資金貸款用于固定資產(chǎn)投資、項(xiàng)目融資和股權(quán)投資上。②韓亞銀行(中國)有限公司:《2011年度信用評級報(bào)告》，http://www.hanabank.cn/hana/cn/ass010/1_ass010.shtml，2011 年 4月18日。

上述危機(jī)后中國銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和監(jiān)管制度的變化，必然對危機(jī)后在華韓資銀行發(fā)展帶來一定的挑戰(zhàn)和影響。

二、危機(jī)后在華韓資銀行的發(fā)展特點(diǎn)及發(fā)展問題分析

(一)危機(jī)后在華韓資銀行的發(fā)展特點(diǎn)。

1.在華韓資銀行設(shè)立法人銀行。成立法人銀行是在華韓資銀行發(fā)展的新起點(diǎn)。2006年年末中國市場全面開放，《中華人民共和國外資銀行管理?xiàng)l例》中提出外資銀行的法人銀行導(dǎo)向政策。外資銀行法人銀行及其下設(shè)分行注冊資本、運(yùn)營資金需要與中資銀行具有同樣的要求:法人銀行注冊資本為10億元人民幣，分行營運(yùn)資金為1億元人民幣;外國銀行分行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的營運(yùn)資金最低為2億元人民幣，經(jīng)營外匯和人民幣業(yè)務(wù)營運(yùn)資金最低為3億元人民幣;法人銀行總行第一次獲得人民幣業(yè)務(wù)許可，需要滿足“開業(yè)三年、連續(xù)兩年盈利”的條件。

從表4中看出，韓資銀行為了在華發(fā)展，目前共有六家韓資銀行成立了法人銀行。從注冊資本規(guī)模來看，最高的是韓國國民銀行，為25億元人民幣;從總行分布地區(qū)來看，除了在天津開設(shè)法人銀行的韓國企業(yè)銀行和韓國外換銀行以外，四家韓資銀行都在北京開設(shè)了法人銀行;韓國友利銀行、韓國韓亞銀行、韓國企業(yè)銀行和韓國外換銀行的信用評級良好。韓資銀行成立法人銀行后，其業(yè)務(wù)范圍得到了擴(kuò)大，已經(jīng)在衍生商品、網(wǎng)上銀行、借記卡、基金等業(yè)務(wù)方面取得了不小進(jìn)步。

表4 2007～2012年成立法人銀行的韓資銀行情況表

2.在華韓資銀行積極拓展人民幣業(yè)務(wù)。

(1)經(jīng)營人民幣存款業(yè)務(wù)。韓資銀行成立法人銀行后，可以全面經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。韓國友利銀行2008年3月、韓國韓亞銀行2009年5月、韓國新韓銀行2009年9月、韓國企業(yè)銀行2011年4月，均獲得人民幣業(yè)務(wù)許可。隨著韓資銀行可以面向中國企業(yè)及個(gè)人經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，中國客戶比重和存款量也會(huì)急劇增加。

2008年年末韓國友利銀行個(gè)人人民幣存款余額為3322.3萬美元，2012年年末其余額為29 146.4萬美元，比2008年增長了8.77倍。韓資銀行存款大幅增加的原因:一是成立法人銀行后可以拓展人民幣業(yè)務(wù);二是為了遵守中國75%的存貸比率要求，韓資銀行積極吸收更多存款。韓資銀行發(fā)行借記卡后，中國個(gè)人存款規(guī)模大幅增加。韓國友利銀行2009年5月27日開始經(jīng)營借記卡業(yè)務(wù)，其存款規(guī)模持續(xù)增加，2009年年末達(dá)到79 009元人民幣，2012年年末達(dá)到277 877元人民幣，三年增長了3.5倍，呈現(xiàn)出急速增長的趨勢。

(2)經(jīng)營跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。美國金融危機(jī)和歐債危機(jī)后，美元和歐元的信用都受到很大的打擊。在此情況下，中國加快了人民幣國際化的步伐，人民幣國際化以周邊化、區(qū)域化和國際化的路線展開。2009年7月1日，中國人民銀行等六部委聯(lián)合發(fā)布《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，以上海、廣州、深圳、珠海和東莞為試點(diǎn)，開始人民幣國際化的第一步。

