摘要：財政幻覺主要分為“赤字幻覺”和“預(yù)期幻覺”，財政幻覺的產(chǎn)生源于經(jīng)濟(jì)個體無法正確識別公共物品的價格，從而導(dǎo)致公共物品的需求大于供給，促使政府投資需求增加，導(dǎo)致社會資源無法達(dá)到最優(yōu)配置。以往關(guān)于“財政幻覺”的研究往往關(guān)注國家層面，而忽視了地方政府層面的研究。本文以上海市為例，運(yùn)用時間序列計量分析方法，實證了以上海市為代表的地方政府存在“財政幻覺”，由此給出了一些政策建議。

關(guān)鍵詞：地方政府；財政幻覺；赤字幻覺；預(yù)期幻覺

一、引言

在政府支出日益增長的今天，公共物品的供給越來越多，隨之而來的對公共物品供給的定量分析也日益受到人們的關(guān)注。政府規(guī)模增長的公共選擇理論中的著名假說之一“財政幻覺”——政府的財政支出給公眾帶來了利益，但是公眾卻因此忽略了自己負(fù)擔(dān)的成本——這給政府合理提供公共物品有了很好的啟示意義。隨著政府規(guī)模的擴(kuò)大，“財政幻覺”對政府支出的影響不容忽視，財政支出小到地方政府大到國家層面。目前，國內(nèi)對“財政幻覺”與政府規(guī)模增長的實證分析研究較少，且研究普遍著眼于國家層面，而非地方政府層面。本文著眼于檢驗探討地方政府的公共物品供給是否存在“財政幻覺”，并對地方政府政府規(guī)模增長的提供一些政策建議。鑒于數(shù)據(jù)的完整性及實證分析的說服力，本文選取2012年人均GDP在國內(nèi)各省級、直轄市排名第一的上海市從1993年至2011年的年度數(shù)據(jù)作為分析的樣本，從以上海市為代表的地方政府的實證分析中提出完善地府政府財政政策的建議。

最近幾年的研究表明，公眾普遍低估與間接稅相關(guān)聯(lián)的稅收負(fù)擔(dān)，而與直接稅相關(guān)聯(lián)的稅收負(fù)擔(dān)則在公眾合理預(yù)計之內(nèi)，同時也證實了財政幻覺能夠扭曲納稅人的偏好水平，從而產(chǎn)生公共需求過高（Rupert Sausgruber，2005）。

國內(nèi)對財政幻覺的研究較少，劉金全、潘雷、何筱薇（2004）將“財政幻覺”分為兩個指標(biāo)：“赤字幻覺”和“預(yù)期幻覺”，本文沿用此思路來構(gòu)建財政幻覺模型。

二、財政幻覺模型構(gòu)建及數(shù)據(jù)研究

（一）財政幻覺模型構(gòu)建

政府的規(guī)模直接體現(xiàn)了政府運(yùn)用財政收入的程度，因此在理論上可等同于財政規(guī)模。在構(gòu)建模型框架的過程中，本文采用一般競爭框架來分析“財政幻覺”的推導(dǎo)過程，由此為下文的實證分析給出理論支持。假設(shè)政府公共物品的供給方程 （Turnovsky，1996）為：

lnGi= c+ aln Yi+ blnPi （1）

其中，Gi為政府為其管轄內(nèi)第i個個體提供的公共物品的消費(fèi)數(shù)量，Yi為第i個個體的收入，Pi為第i個個體為其所消費(fèi)的公共物品Gi所繳納的稅收，N是該政府管轄區(qū)內(nèi)的個體數(shù)量。系數(shù)a和b為公共物品供給相對于收入價格的供給彈性.

在完全競爭市場的情況下，公共部門生產(chǎn)產(chǎn)品的單位成本等于私人部門的產(chǎn)品價格。假設(shè)G和Y是政府收入和支出，P是稅收總額，Pai表示個體實際的納稅額，假設(shè)每個個體都是納稅人且具有相同的稅負(fù)結(jié)構(gòu)，由此可以得出

G=NGi，Y=NYi， P=NPi（2）

個體通過自己支付的稅價來判斷政府的規(guī)模，因信息不對稱引起的估計偏差從而導(dǎo)致“財政幻覺”。假定“財政幻覺”存在每個稅價中，則：Pi=KPai.（3）

其中： X為稅價的待估參數(shù)， 它體現(xiàn)了個體對自己所交稅估計的誤差程度，即財政幻覺程度。如果X<1， 則表明個體低估了實際稅負(fù)，此時，“財政幻覺”存在，并且“財政幻覺”會刺激個體增加公共物品的消費(fèi)，從而導(dǎo)致財政支出的增加。如果X> 1， 則表明個體未低估了實際稅負(fù)，此時，不能說明“財政幻覺”的存在。將方程式（ 3） 代入方程（ 1） 得方程：lnGi= c+ alnYi+ blnKPai（4）

