【摘 要】現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論己發(fā)展成包括公司財(cái)務(wù)管理、投資和金融市場(chǎng)及中介的體系龐大的新興學(xué)科。其中公司財(cái)務(wù)管理理論又包括了投資決策、融資決策和日常管理決策三個(gè)方面。本人將在本文中主要就公司財(cái)務(wù)管理理論的這三個(gè)方面在企業(yè)管理實(shí)踐中的應(yīng)用問(wèn)題展開(kāi)探討。此外，由于會(huì)計(jì)作為“商務(wù)的語(yǔ)言”，會(huì)計(jì)報(bào)表中隱含了十分豐富的信息，同時(shí)也由于在我國(guó)的企業(yè)管理實(shí)踐中大多數(shù)企業(yè)都把對(duì)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的管理作為財(cái)務(wù)管理的一部分，本人在本文中將首先探討企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表了解企業(yè)整體狀況的問(wèn)題。

【關(guān)鍵詞】公司財(cái)務(wù)管理；企業(yè)管理；應(yīng)用問(wèn)題

我國(guó)古代著名軍事家孫武曾說(shuō)過(guò)：“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”。在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天，企業(yè)管理者在努力了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的同時(shí)首先應(yīng)該全面了解本企業(yè)的情況，才有可能在競(jìng)爭(zhēng)中取得主動(dòng)地位。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析正是企業(yè)管理者比較全面地了解自身企業(yè)整體狀況的最有效的手段。

1 從財(cái)務(wù)報(bào)表分析入手，了解企業(yè)整體狀況

財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)發(fā)布的提供企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)信息的正式文件。公司定期發(fā)布的至少有兩張主要報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表和損益表。作為對(duì)這兩個(gè)報(bào)表的補(bǔ)充和說(shuō)明，同時(shí)發(fā)表的往往還包括一些附表、附注及說(shuō)明。在某些情況下，有關(guān)當(dāng)局還要求企業(yè)提供現(xiàn)金流量表，提供企業(yè)與外界之間的現(xiàn)金交易信息。通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表及其補(bǔ)充資料的分析，處于不同地位的財(cái)務(wù)管理人員和企業(yè)的其他管理人員可以了解到他們各自想要了解的許多情況。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員和其他高層管理人員可以通過(guò)對(duì)本企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，了解到企業(yè)資產(chǎn)的分布及其流動(dòng)性、償債能力、盈利能力、費(fèi)用水平等基本情況；通過(guò)與歷史財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的對(duì)比，則還能了解本企業(yè)一些重要的發(fā)展趨勢(shì)，從而有利于決策者充分考慮自身的資源和條件，制定出切合本企業(yè)實(shí)際的決策。

2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表分析在為我們了解企業(yè)整體狀況提供一種比較簡(jiǎn)便的方法的同時(shí)，也存在著明顯的局限性：

首先，資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)價(jià)值并不等于企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值。在我國(guó)，有關(guān)法規(guī)允許計(jì)提的各項(xiàng)準(zhǔn)備以及折舊、攤銷(xiāo)等比例嚴(yán)重偏低，致使現(xiàn)金以外的企業(yè)資產(chǎn)賬面價(jià)值往往高于其實(shí)際價(jià)值，而且由于各企業(yè)情況不同，報(bào)表對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的高估幅度也難以直接通過(guò)報(bào)表數(shù)據(jù)加以確定。

其次，通過(guò)損益表數(shù)據(jù)來(lái)考核下級(jí)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，除了因與前述相同的理由，對(duì)有關(guān)資產(chǎn)的高估會(huì)導(dǎo)致對(duì)利潤(rùn)的高估外，把凈利潤(rùn)作為主要考核指標(biāo)也有許多明顯不合理之處。由于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、對(duì)設(shè)備和場(chǎng)地的投資、利息水平和稅賦水平等等因素一般不是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者可以控制的，而凈利潤(rùn)指標(biāo)卻是涵蓋這些因素的。把被考核者無(wú)法控制的因素納入考核范圍違反了可控/不可控原則，往往會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)誤的或有嚴(yán)重偏差的結(jié)論。