人民幣國際化意味著人民幣實(shí)現(xiàn)可自由兌換，資本管制逐漸放松，匯率機(jī)制靈活，這會(huì)改變銀行業(yè)盈利能力和匯率風(fēng)險(xiǎn)狀況。對在中國和其他國家的出口商、進(jìn)口商和投資者提供跨境貿(mào)易結(jié)算的銀行來說，跨境貿(mào)易結(jié)算提供了有利的機(jī)會(huì)。為此，韓資銀行不斷推進(jìn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)。2010年3月韓國友利銀行、2010年7月韓國韓亞銀行、2011年4月韓國企業(yè)銀行分別獲得中國銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，經(jīng)營跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)?？缇迟Q(mào)易交易的主要受益者為中國國內(nèi)銀行。隨著人民幣存款和人民幣相關(guān)服務(wù)需求逐步增加，人民幣現(xiàn)金管理與回籠的渠道逐漸形成，在中國監(jiān)管措施更加透明的情況下，韓資銀行將會(huì)受益良多。

3.在華韓資銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式。

(1)積極拓展本土化戰(zhàn)略。2008年10月，韓國金融監(jiān)督院為了鼓勵(lì)韓資銀行在海外市場的本土化發(fā)展，提出“本土化評價(jià)制度”，①本土化評價(jià)制度是把國外的韓資銀行本土化水平與銀行整體國家化水平相比較，以設(shè)立一年以上的海外營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為對象，以本地員工比率、本地借入資金比率、本地預(yù)收款比率、本地資金運(yùn)用比率和本地客戶比率五個(gè)指標(biāo)來衡量本土化水平。即把國外的韓資銀行本土化水平與銀行整體國家化水平相比較，以設(shè)立一年以上的海外營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為對象，以本地員工比率、本地借入資金比率、本地預(yù)收款比率、本地資金運(yùn)用比率、本地客戶比率和跨國指數(shù)六個(gè)指標(biāo)來衡量本土化水平。在此基礎(chǔ)上，考慮本土化評價(jià)的辨別能力和跨國指數(shù)的基準(zhǔn)等，調(diào)整每個(gè)比率的等級區(qū)間。

從表5中可以看出，本地資金運(yùn)用比率較高，2012年已經(jīng)達(dá)到1級。而本地借入資金比率較低，2012年還是4級。2012年五個(gè)指標(biāo)都比2008年有較大提高。2008年韓資銀行綜合等級為4級，2012年達(dá)到2級，這說明韓資銀行在中國市場的本土化發(fā)展表現(xiàn)較好。成立法人銀行較早的幾家韓資銀行，已經(jīng)在一定程度上實(shí)現(xiàn)了本土化發(fā)展，目前呈深度發(fā)展的趨勢，而成立法人銀行比較晚的幾家韓資銀行，本土化發(fā)展程度還較低。雖然在華韓資銀行本土化發(fā)展水平有所差距，但都在不斷深化中。

(2)注重風(fēng)險(xiǎn)管理，遵守監(jiān)管制度。美國金融危機(jī)后，中國銀行業(yè)對外資銀行的監(jiān)管更加嚴(yán)格。因此，韓資銀行注重風(fēng)險(xiǎn)管理，遵守中國監(jiān)管制度要求。在華各家韓資銀行都保持自己原有的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，這種體系或機(jī)構(gòu)不受其他部門的影響，可以獨(dú)立進(jìn)行管理風(fēng)險(xiǎn)。韓資銀行更多關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，建立流動(dòng)性監(jiān)測體系，加強(qiáng)日常風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以提高其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

表5 2008～2012年在華韓資銀行本土化指標(biāo)

