摘要：目前，將近60%的國內(nèi)生產(chǎn)總值是由中小企業(yè)所創(chuàng)造，中小企業(yè)當(dāng)之無愧的成為我國社會(huì)主義法治市場經(jīng)濟(jì)的中流砥柱。但是，中小企業(yè)這根中流砥柱當(dāng)前的成長環(huán)境卻不容樂觀，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展造成巨大影響的莫過于中小企業(yè)融資難的問題。本文從我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀著手，分析了中小企業(yè)融資過程中存在的問題，進(jìn)而分析導(dǎo)致這些問題的原因，最后提出相關(guān)的破解途徑。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；現(xiàn)狀；原因；對(duì)策

在創(chuàng)業(yè)初期，中小企業(yè)完成了它們的資本的原始積累，隨著企業(yè)的發(fā)展，這些原始積累下來的資本慢慢的已經(jīng)不能滿足于企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，倘若沒有外部資金的注入，企業(yè)必將破產(chǎn)。當(dāng)前恰是這狹隘的融資渠道限制著中小企業(yè)的成長。首先，銀行方面更傾向于貸款給那些規(guī)模大，盈利能力強(qiáng)的企業(yè)，雖然相關(guān)的政策的制定慢慢偏向于中小企業(yè)，但是這種偏向的幅度和速度卻是難以等價(jià)于中小企業(yè)貸款比例與其在經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出中的比例的。其次，中小企業(yè)通過股票和債券等方式進(jìn)行融資也是困難重重。由此觀之，中小企業(yè)發(fā)展過程中面臨的融資難問題已嚴(yán)重影響中小企業(yè)的健康發(fā)展。

一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）銀行貸款審批條件苛刻

由于中小企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，對(duì)資金的需求也越來越強(qiáng)，導(dǎo)致資金短缺的情況時(shí)有發(fā)生。再者，中小企業(yè)本身又存在的問題，例如公司治理結(jié)構(gòu)不健全，財(cái)務(wù)管理水平低，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露不規(guī)范等原因很難達(dá)到銀行貸款的抵押擔(dān)保條件。同時(shí)，銀行貸款的權(quán)力也相對(duì)有限，導(dǎo)致銀行放貸積極性不高。大型商業(yè)銀行也經(jīng)常把中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全和缺乏抵押資產(chǎn)作為擋箭牌，拒絕為中小企業(yè)貸款。

（二）金融市場門檻高

中小企業(yè)在企業(yè)規(guī)模小，信息披露不規(guī)范，信用等級(jí)偏低等不利因素的影響下，很難進(jìn)入股票市場和債券市場進(jìn)行直接融資。我國的股票市場和債券市場有著嚴(yán)格的進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)。雖然我國的創(chuàng)業(yè)板市場成立的初衷是服務(wù)于中小企業(yè)，其進(jìn)入門檻雖低于中小板，但是考慮到中小企業(yè)的自身情況，創(chuàng)業(yè)板市場的進(jìn)入門檻仍然很高?？梢赃_(dá)到創(chuàng)業(yè)板市場上市標(biāo)準(zhǔn)而且順利上市的中小企業(yè)仍然是非常罕見的，所以大部分的中小企業(yè)是沒法進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行直接融資的。

（三）融資成本高

中小企業(yè)的融資成本包括貸款利息，抵押物等級(jí)評(píng)估費(fèi)用，以及風(fēng)險(xiǎn)保證金利息。其中，光抵押物等級(jí)評(píng)估費(fèi)用就占據(jù)了融資成本的百分之二十以上，同時(shí)，在金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，會(huì)按照要求從貸款本金中扣除預(yù)留利息，實(shí)際得款只有貸款本金的百分之八十，這已經(jīng)高出了銀行貸款率的百分之四十以上。從這個(gè)角度看，融資成本高，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)順利融資。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）中小企業(yè)自身競爭力不強(qiáng)

不與大型上市公司不同的是，我國大部分中小企業(yè)采用的是業(yè)主制和合伙制經(jīng)營，公司的規(guī)模小、起點(diǎn)低、地步晚、科技含量低，主導(dǎo)企業(yè)仍舊為勞動(dòng)密集型企業(yè)。其各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)的大型企業(yè)相比差距太大。這些先天原因造成中小企業(yè)的綜合競爭力太大，在風(fēng)云變幻的市場經(jīng)濟(jì)中難以經(jīng)受住考驗(yàn)，很容易就被市場所淘汰。我國能長期持續(xù)經(jīng)營的中小企業(yè)比重太低，信用風(fēng)險(xiǎn)太高，造成中小企業(yè)的融資環(huán)境越來越壞。

（二）政府扶持不強(qiáng)

