摘要：2013年11月22日，青島中國石油化工集團(tuán)公司黃淮輸油管道發(fā)生爆炸事故，造成重大人員傷亡和財(cái)產(chǎn)損失，這也引發(fā)了公眾對能源行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)保障體系的關(guān)注。本文從分析石油石化企業(yè)現(xiàn)有保障模式入手，從能源企業(yè)、保險(xiǎn)公司、政府三個(gè)層面提出石油石化企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)保障體系完善的建議。

關(guān)鍵詞：自保公司；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)；巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券

一、青島黃島化工區(qū)爆炸事件

2013年11月22日凌晨，中國石油化工集團(tuán)公司青島黃淮輸油管線輸油管道發(fā)生破裂事故，造成原油泄漏。7個(gè)小時(shí)之后，在搶修過程中，管道破裂處起火，并發(fā)生爆炸，因爆炸地處在鬧市，附近有還有公交車經(jīng)過，因此爆炸造成的人員傷亡十分嚴(yán)重，共造成62人死亡，數(shù)百人受傷。發(fā)生事故的這條黃島至濰坊輸油管道今年8月份正式投用，總投資13億元。管道全長176公里，年輸送能力為1500萬噸，將在黃島和濰坊濱海區(qū)及周邊地區(qū)形成運(yùn)轉(zhuǎn)快捷的跨區(qū)運(yùn)輸大動(dòng)脈，每年可節(jié)省運(yùn)輸成本4億元。受事故影響，以總股本計(jì)算，在爆炸發(fā)生后的首個(gè)交易日，中石化A股市值蒸發(fā)233.2億元。

事故發(fā)生后，青島市多家保險(xiǎn)公司第一時(shí)間進(jìn)行排查估損，截至11月26日，包括12家人壽保險(xiǎn)公司受理報(bào)案60件，賠付額達(dá)到259.6萬元；18家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司累計(jì)受理報(bào)案220件，估損金額1202.1萬元，其中企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)16件，估損金額854萬，車輛保險(xiǎn)148件，估損金額318萬元。事故中受損的輸油管道，保額可能超過10億元。這也引發(fā)對能源行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)保障體系的關(guān)注。

二、石油石化企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)保障體系現(xiàn)狀

由于能源企業(yè)在生產(chǎn)、運(yùn)輸作業(yè)過程中具有高風(fēng)險(xiǎn)性，所以目前我國石油石化企業(yè)建立了風(fēng)險(xiǎn)保障體系，主要包括企業(yè)自保、企業(yè)購買商業(yè)保險(xiǎn)兩部分。

（一）、企業(yè)自保

近些年來，隨著企業(yè)規(guī)模的普遍性擴(kuò)大以及對風(fēng)險(xiǎn)控制能力的加強(qiáng)，一系列創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品因用而生。如果一個(gè)企業(yè)在通過對自身及產(chǎn)品所可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)通過科學(xué)地評估后，選擇自己來承擔(dān)部分或者全部的風(fēng)險(xiǎn)。這種形式，我們就定義為自保。目前現(xiàn)行的自保方式主要有以下幾種。

1、在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立專項(xiàng)的安?；饋韺ｉT對口負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

安?；鸬膩碓词撬械膮⒈Ｆ髽I(yè)按照一定比例每年或季度向基金上繳相應(yīng)的額度。究其本質(zhì)來說，此類安保基金僅是企業(yè)內(nèi)部本身的一種風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備基金。而國際上目前公認(rèn)企業(yè)內(nèi)部安保基金并不具備保險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)性，因而并不能享有稅前抵扣的任何優(yōu)惠政策。這種基金的最大缺陷是管理層有挪作它用的可能性。

2、成立企業(yè)內(nèi)部自保公司

內(nèi)部自保公司從嚴(yán)格意義上來說是純粹自保公司。通常是企業(yè)對未來一定時(shí)期將會(huì)發(fā)生某種災(zāi)害而造成損失的預(yù)估，此時(shí)企業(yè)自身預(yù)先提留一定數(shù)量的貨幣，以此對未來可能會(huì)發(fā)生的損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)念A(yù)留基金。此種形式對于可預(yù)期性的小損失較為適合，在發(fā)生大型災(zāi)害時(shí)，會(huì)給財(cái)務(wù)造成極大的不穩(wěn)定性。償付能力有限成為自?；鸢l(fā)展的限制性因素之一。

