摘 要：我國上市公司向外公布的財務(wù)信息披露完整性是保證證券市場有序進(jìn)行的重要基礎(chǔ)內(nèi)容之一。這個方面不僅僅對國家宏觀調(diào)控，還對公司治理結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面有著非常重要的作用。但是現(xiàn)階段我國上市公司在財務(wù)信息披露過程中存在諸多問題，比如，財務(wù)信息不真實、不可靠，財務(wù)信息披露的不充分、不及時等，這些都會導(dǎo)致我國上市公司信息披露不健全。為此，本論文選擇上市公司財務(wù)信息披露為研究對象，對上市公司財務(wù)信息披露進(jìn)行總結(jié)歸納問題、分析原因并且提出對策。

關(guān)鍵詞：上市公司；財務(wù)信息；信息披露

隨著上個世紀(jì)90年代開始，我國一些知名證券交易所成立以來，證券市場開始蓬勃的發(fā)展。截止到現(xiàn)在我國證券市場已經(jīng)有超過2000家企業(yè)上市。財務(wù)信息披露對證券市場的發(fā)展和上市公司的運行非常重要。上市公司財務(wù)信息披露不僅僅對財務(wù)投資者有用，還會促進(jìn)企業(yè)有效經(jīng)營、資源合理配置等方面都有著非常大的作用。我國上市公司的信息披露需要依據(jù)國家法律、法規(guī)制度，積極地實現(xiàn)財務(wù)信息誠信、可靠、公開透明，注重財務(wù)工作職業(yè)道德實現(xiàn)。另外，上市公司的財務(wù)信息披露還需要具有及時、可靠、完整、不拖延以及不弄虛作假等特性。但是現(xiàn)階段，我國上市公司財務(wù)信息披露不正規(guī)、不規(guī)范，甚至違反了我國國家法律、法規(guī)，這些問題嚴(yán)重影響了投資者的投資策略（或決策）和企業(yè)的經(jīng)營效果。為此，解決我國上市公司財務(wù)信息披露問題是非常有必要的。

一、 我國上市公司財務(wù)信息披露存在問題

（一） 信息披露不真實

實際上，我國已經(jīng)制訂了各種法律、法規(guī)都是對財務(wù)信息披露有著很好的約束，如《會計法》、《證券法》、《上市公司信息披露管理辦法》。這些法律和法規(guī)都要求上市公司財務(wù)信息披露真實、可靠。只有這樣可以保證上市公司的投資者利潤有依可靠。但是目前我國上市公司的財務(wù)信息披露是不真實的，給投資者和證券公司都帶來很大的影響，其主要表現(xiàn)以下幾個方面：一是財務(wù)會計政策和手段應(yīng)用不規(guī)范。首先，我國上市公司為了自己的利益，謀求更多的利潤和降低自己費用，企業(yè)卻弄虛造假相關(guān)的信息。其次，為了能夠獲得一定的數(shù)量的利潤，企業(yè)虛假自己的銷售業(yè)績和銷售記錄，從而增加自己的業(yè)績水平，忽悠投資者加大投資力度。最后，為了更好的降低企業(yè)經(jīng)營的費用，企業(yè)則是將待攤費用項目推遲入賬。二是頻繁地利用關(guān)聯(lián)交易來實現(xiàn)自己企業(yè)利潤的增加?，F(xiàn)階段，我國上市公司的關(guān)聯(lián)交易情況是非常常見的。一些上市公司和關(guān)聯(lián)公司之間利用低價買進(jìn)、高價賣出的方式來增加企業(yè)利潤。甚至我國某些上市公司是與政府部門相關(guān)聯(lián)的。政府將不良的資產(chǎn)給予關(guān)聯(lián)公司，而將優(yōu)良的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到上市公司。這種做法讓更多的上市公司可以在短時間內(nèi)迅速提高自己利潤水平。

（二）信息披露不充分

我國上市公司財務(wù)信息披露上還是存在著信息不充分的現(xiàn)象。甚至有些上市公司過于夸大對自己有利的財務(wù)信息，隱瞞那些不利的財務(wù)信息。這些重大的財務(wù)信息隱瞞將會直接導(dǎo)致投資者的投資失敗。比如說2013年3月15日報道紫光古漢“做假賬”增五千多萬利潤。2013年3月12日，紫光古漢因公告財務(wù)造假被證監(jiān)會湖南監(jiān)管局處罰。其從2005年至2008年的年報作假，以虛開發(fā)票、虛減財務(wù)費用等方式虛增利潤，四年間分別虛增利潤3750萬元、676.38萬元、621.54萬元、115.69萬元。以及有信息披露不及時，返利未計入費用、高開部分發(fā)票、賬外發(fā)貨等違規(guī)事項。

