摘要：公司治理結(jié)構(gòu)與財務(wù)控制模式的有機結(jié)合有利于實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標。不同類型的公司治理結(jié)構(gòu)對企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制模式的選擇具有很重要的影響。因此，我從公司治理結(jié)構(gòu)與財務(wù)控制模式的概念出發(fā)，分析研究了二者之間的關(guān)系。

關(guān)鍵詞：治理結(jié)構(gòu)；財務(wù)控制

一、公司治理結(jié)構(gòu)的定義及分類

（一）公司治理結(jié)構(gòu)的定義

公司治理結(jié)構(gòu)，最初由英國學(xué)者科林-梅耶教授提出來的。他認為：“公司治理結(jié)構(gòu)是公司對其投資者利益服務(wù)的一種組織安排。它包括從公司董事會到執(zhí)行人員的激勵計劃等一切東西，公司治理的需求隨市場經(jīng)濟中現(xiàn)代股份公司所有權(quán)與控制權(quán)相分離而產(chǎn)生?！碑?dāng)代學(xué)者認為公司治理結(jié)構(gòu)是一種對公司進行管理和控制的體系。這里所說的這個“控制”，它是一個制度、體系和控制機制的集合體。

（二）公司治理結(jié)構(gòu)的主要模式

1.市場導(dǎo)向模式

市場導(dǎo)向性的公司治理結(jié)構(gòu)最顯著地特點是“分權(quán)”，所謂分權(quán)，就是現(xiàn)代企業(yè)組織為發(fā)揮低層組織的主動性和創(chuàng)造性，而把生產(chǎn)管理決策權(quán)分給下屬組織，最高領(lǐng)導(dǎo)層只集中少數(shù)關(guān)系全局利益和重大問題的決策權(quán)。這種模式由于現(xiàn)代公司中所有權(quán)和管理權(quán)的分離，持有少數(shù)股權(quán)的股東不能對企業(yè)形成有效地監(jiān)督，由此產(chǎn)生的代理問題主要依靠保持距離融資等外部途徑去規(guī)避。

2.銀行導(dǎo)向模式

銀行導(dǎo)向性的公司治理結(jié)構(gòu)最顯著的特點是“集權(quán)”，所謂集權(quán)，是指決策權(quán)在組織系統(tǒng)中較高層次的一定程度的集中。集權(quán)和分權(quán)主要是一個相對的概念。在組織管理中，集權(quán)和分權(quán)是相對的，絕對的集權(quán)或絕對的分權(quán)都是不可能的。銀行等金融機構(gòu)是企業(yè)經(jīng)營資金的主要來源，在公司治理方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。因此，從理論角度看，公司治理結(jié)構(gòu)的真正問題是通過利益相關(guān)者的幫助，使管理層能制定和實施追求企業(yè)更佳績效。

3.家族控制模式

家族控制性的公司治理結(jié)構(gòu)最顯著的特點是控制權(quán)與所有權(quán)的結(jié)合，主要矛盾由所有者與經(jīng)營者之間轉(zhuǎn)向了控股大股東與中小股東之間的沖突。采用家族控制模式的企業(yè)依靠其在相關(guān)領(lǐng)域的影響力來限制競爭，從而獲取競爭優(yōu)勢。因此，家族控制模式采取了混合融資形式，由一個獲少數(shù)幾個大的外部投資者控制和直接參與投資決策。

二、財務(wù)內(nèi)部控制的定義及主要模式

（一）財務(wù)內(nèi)部控制定義

企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制是控制論的基本原理與方法在財務(wù)活動中的具體應(yīng)用，它是對財務(wù)活動進行科學(xué)規(guī)范與約束的一系列方法、技術(shù)、程序及理念的總稱，從而評價財務(wù)活動的有效性和科學(xué)性，達到財務(wù)活動的預(yù)期目標。它是企業(yè)在保證經(jīng)營活動的合法性與提供真實完整的財務(wù)報告、提高財務(wù)的信息質(zhì)量的基礎(chǔ)上促進企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略目標而建立起的一套管理體系。

（二）財務(wù)內(nèi)部控制的主要模式

1.集權(quán)式的控制模式

集權(quán)型的財務(wù)內(nèi)部控制模式的顯著優(yōu)點是資源共享，它將企業(yè)的財務(wù)控制與決策權(quán)集中在集團財務(wù)管理部門，促進集團整體決策目標的實現(xiàn)；不足之處是該模式不能很有效地調(diào)動成員企業(yè)、企業(yè)各部門之間的理財積極性，同時它對財務(wù)控制人員的專業(yè)技能和個人素質(zhì)具有高的要求，集團各部門對市場環(huán)境的財務(wù)應(yīng)變力和靈活性受到很大的限制。

2.分權(quán)式的控制模式

分權(quán)制的財務(wù)內(nèi)部控制模式的顯著優(yōu)點是各成員企業(yè)、業(yè)務(wù)單元能夠具有財務(wù)控制權(quán)，能夠充分調(diào)動部門的理財積極性，使企業(yè)高層管理者能夠用有限的時間和精力去研究戰(zhàn)略決策問題，增強企業(yè)的應(yīng)變能力；不足之處是不能實現(xiàn)集團內(nèi)部的資源共享，不能有效發(fā)揮集團公司整體的優(yōu)勢。該模式主要適用于資本經(jīng)營性的企業(yè)集團。