(3)從規(guī)模擴(kuò)張經(jīng)營向穩(wěn)健經(jīng)營轉(zhuǎn)變。危機(jī)之前，在華韓資銀行迅速擴(kuò)張規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍，但危機(jī)后開始向穩(wěn)健經(jīng)營轉(zhuǎn)變，穩(wěn)健經(jīng)營的方法之一是提高收益率，擴(kuò)大業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。在華韓資銀行將面臨著信貸利息收益減少、吸收存款需要更多費(fèi)用、新開的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)帶來的管理費(fèi)用增加等困難，這會(huì)給在華韓資銀行的利潤增加帶來不利影響。①韓亞銀行(中國)2012年年報(bào)，韓亞銀行(中國)有限公司，2013年5月21日。因此，在華韓資銀行謀求以擴(kuò)大業(yè)務(wù)基礎(chǔ)、收益來源的多樣化、資產(chǎn)運(yùn)用的多樣化的模式來提高韓資銀行的收益率。

(二)危機(jī)后在華韓資銀行的發(fā)展問題分析。

1.遵守中國銀監(jiān)會(huì)存貸比率要求較困難。目前，在華韓資銀行的最大發(fā)展問題就是遵守中國銀監(jiān)會(huì)75%存貸比率要求很困難。在華韓資銀行轉(zhuǎn)換法人銀行后，要求與中資銀行相同，應(yīng)保持75%以下的存貸比率。由于以前在華韓資銀行的主要業(yè)務(wù)是為韓國企業(yè)提供貸款，因此沒有75%存貸比率要求時(shí)，韓資銀行的存貸比率很高，有的甚至達(dá)到317.26%。這表明韓資銀行貸款規(guī)模很高，相對來說存款規(guī)模較少，遵守75%存貸比率較難。

同時(shí)，2013年5月國家外匯管理局為了防范外匯收支風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)外匯資金流入管理有關(guān)問題的通知》，開始對銀行外幣貸款納入存貸比考核范圍，中資銀行參考的存貸比為75%，外資銀行參考的存貸比為100%。②張金棟、何巨骉:《人民幣升值預(yù)期重新升溫，外幣存貸款三年來首現(xiàn)齊降》，http://finance.takungpao.com/q/2013/0813/1825825.html，2013 年8月13日。外幣存貸款比的實(shí)施會(huì)制約韓資銀行的發(fā)展，外幣存款基礎(chǔ)薄弱的韓資銀行會(huì)受到很大的影響。

雖然目前在華韓資銀行已達(dá)到75%的存貸比率水平，但在實(shí)際經(jīng)營方面，仍面臨著很大的困境，主要有:首先，在華韓資銀行吸收存款比較困難。韓資銀行與中資銀行相比，在中國的認(rèn)識度較低，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)較少，使在華韓資銀行很難吸收存款。其次，在華韓資銀行有以存貸利差為主的收入結(jié)構(gòu)。遵守75%的存貸比率，會(huì)減少在華韓資銀行的利潤。再次，在華韓資銀行仍以韓國客戶為主要對象。韓資銀行起初進(jìn)入中國市場的動(dòng)因是為韓國企業(yè)或韓國人提供金融服務(wù)，韓資銀行仍是以對韓國企業(yè)提供貸款為主的經(jīng)營模式。但目前很多韓國企業(yè)倒閉，回到韓國，使在華韓資銀行漸漸地失去了很多韓國客戶，給韓資銀行帶來很大的困難。

2.盈利能力較低。危機(jī)后，韓資銀行與別的外資銀行相比，盈利水平較低。表6是三家韓資銀行和兩家在華外資銀行的財(cái)務(wù)指標(biāo)，可以看出在華韓資銀行的盈利能力較低。2012年韓國韓亞銀行的總資產(chǎn)為20 321百萬元，與英國匯豐銀行的298 508百萬元相比，韓亞銀行的總資產(chǎn)規(guī)模僅是其1/10左右;韓國韓亞銀行、韓國友利銀行和韓國企業(yè)銀行的凈利潤分別為101百萬元、32百萬元和67百萬元，與英國匯豐銀行的3824百萬元和香港東亞銀行的1285百萬元相比，也較低;韓國韓亞銀行的營業(yè)收入為431百萬元，與韓國友利銀行的385百萬元和韓國企業(yè)銀行的67百萬元相比較高，但與英國匯豐銀行的8990百萬元和香港東亞銀行的4571.11百萬元相比，營業(yè)收入略低;韓國韓亞銀行、韓國友利銀行和韓國企業(yè)銀行資產(chǎn)收益率分別為0.5%、0.72%和0.75%，但英國匯豐銀行的資產(chǎn)收益率為1.35%;韓亞銀行、友利銀行和企業(yè)銀行的權(quán)益報(bào)酬率分別為4.31%、1.34%和3.34%，與英國匯豐銀行的15.4%、香港東亞銀行的8.73%相比，仍較低。可以看出，與英國匯豐銀行和香港東亞銀行相比，韓資銀行的盈利性還有很大的差異。

