摘要：中小企業(yè)在融資問題上一直處于一種極為被動與艱難的狀態(tài)，既企業(yè)的發(fā)展資金都是來自于企業(yè)的自籌，內(nèi)部，這導(dǎo)致了資金鏈的嫉妒不穩(wěn)定。中小企業(yè)在數(shù)量上占著全國企業(yè)數(shù)的99%，然而其所占有的貸款資源則才不超過23%，并且中小企業(yè)的融資渠道是極其單一。融資困難正成為限制中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，這將導(dǎo)致我國經(jīng)濟的不穩(wěn)定，因此分析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀并提出建議是本文的核心。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；信貸

國家高度重視解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的貸款難和融資難的問題，并采取了一系列措施加以解決。近年來，國務(wù)院有關(guān)部門和各地方政府不斷加強政策力度，改進對中小企業(yè)的金融服務(wù)，并且出臺新的政策以便于中小企業(yè)快速地融資獲取資金，擴大發(fā)展渠道，引導(dǎo)各金融機構(gòu)在有效防范金融風(fēng)險，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量的前提下，逐步增加中小企業(yè)的信貸投入，不斷改善中小企業(yè)融資環(huán)境。

1.信貸資源分配的極度不均衡

占有我國企業(yè)數(shù)量99%的中小企業(yè)卻僅僅占有者我國貸款數(shù)量的20%

2.中小企業(yè)直接融資渠道狹窄：

以中小企業(yè)的直接融資作為例子來說，依據(jù)我國現(xiàn)行的法律和法規(guī)，以及相關(guān)政策的規(guī)定，企業(yè)單位如果想要發(fā)行債券融資和股票，需要具備非常高的條件才可以。這些條件包括第一企業(yè)必須根據(jù)《公司法》和《證券法》的規(guī)定和要求來規(guī)范自己的公司，進行相應(yīng)的改造。第二其中公司上市必須要達到要求，這個要求包括規(guī)模的要求和發(fā)展前景優(yōu)劣的要求。與此相適應(yīng)，具有較高的信用評級的企業(yè)才有資格發(fā)行商業(yè)票據(jù)和債券，在我國證券市場還不夠完善的情況之下，信用評級還不夠完備，這種融資方式顯然也不具備可實際可操作性。

直接融資談完之后，我們再來看一看間接融資。其實簡介融資也是比較困難的。目前在我國，中小企業(yè)的融資面臨著渠道狹窄的窘境，需要企業(yè)自己來籌備大量的所需資金，那么，屬于間接融資的比重特別小。這種情況，使得我國銀行對中小企業(yè)發(fā)放的抵押貸款就是這種形式，通常選擇不動產(chǎn)抵押，這種不動產(chǎn)抵押貸款使得中小企業(yè)從銀行手中獲得的抵押貸款十分有限，明顯需求是不夠用的。另外一種困境就是說目前擔(dān)保貸款收費偏高、而且存在收費不合理的現(xiàn)象，也是限制中小企業(yè)采用擔(dān)保貸款方式的主要原因之一。 從另外一個角度來看，按銀行抵押貸款慣例來看，一筆符合規(guī)定程序的貸款發(fā)放需要經(jīng)過很多的步驟：這包括貸款審查、抵押物評估、保險、公證等環(huán)節(jié)。這些程序所用時間是非常多的，從申請到發(fā)放最快也要十余天。

3.大量民間游資與小型非法信貸公司是中小企業(yè)的融資渠道新渠道之一

隨著目前經(jīng)濟狀況的不穩(wěn)定趨勢加重，以及我國中小企業(yè)融資問題的進一步的突顯，我國的中小企業(yè)已經(jīng)從最開始的銀行與國有信貸機構(gòu)轉(zhuǎn)到了民間信貸與非法融資，尤為嚴重的則是我國的溫州地區(qū)，大量熱錢涌入到那里，民間高額利息的借貸成為了中小企業(yè)渡過資金鏈危機的救命稻草，但是隨著非法融資的進行，巨大的不穩(wěn)定因素正在侵蝕的我國經(jīng)濟。

首先，由于企業(yè)的資金鏈都不能夠保持穩(wěn)定，這導(dǎo)致了企業(yè)把大部分精力都放在了尋找可用資金的問題上，而放棄了企業(yè)自身的建設(shè)和員工福利等企業(yè)的核心問題。企業(yè)放棄的創(chuàng)新與質(zhì)量就等同于放棄了企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)則在死亡線上掙扎而這種掙扎并不能招的同情，這種掙扎事實上是在腐蝕中國剛露出雛形的經(jīng)濟繁榮景象，給未來的經(jīng)濟發(fā)展埋下了巨大的隱患。