自2002年以來，我國頒布了一系列針對(duì)中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，例如：《中小企業(yè)促進(jìn)法》、《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小型企業(yè)若干意見》、《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》，但這些法律法規(guī)運(yùn)行起來卻是有諸多障礙。有一些政策的理論依據(jù)很好，但是具體運(yùn)行起來缺乏操作性，執(zhí)行下去很困難，結(jié)果不盡如人意。在市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中中，政府起到了無可替代的作用，在中國經(jīng)濟(jì)中，產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向效果很明顯，政府的扶持對(duì)象直接決定了金融機(jī)構(gòu)的扶持對(duì)象，而政府扶持的對(duì)象更青睞于大型企業(yè)，中小企業(yè)很難得到扶持，更加劇了中小企業(yè)融資難的問題。

（三）政策性金融制度缺乏

我國三家政策性銀行分別為國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，雖然這三家銀行的營業(yè)范圍各有偏重，然而這些營業(yè)范圍卻無一不和中小企業(yè)擦肩而過。國家開發(fā)銀行支持的是國家基礎(chǔ)建設(shè)，扶持重點(diǎn)是大型企業(yè)，中國進(jìn)出口銀行設(shè)有出口賣方信貸、出口買方信貸、國外政府貸款轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)和對(duì)外擔(dān)保業(yè)務(wù)等，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行則偏重國家專項(xiàng)儲(chǔ)備貸款。

三、中小企業(yè)融資難的破解途徑

（一）從中小企業(yè)自身出發(fā)破解融資困境

中小企業(yè)應(yīng)針對(duì)自身公司治理結(jié)構(gòu)不健全，財(cái)務(wù)管理水平低，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露不透明等問題完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立科學(xué)的管理體系，規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)披露制度保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性，為外界樹立一個(gè)良好的形象。同時(shí)面對(duì)競爭日趨激烈的市場經(jīng)濟(jì)，中小企業(yè)家們應(yīng)放棄原有的守舊思想，通過與其他企業(yè)進(jìn)行優(yōu)勢互補(bǔ)，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合等方式最大限度的實(shí)現(xiàn)資源和人力的優(yōu)化配置，加強(qiáng)中小企業(yè)的綜合競爭力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）設(shè)立專門的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)

世界上很多國家設(shè)立了專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，有效的緩解了中小企業(yè)融資難的問題。根據(jù)我國的實(shí)際情況，我們的政府應(yīng)該設(shè)立的政策性銀行，專門服務(wù)于中小企業(yè)發(fā)展面臨的問題，解決中小企業(yè)貸款需求。同時(shí)設(shè)立區(qū)域性商業(yè)銀行，充分發(fā)揮自身所具有的經(jīng)營機(jī)制靈活，經(jīng)營方式多樣等優(yōu)勢服務(wù)于中小企業(yè)。金融管理部門也應(yīng)科學(xué)的信貸管理制度和信用評(píng)級(jí)制度，在考慮到中小企業(yè)自身具有的信用等級(jí)低，風(fēng)險(xiǎn)控制力差，還債能力弱的缺點(diǎn)建立嚴(yán)格的信貸審查、發(fā)放及責(zé)任追究制度。改變目前金融機(jī)構(gòu)的貸款偏向問題。

（三）完善政策和法律保障體系

中小企業(yè)的成長必須有相應(yīng)的政策和法律法規(guī)的支撐，盡管目前我國已經(jīng)制定了一些專門針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的政策和法律法規(guī)，但是相對(duì)于中小企業(yè)的快速發(fā)展以及瞬息萬變的市場經(jīng)濟(jì)來說，這些政策和法律法規(guī)的出臺(tái)和實(shí)施就顯得非常緩慢了。有些法律法規(guī)雖然在宗旨上支持了中小企業(yè)的發(fā)展，但是在中小企業(yè)融資這一關(guān)鍵問題上卻沒有明確指出相應(yīng)的具體措施，尤其在信貸方面更是缺乏相應(yīng)的具體實(shí)施細(xì)則和責(zé)任追究規(guī)定。惟有完善針對(duì)中小企業(yè)政策和法律保障體系的建設(shè)，才能指導(dǎo)中小企業(yè)健康有序的發(fā)展下去。

結(jié)束語：中小企業(yè)融資難的問題不但制約著中小企業(yè)的成長，也阻礙著我國市場經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，解決中小企業(yè)融資難問題不單是一個(gè)簡單的企業(yè)持續(xù)發(fā)展的問題，更是一個(gè)龐大的社會(huì)工程。要從根本上破解中小企業(yè)融資難的問題，必須依靠政府，金融機(jī)構(gòu)以及廣大中小企業(yè)三方的共同努力。（作者單位：河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）

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