上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總方案于7月初獲批，帶來(lái)巨大震動(dòng)。

“市政府各方面正在密集地籌劃中?！鄙虾Ｗ杂少Q(mào)易區(qū)研究中心副主任、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系副主任陳波對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者說(shuō)。

目前方案的細(xì)則尚未披露，《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者從接近方案設(shè)計(jì)的知情人士處了解到，除在貿(mào)易、投資方面取消壁壘、放寬準(zhǔn)入等措施外，上海自貿(mào)區(qū)的亮點(diǎn)還在于，金融改革開(kāi)放方面將有一系列的先行先試，“將涵蓋人民幣的自由兌換，放寬外匯結(jié)算額度，更為突出的方面是可能放開(kāi)國(guó)際資本進(jìn)出。”陳波說(shuō)。

今年3月28日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在上?？疾鞎r(shí)指出，要用開(kāi)放帶動(dòng)改革，鼓勵(lì)支持上海積極探索，先行先試，建立自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，在擴(kuò)大開(kāi)放中拓展發(fā)展空間，用倒逼機(jī)制推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

“試驗(yàn)區(qū)的名字叫做中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，充分表明自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)不單單是上海加快轉(zhuǎn)型發(fā)展的重大舉措，更是一項(xiàng)事關(guān)改革開(kāi)放全局的國(guó)家戰(zhàn)略?！眹?guó)務(wù)院副總理汪洋今年4月在聽(tīng)取上海關(guān)于自貿(mào)區(qū)情況匯報(bào)時(shí)說(shuō)。

從地理區(qū)劃上看，國(guó)務(wù)院在上海劃定的這片自貿(mào)區(qū)面積達(dá)28.78平方公里，涵蓋了上海原有的外高橋保稅區(qū)、機(jī)場(chǎng)綜合保稅區(qū)、保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)等4個(gè)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)。

資本進(jìn)出或?qū)⒎判?/p>

金融方面的開(kāi)放將做到何種程度，無(wú)疑是外界對(duì)上海自貿(mào)區(qū)的一大關(guān)注焦點(diǎn)。

6月末，上海綜合保稅區(qū)管委會(huì)副主任簡(jiǎn)大年在談及試點(diǎn)建設(shè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)時(shí)表示，建立金融服務(wù)新框架，對(duì)人民幣資本項(xiàng)目可兌換及跨境使用先行先試，探索面向國(guó)際的外匯管理改革試點(diǎn)。

“實(shí)施人民幣的自由兌換，打造人民幣離岸結(jié)算中心，相信這一方面（在自貿(mào)區(qū)）會(huì)很快實(shí)施?！标惒ㄏ蛴浾咄嘎?。

這意味著，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)向外方出口商品時(shí)可使用人民幣結(jié)算；中國(guó)企業(yè)在外方進(jìn)口商品時(shí)，可直接用人民幣進(jìn)行支付，資金的流進(jìn)流出將得以放開(kāi)。

相應(yīng)地，外匯管理制度將進(jìn)行變革。陳波指出，國(guó)外投資者進(jìn)出中國(guó)進(jìn)行資本結(jié)算將逐步放開(kāi)額度，轄內(nèi)銀行結(jié)售匯也將取消頭寸限制。

現(xiàn)階段，我國(guó)對(duì)人民幣的國(guó)際兌換仍有非常嚴(yán)格的限制。例如，境外個(gè)人進(jìn)入我國(guó)所帶外匯資金不得超過(guò)10萬(wàn)美元，“數(shù)量太小就只能用來(lái)消費(fèi)，而不能用作投資?！标惒ㄕf(shuō)，而境外企業(yè)進(jìn)入中國(guó)投資，“FDI目前也有限制，比如50萬(wàn)美元、100萬(wàn)美元的額度，從投資來(lái)看數(shù)量也非常小?！倍@些限制在自貿(mào)區(qū)中將逐步取消。同時(shí)，審批上也會(huì)減少手續(xù)，時(shí)間周期也會(huì)大大縮短，直至完全取消審批。

目前，國(guó)內(nèi)對(duì)資本走出去設(shè)有嚴(yán)格限制，要經(jīng)過(guò)層層審批，“往往一圈程序走下來(lái)，投資機(jī)會(huì)就走掉了?！?/p>

上海交大安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院現(xiàn)代金融研究中心主任潘英麗認(rèn)為，人民幣國(guó)際化近期的目標(biāo)應(yīng)該是實(shí)現(xiàn)用人民幣計(jì)價(jià)，而實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)最重要的途徑就是促進(jìn)中國(guó)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)走出去。這就需要促進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換，取消行政審批，將原先限制資本輸出的制度清理掉。