3、成立專業(yè)自保公司

起初的專業(yè)自保公司是由母公司發(fā)起并持有所有股份，專門為母公司及其附屬機(jī)構(gòu)進(jìn)行承保的保險(xiǎn)公司。隨著發(fā)展，目前現(xiàn)行的專業(yè)自保公司往往還包含著對第三方所提供的承保服務(wù)。一般情況下，保費(fèi)數(shù)額較高的企業(yè)通常會(huì)選擇這種形式。目前，國際上普遍并不認(rèn)為企業(yè)的內(nèi)部自保本質(zhì)上是保險(xiǎn)，而專業(yè)自保公司則屬于企業(yè)外部自保，即實(shí)質(zhì)性的保險(xiǎn)性質(zhì)。所以專業(yè)自保公司可以享受稅前抵扣的政策福利，從而增加公司的現(xiàn)金流。相較于企業(yè)內(nèi)部自保而言，專業(yè)自保公司是一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)個(gè)體。但同時(shí)應(yīng)考慮到企業(yè)自保后會(huì)大幅減少根商保公司合作的項(xiàng)目，因而將無法得到商保公司提供的風(fēng)險(xiǎn)評估和防災(zāi)防損等一整套風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

（二）、商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

目前，我國大多數(shù)能源企業(yè)均參加了商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、降低風(fēng)險(xiǎn)損失的有效方案之一。企業(yè)投保商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)主要分為兩類，企業(yè)財(cái)產(chǎn)綜合保險(xiǎn)和公眾責(zé)任保險(xiǎn)。

企業(yè)財(cái)產(chǎn)綜合保險(xiǎn)是以各類企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)組織存放在相對固定地點(diǎn)，且處于相對靜止?fàn)顟B(tài)的企業(yè)固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)和其他與企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益有關(guān)的財(cái)產(chǎn)為主要保險(xiǎn)對象的一種保險(xiǎn)。參加保險(xiǎn)就是以繳付一定的保險(xiǎn)費(fèi)用支出，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，一旦發(fā)生災(zāi)害事故的損失，能夠及時(shí)得到經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，從而保證企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營的正常進(jìn)行和經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。此次爆炸事故中的輸油管道于2013年8月建成，建設(shè)總投資13億元，中國石化青島分公司為其投保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，保額將超過10億元。由于企業(yè)參加了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，使得企業(yè)在此次事故中的損失額大大下降。目前，我國的大型企業(yè)都投保企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，但是近年來企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入占財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)總保費(fèi)收入比重不斷下降。

〖KH*2〗〖JZ〗〖XC徐婷婷1.TIF；%100%100〗〖TS（〗〖JZ〗〖HT7.H〗2003年—2011年企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、公眾責(zé)任保險(xiǎn)占〖JZ〗財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)總保費(fèi)比重統(tǒng)計(jì)圖〖TS）〗〖KH*2〗

公眾責(zé)任保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人的公眾責(zé)任為承保對象的一類保險(xiǎn)。公眾責(zé)任是指致害人在公眾活動(dòng)的過錯(cuò)行為導(dǎo)致他人的人身或財(cái)產(chǎn)遭受損害，依法應(yīng)由致害人承擔(dān)的對受害人的經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任。在此次青島爆炸事故中，受害人因中國石油化工集團(tuán)公司輸油管道爆炸導(dǎo)致的人身傷害或者死亡，就是企業(yè)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的公眾責(zé)任。因此企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)需要通過投保公眾責(zé)任保險(xiǎn)來轉(zhuǎn)嫁其責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，這樣可以使受害人的到合理的賠償，同時(shí)減輕企業(yè)的賠償壓力。由于責(zé)任保險(xiǎn)有其不可替代的風(fēng)險(xiǎn)保障作用，使得近年來，我國責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)展迅速。自2003年至2012年，保費(fèi)收入增長233%，賠付額增長185%。

雖然近年來，企業(yè)綜合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)展迅速，但是企財(cái)險(xiǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)占財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)總保費(fèi)的比例較小，尤其是公眾責(zé)任保險(xiǎn)，公眾責(zé)任保險(xiǎn)保費(fèi)收入不足財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)總保費(fèi)收入的4%。很多企業(yè)忽視公眾責(zé)任保險(xiǎn)的投保。如此次青島爆炸事故，到目前為止還沒有報(bào)告有公眾責(zé)任保險(xiǎn)的覆蓋。企業(yè)忽視保險(xiǎn)投保的原因主要有兩個(gè)：第一，企業(yè)投保公眾責(zé)任保險(xiǎn)保費(fèi)較高，增加運(yùn)營成本。第二，巨大損失不常發(fā)生，所以企業(yè)為控制生產(chǎn)成本存在僥幸心理。同時(shí)，由于公眾責(zé)任保險(xiǎn)的賠付額較大，保險(xiǎn)公司對于公眾責(zé)任保險(xiǎn)的承保也比較謹(jǐn)慎，相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品較少，亦是導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)投保率低的原因。