（三）信息披露不及時

我國上市公司財務(wù)信息披露不及時。其主要因為上市公司依據(jù)持續(xù)經(jīng)營和分階段的信息披露的原則，上市公司則是依據(jù)年或者月的方式進(jìn)行財務(wù)信息披露的。我國《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》所規(guī)定，上市公司應(yīng)該在每年年中，即六個月后60天內(nèi)提供財務(wù)信息的中期報告。上市公司還需要在每年結(jié)束后120天內(nèi)提供由注冊會計師提供財務(wù)信息披露報告。特別是隨著我國證券市場不斷地發(fā)展，證券投資者希望能夠更早地獲得相應(yīng)的財務(wù)信息和報告。但是由于我國所規(guī)定的的財務(wù)信息披露具有一定的滯后性，將會直接導(dǎo)致了其信息披露不及時。

二、 我國上市公司財務(wù)信息披露問題原因分析

我國上市公司財務(wù)信息披露存在諸多問題，究其原因主要是體現(xiàn)內(nèi)部和外部兩個方面。其中外部原因則是財務(wù)信息披露監(jiān)督、制度以及處罰方面，而內(nèi)部原因則是利益驅(qū)動和公司內(nèi)部治理問題。

（一）內(nèi)在原因

我國上市公司財務(wù)信息披露存在問題的內(nèi)在原因有：一是利益驅(qū)動。我國上市公司財務(wù)信息披露屬于公司的公共信息部分。這類信息不只是對公司的自身和利益相關(guān)者有著很大的影響，還對上市公司利益投資者，甚至證券市場有著巨大的影響。但是上市公司為了謀求自身更多的利益，總是掩飾自己那些不利的財務(wù)信息。還有些上市公司為了提供公司業(yè)務(wù)水平，故意將自己的股票價格作高。上市公司目前特別熱衷于財務(wù)信息包裝，避免財務(wù)信息不真實泄露。企業(yè)上市以后，上市公司會采用一些非法的手段和方式來增加財務(wù)信息利潤和收益。二是公司治理結(jié)構(gòu)不合理。我國上市公司治理結(jié)構(gòu)并不合理，其主要體現(xiàn)在；國家股東所占比例比較大，流通股所占比例比較少。這種國家股東比例大的模式是的公司治理結(jié)構(gòu)非常不合理。正是因為股權(quán)分布不合理，導(dǎo)致了股東對公司的控制和約束力不足，從而造成了上市公司的管理管理失控。在這種情況下，上市公司則是更加難以控制和操控企業(yè)內(nèi)部人員，讓更多的利潤操控者專了空子。同時，我國上市公司缺乏相應(yīng)監(jiān)督和審計機構(gòu)，公司會計基礎(chǔ)不強，會計管理制度不順暢，監(jiān)督力度不夠等等都都影響了財務(wù)信息管理混亂，財務(wù)信息披露不真實、不及時、不充分。