自貿(mào)區(qū)金融對(duì)外開(kāi)放一個(gè)最重要的方面將表現(xiàn)在放行國(guó)際金融資本進(jìn)入國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。

陳波向《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者表示，從中遠(yuǎn)期目標(biāo)看，自貿(mào)區(qū)應(yīng)該將對(duì)海外資金投資國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的額度限制、參與者準(zhǔn)入逐步放開(kāi)，海外資金可以更大程度地投資到中國(guó)的資本市場(chǎng)，包括債市，及至股市、期貨市場(chǎng)。同時(shí)，對(duì)這些資本的撤出也將取消限制。

不過(guò)，具體實(shí)施上將是一個(gè)逐步的過(guò)程。“從近期來(lái)看，我個(gè)人認(rèn)為，首先放開(kāi)的將是貿(mào)易相關(guān)的借貸，允許區(qū)內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)向外資銀行借貸，在區(qū)內(nèi)物資、商品的流動(dòng)領(lǐng)域先放開(kāi)實(shí)施”，陳波說(shuō)。這樣，自貿(mào)區(qū)轄內(nèi)企業(yè)在融資上將更加方便，不僅可從中資銀行、也可從外資銀行、國(guó)際資本進(jìn)行借貸。

而與此相適應(yīng)的是，中外資銀行的同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)將促進(jìn)利率市場(chǎng)化的實(shí)施?！按尜J基準(zhǔn)利率將完全根據(jù)市場(chǎng)的供求來(lái)決定，對(duì)中資銀行來(lái)說(shuō)，將直面外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)，在引入機(jī)會(huì)的同時(shí)也引入了挑戰(zhàn)”，陳波表示。

“銀行間市場(chǎng)也可以向外資開(kāi)放了。”潘英麗對(duì)記者表示，允許外資銀行在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立分支行，開(kāi)展同業(yè)拆借、國(guó)庫(kù)券交易等業(yè)務(wù)。此前，央行曾有條件地批準(zhǔn)境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)銀行間市場(chǎng)。

陳波認(rèn)為，我國(guó)未來(lái)加入TPP（跨太平洋伙伴關(guān)系）及RCEP（由東盟十國(guó)發(fā)起16個(gè)國(guó)家參與的區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系），對(duì)區(qū)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)必須一視同仁。現(xiàn)在的放開(kāi)將為雙多邊及區(qū)域合作積累經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)國(guó)際經(jīng)貿(mào)規(guī)則制定的話語(yǔ)權(quán)和主導(dǎo)權(quán)。

對(duì)于因市場(chǎng)逐步放開(kāi)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)管控問(wèn)題，方案的表述是實(shí)施“一線逐步徹底放開(kāi)、二線安全高效管住、區(qū)內(nèi)貨物自由流動(dòng)”。陳波指出，從監(jiān)管上來(lái)看，可能會(huì)引用美國(guó)、香港對(duì)金融業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行有區(qū)別的對(duì)待。具體做法是，建立比較完備的信息系統(tǒng)，監(jiān)控金融機(jī)構(gòu)的行為，但不實(shí)施管理，一般也不進(jìn)行干預(yù)。在沒(méi)有大的國(guó)際資本進(jìn)出時(shí)完全由市場(chǎng)來(lái)決定其行為，但當(dāng)出現(xiàn)大的金融動(dòng)蕩如金融危機(jī)時(shí)，央行可進(jìn)行一定程度的干預(yù)。

海外投資“國(guó)民待遇”

方案的第二大著重點(diǎn)，便是對(duì)投資管理的探索。

簡(jiǎn)大年此前曾表示，要從國(guó)家戰(zhàn)略的高度出發(fā)，探索投資管理新體制，進(jìn)一步擴(kuò)大服務(wù)業(yè)開(kāi)放，推動(dòng)以準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單為核心的投資管理體制改革；開(kāi)辟總部培育新途徑，集聚發(fā)展亞太地區(qū)總部，使之成為我國(guó)深耕亞太、融入經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的重要載體。

所謂投資管理的“新”體制，將具體體現(xiàn)在放寬對(duì)外資服務(wù)性企業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入上?！耙恍┩赓Y銀行雖然在上海已有業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)范圍等還受到很多限制，而自貿(mào)區(qū)內(nèi)將放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入，最終實(shí)現(xiàn)國(guó)民待遇?！标惒ǜ嬖V記者。