3.相容式的控制模式

相容制的財務(wù)內(nèi)部控制模式的顯著優(yōu)點是重要決策權(quán)集中，其他決策權(quán)分散，即“有控制的分權(quán)”，它面臨的主要問題是何時集權(quán)、何時分權(quán)。其主要優(yōu)點是可以有效發(fā)揮集團的財務(wù)控制能力，去實現(xiàn)企業(yè)的整體戰(zhàn)略目標，同時又可以調(diào)動個部門、分公司的積極性；缺點是難以掌握好集權(quán)與分權(quán)的平衡點，從而限制集團整體優(yōu)勢的發(fā)揮。

三、公司治理結(jié)構(gòu)與財務(wù)內(nèi)部控制模式選擇的影響

通過分析和對比公司治理結(jié)構(gòu)與財務(wù)內(nèi)部控制模式的定義以及主要的類型，我們發(fā)現(xiàn)這兩者之間存在著很密切的關(guān)系。一方面，公司治理結(jié)構(gòu)在制度上和法律上給予一定的安排；另一方面，財務(wù)控制模式則是為了實習(xí)公司的整體目標而在財務(wù)政策與財務(wù)規(guī)定方面的安排。兩者都是強化公司管理、實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標所不可或缺的，兩者之間主要是在管理監(jiān)督與制度環(huán)境等方面的聯(lián)系。

（一）市場導(dǎo)向的公司治理模式對財務(wù)內(nèi)部控制模式選擇的影響

市場導(dǎo)向的公司治理模式主要強調(diào)的是分權(quán)。它需要員工的參與、協(xié)作，并以口頭等非正式的溝通方式進行交流，著重關(guān)注員工的歸屬感。在這種模式下，員工之間在工作時培養(yǎng)了密切的合作關(guān)系，加強了員工對知識以及企業(yè)文化的學(xué)習(xí)與應(yīng)用。

分權(quán)型的財務(wù)控制模式是以人與人的信任與獨立性為前提的，它體現(xiàn)的是一種時代潮流，這種模式適用于綜合性的集團公司。結(jié)合市場導(dǎo)向的公司治理結(jié)構(gòu)的特征，我們不難發(fā)現(xiàn)，分權(quán)型的財務(wù)控制模式與市場導(dǎo)向性的公司治理結(jié)構(gòu)具有很高的契合性，二者在組織中能夠形成一種相互促進，相輔相成的關(guān)系。因此，僅依據(jù)上述推論，我們得出了以下的研究命題：

命題1：市場導(dǎo)向的公司治理結(jié)構(gòu)與分權(quán)型的財務(wù)控制模式呈正相關(guān)。

（二）銀行導(dǎo)向的公司治理結(jié)構(gòu)對財務(wù)內(nèi)部控制模式選擇的影響

銀行導(dǎo)向的公司治理結(jié)構(gòu)主要強調(diào)的是集權(quán)。它能夠使整個組織中的人、財、物等資源得到合理的分配與協(xié)調(diào)，可以集公司的主要力量去高效率的完成公司中非常重要的項目；同時，由于集權(quán)，公司管理層能夠高效率的實現(xiàn)管理和控制；增強公司整體的競爭能力，防止各子公司之間的沖突。

在這樣的治理結(jié)構(gòu)背景下，采取集權(quán)型的財務(wù)內(nèi)部控制模式會對組織追求創(chuàng)新以及戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)上起到很好的促進作用。主要表現(xiàn)在它可以對子公司的財務(wù)行為進行全方位的控制，從而提高公司財務(wù)管理的水平，保證集團內(nèi)部的財務(wù)目標與集團整體目標向適應(yīng)。同時可以對企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)產(chǎn)生相輔的推動作用，降低集團的資本成本。因此，我們得出以下的推論：

命題2：銀行導(dǎo)向的公司治理結(jié)構(gòu)與集權(quán)型的財務(wù)控制模式呈正相關(guān)。

（三）家族控制的公司治理模式對財務(wù)內(nèi)部控制模式的影響

家族控制型的公司治理結(jié)構(gòu)主要強調(diào)的是在分權(quán)與集權(quán)之間尋找一個平衡點。集團公司對整個企業(yè)的經(jīng)營盈虧負責(zé)；在管理上，集團與下屬企業(yè)合理分工，總體上形成一種相對集權(quán)、相對分權(quán)的形式。它集合了市場導(dǎo)向型和銀行導(dǎo)向型的優(yōu)點，既調(diào)動了個子公司發(fā)展的積極性，又能協(xié)調(diào)各公司實現(xiàn)企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略。

在這樣的治理背景下，采用相容型的財務(wù)內(nèi)部控制模式既能發(fā)揮集團公司的財務(wù)調(diào)控能力，有效控制各個子公司的風(fēng)險，促進集團公司實現(xiàn)整體的財務(wù)目標；同時，由于相關(guān)決策的統(tǒng)一性，可以有效地降低集團公司的代理成本。因此，根據(jù)以上的論述，我們得出以下的一個推論：

命題3：家族控制的公司治理結(jié)構(gòu)與相容型的財務(wù)控制模式呈正相關(guān)。（作者單位：湖南省湘潭大學(xué)商學(xué)院）

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