三、完善石油石化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障體系的建議

完善石油石化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)體系，應(yīng)從能源企業(yè)、保險(xiǎn)公司、政府三方面做起。企業(yè)主要通過建立自保公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)自控；承保保險(xiǎn)公司通過保險(xiǎn)證券化分散風(fēng)險(xiǎn)，減輕償付壓力；政府通過建立健全法律體系、加強(qiáng)能源企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)監(jiān)管以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)保障體系的完善。

（一）、完善自保公司管理體系

由于管理層挪用自?；鸬目赡苄噪y以避免，所以成立專業(yè)自保公司將是未來企業(yè)自保發(fā)展的趨勢。企業(yè)成立專業(yè)自保公司可以通過以下兩個(gè)方面實(shí)施。

首先，引進(jìn)專業(yè)化自保管理公司。自保公司的監(jiān)督與管理必須依靠建立在對系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)評估及合理的再保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上。專業(yè)自保公司在我國還屬于是新興事物，我們對自保公司的運(yùn)營及管理的經(jīng)驗(yàn)比較欠缺。因此有必要引進(jìn)國外發(fā)展較為成熟的專業(yè)自保管理公司，對我國的自保公司提供專業(yè)化的管理和培訓(xùn)業(yè)務(wù)。同時(shí)，我們也可以學(xué)習(xí)他們的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)出我們的自主管理能力。中海油的自保公司在初期引進(jìn)了AON經(jīng)紀(jì)公司的專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍，事實(shí)證明這樣運(yùn)做是比較可行的。

其次，成立自保再保險(xiǎn)公司，將自保再保險(xiǎn)與商業(yè)再保險(xiǎn)相結(jié)合，從而為企業(yè)提供更多分流風(fēng)險(xiǎn)的選擇，這樣可起到優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理的效果，防止風(fēng)險(xiǎn)的過度集中于自身。同時(shí)，自保再保險(xiǎn)公司的存在也將進(jìn)一步推動(dòng)我國傳統(tǒng)的商業(yè)保險(xiǎn)市場與再保險(xiǎn)市場的發(fā)展。

（二）、實(shí)施保險(xiǎn)證券化

企業(yè)成立自保公司以分散高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，承保保險(xiǎn)公司亦可推出保險(xiǎn)證券，再次分散風(fēng)險(xiǎn)。由于保險(xiǎn)事故的發(fā)生使承保的保險(xiǎn)公司面臨償付壓力，保險(xiǎn)公司可以通過保險(xiǎn)證券化再次分散風(fēng)險(xiǎn)，以減輕償付壓力。保險(xiǎn)證券是一種可轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券， 它與具體的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相聯(lián)， 募集來的資金用于補(bǔ)充特定險(xiǎn)種的損失，其回報(bào)率由特定險(xiǎn)種的盈利水平來確定。這樣巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)便由保險(xiǎn)市場轉(zhuǎn)移到金融市場，比單純的用再保險(xiǎn)來控制風(fēng)險(xiǎn)成本低，而且更加有效和有巨大的消化能力。從繁到簡，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化大體可以分為巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期權(quán)和巨災(zāi)互換等。所以面對高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，可以嘗試推出巨災(zāi)債券以分散風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生和引入巨災(zāi)債券大大增強(qiáng)了保險(xiǎn)業(yè)的承保能力，為巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)提供了可靠的轉(zhuǎn)移方式，為損失補(bǔ)償提供了可信的資金來源，也為資本市場的投資者提供了風(fēng)險(xiǎn)小收益高的優(yōu)良投資工具①。

與其他資產(chǎn)證券化一樣，巨災(zāi)債券的參與主體由保險(xiǎn)公司（發(fā)起人）、巨災(zāi)債券發(fā)行機(jī)構(gòu)（特殊目的實(shí)體）、投資者和信托機(jī)構(gòu)組成。巨災(zāi)債券的運(yùn)作流程如下：

通過發(fā)行巨災(zāi)債券，保險(xiǎn)公司可以分散風(fēng)險(xiǎn)、增加償付能力，力求以最低的成本獲得最有效的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障。相對于傳統(tǒng)的再保險(xiǎn)產(chǎn)品，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券的存在影響了再保險(xiǎn)的需求結(jié)構(gòu)：巨災(zāi)債券所提供的風(fēng)險(xiǎn)保障對于大額損失來說代替了再保險(xiǎn)。通過對比巨災(zāi)債券和再保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效率，發(fā)現(xiàn)發(fā)行巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券相比于無任何避險(xiǎn)和傳統(tǒng)的再保險(xiǎn)產(chǎn)品能有效降低破產(chǎn)率，延長公司壽命，從而具有更高的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效率②。

因此，承保石油石化企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和公眾責(zé)任險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司，可以通過發(fā)行巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)，以保證在巨額損失發(fā)生時(shí)減輕償付壓力。償付壓力減輕的同時(shí)，保險(xiǎn)公司可以設(shè)計(jì)更多的產(chǎn)品，擴(kuò)大石油石化企業(yè)的承保范圍，從供給市場上，為能源企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理提供更多的選擇。