潘英麗指出，自貿(mào)區(qū)會(huì)更多地引進(jìn)海外的服務(wù)類企業(yè)，比如投資機(jī)構(gòu)、投行、資產(chǎn)評(píng)估公司等，為全球投資提供服務(wù)的企業(yè)應(yīng)放在優(yōu)先引進(jìn)的行列，出臺(tái)政策鼓勵(lì)這類服務(wù)企業(yè)在自貿(mào)區(qū)開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)。

上海保稅區(qū)域協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)卞祖耀此前透露，支持在自貿(mào)區(qū)內(nèi)開(kāi)展服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放創(chuàng)新試點(diǎn)，引導(dǎo)高科技含量、高附加值項(xiàng)目落地自貿(mào)區(qū)，推動(dòng)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)。推進(jìn)文化貿(mào)易、服務(wù)外包、融資租賃、期貨保稅交割、保稅船舶登記、研發(fā)維修檢測(cè)等新型國(guó)際貿(mào)易業(yè)態(tài)發(fā)展。

而在貿(mào)易方面，自貿(mào)區(qū)將逐步取消種種貿(mào)易壁壘，

陳波對(duì)記者指出，上海自貿(mào)區(qū)將和世界上其他許多自貿(mào)區(qū)一樣，對(duì)區(qū)內(nèi)進(jìn)口商品實(shí)行零關(guān)稅，把上海打造成一個(gè)自由貿(mào)易港。同時(shí)，通關(guān)制度上也更加簡(jiǎn)化，減少報(bào)關(guān)手續(xù)，縮短通關(guān)時(shí)間。

卞祖耀此前也曾表示，將改革現(xiàn)行的一線進(jìn)境貨物“先申報(bào)、后入?yún)^(qū)”的海關(guān)監(jiān)管模式，建立艙單預(yù)申報(bào)管理制度，允許企業(yè)“先入?yún)^(qū)，再申報(bào)”；推進(jìn)預(yù)歸類、預(yù)審價(jià)等貿(mào)易便利化措施，探索逐步簡(jiǎn)化進(jìn)境備案清單；簡(jiǎn)化不同區(qū)域間的貨物流轉(zhuǎn)手續(xù)，實(shí)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)內(nèi)及其與上海關(guān)區(qū)其他海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域之間貨物的便捷高效流轉(zhuǎn)，降低企業(yè)物流成本；進(jìn)一步簡(jiǎn)化國(guó)際中轉(zhuǎn)、集拼和分撥等業(yè)務(wù)進(jìn)出境備案手續(xù)，以最大限度地提升一線進(jìn)出境便利程度和物流效率。

此外，上海自貿(mào)區(qū)將推動(dòng)保稅加工貨物出區(qū)實(shí)施選擇性征稅，支持自貿(mào)區(qū)內(nèi)保稅貨物銷往國(guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)施選擇性征稅。

“自貿(mào)港的建成將有助于刺激出口，同時(shí)，由于可享受與國(guó)外的同等待遇，將避開(kāi)國(guó)際上的一些貿(mào)易保護(hù)主義，引進(jìn)的商品也會(huì)增加，有利于提升進(jìn)口。”陳波說(shuō)。

公開(kāi)資料顯示，2012年上海10個(gè)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域進(jìn)出口總值1529.3億美元，同比增長(zhǎng)1.85%，占同期上海市外貿(mào)總值的35.0%。其中保稅物流進(jìn)出口總值達(dá)940億美元，增長(zhǎng)15.56%，成為拉動(dòng)特殊區(qū)域業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)的主要因素。

從航運(yùn)來(lái)看，目前洋山港正在不斷拓寬地理范圍，“已經(jīng)擴(kuò)得非常大了，為此還將建一些基礎(chǔ)設(shè)施。”陳波說(shuō)。他表示，從上海建設(shè)國(guó)際物流、航運(yùn)中心來(lái)看，很可能效法新加坡的模式；而建國(guó)際金融中心則可能效法香港的模式。

自貿(mào)區(qū)新機(jī)會(huì)

上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立，將給上海金融業(yè)乃至中國(guó)其他地區(qū)帶來(lái)怎樣的影響？

陳波認(rèn)為，自貿(mào)區(qū)方案實(shí)施后，國(guó)際資金可經(jīng)由上海自貿(mào)區(qū)進(jìn)入國(guó)內(nèi)，國(guó)內(nèi)資金也通過(guò)自貿(mào)區(qū)流向國(guó)外，資源配置將因此受到影響?！斑@對(duì)上海的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是一個(gè)政策上的利好，但國(guó)內(nèi)其他地區(qū)，還有香港可能會(huì)受到一些負(fù)面的沖擊?！?/p>