（二）外部原因

我國上市公司財務(wù)信息披露存在問題的外在原因有：一是財務(wù)信息披露制度不健全。雖然我國政府已經(jīng)頒布了一些財務(wù)信息披露制度，如《上市公司財務(wù)信息披露實施細(xì)則》、《上市公司股票發(fā)行和交易條例》等等。這些法律法規(guī)都是可以管理和規(guī)范上市公司財務(wù)信息披露問題。但是現(xiàn)階段，我國政府部門協(xié)調(diào)財務(wù)信息披露過程中存在很多問題，權(quán)責(zé)劃分不清楚，缺乏相應(yīng)的監(jiān)督、監(jiān)管能力。同時，我國會計制度和證券市場不健全是直接導(dǎo)致會計信息披露問題，造成某些上市公司為了個人的利益，利用會計準(zhǔn)則給予一定的空間進(jìn)行非法利潤操控。二是監(jiān)督不到位。我國上市公司財務(wù)信息披露問題應(yīng)該受到證券、政府、工商管理、財政等方面部門的重視。這些部門都是要求上市公司實行真實、及時以及充分的財務(wù)信息披露。但是除了政府部門對上市公司財務(wù)信息披露進(jìn)行管理外，財政部門、工商管理部門等都是簡單地實監(jiān)督、監(jiān)管財務(wù)信息披露問題。社會輿論、工商與財政部門都是無法有力對財務(wù)信息披露進(jìn)行監(jiān)督。特別是有些注冊會計師對財務(wù)信息披露過程中不只是不披露，還是出據(jù)虛假的信息證明來幫著掩飾虛假財務(wù)信息。三是懲罰力度不足。實際上，我國政府已經(jīng)規(guī)定了有關(guān)上市公司財務(wù)信息披露不足或者掩飾等方面的處罰措施，如給予這種行為數(shù)額30-60萬不等的信息。這些懲罰的力度與上市公司所獲得的非法利潤相比，簡直是微乎其微。為此，對上市公司財務(wù)信息不披露所給予懲罰根本就是無法阻止他們從事非法行為，也進(jìn)一步助長了上市公司的財務(wù)信息不披露程度。

三、 完善我國上市公司財務(wù)信息披露的對策

（一）完善會計準(zhǔn)則和會計制度

要想完善我國上市公司財務(wù)信息披露，首先需要完善相應(yīng)會計準(zhǔn)則和制度。實際上，我國會計制度存在很多的空間導(dǎo)致了上市公司可以粉飾自己的財務(wù)報表和分析。為此，為了防止上市公司財務(wù)信息粉飾現(xiàn)象，需要完善會計準(zhǔn)則制度，如一是盡可能的在某種范圍內(nèi)減少可供公司會計選擇的余地，尤其是對于收入和費用的確認(rèn)、計量原則應(yīng)盡可能地明確規(guī)范，以在一定程度上減少財務(wù)報告粉飾的可能性。二是盡量積極地檢查會計制度所存在的各種漏洞和問題，及時地完善會計準(zhǔn)則和制度。

（二）完善公司治理結(jié)構(gòu)

我國上市公司治理結(jié)構(gòu)需要注重公司利益相關(guān)者權(quán)利和責(zé)任之間的有效配合。我國上市公司財務(wù)信息披露之所有存在這么多的問題，其原因則是公司治理結(jié)構(gòu)不完善，企業(yè)內(nèi)部控制不健全等等。為此，上市公司需要完善公司治理結(jié)構(gòu)，首先，上市公司需要建立健全現(xiàn)代化的公司制度，建立董事會、監(jiān)督會以及工會等不同類型的組織形式。其次，上市公司需要調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，盡量排除一股獨大的現(xiàn)象，加強上市公司董事會、監(jiān)事會的監(jiān)督工作。

（三）應(yīng)完善外部監(jiān)控機制

我國上市公司需要完善財務(wù)信息披露的監(jiān)督機制，如一是積極發(fā)展并購市場，鼓勵涉及上市公司的購并行為，促使股東的“用腳投票”機制得以充分發(fā)揮功能。二是培育經(jīng)理人代理市場。上市公司可以積極發(fā)展經(jīng)理人培育市場，讓這類公司可以更容易挑選適合上市公司發(fā)展的經(jīng)理人。三是加快證券披露監(jiān)督機制，積極地整合現(xiàn)有的法律法規(guī)內(nèi)容，明確出證券法律法規(guī)的立法機制，實現(xiàn)從法律角度檢查和處罰不法財務(wù)信息披露問題。

（四）加大執(zhí)法力度

我國政府首先要明確上市公司財務(wù)披露問題連帶責(zé)任，實行連帶懲罰。其次，上市公司證監(jiān)會工作人員對經(jīng)紀(jì)商投資顧問、投資公司提交的各種文件進(jìn)行審查。最后，上市公司需要聽取來自投資人、經(jīng)紀(jì)商及其雇員的投訴。同時，我國政府或者相關(guān)部門需要積極從多個方面獲得相關(guān)信息，一旦發(fā)現(xiàn)某些上市公司出現(xiàn)財務(wù)信息披露有問題的信號，就是開始著手調(diào)查，切實履行相關(guān)的責(zé)任和義務(wù)，實施行政處罰。

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