最后，財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法直接提供我們關(guān)于技術(shù)先進(jìn)性、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、人力資源等等關(guān)乎全局的基本情況。

3 關(guān)于如何彌補(bǔ)報(bào)表分析局限性的建議

在通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析了解企業(yè)整體狀況過(guò)程中存在的上述局限性，有些我們可以借助進(jìn)一步的財(cái)務(wù)管理方法加以解決，有些則可能要借助其它管理學(xué)方法才能較好地解決。

對(duì)報(bào)表資產(chǎn)價(jià)值不實(shí)，不能準(zhǔn)確反映企業(yè)整體資產(chǎn)狀況及其結(jié)構(gòu)的問(wèn)題，有些企業(yè)有一些相當(dāng)有效的解決辦法，如根據(jù)本企業(yè)或本行業(yè)客戶(hù)的總體經(jīng)營(yíng)狀況和支付習(xí)慣，確定不同帳齡段應(yīng)收賬款的壞帳比例，通過(guò)滾動(dòng)的帳齡分析，定期調(diào)整應(yīng)計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備額；對(duì)于存貨用市場(chǎng)價(jià)值或變現(xiàn)價(jià)值來(lái)調(diào)整賬面價(jià)值；固定資產(chǎn)價(jià)值則使用重置成本進(jìn)行調(diào)整。經(jīng)過(guò)這樣的調(diào)整，就基本上保證了資產(chǎn)價(jià)值的真實(shí)性，結(jié)合報(bào)表使用，可以提供更加真實(shí)的企業(yè)情況。為了更加有效地考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，許多企業(yè)的董事會(huì)或上級(jí)公司對(duì)凈利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)作了調(diào)整，通過(guò)財(cái)務(wù)手段把利潤(rùn)指標(biāo)中企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者不可控制的因素剔除，這樣就可使考核指標(biāo)更趨合理。本人所服務(wù)的亞洲戰(zhàn)略投資公司對(duì)下屬企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的主要考核指標(biāo)是EBITDA（息稅折攤前收益二凈利潤(rùn)+利息支出+所得稅+折舊+長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷(xiāo)額）。這個(gè)指標(biāo)將在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)已包含的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不可控制的利息費(fèi)用、企業(yè)所得稅支出、折舊費(fèi)用和無(wú)形資產(chǎn)等其它長(zhǎng)期資產(chǎn)的攤銷(xiāo)費(fèi)用加回，從而更加真實(shí)地反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的工作成果。這樣的指標(biāo)結(jié)合其他一些財(cái)務(wù)指標(biāo)如流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)銷(xiāo)售率（銷(xiāo)售額/固定資產(chǎn)凈值）等，以及一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)如新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度和儲(chǔ)備數(shù)量、員工培訓(xùn)情況等，就可以相當(dāng)全面地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

4 預(yù)算在企業(yè)整體管理過(guò)程中的應(yīng)用、問(wèn)題及對(duì)策

現(xiàn)代企業(yè)管理學(xué)一般認(rèn)為管理包括計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制四項(xiàng)功能。而預(yù)算作為財(cái)務(wù)管理工作的主要內(nèi)容之一，往往涵蓋了銷(xiāo)售、成本、費(fèi)用、利潤(rùn)、投資和流動(dòng)資產(chǎn)管理等幾乎所有可以用財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量的方面。預(yù)算既是企業(yè)整體計(jì)劃最主要的形式，也是進(jìn)行控制的主要依據(jù)。預(yù)算在現(xiàn)代企業(yè)管理中的應(yīng)用十分廣泛。在一個(gè)現(xiàn)代企業(yè)中，為了適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，往往設(shè)有相當(dāng)復(fù)雜的專(zhuān)門(mén)化機(jī)構(gòu)。在這些專(zhuān)門(mén)化機(jī)構(gòu)之間，運(yùn)作方式和工作任務(wù)往往存在很大的差異。同時(shí)企業(yè)與企業(yè)之間也存在這很大的差異，貨幣幾乎是我們能夠找到的唯一一個(gè)可以廣泛適用于各個(gè)企業(yè)和部門(mén)的衡量標(biāo)準(zhǔn)。這在某種程度上說(shuō)明了預(yù)算被如此廣泛運(yùn)用的原因。

