作者簡(jiǎn)介：李江（1963-），女，貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，金融學(xué)副教授，英國(guó)愛丁堡的龍比亞大學(xué)，訪問學(xué)者。主要研究方向貨幣金融學(xué)與貨幣銀行學(xué)。

鄒定斌（1966-），博士，男，貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，金融學(xué)副教授，主要研究方向是金融與投資。

摘要：國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力是一種綜合競(jìng)爭(zhēng)力，由一組競(jìng)爭(zhēng)力因子組成。現(xiàn)階段對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力影響較大的因素首先是政府，保持貨幣政策的穩(wěn)定性至關(guān)重要，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的變化對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行并不十分有利，銀行國(guó)際化程度不高，銀行戰(zhàn)略、銀行結(jié)構(gòu)等方面需要揚(yáng)長(zhǎng)避短。要盡快建立國(guó)內(nèi)的衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)，培養(yǎng)衍生金融市場(chǎng)人才隊(duì)伍，提高金融產(chǎn)品的創(chuàng)新設(shè)計(jì)能力。

關(guān)鍵詞：國(guó)內(nèi)國(guó)有銀行；國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；銀行業(yè)務(wù)國(guó)際化

一、商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力是商業(yè)銀行在國(guó)際銀行業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力

銀行的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程貫穿銀行的整個(gè)生命周期，在不同時(shí)期，一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的外部因素和內(nèi)部因素都在不斷地變化，支撐其競(jìng)爭(zhēng)力的因素的相對(duì)強(qiáng)弱也在發(fā)生改變，在不同的時(shí)期起主導(dǎo)作用的因素不同，可以將在一定時(shí)期內(nèi)起主導(dǎo)作用的因素看著是該經(jīng)濟(jì)主體在這個(gè)時(shí)期的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而貫穿銀行生命周期的、在不同時(shí)期均或多或少起著支撐其競(jìng)爭(zhēng)力的作用的各種因素的總和則構(gòu)成綜合競(jìng)爭(zhēng)力——即綜合競(jìng)爭(zhēng)力是一組競(jìng)爭(zhēng)力因子的集合，在不同的時(shí)期，總有其中幾個(gè)起主導(dǎo)作用，各個(gè)因子共同作用的結(jié)果，使得一國(guó)、一個(gè)產(chǎn)業(yè)、一個(gè)銀行或個(gè)人能保持一定的競(jìng)爭(zhēng)力。構(gòu)成銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力的主要因素有：政府的干預(yù)限制與投入、機(jī)遇、生產(chǎn)力要素、需求要素、銀行戰(zhàn)略和銀行結(jié)構(gòu)。

商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力是一種綜合競(jìng)爭(zhēng)力，同樣由上述因素構(gòu)成。在當(dāng)前階段，國(guó)有商業(yè)銀行處于難得的提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的機(jī)遇期；政府因素主要體現(xiàn)在監(jiān)管、貨幣政策、法律體系、經(jīng)濟(jì)政策等方面；生產(chǎn)力要素主要體現(xiàn)在人力資源、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量和分布、技術(shù)水平、客戶資源、資金來(lái)源與運(yùn)用等方面；銀行戰(zhàn)略和銀行結(jié)構(gòu)亦起著重要的作用。2008年金融危機(jī)后，中國(guó)商業(yè)銀行抓住了難得的機(jī)遇，但仍面臨著如何走出國(guó)門、參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)實(shí)問題。從全球的角度來(lái)看，中國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)一直處于主導(dǎo)地位，要在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下生存、發(fā)展、壯大，仍然面臨著十分嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。中國(guó)商業(yè)銀行按照資產(chǎn)總值和利潤(rùn)總額排名已經(jīng)進(jìn)入世界前列，然而在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力方面并沒有顯示出太大的優(yōu)勢(shì)，甚至在某些方面還落后于國(guó)際先進(jìn)水平，在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力還有待提高。

