摘要：中小型企業(yè)在國民經(jīng)濟的發(fā)展中具有不可替代的作用，在優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、緩解就業(yè)壓力等方面，發(fā)揮著日益重要的作用。但現(xiàn)實中，一些中小企業(yè)在融資過程中受到了種種阻礙，限制了其發(fā)展速度，這對整個社會經(jīng)濟的發(fā)展危害也很大。本文將從當前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀入手，結(jié)合經(jīng)濟形勢，探索夾縫中生存的中小企業(yè)如何突破貸款難困境的新路徑。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；新路徑

一、當前經(jīng)濟形勢下中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）我國中小企業(yè)融資之難

2013年6月底，我國中小企業(yè)貸款同比增長18%，而上半年人民幣貸款同比增幅達到大約4000億元。說明我們金融行業(yè)對中小企業(yè)的支持力度并沒有減少，但是覆蓋到全國的銀行貸款總量，理論上平均分攤到各個中小企業(yè)里的還是有限，因此還是會有企業(yè)無法得到貸款^[1]。相關(guān)報告顯示，大約90%的中小企業(yè)沒有從銀行貸走一分錢。資金的匱乏致使中小企業(yè)無法放開大步搞發(fā)展，經(jīng)營規(guī)模上不去，利潤額產(chǎn)生瓶頸困境，加劇了對資金的需求，從而形成了一個惡性循環(huán)?？梢姡鉀Q融資難問題，是當前中小企業(yè)生存與發(fā)展的第一要素。

（二）我國中小企業(yè)融資之貴

現(xiàn)實中，中小企業(yè)遇到的問題不僅是融資難，更根本的問題就是融資貴。數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)的融資成本相當高，已經(jīng)遠遠高出企業(yè)的承受能力。小額貸款的利息比銀行利息高3到4倍，民間借貸的月息達到10%。。而且由于中小企業(yè)風險比較大，造成銀行放貸一般都非常謹慎，所以經(jīng)常出現(xiàn)針對中小企業(yè)貸款上浮基準利率?？梢?，由于中小企業(yè)自身的特殊實際狀況，融資過程中遇到的融資貴的難題單靠改變外部融資環(huán)境克服是不現(xiàn)實的。必須從其他方面尋求突破口。

二、我國中小企業(yè)融資新路徑分析

（一）加快中小企業(yè)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級

中小企業(yè)貸款難的問題，和其目前的經(jīng)營能力和信用狀況有非常密切的關(guān)系。無論從全世界范圍來看，還是單就我國來說，銀行對中小企業(yè)貸款的風險都很高。因為中小企業(yè)的壽命普遍都非常短，70%左右的中小企業(yè)壽命期短于兩年。對銀行來說，辦理貸款的成本與貸款規(guī)模是關(guān)系很小，甚至在一些情況下辦大規(guī)模的貸款，成本可能會相對更低。而現(xiàn)實中，有的中小企業(yè)財務體系毫無規(guī)范可言，甚至連最基本的財務報表都一定完整。這時，銀行即使想對這些中小企業(yè)放貸，由于無法控制風險，最終也只能放棄。

這種情況下，中小企業(yè)就要先從自身尋找問題，并找到解決這一問題的良策。很多中小企業(yè)由于貸款難，資金鏈短缺，不得不縮減生產(chǎn)規(guī)模，有的有市場無工廠，有的有工廠無市場，風險集中在一個鏈條上。但是，如果企業(yè)迎難而上，大力擴展生產(chǎn)規(guī)模，打造一條完全屬于自己企業(yè)的完整產(chǎn)業(yè)鏈，一旦發(fā)生經(jīng)營困難，就可以實現(xiàn)通過調(diào)整某一個鏈條來應對其他鏈條上的問題，就不會發(fā)生一招不慎全盤皆輸?shù)慕Y(jié)局。這些都有賴于中小企業(yè)在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面的轉(zhuǎn)型升級方面尋求突破口。

江南農(nóng)村商業(yè)銀行董事長王國琛曾說：“中國正加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，專注于品牌、創(chuàng)新的企業(yè)代表著未來經(jīng)濟發(fā)展的方向，銀行也相對比較喜歡這一類型的企業(yè)?！笨梢姡e極轉(zhuǎn)型升級的中小型企業(yè)更容易獲得貸款支持。在此形勢下，中小企業(yè)唯一的出路就是加快轉(zhuǎn)型升級，為自己的融資之路化解種種不利因素。