以本人目前所服務(wù)的亞洲戰(zhàn)略投資公司為例，該公司要求下屬企業(yè)每年年末編制一套包括22個(gè)報(bào)表的下年度預(yù)算，這些報(bào)表多數(shù)都包含著按月份逐月細(xì)分的進(jìn)度指標(biāo)，亞洲戰(zhàn)略投資公司據(jù)此考核和督促各下屬企業(yè)的各種進(jìn)度，以確保集團(tuán)整體年度目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

在下屬企業(yè)中，經(jīng)營(yíng)管理層在把本企業(yè)的預(yù)算作為自己的整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的同時(shí)又會(huì)將有關(guān)指標(biāo)分解到各個(gè)相關(guān)部門(mén)，并定期加以考核，以確保企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。古語(yǔ)有云：凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。在今天這樣激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中經(jīng)營(yíng)企業(yè)，很難想象一個(gè)具有一定規(guī)模的企業(yè)可以沒(méi)有一個(gè)事先確定的詳盡的預(yù)算。事實(shí)上，現(xiàn)在大部分具有一定規(guī)模的企業(yè)都有或粗或細(xì)的預(yù)算。

5 預(yù)算編制和在實(shí)際管理中運(yùn)用過(guò)程中存在的問(wèn)題

雖然現(xiàn)在大部分具有一定規(guī)模的企業(yè)基本上都有預(yù)算，但由于各種原因，在預(yù)算編制以及利用預(yù)算在實(shí)際工作中進(jìn)行考核、控制時(shí)卻往往都存在這樣或那樣的問(wèn)題。

首先是預(yù)算缺乏嚴(yán)肅性的問(wèn)題。許多企業(yè)在編制預(yù)算時(shí)僅僅根據(jù)上級(jí)企業(yè)或董事會(huì)為企業(yè)確定的一兩個(gè)指標(biāo)（如利潤(rùn)指標(biāo)）由財(cái)務(wù)人員閉門(mén)造車(chē)；編完后也很少拿來(lái)作為過(guò)程控制或進(jìn)度考核的依據(jù)。很多國(guó)有企業(yè)的預(yù)算就屬于這個(gè)類(lèi)型。企業(yè)內(nèi)部在主觀(guān)上沒(méi)有加強(qiáng)管理的愿望，處于企業(yè)外部的主管部門(mén)（或上級(jí)公司）客觀(guān)上對(duì)企業(yè)預(yù)算的要求也不嚴(yán)格，更沒(méi)有人認(rèn)真監(jiān)督和考核其執(zhí)行情況，預(yù)算形同虛設(shè)也就不足為奇了。與之相對(duì)地，另一些企業(yè)則過(guò)分強(qiáng)調(diào)預(yù)算的嚴(yán)肅性，使預(yù)算成了一種僵化的東西。現(xiàn)在有很多需向上級(jí)公司或董事會(huì)負(fù)責(zé)的公司，其上級(jí)公司或董事會(huì)十分關(guān)注其經(jīng)營(yíng)情況并對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有十分嚴(yán)格的考核制度。在這類(lèi)企業(yè)，預(yù)算的剛性一般都比較大。特別是有上級(jí)公司，而上級(jí)公司又要向它自己的董事會(huì)負(fù)責(zé)的企業(yè)，預(yù)算的剛性往往更大，因?yàn)槠渖霞?jí)公司很難要求董事會(huì)改變對(duì)自己的考核指標(biāo)，所以它也幾乎不可能允許下屬企業(yè)改變預(yù)算。但事實(shí)上在充滿(mǎn)競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境中經(jīng)營(yíng)企業(yè)，常常會(huì)遇到許多事先無(wú)法預(yù)見(jiàn)的情況，客觀(guān)上要求企業(yè)適時(shí)地改變某些計(jì)劃，以適應(yīng)變化了的環(huán)境。

【參考文獻(xiàn)】

[1]黃平.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2012（01）.

[責(zé)任編輯：湯靜]