3.營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)較少。在華韓資銀行的發(fā)展問題之一是其營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)不足。截至2013年7月，在華韓資銀行的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)總共89家，法人銀行為6家，分行為46家，支行為34家和代表處為2家。其中，韓國韓亞銀行的網(wǎng)點(diǎn)為19家，是在華韓資銀行中網(wǎng)點(diǎn)最多的;韓國友利銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)為18家，僅次于韓亞銀行的網(wǎng)點(diǎn)數(shù);韓國新韓銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)為16家。近期，韓國地方銀行，比如釜山銀行、大邱銀行等銀行也進(jìn)入中國市場。為響應(yīng)中國西部大開發(fā)政策，韓資銀行也在中西部地區(qū)設(shè)立營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，如成都、武漢、長沙和無錫等。

表6 2012年各家外資銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)

在華韓資銀行的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)與其他外資銀行相比，明顯較少。英國匯豐銀行的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)為142家，香港東亞銀行的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)為122家，美國花旗銀行的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)為65家，但韓資銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)較多的韓亞銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)僅有19家，友利銀行也只有18家。這限制了韓資銀行在中國的發(fā)展。

4.受中國監(jiān)管制度變化的影響較大。首先，中國版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實(shí)施給在華韓資銀行帶來一定的影響。中國版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》比美國(2014年1月)、韓國(2013年12月)實(shí)施的較早，而且中國版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的監(jiān)管要求比國際和韓國要求高。比如，中國的系統(tǒng)重要性銀行資本充足率是11.5%，比國際水平和韓國水平高1%;中國的商業(yè)銀行的核心一級資本為5%，比國際和韓國水平高0.5%。嚴(yán)格的監(jiān)管要求給在華韓資銀行2013年盈利性帶來一定的影響。

其次，在華韓資銀行設(shè)立法人銀行以后，必須遵守和中資銀行一樣的監(jiān)管制度。金融危機(jī)后由于中國監(jiān)管制度更加嚴(yán)格，這制約了在華韓資銀行的發(fā)展速度。其原因是:韓資銀行與中資銀行相比，中國客戶資源少，遵守與中資銀行相同的監(jiān)管水平，使其在華發(fā)展緩慢;與在華其他外資銀行相比，韓資銀行在華經(jīng)營歷史較短，知名度較低，無法發(fā)揮自身的優(yōu)勢。

5.受中國經(jīng)濟(jì)政策變化的影響較大。首先，短期內(nèi)中國經(jīng)濟(jì)政策的變化給韓資銀行帶來一定的影響。中國經(jīng)濟(jì)政策的變化一方面會(huì)給在華韓資銀行提供更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，另一方面會(huì)給韓資銀行帶來不利的影響。韓資銀行對中國經(jīng)濟(jì)政策的變化很敏感，承受能力很弱。新政策出臺后，在華韓資銀行需要調(diào)整其發(fā)展戰(zhàn)略方向和經(jīng)營業(yè)務(wù)，這將造成成本的上升，產(chǎn)生新政策帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