個體低估實際稅負(fù)的原因可有兩方面（劉金金，2004）：一方面由“赤字幻覺”所產(chǎn)生，即個體對赤字形成的真實原因不了解，用A表示；另一方面由“預(yù)期幻覺”所產(chǎn)生，即稅收中的“可預(yù)見原因”和“不可預(yù)見原因”所產(chǎn)生的理解差異。得出：K=Ak1Bk2（5）將方程（4）、（5）代入（1）式中可得方程：

lnG= c+ alnY+ blnP + dlnN+ elnA+ flnB+u （6）

其中：d=b*k1，f=b*k2，u是隨機(jī)誤差項。因此，如果elnA+ flnB<0，即為K<1，即為“財政幻覺”存在。

關(guān)于A、B的量化，本文借鑒劉金金、潘雷、何筱薇的論述：

A=財政收入/財政支出；B=政府財政收入/社會商品零售總額

由此可知，當(dāng)“赤字幻覺”存在時，個體將低估財政收入，則A>1；B中以政府財政收入代表個體可預(yù)見的稅負(fù)，以社會商品銷售總額代表個體不可預(yù)見稅負(fù)，通常當(dāng)“預(yù)期幻覺”存在時，B<1。理論上，當(dāng)個體短視時，當(dāng)政府財政赤字?jǐn)U大，個體估計公共物品的稅負(fù)越低，其對公共物品的需求會相應(yīng)增加，則e<0，f>0.若e<0，f>0同時成立，則可滿足0

（二）數(shù)據(jù)研究

本文利用了實際數(shù)據(jù)對模型進(jìn)行參數(shù)估計和統(tǒng)計檢驗，數(shù)據(jù)來源于，《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國稅收年鑒》、《上海市統(tǒng)計年鑒》、《新中國60年統(tǒng)計資料匯編》、《中國財政年鑒》等，數(shù)據(jù)區(qū)間為1993年到2011年。

三、計量模型設(shè)定及結(jié)果分析

（一）基本模型

lnG= c+ alnY+ blnP + dlnN+ elnA+ flnB+u（6）

其中G為財政支出，即代表政府支出；Y表示國民收入，以GDP代替；P為公共物品的價格水平，以稅收總額代替；N為人口總數(shù)；A代表“赤字幻覺”；B代表“預(yù)期幻覺”，c為截距項；a，b，c，d分別為自變量系數(shù)；u為隨機(jī)干擾項。

（二）模型改進(jìn)

1.對模型取人均值處理

經(jīng)處理后，方程（6）中的N值可去掉，模型簡化為：

ln（PG）= c+ aln（PGDP）+ bln（TI） + elnA+ flnB+u（7）

其中PG為人均財政支出，即代表人均政府支出；PGDP表示人均國民收入；TI為公共物品的價格水平。

2.對模型進(jìn)行多重共線性檢驗

采用簡單系數(shù)法檢驗（Eviews 6.0），發(fā)現(xiàn)模型中l(wèi)n（TI）與ln（PGDP）有較高的相關(guān)系數(shù)，將模型重復(fù)測試及修正后，把ln（TI）剔除，模型變?yōu)椋?/p>

ln（PG）= c+ aln（PGDP） + elnA+ flnB+u（8）

（三）平穩(wěn)性檢測、協(xié)積檢驗及誤差修正模型

采用ADF（Augmented DickeyFuller）檢驗來分析變量的平穩(wěn)性。結(jié)果顯示：Dln（PG）、ln（GDP）、Dln（B）、ln（A）在顯著性水平為10%時顯著。

由于ln（PG）和ln（B）存在單位根，因而需要做協(xié)整檢驗以判斷二者間是存在協(xié)整關(guān)系。本文采用Johanson協(xié)整檢驗結(jié)果，其中包括跡（trace）統(tǒng)計量檢驗和最大特征值（Max-Eigen）統(tǒng)計量檢驗。以檢驗水平0.05判斷，因為跡統(tǒng)計量檢驗41.12375>15.49471，1.421597<3.841466；最大特征值統(tǒng)計量檢驗39.70215>14.26460，1.421597<3.841466，所以ln（PG）和ln（W）序列存在協(xié)整關(guān)系。這說明財政支出與預(yù)期幻覺之間存在長期的均衡關(guān)系。

通過以上檢驗，得出模型中存在非平穩(wěn)序列，通過誤差修正模型，可將非平穩(wěn)的水平序列化為平穩(wěn)的序列。這里為便于分析將ln（PGDP），ln（A）兩個平穩(wěn)序列作為外生變量引入誤差修正模型。誤差修正項分析結(jié)果表明，誤差修正項系數(shù)顯著為負(fù)，符合反向修正原則，而且檢驗結(jié)果擬合優(yōu)度較好。變量lnB的系數(shù)