摘要：本文就天津地區(qū)發(fā)出存貨計價方法的選擇提出相關(guān)假設(shè)，選取了天津地區(qū)的36家上市公司2009～2011年的財務會計資料，通過建立logistic回歸模型對其進行檢驗，試圖研究企業(yè)存貨發(fā)出計價方法的選擇是否與企業(yè)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)和存貨收發(fā)頻繁程度間的關(guān)系。但結(jié)果并不支持原假設(shè)，表明天津地區(qū)上市公司存貨發(fā)出計價方法并不顯著受上述因素的影響。

關(guān)鍵詞：發(fā)出存貨計價方法；選擇動機；盈余管理

1.研究假設(shè)

存貨是指企業(yè)持有的各種物料和商品，包括原材料、在產(chǎn)品以及產(chǎn)成品等，企業(yè)持有它們的最終目的是為了銷售出去，這是存貨與其他資產(chǎn)項目最顯著的不同。

發(fā)出存貨計價方法的選擇是會計政策的一部分，不同的計價方法會導致報告期企業(yè)資產(chǎn)、成本、利潤等的不同。根據(jù)我國會計準則的規(guī)定，企業(yè)可以依據(jù)其實際情況自主選擇發(fā)出存貨計價方法，可供選擇的方法分別有實際成本法下的個別計價法、先進先出法、加權(quán)平均法等；還有先按照計劃成本核算，按期結(jié)算計劃與實際成本差額，將計劃成本調(diào)整為實際成本的計劃成本法。

影響企業(yè)最終選擇哪種發(fā)出存貨計價方法的因素較為復雜，但最直觀的一點就是由于各種方法在發(fā)出和期末存貨成本分配方法不同所導致的銷售成本以及會計利潤的不同。例如，在持續(xù)物價上漲的情形下，使用先進先出法所計算出的會計利潤相對而言是最大的，這是因為發(fā)出的是較早獲得的成本相對較低的存貨；而計劃成本法、加權(quán)平均法都將存貨成本進行了一定程度的平均，相對成本偏高；在按個別計價法計算發(fā)出存貨成本時，也會有較近期入庫的價格相對較高的存貨參與計算，所以算出的成本金額一般會大于其它幾種方法計算出的發(fā)出存貨成本，其會計利潤是以上這幾種方法中最小的。

終上所述，企業(yè)需要選擇的是適合自身的發(fā)出存貨計價方法，那么何謂適合？筆者認為可以從以下三個方面考慮：一、企業(yè)規(guī)模；二、資產(chǎn)負債率；三、存貨收發(fā)頻繁程度。

一般而言，企業(yè)的規(guī)模越大，其管理層為了企業(yè)的長遠發(fā)展，從投資機會、節(jié)稅等角度出發(fā)，就越有動機選擇能夠?qū)斊诶麧欉f延到以后會計期間的政策與程序。具體到發(fā)出存貨的計價方法來說，結(jié)合以上的分析，就是規(guī)模越大的企業(yè)，越有可能選擇個別計價法。

假設(shè)1天津地區(qū)上市公司規(guī)模越大，越可能采用個別計價法。

上市公司幾乎不可能不負債經(jīng)營。在一些借貸合同中，債權(quán)人往往為了保障自身利益而規(guī)定一些和財務數(shù)據(jù)相關(guān)的條件，如資產(chǎn)利潤率，產(chǎn)權(quán)比例等等。為了不觸及這些債務違約條件，管理層將會非常有動機選擇和制定能夠減少其違約可能的會計政策，甚至放棄穩(wěn)健性原則而采用激進的會計政策以避免觸發(fā)違約懲罰。所以，假設(shè)其他條件保持不變，產(chǎn)權(quán)比例越高，管理層就越有可能選擇能夠提前確認利潤的會計政策。對于發(fā)出存貨的計價方法選擇來說，就是產(chǎn)權(quán)比例越高的企業(yè)，越不可能采用個別計價法。

假設(shè)2天津地區(qū)上市公司產(chǎn)權(quán)比例越高，越不可能采用個別計價法。

對企業(yè)來說，選擇發(fā)出存貨計價方法還有一個必須得考慮的因素是存貨收發(fā)的頻繁程度。存貨收發(fā)越頻繁，對倉儲員工和信息技術(shù)的要求也就越高，所需的人工成本、技術(shù)成本以及管理成本也都會相應增加，這些成本的增加不可避免的會對利潤產(chǎn)生不良影響。而個別計價法在之前的分析中已經(jīng)被證明了是非常有可能降低利潤的，為了抵消存貨收發(fā)頻繁所導致的成本增加利潤減少，所以我們假設(shè)存貨收發(fā)頻繁程度越高的公司，越不可能采用個別計價法。