二、國(guó)有商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的分析

1.國(guó)有商業(yè)銀行在成功上市后凸現(xiàn)一定的優(yōu)勢(shì)

按照當(dāng)前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行外部環(huán)境的主要優(yōu)勢(shì)在于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)總量規(guī)模已經(jīng)排名全球第二，銀行對(duì)資金的需求旺盛，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄率居世界前列，在人民幣大幅升值的背景下，銀行和個(gè)人開始不斷向海外投資，單純吸引外資的模式正在改變；在銀行內(nèi)部，公司股權(quán)明晰，總資產(chǎn)和總利潤(rùn)在全球銀行中名列前茅，工行、農(nóng)行、建行在國(guó)內(nèi)有較大的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，中行、工行在國(guó)外的網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置已初具規(guī)模。

2.國(guó)有商業(yè)銀行的國(guó)際化程度不高

從銀行結(jié)構(gòu)和銀行戰(zhàn)略的角度看，目前國(guó)有商業(yè)銀行還不能適應(yīng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的需要。目前中農(nóng)工建交五大行中，部分缺乏明確的國(guó)際化戰(zhàn)略，國(guó)際化進(jìn)程受諸多因素的制約。工商銀行和中國(guó)銀行的海外網(wǎng)點(diǎn)較多，其他三大銀行則主要專注于國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)。截至2012年末，國(guó)內(nèi)共有16家銀行在海外設(shè)立了1000余家分支機(jī)構(gòu)，覆蓋了亞洲、歐洲、南北美洲、非洲和大洋洲的49個(gè)國(guó)家和地區(qū)，海外資產(chǎn)達(dá)到1萬(wàn)億美元的規(guī)模。其中工行已在全球近40個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了大約380個(gè)分支機(jī)構(gòu)，有超過(guò)一萬(wàn)名員工；中國(guó)銀行在全球30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立的境外分支機(jī)構(gòu)大約1000家；農(nóng)行在11個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了13家境外分支機(jī)構(gòu)；建行在海外14個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)有15家一級(jí)機(jī)構(gòu)，交通銀行有12家境外分支機(jī)構(gòu)。

中國(guó)銀行過(guò)去曾經(jīng)是外匯專業(yè)銀行，海外網(wǎng)點(diǎn)較多，且由于傳統(tǒng)上注重國(guó)際業(yè)務(wù)，在國(guó)際化戰(zhàn)略方面明顯領(lǐng)先；中國(guó)工商銀行在上個(gè)世紀(jì)就開始相應(yīng)的人才儲(chǔ)備和其他方面的戰(zhàn)略部署，在中國(guó)加入WTO前后，工行即開始海外布局，在工行上市后，國(guó)際化進(jìn)程不斷加速。中國(guó)工商銀行海外網(wǎng)點(diǎn)近幾年發(fā)展較快，其他銀行則處于海外網(wǎng)點(diǎn)的布局的初步階段。銀行業(yè)的服務(wù)具有地域性，即使網(wǎng)絡(luò)金融非常發(fā)達(dá)的今天，銀行的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)也是必不可少的、無(wú)法取代的。規(guī)模和產(chǎn)品以及專業(yè)化的知識(shí)的不同、技術(shù)水平的差別也是他們不能被完全替代，也就是說(shuō)，存在鎖定效應(yīng)，在這樣的背景下，要成為能夠適應(yīng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的大型跨國(guó)商業(yè)銀行，必須要建立一定規(guī)模的海外經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，而海外網(wǎng)點(diǎn)的發(fā)展，對(duì)銀行人力資源、技術(shù)水平、管理水平、銀行文化、國(guó)外法律體系的適應(yīng)等都有較高的要求。

3.國(guó)有股份制商業(yè)銀行受國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政府干預(yù)的影響較大