對(duì)于在滬金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，自貿(mào)區(qū)的設(shè)立將帶來(lái)更多業(yè)務(wù)，市場(chǎng)也可以擴(kuò)大到為國(guó)際資本市場(chǎng)提供金融服務(wù)。不過(guò)，隨著機(jī)遇并存的，將是國(guó)際金融機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的沖擊?！案?jìng)爭(zhēng)會(huì)使金融機(jī)構(gòu)更強(qiáng)大，最終與國(guó)際機(jī)構(gòu)接軌?！标惒ㄕf(shuō)。

在現(xiàn)階段，金融機(jī)構(gòu)如何在自貿(mào)區(qū)內(nèi)拓展業(yè)務(wù)正是當(dāng)務(wù)之急。“這方面可能牽涉到一些審批，但國(guó)有大行，一些大的股份制銀行如招行、民生肯定沒(méi)有問(wèn)題。”陳波介紹，另外，一些規(guī)模較大的外資銀行應(yīng)該也可獲準(zhǔn)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)分支行。

除了金融方面，原有的上海保稅區(qū)也將面臨一輪全新的升級(jí)。

“不再只局限于商品貿(mào)易，保稅區(qū)內(nèi)企業(yè)將從原先的加工型為主拓寬到一般性企業(yè)、服務(wù)類企業(yè)的進(jìn)入，保稅區(qū)正在制定新的進(jìn)入準(zhǔn)則、管理的規(guī)章制度以及監(jiān)管措施等。”陳波說(shuō)。

而方案的實(shí)際施行還需要各部委的協(xié)同合作。卞祖耀表示，在部際合作框架下，加強(qiáng)與發(fā)改委、商務(wù)部、財(cái)政部等部門(mén)聯(lián)系配合；同時(shí)，建立上海海關(guān)與上海市發(fā)改委、商務(wù)委、財(cái)政局、稅務(wù)局、口岸辦及綜合保稅區(qū)管委會(huì)等部門(mén)定期磋商機(jī)制，采用專題工作組等形式，研究自貿(mào)區(qū)發(fā)展需求，解決出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題。

“首先會(huì)從貿(mào)易方面著手，與貿(mào)易有關(guān)的資金借貸、保險(xiǎn)等開(kāi)放性措施可以先展開(kāi)?！标惒ㄕf(shuō)。

此外，有消息人士透露，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)資本利得稅將降為15%。

不過(guò)，從政策層面來(lái)看，對(duì)于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展促進(jìn)，上海市政府可以通過(guò)制定出臺(tái)相關(guān)的政策措施加以扶持，但涉及人民幣資本項(xiàng)目可兌換、外匯管制放松等金融改革，則需要央行等中央級(jí)監(jiān)管部門(mén)“出手”。

央行是否會(huì)對(duì)上海自貿(mào)區(qū)進(jìn)行適當(dāng)?shù)摹胺艡?quán)”？從高層今年以來(lái)釋放的種種信號(hào)可略見(jiàn)一二。

今年3月，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在上?？疾鞎r(shí)表示，“中國(guó)走到了這一步，就該選擇一個(gè)新的開(kāi)放試點(diǎn)。上海完全有條件、有基礎(chǔ)實(shí)驗(yàn)這件事，要用開(kāi)放促進(jìn)改革?！?/p>

“上海建國(guó)際金融中心喊了三年，但還沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的措施”，陳波說(shuō)，而自貿(mào)區(qū)無(wú)疑是有實(shí)際抓手的一項(xiàng)改革，央行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)必然要出手推動(dòng)實(shí)施。

在上海自貿(mào)區(qū)獲批后，近日又有消息稱天津、廈門(mén)也提交了設(shè)立自貿(mào)區(qū)的申請(qǐng)。對(duì)此，潘英麗認(rèn)為，相對(duì)于建設(shè)一個(gè)“自由貿(mào)易港”，上海還有著建設(shè)國(guó)際金融中心的條件與目標(biāo)，因而金融放開(kāi)會(huì)邁得更大，金融的內(nèi)涵會(huì)更多。

“上海將是一個(gè)‘升級(jí)版’的自貿(mào)區(qū)，這是其他地區(qū)無(wú)法可比的。以此作為‘試驗(yàn)田’，中國(guó)金融改革開(kāi)放的措施在這里先行先試，以期未來(lái)在全國(guó)推廣?！标惒ㄕf(shuō)。