其次，利率市場化的推進(jìn)對在華韓資銀行發(fā)展的影響。2013年7月20日，中國人民銀行放開貸款利率下線管制，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)利率市場化改革目標(biāo)。隨著利率市場化改革的推進(jìn)，在華韓資銀行會(huì)面臨的發(fā)展問題主要有:首先，韓資銀行將會(huì)面臨收入減少的困境。與中資銀行相同，在華韓資銀行的主要營業(yè)收入來源為利差收入，利差收入在整個(gè)收入占比達(dá)90%左右。雖然在華韓資銀行可以經(jīng)營其他業(yè)務(wù)，但是那些業(yè)務(wù)還不發(fā)達(dá)，給銀行帶來的利潤很少。因此，利率市場化改革的推進(jìn)，會(huì)使在華韓資銀行的收入大幅減少。其次，中國實(shí)施利率市場化以后，利率變動(dòng)幅度增大，利率期限結(jié)構(gòu)變得復(fù)雜，這將會(huì)使在華韓資銀行很難管理利率風(fēng)險(xiǎn)。目前，在華韓資銀行利用利率敏感性缺口方法來管理利率風(fēng)險(xiǎn)，但利率市場化改革的實(shí)施會(huì)使在華韓資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理成本增加，給在華韓資銀行發(fā)展帶來一定影響。

三、危機(jī)后在華韓資銀行的發(fā)展策略

(一)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，加快在華發(fā)展步伐。

1.積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)。韓資銀行要擴(kuò)大與韓資企業(yè)的聯(lián)盟，特別需要與在華知名度較高的三星、LG、現(xiàn)代汽車等大公司結(jié)成聯(lián)盟，客戶在聯(lián)盟企業(yè)結(jié)賬時(shí)，銀行可以提供積分或打折等優(yōu)惠政策，這會(huì)一方面提高在華韓資企業(yè)的競爭力，另一方面增加韓資銀行的收入;韓資銀行與著名的中國企業(yè)結(jié)成聯(lián)盟，可以提高韓資銀行的知名度，同時(shí)有助于在華本土化發(fā)展。

2.拓展私人銀行業(yè)務(wù)。韓國在1989年開始有私人銀行業(yè)務(wù)，但中國2005年才開始有私人銀行業(yè)務(wù)，韓資銀行與中資銀行相比，在私人銀行業(yè)務(wù)方面更具有優(yōu)勢。韓資銀行在私人銀行業(yè)務(wù)方面經(jīng)驗(yàn)豐富、人才濟(jì)濟(jì)、服務(wù)周到、金融產(chǎn)品眾多，這都有助于韓資銀行在私人銀行業(yè)務(wù)方面發(fā)展。因此，拓展私人銀行業(yè)務(wù)的具體策略為:與中資銀行合作一起經(jīng)營私人銀行業(yè)務(wù)，中資銀行得到韓資銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，韓資銀行可以吸收中資銀行的客戶;培養(yǎng)私人銀行業(yè)務(wù)的專門人才等。私人銀行業(yè)務(wù)在零售金融業(yè)務(wù)中利潤較高，這可以彌補(bǔ)危機(jī)后韓資銀行的損失。

3.拓展小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。韓資銀行拓展小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的具體策略為:銀行要建立公正、客觀、正確的企業(yè)價(jià)值評估體系，在良好的企業(yè)價(jià)值評估體系下，提供貸款以減少銀行風(fēng)險(xiǎn);對與韓國進(jìn)行貿(mào)易或者與韓資企業(yè)合作的小微企業(yè)優(yōu)先提供貸款。韓資銀行應(yīng)該積極擴(kuò)大針對小微企業(yè)的貸款，雖然風(fēng)險(xiǎn)高，但是利潤也高，小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)是韓資銀行在華發(fā)展的未來業(yè)務(wù)之一。

4.積極發(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。網(wǎng)上銀行的優(yōu)勢為，不受時(shí)空的限制，可以隨時(shí)滿足客戶的金融需求，而且可以降低網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立費(fèi)用、管理成本、以較低的成本提供金融服務(wù)。具體策略為:為利用網(wǎng)上銀行的客戶提供減少手續(xù)費(fèi)的優(yōu)惠條件;目前在中國智能手機(jī)很普及，使用手機(jī)銀行的客戶也很多，韓資銀行在發(fā)展網(wǎng)上銀行的同時(shí)也要大力發(fā)展手機(jī)銀行，提高客戶的便利性。為了防止網(wǎng)上銀行被黑現(xiàn)象，韓資銀行應(yīng)加強(qiáng)安全系統(tǒng)體系。網(wǎng)上銀行可以解決在華韓資銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)不足的問題。在華韓資銀行應(yīng)積極拓展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，彌補(bǔ)韓資銀行的劣勢，進(jìn)一步深化在華發(fā)展。