國(guó)有股份制商業(yè)銀行是近三十年來(lái)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要金融支撐。近十年來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化很大，國(guó)有股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況也隨之變化。體現(xiàn)在幾個(gè)方面，一是外匯儲(chǔ)備占款大幅上升的同時(shí)，銀行的資產(chǎn)和負(fù)債同步上升；二是信貸業(yè)務(wù)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)象以國(guó)有銀行為主，近幾年在國(guó)家政策推動(dòng)下逐步增加中小銀行貸款，但是國(guó)企或政府工程仍然占較大比例；三是與房地產(chǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的貸款在信貸資產(chǎn)中的比例越來(lái)越大，一部分是貸給政府平臺(tái)，另一部分則是投向房地產(chǎn)銀行和房屋按揭抵押貸款。

自2008年以來(lái)，商業(yè)銀行總資產(chǎn)與外匯儲(chǔ)備的比值一直比較穩(wěn)定，原因是實(shí)行了嚴(yán)格的資本充足率監(jiān)管以及大幅上調(diào)存款準(zhǔn)備率。盡管如此，商業(yè)銀行的總資產(chǎn)仍然不斷擴(kuò)張，為滿足資本充足率的要求，國(guó)有商業(yè)銀行和其他股份制商業(yè)銀行不斷以債轉(zhuǎn)股、發(fā)行次級(jí)債、增發(fā)股份等方式增資擴(kuò)股，故而五大行的總資產(chǎn)國(guó)際排名不斷上升。規(guī)模在不斷擴(kuò)大的同時(shí)，其來(lái)自于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的管理模式能否在國(guó)際化的過(guò)程中繼續(xù)推動(dòng)銀行持續(xù)發(fā)展是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的一個(gè)難題。

另一方面，在利率市場(chǎng)化條件下，目前大銀行的客戶以大中型國(guó)企為主的經(jīng)營(yíng)方式將會(huì)面臨議價(jià)能力下降、利差縮小、風(fēng)險(xiǎn)上升的局面，以利潤(rùn)為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)管理模式必須向風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向的管理模式轉(zhuǎn)變。2011年國(guó)家審計(jì)署審計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)地方債務(wù)總額達(dá)到10.7萬(wàn)億元，其中79%來(lái)自銀行貸款（約8.5萬(wàn)億元），債務(wù)中有70%將在2015年左右到期，2013年審計(jì)署審計(jì)結(jié)果，地方政府總的債務(wù)規(guī)模在2011年審計(jì)結(jié)果的總規(guī)?；A(chǔ)上幾乎翻一番，實(shí)際上，部分地方政府項(xiàng)目債務(wù)目前已經(jīng)在采取貸新還舊的方式。

4.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)正在發(fā)生變化導(dǎo)致利差控制能力下降

上個(gè)世紀(jì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行基本上由五大國(guó)有商業(yè)銀行所壟斷，進(jìn)入本世紀(jì)以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要和銀行業(yè)的監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入逐步放寬，從允許成立城市信用社、成立區(qū)域性商業(yè)銀行，逐步擴(kuò)大到允許開設(shè)城市商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行，銀行資本也從完全的國(guó)有資本過(guò)渡到國(guó)有控股、部分區(qū)域性商業(yè)銀行允許民營(yíng)資本參股、村鎮(zhèn)銀行允許民營(yíng)資本控股。政策的改變使銀行業(yè)態(tài)勢(shì)發(fā)生根本的改變，2013年10月，第一千家村鎮(zhèn)銀行掛牌，意味著中國(guó)的銀行體系已從上個(gè)世紀(jì)八十年代的四大專業(yè)銀行發(fā)展成為五大國(guó)有（控股）商業(yè)銀行、十二家股份制商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、132家城市商業(yè)銀行、一千家村鎮(zhèn)銀行以及數(shù)百家農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)信社構(gòu)成的銀行體系。業(yè)態(tài)的巨大變化使得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)從寡頭壟斷轉(zhuǎn)為壟斷競(jìng)爭(zhēng)。目前的大趨勢(shì)是要逐步實(shí)行利率市場(chǎng)化，在利率市場(chǎng)化的條件下，按照銀行業(yè)壟斷競(jìng)爭(zhēng)的Monti—Klein模型，商業(yè)銀行利潤(rùn)最大化必須滿足以下條件：