雖然目前國內(nèi)市場上并沒有巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券的發(fā)現(xiàn)，國際市場上巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券的發(fā)行大多針對颶風(fēng)、地震等自然災(zāi)害，但是石油石化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事故也具有發(fā)生概率低、損失巨大的特性，也屬于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的一類，隨著我國保險(xiǎn)業(yè)和資本市場的發(fā)展與完善，政府監(jiān)管、稅收的外部環(huán)境的支持與配合，以及保險(xiǎn)公司自身技術(shù)水平的提高和經(jīng)驗(yàn)的積累，能源企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的加強(qiáng)，關(guān)于石油石化企業(yè)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券具有廣闊的發(fā)展前景，也必將成為能源企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障體系的重要組成部分。

（三）、強(qiáng)制公眾責(zé)任保險(xiǎn)

目前，此次青島爆炸責(zé)任事故發(fā)生后，對第三方受害人提供的補(bǔ)償資金來源主要有三個(gè)：一是輸油管道的所有者即中國石油化工集團(tuán)公司應(yīng)對事故受害人進(jìn)行賠償，但此次事故損失巨大，給企業(yè)帶來一定的賠償壓力；二是政府財(cái)政，政府財(cái)政提供帶有社會(huì)救助性質(zhì)的賠償，其目的是維護(hù)社會(huì)秩序，但由于財(cái)政資金具有計(jì)劃預(yù)算性質(zhì)，因此可用于突發(fā)性事故賠償?shù)馁Y金量有限；三是保險(xiǎn)賠償，即在企業(yè)投保公眾責(zé)任險(xiǎn)后，一旦發(fā)生保險(xiǎn)事故，受害人將在保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)獲得賠償。由于保險(xiǎn)基金基于精算基礎(chǔ)，因此可以保證賠償資金及時(shí)性；如果企業(yè)選擇了足夠的責(zé)任限損，則給予受害人的補(bǔ)償也就相對多一些。

綜上，利用公眾責(zé)任保險(xiǎn)作為其事故的補(bǔ)償機(jī)制，可以保證補(bǔ)償資金的及時(shí)性；在保險(xiǎn)金額足夠大的條件下，也可以實(shí)現(xiàn)補(bǔ)償資金的充分性，是以上三種補(bǔ)償機(jī)制中相對較好的一種形式。同時(shí)政府有必要強(qiáng)制實(shí)施公眾責(zé)任保險(xiǎn)。原因有以下三點(diǎn)：

第一：公眾責(zé)任保險(xiǎn)具有準(zhǔn)公眾物品性質(zhì)，因此完全依靠市場自發(fā)運(yùn)行會(huì)產(chǎn)生市場失靈，需要政府參與調(diào)節(jié)供求。

第二：公眾責(zé)任存在負(fù)外部性，政府必須進(jìn)行糾正， 實(shí)施公眾責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)正是糾正市場失靈的舉措之一， 可使經(jīng)營者的潛在風(fēng)險(xiǎn)成本顯性化。

第三：生產(chǎn)經(jīng)營者對小概率、高損失風(fēng)險(xiǎn)的感知不足，存在僥幸心理，如任由市場機(jī)制自發(fā)作用，會(huì)導(dǎo)致公眾責(zé)任保險(xiǎn)需求不足，市場失靈在所難免。

基于以上三點(diǎn)原因，目前公眾責(zé)任保險(xiǎn)市場已經(jīng)出現(xiàn)市場失靈狀況，政府就有必要干預(yù)。政府應(yīng)通過完善法律，強(qiáng)制企業(yè)投保公眾責(zé)任保險(xiǎn)，與此同時(shí)，給予企業(yè)一定的投保補(bǔ)貼，以降低企業(yè)的經(jīng)營成本。

四、結(jié)論

通過分析能源企業(yè)目前財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)投?，F(xiàn)狀，提出完善石油石化企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)保障體系建設(shè)的建議，包括企業(yè)成立專業(yè)自保公司、保險(xiǎn)公司發(fā)行巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券，以分散風(fēng)險(xiǎn)降低保費(fèi)、政府強(qiáng)制公眾責(zé)任險(xiǎn)矯正責(zé)任保險(xiǎn)市場失靈狀況。并以此為基礎(chǔ)，完善現(xiàn)有石油石化企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)保障體系。（作者單位：西安財(cái)經(jīng)學(xué)院研究生）

參考文獻(xiàn)

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注解

①[1]田玲，《巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券運(yùn)作模式與定價(jià)機(jī)理研究》，湖北：武漢大學(xué)出版社，2009（1）

②[1]田玲，《巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券運(yùn)作模式與定價(jià)機(jī)理研究》，湖北：武漢大學(xué)出版社，2009（7）