5.形成良好的銀行品牌價(jià)值。韓資銀行要脫離以韓國人為主要客戶的形象，需要設(shè)立對中國人有親和力的品牌形象。在華韓資銀應(yīng)合理定位自身的品牌價(jià)值，加強(qiáng)社會(huì)公益活動(dòng)。這些活動(dòng)可以提高銀行的品牌價(jià)值，讓更多的人知道、了解韓資銀行。韓資銀行應(yīng)該開展與中國政策相符的社會(huì)公益活動(dòng)，比如有利于和諧發(fā)展、環(huán)保等的社會(huì)公益活動(dòng)。同時(shí)，通過廣告宣傳，提高在華韓資銀行的知名度，這會(huì)吸引更多中資客戶。

(二)加強(qiáng)本土化戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)在華長遠(yuǎn)發(fā)展。

1.開發(fā)本土化產(chǎn)品，加強(qiáng)本土化發(fā)展。在華韓資銀行為了本土化發(fā)展，應(yīng)開發(fā)以中資客戶為主要對象的金融產(chǎn)品。到目前為止，韓資銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍狹窄，金融產(chǎn)品比較單一。韓資銀行應(yīng)該開發(fā)本土化產(chǎn)品，具體措施為:了解中資客戶群的金融需求，在韓資銀行具有優(yōu)勢的業(yè)務(wù)方面進(jìn)行創(chuàng)新，開發(fā)出符合需求的產(chǎn)品。如設(shè)計(jì)麗人信用卡。目前，很多中國女性喜歡用韓國化妝品，但中國關(guān)稅較高，在中國的韓國化妝品價(jià)格一般比韓國本土貴幾倍。在華韓資銀行可以設(shè)計(jì)麗人信用卡，客戶在韓國化妝品店買化妝品的時(shí)候，提供打折或積分的優(yōu)惠?？蛻艨梢允褂梅e分購買韓國化妝品，也可以直接用積分兌換貨幣。這是韓國企業(yè)和韓資銀行雙贏的策略。又如存款產(chǎn)品設(shè)計(jì)。很多客戶想要高利率的金融產(chǎn)品進(jìn)行理財(cái)，可設(shè)計(jì)不同存期的產(chǎn)品，利率也不同，來滿足不同客戶的需求。因此，開發(fā)金融產(chǎn)品的成功與否是韓資銀行在華發(fā)展下去的關(guān)鍵所在。

2.培養(yǎng)和引進(jìn)本土化人才。韓資銀行在中國市場上應(yīng)選拔和培養(yǎng)本地人才，聘用在韓國留學(xué)的中國人;通過招聘會(huì)，選拔更多的優(yōu)秀應(yīng)屆生;舉行模擬金融比賽選拔人才等。韓資銀行培養(yǎng)人才的具體策略是:應(yīng)聘更多本地實(shí)習(xí)生，培養(yǎng)地區(qū)的專業(yè)人才;進(jìn)行專業(yè)知識、韓語和服務(wù)態(tài)度方面的培訓(xùn);調(diào)整人才管理體系，造成相互平等的工作環(huán)境;保持激勵(lì)、獎(jiǎng)勵(lì)或晉升體系的完善等。

3.資金來源的本土化。韓資銀行應(yīng)該吸引更多中資客戶，吸收更多人民幣存款，讓中資客戶成為韓資銀行的主要資金來源。其具體措施為:韓資銀行要開發(fā)符合中國人金融需求的金融產(chǎn)品;提供在公司、學(xué)校內(nèi)或者超市里可以用的借記卡、信用卡服務(wù);除了存貸款收入以外，提高傭金、手續(xù)費(fèi)收入。資金來源本土化的實(shí)現(xiàn)，才能說韓資銀行真正地實(shí)現(xiàn)本土化發(fā)展。