（二）國家相關(guān)宏觀政策的支持

市場經(jīng)濟的正常有序運行離不開政府的宏觀調(diào)控，中小企業(yè)的融資市場同樣是這樣。政府應該從宏觀上發(fā)揮積極引導作用，為更多資金進入中小企業(yè)板塊奠定客觀條件。結(jié)合我國經(jīng)濟現(xiàn)狀和中小企業(yè)融資實際障礙，可以從以下幾方面入手。

1.鼓勵中小企業(yè)與中小銀行同步成長

改革開放以來，國家從政策上允許并鼓勵中小型企業(yè)進入大量行業(yè)，尤其是勞動密集型的制造業(yè)等一些競爭性行業(yè)。大量的中小企業(yè)的產(chǎn)生帶來了更多融資需求的出現(xiàn)。與之相矛盾的是，金融業(yè)時至今日依然由國有銀行高度壟斷，民間自發(fā)成長起來的中小銀行卻基本沒有被允許合法存在。我國中小型企業(yè)和中小銀行發(fā)展的不均衡，使得中小企業(yè)融資掣肘的困境日益加劇。市場經(jīng)濟國家中一個屢試不爽的現(xiàn)象是，政府管制下必然出現(xiàn)黑市，在我國也不例外。中國長期的金融抑制政策，導致了地下金融膨脹?，F(xiàn)實中，供給量日益充沛的民間資金也為地下金融發(fā)展起到了不可忽視的推動作用。地下金融的非合法性，并沒有妨礙其對彌補正規(guī)金融的不足、促進良好市場機制發(fā)育的積極作用。一定程度上可以說地下金融至于我國目前繁榮的民營經(jīng)濟功不可沒，很大程度上成就了“中國制造”行銷全球^[2]。

2.鼓勵引入新的融資工具

2009年，中國銀行間市場交易商協(xié)會正式發(fā)布 《銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務指引》，打開了中小企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)的市場。

集合票據(jù)作為一種中小型企業(yè)一種新的融資手段具有無可替代的優(yōu)越性。首先，集合票據(jù)設定一個長期利率，長期而言，企業(yè)的融資成本相對較小。其次，，采用集合票據(jù)作為融資手段，可以從更高層次上宣傳本企業(yè)品牌，使銀行對這類企業(yè)有更深刻地了解?，F(xiàn)實中確實有很多企業(yè)采用發(fā)行集合票據(jù)作為融資手段后，獲得了信用貸款。最后，集合票據(jù)集資規(guī)模比信用貸款更大，更能滿足中小型企業(yè)的融資規(guī)模需求。可見，集合票據(jù)市場對中小企業(yè)融資渠道是一個很大的補充，對中小企業(yè)更有益處。

3.規(guī)范資本市場秩序

近年來陸續(xù)爆發(fā)的風險事件進一步暴露出一些融資擔保公司抽逃資本金、關(guān)聯(lián)交易等違法違規(guī)問題，對行業(yè)整體聲譽和銀擔合作都造成非常大的負面影響。政府應該從完善擔保體制、建立信用征信體系等方面入手，積極發(fā)揮引導作用，為更多的資金進入中小企業(yè)創(chuàng)造條件。近三年來，融資擔保行業(yè)實收資本年均增長36%；在保余額年均增長37%；與融資性擔保機構(gòu)開展業(yè)務合作的銀行業(yè)金融機構(gòu)年均增長22%，融資性擔保貸款余額年均增長28%；中小企業(yè)融資性擔保貸款余額年均增長29%，為中小企業(yè)提供擔保戶數(shù)年均增長27%；全行業(yè)擔保業(yè)務收入年均增長30%^[3]。這些數(shù)據(jù)充分表明，規(guī)范和監(jiān)管不僅沒有影響融資擔保行業(yè)的發(fā)展，反而促使融資擔保行業(yè)對中小微企業(yè)的融資增信作用不斷增強。（作者單位：江西科技學院）

參考文獻

[1]吳曉靈：《中國金融政策報告2011》，中國金融出版社，2011年12月第一版

[2]邱永紅：《我國現(xiàn)行融資融券擔保制度的法律困境與解決思路》，《證券市場導報》2007年第3期

[3]劉文利：《私募融資——中小企業(yè)融資方式創(chuàng)新》，《市場論壇》，2006.3