假設(shè)3天津地區(qū)上市公司存貨收發(fā)越頻繁，越不可能采用個別計價法。

2.研究方法

2.1建立模型

X1=資產(chǎn)總額

X2=營業(yè)收入總額

X3=產(chǎn)權(quán)比例

X4=利息保障倍數(shù)

X5=存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

本文用X1、X2代表規(guī)模假設(shè)中的企業(yè)規(guī)模，根據(jù)假設(shè)1，這兩個變量越大的公司，Y=1的可能性越大。用X3、X4代表假設(shè)2中的公司負債情況，X3越大的公司負債越多，X4越小的公司償債壓力越大，Y=0的可能性就越大。X5代表存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，根據(jù)假設(shè)3，X5越大，Y=0的可能性就越大。

記 P=P（Y=1/x1，x2，…，x5）為在上述五個自變量作用下，上市公司采用個別計價法法的概率，建立 logistic 回歸模型：

其中α為常數(shù)項，β1，β2，…β5為回歸系數(shù)。

2.2樣本選取和數(shù)據(jù)資料選擇

本文選擇了2011年12月31日所有的天津地區(qū)36家上市公司為研究對象，搜集其2009年至2011年三年間的存貨計價方法、公司規(guī)模、負債情況以及存貨收發(fā)頻繁程度等資料。在全部研究對象中，力生制藥（002393），九安醫(yī)療（002432），天汽模（002510），瑞普生物（300119），經(jīng)緯電材（300120）5家上市公司為2010年上市，所以沒有2009年的年報，長榮股份（300195）2011年上市，所以沒有2009年和2010年的年報。

2.3模型整體顯著性檢驗：

通過表1到表3的結(jié)果可以看出，模型整體的Sig值小于0.01，且模型對數(shù)據(jù)的擬合度很好，模型整體的正確率為98.6%。所以，模型整體的顯著性是可以接受的。

3.實證結(jié)果

表4是運用SPSS對樣本數(shù)據(jù)進行l(wèi)ogistic回歸的輸出結(jié)果，表中各欄的意義如下：第 2 列是 βi的最大似然估計值，也是標準回歸系數(shù)；第3 列是其標準差，第 4 列是各 βi是否為 0 的 Wald 檢驗，說明各自變量對發(fā)出存貨的計價方法選擇均無顯著影響。

根據(jù)此結(jié)果我們可以得出結(jié)論，天津地區(qū)上市公司規(guī)模大小、負債程度和存貨收發(fā)頻繁程度對公司是否選用個別計價法作為存貨發(fā)出計價方法沒有特別顯著的影響。

4.研究結(jié)論：

不同的發(fā)出存貨計價方法對利潤產(chǎn)生影響的大小取決于存貨入庫價格變動的大小，所以應用這一會計政策選擇試圖進行盈余管理必須有個前提條件，那就是處于明顯持續(xù)的通貨膨脹狀態(tài)下。實際上2009年CPI漲幅為-0.7%，2010年為3.3%，2011年為5，4%，本文所選期間約有近三分之一的時間段物價并非在上漲，這可能是用本文數(shù)據(jù)進行檢驗結(jié)果并不顯著的原因之一。

本文的研究結(jié)果表明，通過發(fā)出存貨計價方法的選擇進行盈余管理的空間非常有限，另一方面，會計選擇的變更對上市公司來說也是暴露在監(jiān)管機構(gòu)和社會公眾眼光之下的行為，所以上市公司不大可能通過刻意選擇存貨計價方法來進行盈余管理。所以，天津地區(qū)上市公司發(fā)出存貨計價方法的選擇并不顯著受公司規(guī)模和償債壓力大小以及存貨收發(fā)程度的影響。（作者單位：天津財經(jīng)大學）

參考文獻：

[1]中華人民共和國財政部，2006，《企業(yè)會計準則》，北京，經(jīng)濟科學出版社

[2]財政部企業(yè)會計準則委員會，2006，《企業(yè)會計準則——應用指南》，上海，立信會計出版社

[3]鄧永勤，2009，發(fā)出存貨計價方法選擇混雜因素影響實證研究，《統(tǒng)計與決策》第8期（92-94頁）。

[4]劉懿、曹琳琳、楊絲璐、廖智，2013，企業(yè)存貨計價方法選擇，《技術(shù)與市場》第1期（121-124頁）。＼