4.地區(qū)差異化發(fā)展。中國幅員遼闊，各個(gè)地區(qū)的文化經(jīng)濟(jì)環(huán)境都不同，因此韓資銀行在各個(gè)地區(qū)都要有不同的策略。比如，東北地區(qū)韓資企業(yè)比較多，韓資銀行很容易吸引韓資客戶;北京、上海、浙江、廣東地區(qū)，金融比較發(fā)達(dá)，金融需求比較多，吸引中資客戶相對來說比較容易;中西部地區(qū)正在開發(fā)，韓資企業(yè)比較少，很難發(fā)揮韓資銀行優(yōu)勢。因此，建議在東北地區(qū)的韓資銀行要加強(qiáng)中韓貿(mào)易中介金融服務(wù);北京、上海、浙江、廣東地區(qū)要注重吸引更多中資客戶;中西部地區(qū)挖掘潛在的中資客戶。

5.與中資銀行進(jìn)行合作，加快本土化發(fā)展步伐。與中資銀行進(jìn)行合作有兩種模式:建立合資公司進(jìn)行合作。與中資銀行一起成立合資公司可以減少投入成本，可以得到中資銀行的支持優(yōu)勢，并可以發(fā)揮韓資銀行自身的優(yōu)勢;以參股形式進(jìn)行合作。韓資銀行與其他外資銀行相比，資金實(shí)力不足，只能參股規(guī)模較小的城市商業(yè)銀行。通過參股形式的合作，韓資銀行能得到投資收益。今后在華韓資銀行需要積極推進(jìn)與中資銀行的合作，實(shí)現(xiàn)自身的本土化發(fā)展。

(三)向中西部地區(qū)發(fā)展，擴(kuò)大營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

1.在中西部地區(qū)設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)，謀求長遠(yuǎn)發(fā)展。最近韓資銀行開始進(jìn)入中西部地區(qū)，但需要加快進(jìn)入中西部地區(qū)的步伐。從長期來看，進(jìn)入中西部地區(qū)開設(shè)網(wǎng)點(diǎn)可以享受中國政府的優(yōu)惠政策，可以解決網(wǎng)點(diǎn)地區(qū)分布狹小的問題，還可以解決營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)不足的問題。韓資銀行進(jìn)入中西部地區(qū)，應(yīng)先進(jìn)入經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)、盈利比較好的地區(qū)。這樣可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，得到穩(wěn)定的發(fā)展。因此，為了長遠(yuǎn)發(fā)展，在華韓資銀行應(yīng)加快進(jìn)入中西部地區(qū)的步伐。

2.在農(nóng)村設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，擴(kuò)大分布地區(qū)。2012年12月31日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做好老少邊窮地區(qū)農(nóng)村金融服務(wù)工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，鼓勵(lì)銀行在老、少、邊、窮地區(qū)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，這是為了解決農(nóng)村金融服務(wù)不足的問題。中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間廣闊，有巨大的金融需求。其具體策略為:與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的地方政府簽訂諒解備忘錄(Memorandum of Understanding，MOU)，韓資銀行為農(nóng)村居民提供金融服務(wù)的同時(shí)，支持該地區(qū)的社會(huì)間接投資(Social Overhead Capital，SOC)、環(huán)保政策、資源開發(fā)和經(jīng)濟(jì)鼓勵(lì)政策等部門的投資。雖然韓資銀行設(shè)立村鎮(zhèn)銀行面臨著很多風(fēng)險(xiǎn)，但是萬事開頭難，韓資銀行設(shè)立村鎮(zhèn)銀行對在華長遠(yuǎn)發(fā)展有很大的幫助。

(四)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

1.建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。首先，在華韓資銀行應(yīng)提高對中國政策變化的應(yīng)對能力。危機(jī)后，在華韓資銀行不僅面臨著全球經(jīng)濟(jì)走勢不穩(wěn)定帶來的風(fēng)險(xiǎn)，也面臨著中國金融市場和中國政策變化帶來的特殊風(fēng)險(xiǎn)。因此，在華韓資銀行需要研究這些變化帶來的影響和挑戰(zhàn)，提高政策變化的應(yīng)對能力。