即銀行對(duì)存款（或貸款）的市場(chǎng)控制力越大，彈性就越小，這也就是說(shuō)，銀行越具有市場(chǎng)控制力，其存貸款的利差就越大。

從上屬公式可以得出結(jié)論，如果貨幣市場(chǎng)的利率上升，r‘D和r’L都將會(huì)提高，也就是說(shuō)，大型壟斷銀行的利差控制能力下降。目前商業(yè)銀行的盈利模式仍然依賴?yán)睿宕髧?guó)有商業(yè)銀行利潤(rùn)中利差約占百分之七十，一旦利差縮小，盈利能力將下降。預(yù)計(jì)利率市場(chǎng)化后大銀行因其客戶中大客戶和超大客戶占比較大，利差控制能力不強(qiáng)，利差帶來(lái)的利潤(rùn)將下降。

5.業(yè)務(wù)管理模式不適應(yīng)國(guó)際銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

在管理方面繼續(xù)沿用計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的管理模式。一是管理層級(jí)過(guò)多，難以達(dá)到跨國(guó)銀行所需的高效率平面化管理；二是由于國(guó)內(nèi)實(shí)行官定利率，利率市場(chǎng)化才剛剛邁出腳步，國(guó)有控股商業(yè)銀行還未能適應(yīng)利率市場(chǎng)化的環(huán)境，利差控制能力不強(qiáng)；三是在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，目前國(guó)內(nèi)尚無(wú)完善的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段，標(biāo)準(zhǔn)化的利率、匯率衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)尚未建立，且五大國(guó)有商業(yè)銀行在國(guó)際金融市場(chǎng)上利用衍生金融產(chǎn)品降低風(fēng)險(xiǎn)的能力有限。

三、國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的提高要靠揚(yáng)長(zhǎng)避短

1.要提高國(guó)有商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，首先國(guó)家應(yīng)減少對(duì)商業(yè)銀行的干預(yù)和限制，不能把干預(yù)和限制當(dāng)成監(jiān)管的常規(guī)手段，要改變目前粗放的監(jiān)管方式。在今后一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)要保持貨幣政策的穩(wěn)定，尤其是利率市場(chǎng)化后，要保持利率的穩(wěn)定。要盡快建立并完善衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)。

2.國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)改變過(guò)分依賴國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)管理模式，完善公司治理。要提高中間業(yè)務(wù)在總利潤(rùn)中的占比，為利率市場(chǎng)化環(huán)境下可能出現(xiàn)的利差下降的情況做好準(zhǔn)備。

3.要提高風(fēng)險(xiǎn)管控的能力，一方面是要實(shí)現(xiàn)管理結(jié)構(gòu)扁平化，一方面是對(duì)金融衍生產(chǎn)品的掌控能力。目前國(guó)有商業(yè)銀還沒有培養(yǎng)出自己的國(guó)際衍生金融市場(chǎng)交易員隊(duì)伍，很多交易依靠國(guó)際投行，此非長(zhǎng)法。

4.要提高金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)創(chuàng)新能力。目前國(guó)內(nèi)國(guó)有商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)缺乏創(chuàng)新，缺乏具有國(guó)際水平的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)人才隊(duì)伍，在進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)后基本上主要做傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，或模仿國(guó)外的金融產(chǎn)品，金融產(chǎn)品的專利不多。

隨著人民幣在國(guó)際金融和國(guó)際貿(mào)易中越來(lái)越多地被作為交易貨幣，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要性將會(huì)進(jìn)一步提高。（作者單位：貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）

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