中小企業(yè)的融資成本增加直接導(dǎo)致了最基本物價的直接上漲，現(xiàn)階段企業(yè)的融資成本事實上已經(jīng)成為了企業(yè)的最大的成本甚至于超過企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本，而這種高額利息的借貸甚至在千年前就已經(jīng)被唾棄，但現(xiàn)在卻堂而皇之地在中國發(fā)展，物價的上漲代表著民生的惡化，也將會導(dǎo)致社會的不穩(wěn)定與人的道德化主管淪喪。

4.對我國中小企業(yè)的融資分類分析

我國的中小企業(yè)主要有以下幾種類型：服務(wù)業(yè)型、社區(qū)型、高科技型以及制造業(yè)型。由于這幾類企業(yè)都對融資的需求有些差異，所以在具體進行融資時要有針對性的分析，以下是對每類企業(yè)進行各自的分析：

（1）服務(wù)業(yè)型中小企業(yè)

服務(wù)業(yè)型的中小企業(yè)可以說是在整個中小企業(yè)中占據(jù)的比例很大，其數(shù)量和從業(yè)人員都比較多。對于這類企業(yè)來講，主要是在經(jīng)營上需要資金的支持，比如說隨著存貨比例的增加，資金周轉(zhuǎn)性收到限制；節(jié)假日的促銷活動需要一定的資金支撐等。在某種程度上講，服務(wù)型的企業(yè)對資金的需要很強烈，沒有資金寸步難行，但是又有融資頻繁、融資金額較小、時間周期短等特點。另外有一點值得說明的就是這類企業(yè)融資風(fēng)險小，比較容易獲得貸款。

（2）社區(qū)型中小企業(yè)

社區(qū)型中小企業(yè)是一類比較特殊的企業(yè)類型了，大多數(shù)企業(yè)都是依托社區(qū)，服務(wù)社區(qū)，還有一種社會公益類的性質(zhì)。針對這點，在政府這塊容易獲得資金的扶持。另外就是社區(qū)型中小企業(yè)可以借助自身的力量，共同籌集資金，解決運營中的實際問題。

（3）高科技型中小企業(yè)

高科技型中小企業(yè)一般風(fēng)險較大，他以各類層出不窮的“風(fēng)險投資基金”作為資金的主要來源，美國、日本和英國的“風(fēng)險投資基金”比較發(fā)達。以通過普通中小企業(yè)渠道融資作為補充，這類基金既有政府設(shè)立的，又有私人設(shè)立的，還有也有政府和私人共同設(shè)立的，組成形式是多種多樣的。但其性質(zhì)一般屬于產(chǎn)權(quán)資金。

（4）制造業(yè)型中小企業(yè)

由其經(jīng)營的復(fù)雜性所決定的，制造業(yè)型的中小企業(yè)的資金需求是比較復(fù)雜和多樣的。一般而言，制造業(yè)企業(yè)資金需求量較大，資金周轉(zhuǎn)相對較慢，經(jīng)營活動和資金使用涉及的面也相對較寬。因此，風(fēng)險也相對較大，融資難度也要大一些。無論是用于購買原材料、半成品和支付工資的流動資金，還是購買設(shè)備和零部件的中長期貸款，甚至產(chǎn)品營銷的各種費用和賣方信貸都需要外界和金融機構(gòu)的金融服務(wù)。

從各類中小型企業(yè)來看，一般認為債務(wù)融資適合于經(jīng)營風(fēng)險較低的行業(yè)，而股權(quán)融資適合于經(jīng)營風(fēng)險較大的行業(yè)。因為如果企業(yè)所在行業(yè)風(fēng)險較高，那么以借貸為主籌資渠道幾乎就是進行賭博。我們用來衡量行業(yè)風(fēng)險程度最可靠的指標(biāo)就是企業(yè)破產(chǎn)比例。不論企業(yè)經(jīng)營好壞，借的錢總是要還的。建筑業(yè)就是一個很好的例子，這個行業(yè)風(fēng)險高，卻又總是采用高風(fēng)險的籌資渠道。因此，在經(jīng)濟蕭條期和經(jīng)濟繁榮期，建筑業(yè)都高居破產(chǎn)排行榜之首。如果企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較低，那么一般利潤率也不會高。因為低風(fēng)險高利潤行業(yè)總是要吸引更多的競爭者加入，直到利潤降低到與風(fēng)險相當(dāng)?shù)乃?。（作者單位：沈陽師范大學(xué)）

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