其次，每家韓資銀行都有自己的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以防范風(fēng)險(xiǎn)。韓資銀行需要打造自己的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)對市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的管理能力。在華韓資銀行應(yīng)以先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系來防范未來的風(fēng)險(xiǎn)。

最后，遵守中國版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。從2013年起到2018年，中國版巴塞爾協(xié)議會(huì)逐漸強(qiáng)化，為了避免中國版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實(shí)施給在華韓資銀行帶來的影響，在華韓資銀行需要研究中國版巴塞爾協(xié)議，提出在華韓資銀行實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營的方案，以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

2.利用利率掉期預(yù)防利率風(fēng)險(xiǎn)。利率掉期是為了防范資產(chǎn)、負(fù)債利率風(fēng)險(xiǎn)，一方提供固定利率，另一方提供浮動(dòng)利率，進(jìn)行相互交換。利率掉期沒有本金交易，只是對利息進(jìn)行凈值交割。例如，預(yù)期利率上升時(shí)，固定利率的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率，可以收到利率上升帶來的收益;浮動(dòng)利率的負(fù)債轉(zhuǎn)換成固定利率，可以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)期利率下降時(shí)，浮動(dòng)利率資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成固定利率，可以鎖定資產(chǎn)收益率，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn);固定利率的負(fù)債轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率，可以得到利率下降引起的成本下降。在華韓資銀行進(jìn)行利率掉期，會(huì)防范利率風(fēng)險(xiǎn)帶來的不利影響。

3.積極吸收存款，不斷降低銀行存貸比率。遵守中國銀監(jiān)會(huì)75%的存貸比率是韓資銀行面臨的問題之一。為了減少遵守存貸比率規(guī)定給韓資銀行帶來的不利影響，其具體策略為:韓資銀行要增加存款規(guī)模，存款數(shù)額大的客戶，在貸款時(shí)可以提供優(yōu)惠政策;調(diào)節(jié)貸款水平，在華韓資銀行以優(yōu)良企業(yè)、小微企業(yè)、中資企業(yè)為主提供貸款，應(yīng)注重銀行資產(chǎn)和負(fù)債比例管理;提高外幣存款規(guī)模，滿足外幣存貸比100%的規(guī)定。只有這樣，才能保障在華韓資銀行可持續(xù)發(fā)展和穩(wěn)健發(fā)展。

［1］韓亞銀行(中國)2012年年報(bào)，韓亞銀行(中國)有限公司，2013年5月21日。

［2］韓亞銀行(中國)有限公司:《2011年度信用評級報(bào)告》，http://www.hanabank.cn/hana/cn/ass010/1_ass0 10.shtml，2011年4月18日。

［3］中國人民銀行:《中國人民銀行關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革的通知》，http://www.pbc.gov.cn/publish/goutongjiaoliu/524/2013/20130720090118342712267/2013072009 0118342712267_.html，2013年7月20日。

［4］劉金迪:《韓國中小企業(yè)銀行中國發(fā)展戰(zhàn)略研究》，北京交通大學(xué)碩士學(xué)位論文，2008年。

［5］普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所:《2011年:外資銀行在中國》，載于《新金融》2011年第8期，第40～43頁。

［6］聞?wù)裰?《韓資銀行進(jìn)入中國市場戰(zhàn)略研究》，又松大學(xué)碩士學(xué)位論文，2012年。

［7］楊宇俊:《后危機(jī)時(shí)代中國銀行業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型》，載于《經(jīng)濟(jì)師》2010年第2期，第27～29頁。

［8］張金棟、何巨骉:《人民幣升值預(yù)期重新升溫，外幣存貸款三年來首現(xiàn)齊降》，http://finance.takungpao.com/q/2013/0813/1825825.html，2013年8月13日。

［9］鄭菊花:《韓資銀行進(jìn)入中國市場的動(dòng)因及發(fā)展策略研究》，復(fù)旦大學(xué)碩士學(xué)位論文，2011年。

［10］［英］《全球1000家銀行排位》，載于《銀行家》2013年第7期，第180頁。

本文是遼寧省社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目“國際金融危機(jī)演變的最新趨勢及對遼寧省的影響研究”(L12AJL002)研究成果之一。